Regulierung
FCA sagt, dass seit 2025 21 CFD-Firmen im Zuge der Zulassungsbekämpfung geschlossen wurden
Securities.io zu deinen bevorzugten Quellen auf Google hinzufügen
Die Financial Conduct Authority teilte am 25. September 2026 mit, dass seit 2025 21 Contracts for Difference (CFD)-Firmen im Zuge ihrer Durchsetzung gegen den Missbrauch der britischen Zulassung geschlossen wurden und dass drei weitere Firmen derzeit ihre Genehmigungen kündigen. Die Aufsichtsbehörde äußerte Bedenken, dass die Firmen ihren autorisierten Status missbrauchen, um Verbraucher irrezuführen.
Die FCA hat CFD‑Firmen, die nur wenig Geschäft in Großbritannien tätigen, herausgefordert, die ihre Zulassung als Gütesiegel nutzen, um verbundene ausländische Unternehmen vertrauenswürdiger erscheinen zu lassen, als sie tatsächlich sind. Laut der Aufsichtsbehörde erzeugt dies den irreführenden Eindruck, dass Verbraucher direkt mit einer in Großbritannien regulierten Firma zu tun haben und von britischen Schutzmechanismen profitieren, obwohl dies nicht der Fall ist.
Die Firmen sahen sich einer Reihe von Maßnahmen gegenüber, darunter Beschränkungen ihrer Handelsmöglichkeiten, Vorgaben für unabhängige Prüfungen ihres Geschäfts sowie die Einleitung von Durchsetzungsuntersuchungen in den beiden gravierendsten Fällen.
Dominic Holland, Direktor der Aufsicht über den Verkauf von Finanzprodukten bei der FCA, sagte in der Ankündigung der Aufsichtsbehörde: “Verbraucher müssen genau wissen, mit wem sie zu tun haben und welche Schutzmaßnahmen ihnen zustehen. Wenn Unternehmen die Grenzen zwischen ihren in Großbritannien regulierten Aktivitäten und ausländischen Geschäften verwischen, werden wir eingreifen. Diese Schließungen zeigen, dass wir bereit sind, Maßnahmen zum Schutz der Verbraucher zu ergreifen.”
Die FCA erinnerte die Verbraucher daran, dass CFDs komplexe Produkte sind, die häufig hohe Hebelwirkungen beinhalten, sodass große Verluste sehr schnell entstehen können. Sie erklärte, dass Verbraucher vor der Eröffnung eines Kontos sorgfältig prüfen sollten, ob sie mit einer in Großbritannien zugelassenen Firma zu tun haben, wenn sie den Schutz der FCA‑Regulierung in Anspruch nehmen wollen, und verwies sie auf ihr Tool “Firm Checker”. Eine ausländische Firma mit einem sehr ähnlichen Namen wie eine britische Firma werde voraussichtlich nicht die britischen Regulierungs‑schutzmaßnahmen bieten, sagte die Aufsichtsbehörde. Anmerkungen, die die Ankündigung begleiten, beschreiben CFDs als komplexe Finanzprodukte, die zur Spekulation über Preisbewegungen einer breiten Palette von Vermögenswerten verwendet werden und ein erhebliches Risiko erheblicher Verluste bergen. Laut diesen Anmerkungen hat die FCA den Verkauf von CFDs an Privatkunden im Jahr 2019 eingeschränkt.
Strategie‑Brief 2024 für „Halo“-Firmen
Die Durchsetzung folgt einer Aufsichtsstrategie, die in einem Portfolio‑Brief an die Geschäftsführenden vom 13. Dezember 2024 dargelegt wurde, unterschrieben von Mark Francis, Interimsdirektor für den Großhandelsverkauf, und die die beabsichtigten Aufsichts‑Schwerpunkte der FCA über einen zweijährigen Zyklus umreißt.
Der Brief stellte fest, dass etwa 20 % der Firmen im CFD-Portfolio nur wenig oder gar keine Aktivität zeigten und daher ihre Genehmigungen nicht ausreichend nutzten, um eine fortgesetzte Zulassung zu rechtfertigen. Einige dieser Firmen scheinen ausschließlich dazu zu dienen, einer breiteren Gruppe ein FCA‑„Halo“ zu verleihen, so der Brief, wodurch globale Privatkunden einen falschen Eindruck erhalten, da sie die FCA‑Verbindung sehen, aber mit einer Offshore‑Gruppeneinheit statt mit der in Großbritannien zugelassenen Firma Verträge abschließen, ohne britischen Regulierungs‑schutz.
