SEC erhebt Wertpapierverstöße gegen Coinbase 24 Stunden nachdem es dasselbe bei Binance getan hat

Nur einen Tag nachdem die SEC Binance wegen einer Reihe von Wertpapierverstößen angeklagt hat, hat die SEC nun angekündigt, dass sie Coinbase ebenfalls zur Rechenschaft ziehen will.

In einer am 6. Juni veröffentlichten Pressemitteilung erklärt die SEC, dass sie

“…Coinbase, Inc. wegen des Betriebs seiner Krypto‑Asset‑Handelsplattform als nicht registrierte nationale Wertpapierbörse, Broker und Clearingstelle angeklagt hat. Die SEC hat Coinbase außerdem wegen der Nichtregistrierung des Angebots und Verkaufs seines Krypto‑Asset‑Staking‑as‑a‑Service‑Programms angeklagt.”

Es sollte beachtet werden, dass diese Vorwürfe nicht überraschend sind. Coinbase erhielt vor einigen Wochen eine Wells Notice, und die SEC hat bereits Vergleiche mit ähnlichen Plattformen wie Kraken über Staking‑Dienste erzielt.

Die Vorwürfe und besorgniserregenden Token

Wie bereits erwähnt, drehen sich die von der SEC erhobenen Vorwürfe um die Annahme, dass Coinbase als nicht registrierte Wertpapierbörse, Broker und Clearingstelle operiert hat. Ein Großteil davon betrifft das Angebot seines beliebten Staking‑Dienstes. Die SEC ist der Ansicht, dass das Staking‑Programm “…wie es auf jedes der fünf stake‑fähigen Krypto‑Assets angewendet wird, ein Wertpapier ist”, und von Coinbase stark beworben wurde – was zu einem Umsatz von über 275 Mio. $ im Jahr 2022 führte.

Auf Twitter sprach SEC‑Vorsitzender Gary Gensler die Vorwürfe an und erläuterte, was er für die angeblichen Versäumnisse von Coinbase für Anleger hält.

Quelle: Twitter @GaryGensler

Die SEC hat zudem ihre Einstufung bestimmter Vermögenswerte als Wertpapiere bekräftigt. Dazu gehören, aber nicht ausschließlich, Projekte wie,

• Cardano (ADA)
• Polygon (MATIC)
• Filecoin (FIL)
• Sandbox (SAND)
• Axie Infinity (AXS)

Es sollte beachtet werden, dass die Mehrheit dieser Projekte über eine „Foundation“ oder eine zentrale Kontrollinstanz verfügt, die für das Wachstum verantwortlich ist – ein entscheidender Punkt, den Vorsitzender Gensler wiederholt betont hat, dass er dazu führt, dass ein Token als Wertpapier eingestuft wird.

SEC‑Kommentar

In ihrer Erklärung nahmen verschiedene Vertreter der SEC sich Zeit, um ihre Meinungen zu den Vorwürfen zu teilen.

“„Wir behaupten, dass Coinbase, obwohl es den Wertpapiergesetzen unterliegt, Austausch-, Broker‑Dealer‑ und Clearinghaus‑Funktionen vermischt und unrechtmäßig angeboten hat… In anderen Teilen unserer Wertpapiermärkte sind diese Funktionen getrennt. Die angeblichen Versäumnisse von Coinbase berauben Anleger kritischer Schutzmechanismen, einschließlich Regelwerken, die Betrug und Manipulation verhindern, ordnungsgemäßer Offenlegung, Schutzmaßnahmen gegen Interessenkonflikte und routinemäßiger Inspektion durch die SEC. Weiterhin, wie wir behaupten, hat Coinbase sein Staking‑as‑a‑Service‑Programm nie wie von den Wertpapiergesetzen gefordert registriert, wodurch Anleger erneut kritische Offenlegungen und weitere Schutzmaßnahmen entzogen werden.“

“„Man kann die Regeln einfach nicht ignorieren, weil man sie nicht mag oder weil man andere bevorzugen würde: die Konsequenzen für die Öffentlichkeit der Anleger sind viel zu gravierend… Wie in unserer Beschwerde behauptet, war Coinbase sich der Anwendbarkeit der Bundeswertpapiergesetze auf seine Geschäftstätigkeiten voll bewusst, hat sie jedoch bewusst missachtet. Während Coinbases kalkulierte Entscheidungen es ermöglichten, Milliarden zu verdienen, geschah dies zulasten der Anleger, indem ihnen die ihnen zustehenden Schutzmechanismen vorenthalten wurden. Die heutige Maßnahme zielt darauf ab, Coinbase für seine Entscheidungen zur Rechenschaft zu ziehen.“

ASC gibt ‘Show Cause Order’ aus

Zusätzlich zu den von der SEC erhobenen Wertpapierverstößen gegen Coinbase hat die Alabama Securities Commission ausgestellt, was als ‘Show Cause Order’ bekannt ist, an die Börse. Die ASC erklärt, dass „Die Anordnung gibt Coinbase 28 Tage Zeit, Gründe darzulegen, warum sie nicht angewiesen werden sollten, den Verkauf nicht registrierter Wertpapiere in Alabama einzustellen und zu unterlassen.“

Es sollte beachtet werden, dass diese Anordnung zwar von der ASC erlassen wurde, jedoch im Auftrag verschiedener staatlicher Regulierungsbehörden erfolgte, darunter solche aus,

• Alabama
• California
• Illinois
• Kentucky
• Maryland
• New Jersey
• South Carolina
• Vermont
• Washington
• Wisconsin

Während Coinbase nachweisen muss, warum es seine Dienste weiterhin anbieten darf, stellt die ASC klar, dass die „…Aktion Coinbase nicht daran hindert, Staking als Dienst anzubieten, solange es den Gesetzen Alabamas entspricht.“

Ein Großteil der Verwirrung rund um Staking‑Programme resultiert aus unterschiedlichen Perspektiven. Wertpapierregulierungsbehörden betrachten solche Dienste als Angebot einer Rendite für Anleger, wodurch der Dienst den Wertpapiergesetzen unterliegt, während Plattformen wie Coinbase die Ansicht vertreten, dass die an die Teilnehmer ausgezahlten Belohnungen keine Rendite, sondern eine Vergütung für die Sicherung des Netzwerks darstellen.

Abschließendes Wort

Wie bereits erwähnt, wurden die heute von der SEC gegen Coinbase erhobenen Vorwürfe schon seit einiger Zeit erwartet. Seit Erhalt der Wells Notice vor einigen Wochen hat Coinbase die Offensive gestartet, versucht, die öffentliche Meinung zu seinen Gunsten zu beeinflussen und bereitet sich zweifellos auf diesen Tag vor.

Selbstverständlich scheint es, als würde die zweite Hälfte des Jahres 2023 für zentrale Börsen und Projekte, die einen „Proof‑of‑Stake“-Konsensmechanismus nutzen, turbulent werden.