Krypto‑Börsen erleben im Juli weitere Rückschläge – Updates zu Gemini, Binance, Binance.US und Coinbase

Takeaways

• Das Handelsvolumen an zentralisierten Börsen im 2. Quartal fiel auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Jahren
• US‑SEC‑Anwälte wiesen die Verteidigung von Coinbase zurück, dass das Unternehmen nicht wisse, dass seine Aktivitäten gegen Wertpapiergesetze verstoßen
• Der Marktanteil von Binance liegt in diesem Jahr am niedrigsten, da die Börse in mehreren Rechtsgebieten mit Streitigkeiten konfrontiert ist
• Aktuelle Gerichtsunterlagen zeigen, dass Bittrex in Florida vor der Insolvenzankündigung Wertpapiergesetze verletzt hat
• Gemini hat die Kundengelder seines Earn‑Programms, die von Genesis blockiert wurden, noch nicht zurückerhalten, nachdem Genesis im November letzten Jahres die Auszahlungen gestoppt hat

Das monatliche Krypto‑Handelsvolumen stieg im Juni zum ersten Mal seit März, beflügelt durch die Marktbegeisterung als Reaktion auf eine Reihe von Anträgen für ein Spot‑Bitcoin‑Exchange‑Traded‑Fund (ETF)-Produkt im US‑Markt.
Der monatliche Börsenbericht von CCData stellte fest, dass das gesamte Spot‑Handelvolumen im Juni um 16,4 % auf 575 Mrd. $ gestiegen ist, ebenso wie das Derivate‑Handelsvolumen, das um 13,7 % auf 2,13 Bio. $ wuchs. Dennoch hat der Anstieg des Spot‑Handelsvolumens den allgemeinen Rückgang des Handelsvolumens im zweiten Quartal (Q2) nicht aufgehoben, das auf den niedrigsten Stand seit mehr als drei Jahren gefallen ist. Der Juli erwies sich ebenfalls als wenig freundlich für Krypto‑Börsen.

US‑SEC greift Coinbase‑Standpunkt vor der Anhörung dieser Woche an

Die US‑Börsenaufsicht setzte letzten Freitag ihre unermüdliche Verfolgung von Coinbase fort, wobei ihre Anwälte ein Argument zurückwiesen, dass die Börse nicht gewusst habe, dass sie gegen Wertpapiergesetze verstoße. In der neuesten Einreichung wies die SEC zudem die Logik von Coinbase zurück, dass sie nicht befugt sei, rechtliche Schritte einzuleiten. Die Regulierungsbehörde für Wertpapiermärkte klärte die Unklarheit bezüglich der Implikation ihrer früheren Bewertung des Börsengangs der Plattform im Jahr 2021 und stellte fest, dass ihre damalige Genehmigung nicht bedeutete, dass sie sämtliche Geschäftsaktivitäten von Coinbase freigegeben habe.

Anwälte der SEC stellten weiter fest, dass Coinbase wusste, dass Bundeswertpapiergesetze für seine Listings gelten würden, als es ein rechtliches Rahmenwerk – vom Obersten Gerichtshof der USA – übernahm, das Krypto‑Assets, die unter Bundeswertpapiergesetze fallen, leitet. Sie behaupteten, die Börse habe Emittenten von Kryptowährungen davon abgehalten, Aussagen zu machen, die Prüfungen nach sich ziehen könnten. Die SEC fügte hinzu, dass sie gegen einen vorgeschlagenen Antrag auf Urteil vorgehen werde, während sie zwei Argumente der Börse anfechte.

Coinbase hatte zuvor argumentiert, dass ein Investitionsvertrag einen formellen Vertrag erfordern müsse, doch in der neuesten Einreichung verwies die Kommission auf den Howey‑Test, der klarstellt, dass dies nicht der Fall sei. Um das zweite Argument zu entkräften, dass Investitionsverträge nur dann als Asset‑Verkäufe gelten, wenn sie an Sekundärmärkten gehandelt werden, zitierte die SEC ihren Erfolg im Fall LBRY. Die Anwälte behaupteten, dass solche Transaktionen an Sekundärmärkten eine Verletzung der Wertpapiergesetze darstellen könnten. Die neuesten Einreichungen der SEC werden in den kommenden Tagen von Richterin Katherine Polk Failla vom Southern District Court of New York geprüft, bevor die Anhörung am 13. Juli stattfindet.

