Strenge Richtlinien in den USA und Kanada treiben Börsen aus dem Markt, während die VAE ihre Türen für VASPs öffnen

Die Bundesfinanzaufsichtsbehörde der Vereinigten Arabischen Emirate teilte diese Woche mit, dass sie Lizenzanträge von Unternehmen annimmt, die planen, im Land als Anbieter von virtuellen Vermögenswerten (VASPs) tätig zu werden. Das neu eingeführte obligatorische Lizenzregime verlangt, dass VASPs vor der Gründung ihrer Geschäfte in der Region bei der Securities and Commodities Authority (SCA) einen Antrag stellen. Unternehmen, die bereits in den Finanzfreizonen des Landes lizenziert sind, sind von dieser Anforderung laut einer Erklärung vom 17. April ausgenommen.

Regulierungsbehörde der VAE eröffnet Lizenzanträge für VASPs

Erwähnenswert ist, dass die SCA erst Anfang dieses Jahres die „Verantwortung für die Aufsicht und Regulierung des Sektors für virtuelle Vermögenswerte im Staat“ übernommen hat. In einer Erklärung vom 7. Februar teilte die Aufsichtsbehörde mit, dass ihr die Aufgaben gemäß Kabinettsbeschluss Nr. 111 von 2022 zugewiesen wurden.

Bybit kündigt neuen Hauptsitz in Dubai an

In einer damit zusammenhängenden Ankündigung am Montag erklärte die Bybit-Börse, dass sie offiziell Hauptquartierbüros in One Central Dubai eröffnet hat, fast ein Jahr nachdem sie die grundsätzliche Genehmigung erhalten hatte, Unternehmen für virtuelle Vermögenswerte in der Region zu gründen. Dieser Schritt vollendete die zuvor angekündigten Pläne der Börse, ihren globalen Hauptsitz im jeweiligen Emirat der VAE zu etablieren. Zur Feier der feierlichen Eröffnung kündigte die Börse eine Reihe von Gewinnspielen an, die bis zum 22. April laufen.

Bybits Ankündigung erfolgt nur zwei Monate, nachdem der virtuelle Asset‑Regulierer Dubais Lizenzanforderungen für Krypto‑Unternehmen veröffentlicht hat. Das derzeit geltende Gesetz wurde vom Herrscher der Vereinigten Arabischen Emirate, Scheich Al Maktoum, genehmigt und verlangt, dass Einwohner sich bei der Dubai Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) registrieren, um kryptobezogene Aktivitäten auszuüben. Unternehmen, die digitale Vermögensaktivitäten durchführen wollen, müssen ebenfalls eine Präsenz in Dubai etablieren. VARA fungiert als einzige Behörde, die den Bereich der virtuellen Vermögenswerte in Dubais Sonderentwicklungszonen und Freizonen überwacht. Die Regulierungsbehörde ist zudem für die Festlegung von Regeln und Kontrollen rund um virtuelle Vermögenswerte in ihrem Zuständigkeitsbereich verantwortlich, der das Dubai International Financial Centre ausschließt.

Die Sonderwirtschaftszone DIFC wird von der Dubai Financial Services Authority überwacht, die 2021 Pläne ankündigte, ihr eigenes Krypto‑Rahmenwerk zu übernehmen. Wie die anderen Emirate der VAE hat Dubai unabhängige Gesetze und Vorschriften eingeführt, um das Ziel zu verfolgen, das globale Zentrum zu werden. Als das bevölkerungsreichste Emirat hat Dubai seine Führungsposition als eines der fortschrittlichsten digitalen Asset‑Umfelder in der Region beibehalten.

Börsen stehen weiterhin unter Druck der US-Behörden

Im Gegensatz zum Bild in MENA sind die nordamerikanischen Regionen in den letzten Monaten noch feindseliger gegenüber Krypto‑Unternehmen und potenziellen Investoren geworden.

SEC zielt auf Bittrex, weniger als ein Monat nach Bekanntgabe der US-Exit-Pläne

Am Montag reichte die US Securities and Exchange Commission (SEC) Anklagepunkte wegen illegaler Krypto‑Emissionen gegen Bittrex und dessen ehemaligen CEO William Shihara vor dem US-Bezirksgericht in Washington ein. Die SEC‑Klage beschuldigte Shihara, Emittenten, die ihre Token zum Handel auf der Plattform anbieten wollten, geraten zu lassen, öffentliche Aussagen zu verschleiern und zu verbergen, weil er befürchtete, dass dies die Aufsichtsbehörden auf den Plan rufen würde. Diese Kollusion sollte mögliche Untersuchungen der SEC darüber, ob die Token‑Angebote Wertpapiere seien, ablenken.

