Gemini (GEMI): Eine Kryptobörse, die Compliance an erste Stelle setzt

Krypto-Compliance und der institutionelle Wandel

Da Kryptowährungen immer mehr zum Mainstream werden und von Finanzinstitutionen akzeptiert werden, verblasst langsam die „Rebellen-Aura“ des Sektors.

Zum einen kann dies als Verrat der Kryptoindustrie an ihren ursprünglichen Versprechen gesehen werden, eine Alternative zu den etablierten Fiatwährungen und Finanzsystemen darzustellen.

Andererseits ist es nachvollziehbar, dass mit zunehmender Akzeptanz und Bedeutung von Kryptowährungen auch mehr Regulierung und staatliche Eingriffe erfolgen werden.

In diesem Kontext sind einige Krypto-Börsen besser aufgestellt als andere, da sie einen stärkeren Fokus auf die Einhaltung von Finanzvorschriften und die Interaktion mit großen Finanzinstitutionen legen.

Ein gutes Beispiel dafür ist Gemini (Raumstation Gemini - (GEMI + 2.86%), das sich selbst treffend beschreibt:

„Als vertrauenswürdige Brücke zwischen dem traditionellen Finanzsystem und der aufstrebenden Kryptoökonomie ermöglichen wir Einzelpersonen und Institutionen den Zugang zu einer dezentralen Zukunft, die offener, fairer und sicherer ist.“

Das Unternehmen hat gerade erst zur aktiven Teilnahme an US-Prognosemärkten berechtigtDie Nachricht ließ den Aktienkurs deutlich steigen. Dies ist ein klarer Erfolg für die Unternehmensstrategie, hohe Compliance-Standards zu erfüllen, ohne dabei die Kompetenz im Kryptobereich zu beeinträchtigen.

Übersicht über den Gemini-Austausch

Geschichte

Die Kryptobörse Gemini wurde erstmals 2013 angekündigt und 2015 gegründet. Sie wurde von den Zwillingen Tyler und Cameron Winklevoss ins Leben gerufen, die durch ihre Klage gegen Facebook bekannt wurden, weil diese ihre „Idee und ihren Code gestohlen“ hatten. Der Rechtsstreit wurde schließlich mit einer hohen Zahlung an die Winklevoss-Brüder beigelegt.

Beide stehen weiterhin an der Spitze des Unternehmens als CEO bzw. Präsident.

Quelle: Bloomberg

Gemini war bereits 2016 die erste lizenzierte Ethereum-Börse mit Sitz in den Vereinigten Staaten.

Im Jahr 2017 begann die Chicago Board Options Exchange (CBOE) mit der Nutzung von Gemini zur Abwicklung ihrer Bitcoin-Futures-Kontrakte, stellte die Notierung von Bitcoin-Futures jedoch 2019 ein, bevor sie diese später wieder aufnahm.

Generell bevorzugt Gemini seit jeher einen Ansatz, der auf Annäherung an etablierte Finanzinstitute und deren Nachahmung abzielt, und distanziert sich damit von dem eher technologieorientierten Ansatz „Dinge kaputtmachen und schnell handeln“, der von den Wettbewerbern oft bevorzugt wird.

Gemini nutzte beispielsweise ab 2018 die SMARTS-Technologie der NASDAQ, um Transaktionen zu überwachen und Betrug sowie Kursmanipulationen an seiner Börse zu bekämpfen. Im selben Zeitraum erhielt das Unternehmen auch die Genehmigung zur Einführung seines Stablecoins Gemini Dollar (GUSD) (siehe unten).

In 2020, Gemini gestartet eine Partnerschaft mit Samsung So könnten Smartphone-Nutzer ihre Samsung Blockchain Wallets mit ihren Gemini-Konten verknüpfen, um ihre Kontostände einzusehen und Kryptowährungen zu transferieren.

Im September 2025 schloss das Unternehmen seinen Börsengang ab. zum öffentlichen Angebotspreis von $28.00 pro Anteil (über den aktuellen Kursen im Dezember 2025) unter dem Tickersymbol $GEMI.