Trotz der rechtlichen Rückschläge hat sich die Coinbase‑Aktie (COIN) von dem Einbruch erholt, nachdem die SEC Anklage erhoben hatte. Marktdaten zeigen, dass COIN im vergangenen Monat um 56 % zurückgeprallt ist und seit Jahresbeginn um 134 % gestiegen ist.

Gemini setzt die Drohung, DCG zu verklagen, nach einem erfolglosen Dialog um

Letzten Freitag reichte die Gemini‑Börse eine Zivilklage gegen die Digital Currency Group (DCG) und deren CEO Barry Silbert wegen der Insolvenz von Genesis ein, was die Börse zurückwarf, da die Gelder der Earn‑Programmnutzer auf Genesis blockiert wurden, nachdem diese die Auszahlungen gestoppt hatte. Anfang der Woche schlug Mitbegründer von Gemini, Cameron Winklevoss, in einem letzten Angebot vor, dass DCG die Schulden über fünf Jahre zurückzahlt, da es zugestimmt hatte, die durch die Insolvenz von Genesis entstandenen Verluste zu decken.
Genesis arbeitete gemeinsam mit Gemini, doch die Vereinbarung endete abrupt, als das erstere durch die Zusammenbrüche von Three Arrows Capital und der FTX‑Börse stark getroffen wurde. Winklevoss teilte Details der Klage vom 7. Juli auf Twitter mit und beschuldigte Silbert des Betrugs und unlauteren Handelns. DCG ging auf die Vorwürfe ein und twitterte eine Erklärung, in der die Anschuldigungen und die rechtlichen Schritte als PR‑Stunt der Winklevoss‑Zwillinge dargestellt wurden, um der Verantwortung für das Earn‑Programm zu entgehen.

Florida‑Regulierungsbehörden beschuldigen Bittrex, während des Betriebs Gesetze verletzt zu haben

In anderen Nachrichten deuteten im vergangenen Woche aufgetauchte Details darauf hin, dass Bittrex, das im Mai in den USA Insolvenz beantragt hatte, bereits vor der Insolvenz von der Finanzaufsichtsbehörde Floridas Maßnahmen ergriffen bekam. Die am letzten Mittwoch veröffentlichten Gerichtsunterlagen zeigten, dass die Börse beschuldigt wurde, Kundengelder nicht von den Betriebsmitteln des Unternehmens getrennt zu haben. Zudem habe die Börse zu keinem Zeitpunkt die vorgeschriebene Sicherheitseinlage in der festgelegten Höhe gehalten, wie die Unterlagen belegen, die auf den Ergebnissen einer sechsmonatigen Untersuchung durch das Florida Office of Financial Regulation (OFR) sowie Aufsichtsbehörden aus Maryland, Michigan und Texas basieren.
Bittrex kündigte Ende März an, dass es seine Aktivitäten in den USA einstellt. Kaum drei Wochen später erließ das OFR am 17. April eine Beschwerde gegen die Börse. Die US-SEC beschuldigte das Unternehmen zudem, Bundesgesetze verletzt zu haben, indem es am selben Tag als Börse, Makler und Clearingstelle agierte. Die Börse gab daraufhin am 30. April ihre Lizenz als Geldübermittler in Florida zurück, bevor sie am 8. Mai in Delaware Insolvenz anmeldete.

Binance‑Marktanteil schrumpft angesichts von Streitigkeiten in Australien, Frankreich, den Niederlanden und den USA

Die zunehmenden Probleme von Binance wurden in diesem Monat zusätzlich durch Hürden für seine Aktivitäten in den USA verschärft. Bundesaufsichtsbehörden in anderen Rechtsgebieten haben die Börse ebenfalls beschuldigt, regulatorische Vorgaben verletzt zu haben oder ohne Lizenzierung zu operieren.