„Bittrex hat über Jahre hinweg die regulatorischen Strukturen missachtet und die Offenlegungspflichten umgangen, die der Kongress und die SEC im Laufe von Jahrzehnten zum Schutz der nationalen Wertpapiermärkte und Anleger geschaffen haben“, heißt es in einem Abschnitt der Klage.

Die Täuschungsaktionen erstreckten sich auch auf die Plattform von Bittrex, die Berichten zufolge im April 2019 einige Token delistete, um Prüfungen zu entgehen. Die Börse listete später einige davon, wie DASH und OMG, erneut, um ihre Marktpräsenz zu erhalten. Die Behörde wies die Handlungen zurück und fügte hinzu, dass sie eine beeinträchtigte Integrität widerspiegeln, da die Börse Gewinne über die Interessen der Anleger stellte. Bittrex’ Plattform habe angeblich von 2017 bis 2022 Transaktionsgebühren von den Nutzern erhoben, was zu Einnahmen von über 1,3 Milliarden $ führte.

Weitere Auswirkungen der Klage

Die Klage implizierte zudem, dass viele der handelbaren Vermögenswerte auf der Plattform als Wertpapiere gelten, wobei Beispiele wie Dash (DASH), Real Estate Protocol (IHT), Naga (NGC), OMG Network (OMG) und Monolith (TKN) genannt wurden. Die Liste enthielt außerdem den Governance‑Token von Algorand, ALGO – eine bemerkenswerte Aufnahme, da er zu den Top‑50‑Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung gehört. Die Regulierungsbehörde beschuldigte darüber hinaus die globale Einheit von Bittrex, Bittrex Global, einen nicht registrierten Wertpapier‑Handelsplatz zu betreiben.

„Das Geschäftsmodell von Bittrex beruhte auf drei Dingen: dem Umgehen der Registrierungsanforderungen der Bundeswertpapiergesetze; der Beratung von Emittenten von Krypto‑Asset‑Wertpapieren, dasselbe zu tun, indem sie ihre Angebotsunterlagen ändern; und der Kombination mehrerer Marktintermediär‑Funktionen unter einem Dach, um Gewinne zu maximieren“, bemerkte der SEC‑Vorsitzende Gary Gensler.

Bittrex Inc bestritt, dass auf seiner Plattform Wertpapiere und Investitionsverträge angeboten wurden. Die Börse kritisierte die Regulierungsbehörde scharf dafür, nicht zu reagieren und mehrere Anfragen, die sie um Orientierung und Klarheit gestellt hatte, zu ignorieren. Bittrex Global erklärte zudem, dass es beabsichtige, seine Position vor Gericht „energisch zu verteidigen“ und betonte, dass es keine US‑Kunden habe. Die Verfolgung von Bittrex durch die Regulierungsbehörde ist Teil einer verschärften Durchgreifaktion gegen Unternehmen aus dem Bereich der digitalen Vermögenswerte, einschließlich Krypto‑Börsen, in diesem Jahr.

Pläne, dauerhaft die USA zu verlassen

Im vergangenen Monat erklärte Bittrex, dass es seine Aktivitäten zum 30. April einstellen werde, und berief sich dabei auf ein unsicheres wirtschaftliches und regulatorisches Umfeld. Die Durchsetzungsmaßnahme am Montag markiert zudem den zweiten Vorfall, bei dem die Börse innerhalb von weniger als zehn Monaten der Verletzung von Krypto‑Vorschriften beschuldigt wurde. Im Oktober verhängten das Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) und das Finanzministerium über das Office of Foreign Assets Control (OFAC) Geldstrafen von jeweils 24 Millionen $ und 29 Millionen $ gegen die Börse. Das Finanzministerium erklärte, dass die Börse Nutzern in mehreren sanktionierten Regionen wie Kuba, der Krim, Iran und Syrien den Zugang zur Plattform ermöglicht habe. Bittrex stimmte zu, die wirksame Strafe von 29 Millionen $ als Sanktion für diese Verstöße zwischen März 2014 und Dezember 2017 zu zahlen.