Zwillinge in Zahlen

Im Dezember meldete Gemini ein tägliches Handelsvolumen von bis zu 100 Millionen US-Dollar (ca. 1,000 BTC). Die Plattform verwahrt Kundengelder im Wert von bis zu 7.6 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich Bitcoin und Ethereum, anstatt diese Vermögenswerte in der eigenen Bilanz zu führen.

Quelle: CoinMarketCap

Als Kryptobörse zählt Gemini gemessen am Handelsvolumen weltweit üblicherweise zu den Top 20–30 und belegt dank höherer Sicherheit und besserer Einhaltung von Vorschriften auch einen Platz 5–8 im Qualitätsranking. Sie wurde sogar unter den … eingestuft. „Die besten Krypto-Börsen des Jahres 2024“ laut Forbes neben Kraken, Crypto.com und Coinbase, Unter anderem.

Insgesamt sind auf Gemini über 70 Kryptowährungen und 21 Krypto-zu-Krypto-Handelspaare verfügbar.

Vertrauen durch Sicherheit schaffen

Die Anerkennung durch Finanzinstitute und große Unternehmen passt zu Geminis Positionierung nicht als Kryptobörse, sondern als „vertrauenswürdige Krypto-Finanzplattform"Und als"Vertrauenswürdige Brücke zwischen dem traditionellen Finanzsystem und der aufstrebenden Kryptoökonomie".

Ein weiteres Mantra des Unternehmens geht gleichermaßen in die entgegengesetzte Richtung der meisten Tech-Startups:

"Bitten Sie um Erlaubnis, nicht um Vergebung".

Dieser Fokus auf Sicherheit ermöglichte es dem Unternehmen, zu verdienen  ISO 27001- und SOC 2 Typ 2-Zertifizierungen.

Die Zwei-Faktor-Authentifizierung (2FA) ist standardmäßig erforderlich, und die Adress-Whitelist ermöglicht es Benutzern, Kryptowährungsauszahlungen auf zugelassene Kryptowährungsadressen zu beschränken.

Dieser Ruf und diese Zertifizierungen Gemini dabei helfen, eine Brücke zu institutionellen Investoren zu schlagen für Gemini Spot- und Derivatehandel, Verwahrung und „eOTC“ (eOTC, die automatisierte OTC-Handelsplattform von Gemini).

Es bietet Hedgefonds „enge Spreads, hohe Liquidität und schnelle Ausführung für eine Vielzahl von Produkten, die sowohl den Spot- als auch den Derivatehandel ermöglichen“.

Gemini ist außerdem Partner für die Entwicklung von Krypto-ETFs oder geschlossenen Fonds und optimiert beispielsweise Handelsausführung, Abwicklung, Verwahrung und andere Kapitalmarktdienstleistungen. nachdem er im Dezember 2025 bei der Einführung des VanEck Solana ETF mitgewirkt hatte..

Gemini-Produkte und Umsatztreiber

Kryptos

Gemini bietet alle Krypto-Dienstleistungen, die man von einer großen Krypto-Börse erwarten kann.

Dies beinhaltet das Möglichkeit zum Kauf wichtiger Kryptowährungen(Bitcoin, Ethereum, Solana usw.) mit optimierter Recherche, Benachrichtigungen und Nachrichten. Es ist auch möglich, eine Krypto-Strategie mit automatisierten, wiederkehrenden Käufen und dem „ActiveTrader„Tool, alle mit niedrigen Gebühren und volumenabhängigen Preisstufen.“

Ein Portemonnaie zur SelbstverwahrungDie Wallet ist in der Lage, mehrere Blockchains zu verwalten und lässt sich per Face ID oder Touch ID einrichten. Sie verfügt außerdem über einen „Investieren“-Tab. Unterstützt werden die folgenden Blockchains/Netzwerke: Ethereum, Arbitrum, Polygon, Base und Optimism.