Vorwürfe und Klagen in den USA

In den USA ist Binance Gegenstand einer Klage der US-SEC, die behauptet, die Börse habe Derivatprodukte US‑Kunden über ihre internationalen Plattformen angeboten, ohne eine Registrierung zu beantragen. Die am 5. Juni eingereichte Beschwerde ging zudem auf die Klassifizierung von Krypto‑Assets durch die Kommission ein. Im Juni setzte die US‑Tochter Binance.US am 15. Juni Personalabbau durch, “im Rahmen einer Umstellung und […] Vorbereitung auf einen […] kostenintensiven Rechtsstreit”, so Dokumente, die CoinDesk vorlagen. Die Kürzungen erfolgten kaum zwei Wochen nach dem Einstellen von USD‑Einlagen durch Binance.US und der Delistung von USD‑basierten Handelspaaren auf ihrer Plattform.
Aufmerksame Marktbeobachter entdeckten, dass Bitcoin auf dem US‑Marktplatz am Wochenende mit einem Abschlag von etwa 3.000 $ gegenüber den Spot‑Preisen gehandelt wurde, während der Ethereum‑Preis um 200 $ niedriger lag. Ein ähnlicher Vorfall ereignete sich Ende Mai in Australien, wo die Flaggschiff‑Krypto an Binance Australia mit einem Abschlag von 20 % gegenüber dem AUD gehandelt wurde. In Europa erklärte der Euro‑Bankpartner der Börse, Paysafe, dass er seine Unterstützung ab dem 25. September einstellen werde.

Probleme in Europa

Im vergangenen Monat kündigte Binance an, sich vom niederländischen Markt zurückzuziehen, nachdem ein Versuch, eine Lizenz von den heimischen Regulierungsbehörden zu erhalten, gescheitert war. Die De Nederlandsche Bank hatte die Börse bereits im Juli 2022 mit einer Geldstrafe von 3 Millionen $ belegt, weil sie ohne Lizenz operierte. Krypto‑Unternehmen, die in den Niederlanden tätig werden wollen, müssen sich für eine Lizenz als Virtual Asset Service Provider (VASP) registrieren, deren Anforderungen auf dem heimischen Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsgesetz basieren.
Bisher haben sich 36 Krypto‑Firmen bei der niederländischen Zentralbank (DNB) registriert. Die Börse riet ihrer niederländischen Nutzerbasis, ihre Trades vor dem 17. Juli auf der Plattform abzuschließen, danach werden nur noch Auszahlungsdienste verfügbar sein. Binance habe zudem Berichten zufolge am 14. Juni seine Registrierung für die zyprische Einheit, die als Krypto‑Dienstleister tätig sein soll, zurückgezogen. In Frankreich wurde die Börse von der Staatsanwaltschaft wegen des Verdachts auf “unbefugte Ausübung des Berufs des Anbieters virtueller Vermögenswerte” und “schwere Geldwäsche” untersucht, wie eine Reuters‑Meldung vom 16. Juni berichtet.

Unsicherheit bezüglich der Aktivitäten der Börse in Australien

In Australien stürzten sich die Aufsichtsbehörden am vergangenen Dienstag auf lokale Mitarbeitende im australischen Büro im Rahmen einer koordinierten Suche nach internen Kommunikationsaufzeichnungen. Lokale Berichte besagten, dass die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) die Vertreter von Binance in den Geschäftsräumen kontaktiert habe. Binance reduzierte bereits im April seine lokalen Derivatprodukte, nachdem die ASIC ihre Derivatlizenz auf Antrag der Börse widerrufen hatte. Obwohl das Derivate‑Geschäft der Börse einen Rückschlag erlitt, blieb das Spot‑Handelsgeschäft weiterhin aktiv.

Während Binance in anderen Rechtsgebieten weiterhin Geschäfte tätigt, haben die jüngsten Entwicklungen seinen Status geschädigt. Der Marktanteil von Binance schrumpft bei Börsen ohne USD‑Unterstützung und liegt laut Daten von The Block bei 58 % gegenüber 72 % zu Jahresbeginn. Gleichzeitig haben mehrere wichtige Rechts‑ und Compliance‑Führungskräfte in diesem Monat ihren Austritt angekündigt, darunter Chief Strategy Officer Patrick Hillmann, Senior Vice President für Compliance Steven Christie und General Counsel Han Ng. CEO Changpeng Zhao wischte die Abgänge in einem am 7. Juli veröffentlichten Tweet als unbegründete Sorge ab, der sich mit dem FUD rund um das Thema befasst.