Coinbase ist bereit, außerhalb der USA umzuziehen, wenn die Lage unklar bleibt

Bittrex ist nicht die einzige Börse, die in den USA Schwierigkeiten hat. Coinbase, das vor zwei Jahren durch ein Direktlisting an der Nasdaq an die Börse ging, ist ebenfalls Ziel regulatorischer Maßnahmen in den USA. Im Fall von Coinbase hat die Situation ein solches Ausmaß an Feindseligkeit erreicht, dass die Börse eine Migration in ein günstigeres Rechtsgebiet in Erwägung zieht. Beim Innovate Finance Global Summit am Dienstag deutete Coinbase‑CEO Brian Armstrong an, dass die Börse Optionen prüfe, die ihre besten Interessen sichern. Der Geschäftsführer erklärte, dass alle Mittel, einschließlich eines Umzugs aus den USA, auf dem Tisch liegen.

Die meisten Branchenexperten gehen davon aus, dass ein Ausstieg unwahrscheinlich ist, aber im Ernstfall in Betracht gezogen werden könnte; sie sehen Europa als mögliches Ziel. Es wird erwartet, dass das Europäische Parlament die Markets in Crypto Assets Regulation (MiCA) diskutiert, deren endgültiger Text bereits vor einer Abstimmung ausgearbeitet wurde. Die bevorstehende Abstimmung über die kommende Verordnung war für Dienstag geplant, doch aktuelle Berichte zeigen, dass sie auf Mittwoch (19. April) verschoben wurde, gefolgt von einer bevorstehenden Abstimmung am Donnerstag. Das Vereinigte Königreich arbeitet ebenfalls an einem umfassenden Rahmen zur Regulierung von Stablecoins und Krypto‑Assets, wie im Financial Services and Markets Bill (FSMB) vorgeschlagen.

Bemerkenswerterweise passen beide Rahmenwerke gut zu Coinbase, das die Initiativen in der Vergangenheit gelobt hat. Coinbase hat bereits signalisiert, dass es bereit ist, die von Gensler geführte Kommission herauszufordern. In einem neueren Interview mit CNBC sagte Armstrong am Dienstag, dass die Börse sich auf einen Rechtsstreit mit der SEC vorbereite.

Der Coinbase‑CEO ist nicht der Einzige, der eine mögliche Verlagerung vorschlägt. Der Mitbegründer von Kraken, Jesse Powell, sagte im April 2021, dass das Börsengeschäft einen US‑Exit in ein freundlicheres Umfeld wie die Vereinigten Arabischen Emirate erwäge. Im Vereinigten Königreich ist die Financial Conduct Authority (FCA) die einzige Aufsichtsbehörde, die für die Überwachung von Rohstoffen und Wertpapieren zuständig ist. Im Gegensatz dazu wird die Kontrolle und Verwaltung dieses Bereichs in den USA zwischen der SEC und der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aufgeteilt.

Kanadische Behörden setzen Industrieakteure unter Druck

In Kanada hat die Marktbehörde im vergangenen Jahr begonnen, die Richtlinien für Krypto‑Börsen zu verschärfen und verlangt, dass sie strengere Aufsicht und Investorenschutzmaßnahmen einhalten. Die Canadian Securities Administrators (CSA) forderten Krypto‑Asset‑Handelsplattformen auf, ein erweitertes Vorregistrierungs‑Unternehmen zu sichern, um als eingeschränkter Händler im Land zu agieren, während sie auf die vollständige Registrierung warten. Zu den weiteren Anforderungen gehört, dass die Börsen die Vermögenswerte kanadischer Kunden von denen anderer internationaler Kunden trennen und ihre Dienstleistungen für Kanadier einschränken.

Krypto‑Börse Gemini hat nachgekommen

In der vergangenen Woche teilte das Team für Strategie und Unternehmensentwicklung von Gemini in einem Beitrag vom 12. April mit, dass es die Anforderungen erfüllt habe und seine kanadischen Nutzer darüber informiert habe, dass die Dienste ununterbrochen weiterlaufen. Cynthia Del Pozo, die Direktorin des Teams bei der Börse, betonte erneut, dass Kanada ein wichtiger Bestandteil von Geminis globaler Expansionsstrategie bleibt. Ebenso wie Gemini den Verlust seiner Einzelhandelskunden nicht verkraften kann, haben andere große Börsen, darunter Binance, Kraken, Coinbase und Crypto.com, ähnliche Anstrengungen unternommen, um im Land zu bleiben.