Tokenisierte Aktien und On-Chain-Aktien

Neben Kryptowährungen können Gemini-Nutzer auch auf Folgendes zugreifen: Token-Aktien, darunter einige der weltweit größten Technologieunternehmen.

Durch die Tokenisierung können Kunden ihre gesamten Finanzdaten in der Blockchain verwalten und gleichzeitig in traditionelle Aktien investieren. Das System ist zudem gebührenfrei.

Es bietet rund um die Uhr Handel, Bruchteilsaktien und ermöglicht den Zugang zu diesen Aktien aus der EU ohne US-Broker. Das System basiert auf einer 1:1-Deckung durch reale Aktien und ERC-20-Token.

Diese tokenisierten Aktien sind derzeit für Nutzer außerhalb der USA, vorwiegend in der EU, erhältlich und werden US-Privatanlegern aufgrund regulatorischer Beschränkungen nicht angeboten.

Zwillingskarte

Die Gemini Card ist eine Kreditkarte, mit der man bei jedem Einkauf bis zu 4 % verdienen kann, entweder in Bitcoin oder anderen Kryptowährungen, die auf Gemini verfügbar sind.

Es wurde 2021 in Partnerschaft mit Mastercard eingeführt..

Unser Fokus bei digitalen Währungen liegt nicht wirklich darauf, mehr Menschen für Kryptowährungen zu begeistern, sondern ihnen die Möglichkeit zu geben, wenn sie daran interessiert sind – und das Thema zu entmystifizieren, damit sie die gesamte Bandbreite an Optionen nutzen können.

Jess Turner – Executive Vice President, New Digital Infrastructure & Fintech, MasterCard

Gemini-Dollar (GUSD)

Stablecoins sollen eine Brücke zwischen Kryptowährungen und Fiatwährungen schlagen, in der Regel durch die Schaffung einer 1:1-Äquivalenz von Kryptowährung zu einer USD-Reserve. GUSD spielt eine Rolle in diesem Ökosystem.

Bislang wurde dieser Markt von wenigen Akteuren dominiert, wobei USDT (Tether) und UDSC einen Wert von mehreren zehn oder hundert Milliarden US-Dollar angehäuft haben.

Im Vergleich dazu ist GUSD ein relativer Misserfolg, da seine Marktkapitalisierung nur 240 Millionen Dollar beträgt. Damit ist er nicht nur der siebtgrößte Stablecoin nach Marktkapitalisierung, sondern auch fast 1,000-mal kleiner als Tether.

Allerdings könnte die regulatorische Klarheit des Gemini GUSD für Compliance-orientierte Treasury-Teams und institutionelle Zahlungssysteme, die Sicherheitsvorkehrungen auf Bankenniveau erfordern, attraktiver sein als Alternativen.

Wenn diese Institutionen also anfangen, Stablecoins viel häufiger zu nutzen, könnte das Gemini enorm zugutekommen.

Krypto-Staking-Dienste

Das Unternehmen bietet eine AbsteckoptionEine Strategie, die es Nutzern ermöglicht, Kryptowährungen zu halten, um Belohnungen mit Kryptowährungen wie Ether, Solana und Monad zu verdienen.

Das System kennt keine Mindesteinlagen und erhebt keine Überweisungsgebühren. Es nutzt ein wesentliches Merkmal von Proof-of-Stake-Protokollen (PoS), die sich von Proof-of-Work-Protokollen (PoW) wie Bitcoin unterscheiden.

Es ist zwar sicherlich kein Alleinstellungsmerkmal von Gemini, aber eine nette Ergänzung zum restlichen Ökosystem, damit die Nutzer keinen anderen Anbieter benötigen.

Ewige

Unbefristete VerträgeDiese auch auf Gemini verfügbaren Produkte ähneln Krypto-Futures-Kontrakten. Sie unterscheiden sich jedoch dadurch, dass sie kein Verfallsdatum haben, wie normale Futures (sowohl Krypto- als auch traditionelle Futures).

Diese Finanzinstrumente geben Händlern die Möglichkeit, an einem Krypto-Asset zu partizipieren, ohne es halten zu müssen.