Andere Unternehmen ziehen es vor, zu kündigen

Das regulatorische Klima in Kanada treibt DEX dYdX aus dem Land

Anfang dieses Monats kündigte die dezentrale Krypto‑Handelsplattform dYdX an, dass sie sich aus Kanada zurückzieht. Die Plattform erklärte im entsprechenden Blog‑Beitrag, dass das harte regulatorische Klima erst abklingen müsse, bevor sie ihre Dienste im Land wieder aufnehmen könne. dYdX stellte am 7. April die Aufnahme neuer Nutzer auf seiner Plattform ein und gab den bestehenden Nutzern sieben Tage Zeit, offene Positionen zu verwalten. Die Plattform wechselte schließlich am 14. April in einen reinen Schließ‑Modus, in dem alle verbleibenden Nutzer nun verbleiben, aber jederzeit ihr Geld abheben können.

Broker Paxos hat ebenfalls seine kanadische Operation eingestellt

Das Krypto‑Brokerage‑Unternehmen Paxos folgte dYdX und verließ den kanadischen Markt, versprach jedoch, mit der Ontario Securities Commission (OSC) zusammenzuarbeiten, um den optimalen Zeitpunkt für ein Comeback zu finden. Die Blockchain‑Infrastrukturplattform versicherte den Nutzern, dass ihre Gelder sicher bleiben, wie ihre Kontostände zeigen, und forderte sie auf, ihre Mittel zu transferieren. c

Kunden können ihre Fiat‑Bestände per Überweisung auf Bankkonten, die mit ihren itBit‑Konten verknüpft sind, überweisen. Alternativ können sie ihre Krypto auf ein externes Wallet abheben. Ab dem 2. Juli können Nutzer nur noch Auszahlungen tätigen und keine anderen Transaktionen mehr auf der Plattform durchführen. Idealerweise werden die Konten nach diesem Datum deaktiviert. Konten ohne Guthaben werden am 9. Mai geschlossen.

OKX macht ebenfalls die Vorschriften verantwortlich

Mit Hinweis auf regulatorische Änderungen teilte OKX den Nutzern im letzten Monat mit, dass es die Dienstleistungen für den kanadischen Markt vorübergehend einstellt und Kunden im Land aufforderte, alle offenen Optionen, Margin‑, Perpetual‑ und Futures‑Positionen bis zum 22. Juni zu schließen. Jegliche Krypto‑ oder Fiat‑Bestände, die bei der Börse gehalten werden, müssen ebenfalls bis zu diesem Tag abgehoben werden.

Kraken strebt den Status eines eingeschränkten Händlers an und erfüllt die Investorenschutzmaßnahmen der CSA

Während mehrere Unternehmen angekündigt haben, ihre Aktivitäten in Kanada zu beenden, haben einige ihr Engagement, Nutzer zu bedienen, beibehalten. Kraken, das in Kanada als Geld‑Dienstleistungsunternehmen registriert ist, gehört zu denen, die bereit sind, die verschärften Regeln einzuhalten. Die Börse gab am 30. März bekannt, dass sie ein Vorregistrierungs‑Unternehmen bei der Kapitalmarktbehörde Ontarios, der Ontario Securities Commission, eingereicht hat. Die neue Registrierung würde Kraken als Restricted Dealer in ganz Kanada einstufen und den kürzlich überarbeiteten Investorenschutzrichtlinien der Canadian Securities Administrators (CSA) entsprechen.

Die CSA definiert die Registrierung als Restricted Dealer als eine einzigartige Form der Händlerregistrierung, die für Unternehmen gedacht ist, die in keine andere Kategorie passen. Regulierungsbehörden arbeiten daran, die Anforderungen solcher Unternehmen basierend auf ihren individuellen Bedürfnissen zu erfüllen. Bemerkenswerterweise hat die CSA im Februar neue Richtlinien für Krypto‑Asset‑Handelsplattformen eingeführt. Infolgedessen muss Kraken ein rechtlich bindendes Dokument einreichen, das sein Engagement zur Einhaltung dieser Maßnahmen belegt. Diese neuen Standards erfordern mehrere Änderungen, darunter die Einführung neuer Verwahrungs‑Kriterien, Beschränkungen beim Leverage und das Verbot des Handels mit Stablecoins ohne vorherige schriftliche Zustimmung der CSA.