Diese Trades können Long- oder Short-Positionen sein und verschiedene Vermögenswerte als Sicherheiten nutzen, beispielsweise Bitcoin oder USDC. Gemini bietet für diese Trades einen Hebel von bis zu 100x, wobei der Standardhebel für Privatkunden bei 10x liegt. Bitte beachten Sie, dass die Hebelgrenzen je nach Land variieren. Für US-Privatkunden gelten aufgrund regulatorischer Bestimmungen deutlich niedrigere Obergrenzen.

Web3 / NFT

Zwillinge Nifty Gateway Studio Hilft Kreativen dabei, ihre Werke auf der Blockchain zu präsentieren, beispielsweise durch die Erstellung einzigartiger Sammlerstücke, IPs usw.

Es beinhaltets ein NFT-Marktplatz mit über 28,000 Artikeln.

Zwillinge verdienen

Der Service wurde im November 2022 ausgesetzt und zwei Monate später eingestellt. Grund dafür war, dass Genesis, der alleinige Vertragspartner des Earn-Programms, nach dem Zusammenbruch der FTX-Börse alle Auszahlungen und Neuvergabe von Krediten stoppte.

Bis Juni 2024 waren die endgültigen Earn-Ausschüttungen in den Benutzerkonten des Unternehmens verfügbar.

Dies ermöglichte es Gemini, eine Vereinbarung zur Beilegung des Rechtsstreits zu treffen, den der Generalstaatsanwalt von New York gegen das Unternehmen angestrengt hatte und in dem ihm vorgeworfen wurde, die Risiken für seine Nutzer falsch dargestellt zu haben.

Mit einer Erholung von 237 % (einer Wertsteigerung von 1 Milliarde Dollar) seit dem Zeitpunkt, als Genesis die Auszahlungen einstellte, beseitigt diese letzte Zahlung einen dunklen Fleck in der Geschichte von Gemini, das in einen großen Krypto-Zusammenbruch verwickelt war, der nicht in direktem Zusammenhang mit dem Unternehmen stand.

Gemini-Prognosemärkte

Regulatorische Herausforderungen und rechtliche Lösung

In den Jahren 2022 und 2023 sah sich das Unternehmen einer Reihe von Klagen der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und der Securities and Exchange Commission (SEC) wegen falscher Darstellung seiner Produkte gegenüber.

Im Jahr 2025, Zwillinge eine vorläufige Einigung erzielt mit der SEC bezüglich dieser Angelegenheit.

Im Januar 2025 zahlte das Unternehmen außerdem eine Strafe von 5 Millionen Dollar, um den Fall mit der CFTC beizulegen, was wahrscheinlich den Weg für die kürzlich erfolgte Zulassung von Prognosemärkten durch dieselbe Regulierungsbehörde ebnete.

Insgesamt dürfte Gemini also die meisten seiner rechtlichen Schwierigkeiten mit den Aufsichtsbehörden im Jahr 2025 überwinden.

Einstieg in Prognosemärkte

Geminis Tochtergesellschaft, Gemini Titan LLC, hat erhielt die Zustimmung der USA als Designated Contract Market (DCM) fungieren.

Dies ermöglicht es dem Unternehmen, US-Kunden regulierte Prognosemärkte anzubieten. Damit endete ein fünfjähriges Lizenzierungsverfahren und es begann ein neues Kapitel für die Börse.

„Prognosemärkte haben das Potenzial, genauso groß oder sogar größer als traditionelle Kapitalmärkte zu sein.“

Zum Beispiel: „Wird 1 Bitcoin dieses Jahr einen Wert von über 200 US-Dollar haben?“ Ja oder nein. Oder: „Wird Elon Musks Unternehmen X die volle Strafe von 140 Millionen US-Dollar an die Europäische Kommission im Jahr 2026 zahlen?“ Ja oder nein.

Die Nachricht wurde vom Markt sehr positiv aufgenommen, was zu einem Kursanstieg der Gemini-Aktie führte – nicht aufgrund der Nachricht selbst, sondern als Zeichen dafür, dass das Unternehmen die regulatorischen Vorgaben erfolgreich umgesetzt hatte. Dies war eine willkommene Erleichterung, da der Börsengang unglücklicherweise mit einer turbulenten Phase der Kryptomärkte zusammenfiel.

Diese Zustimmung ist Teil einer umfassenderen Hinwendung des Weißen Hauses zu einer positiveren Haltung gegenüber der Kryptowelt, was der CEO des Unternehmens auch direkt bestätigt hat:

„Wir danken Präsident Trump für das Ende des „Krieges gegen Kryptowährungen“ der Biden-Administration und der amtierenden Vorsitzenden Pham für ihren unermüdlichen Einsatz und ihr Engagement bei der Verwirklichung von Präsident Trumps Vision, Amerika zur Krypto-Hauptstadt der Welt zu machen.“

Es ist ungemein erfrischend und belebend, einen Präsidenten und einen Finanzaufsichtsbeamten zu haben, die sich für Kryptowährungen, Innovationen und Amerika einsetzen.“

Tyler Winklevoss – CEO von Gemini

Damit reiht sich Gemini in die Riege anderer Branchenriesen ein, wie zum Beispiel Kalschi (das reguliert ist) und Polymarkt (wodurch Nutzern im Ausland ohne US-Genehmigung Zugriff gewährt wird).

Als Markt mit mehr offenen Fragen als traditionelle Märkte (oder Kryptomärkte) befinden sich Prognosemärkte irgendwo zwischen Wettmärkten und traditionellen Finanzmärkten.

Gemini beschreibt dies als einen zusätzlichen Schritt, der Teil eines umfassenderen Vorhabens ist, eine „zentrale Finanz-Super-App“ zu entwickeln.

Fazit

Krypto war lange Zeit so etwas wie der Wilde Westen der Finanzwelt, wo der Fokus zunächst auf Innovation lag und die Einhaltung von Vorschriften erst später.

Zum Teil lag dies schlichtweg daran, dass die bestehenden, veralteten Regelungen einer Innovation wie der Blockchain nicht gewachsen waren und die Regulierungsbehörden nur zögerlich reagierten. Gleichzeitig war es eine Ausprägung des Silicon-Valley-Ethos, Risiken einzugehen, auch mal Fehler zu machen und später um Verzeihung zu bitten.

Was für eine Smartphone-App oder andere Software funktioniert, kann bei einem so stark regulierten und wichtigen Thema wie Geld deutlich schwieriger sein.

Auch wenn einige Krypto-Enthusiasten dies als Verrat am ursprünglichen Versprechen ansehen werden, war es wohl unvermeidlich, dass eine gewisse „Normalisierung“ der Blockchain im Allgemeinen und von Kryptowährungen im Besonderen eintreten würde.

Gemini und seine Gründer haben diesen Trend frühzeitig erkannt und sich entsprechend positioniert. In einer Welt, in der große Banken und Investmentfirmen Bitcoin- und Solana-ETFs, Krypto-Kreditkarten usw. auflegen, suchen etablierte Finanzinstitute nach Partnern, die sich dieser neuen Welt öffnen. Gemini unterstützt bereits die reaktivsten Institute.

In den letzten Jahren hat offenbar auch der Ansatz, Compliance an erste Stelle zu setzen, Situationen nicht vermieden, in denen Gemini mit den Aufsichtsbehörden in Konflikt geraten ist.

Nachdem Vergleiche und geringe Strafen gezahlt wurden, der Börsengang erfolgte und kürzlich die Genehmigung für einen Prognosemarkt erteilt wurde, scheint das Unternehmen diese Ära endgültig hinter sich gelassen zu haben, um eine Rolle als prominenter Akteur bei der Etablierung von Kryptowährungen im Mainstream einzunehmen, selbst wenn dies bedeutet, sie ein wenig zu zähmen, damit sie ihre Rolle als alternative Währung annehmen können.

Aktuelle Nachrichten und Entwicklungen zur Gemini-Aktie (GEMI)