Die FCA teilte den Firmen mit, dass sie weiterhin diejenigen, die keine wesentliche regulierte Tätigkeit ausüben, auffordern werde, ihre Genehmigungen zu kündigen, und ihre zukünftigen Pläne robust herausfordern werde, wenn sie die Einladung nicht annehmen. Sie erklärte, dass sie von den noch im Portfolio befindlichen „Halo“-Firmen erwartet, entweder die Kündigung ihrer Zulassung zu beantragen oder mit einem glaubwürdigen Geschäftsplan, der realistische Umsatzprognosen enthält, nachzuweisen, dass sie bereit, willens und organisiert sind, eine bedeutungsvolle regulierte Tätigkeit aufzunehmen. Der Brief betonte zudem, dass die FCA weiterhin verlustbringende, weitgehend inaktive Firmen, die die Mindest‑Prudenzanforderungen durch Last‑Minute‑Kapitalzuführungen von Kontrollinhabern erfüllen, genau prüfen werde und prüfen werde, ob dies einem Mieten eines FCA‑„Halo“ entspricht.
Der Brief beschrieb ein strenges Tor für alle Eintrittswege in das Portfolio, einschließlich Kontrollwechsel, und stellte fest, dass die Prüfung zu mehreren Rücknahmen von Kontrollwechsel‑Anträgen bei weitgehend inaktiven „Halo“-Firmen geführt habe. Die FCA äußerte Bedenken, dass potenziell skrupellose Akteure versuchen könnten, ein britisches Unternehmen zu übernehmen, um Kunden aus ausländischen Gruppen falschen Komfort zu geben, dass sie durch die britische Regulierung geschützt seien, und dass sie einen Kontrollwechsel bei einer regulierten Firma, die ihre Genehmigungen kaum oder gar nicht nutzt, kaum von einem neuen Zulassungsantrag unterscheide.
Das im Brief behandelte Portfolio besteht aus Firmen und Gruppen, die überwiegend mit natürlichen Personen Geschäfte tätigen und einen erheblichen Prozentsatz des Gesamtumsatzes aus CFDs erwirtschaften – ein Begriff, den die FCA im Brief ebenfalls für Spread‑Wetten und rollierende Spot‑Forex verwendet. Der Brief stellte fest, dass keiner der 100 CFD‑Firmen aus EWR‑Ländern, die im Januar 2021 in das vorübergehende Genehmigungsregime des Vereinigten Königreichs eingetreten waren, eine dauerhafte Zulassung erhalten hat. Sie sagte, die FCA erwarte, dass alle Geschäftsführer von CFD‑Firmen den Brief bis zum 31. Januar 2025 mit ihren Vorständen besprochen haben.
Warnung 2025: Quantifizierte Schutzmaßnahmen für Privatkunden
In einer am 30. Oktober 2025 veröffentlichten Warnung erklärte die FCA, dass Schutzmaßnahmen für Privatkunden, einschließlich Hebellimits und Verlustschutz für Kunden, jährlich fast 400 000 Menschen davor bewahren, mehr als ihren ursprünglichen Einsatz in CFDs zu riskieren, und einen Schutzwert von zwischen £267 Millionen und £451 Millionen bieten. Die Aufsichtsbehörde äußerte Bedenken, dass Firmen Hochdrucktechniken einsetzen, um Anleger dazu zu bewegen, sich als professionelle Kunden zu deklarieren, wodurch sie Gefahr laufen, mehr Geld zu verlieren, als sie sich leisten können.
Die gleiche Warnung besagte, dass Investoren von Finfluencern ins Visier genommen würden, die möglicherweise nicht deutlich machen, dass sie unregulierte Unternehmen bewerben, die im Ausland tätig sind, und dass über 90 000 Personen in diesem Zusammenhang bei nur einem Unternehmen rund £75 Millionen über einen Zeitraum von vier Jahren verloren hätten. Anmerkungen zur Warnung erklärten, dass einige Unternehmen Einzelhandelskunden zu einer freiwilligen professionellen Kategorisierung drängen, bei der das Geld der Kunden aus segregierten Kundengeldkonten herausbewegt werden kann, wodurch die Kunden im Falle einer Firmeninsolvenz einem höheren Verlustrisiko ausgesetzt sind, während andere Einzelhandelskunden zu verbundenen CFD-Anbietern in Drittlandjurisdiktionen ohne gleichwertige Verbraucherschutzmaßnahmen umleiten. Im Juni 2025 leitete die FCA eine internationale Durchgreifaktion gegen illegale Finfluencer ein, die zu 3 Verhaftungen, 7 Unterlassungsaufforderungen und 50 Warnmeldungen führte, so die Anmerkungen zur Warnung.
Mark Francis, Direktor für Sell‑Side‑Märkte bei der FCA, sagte in der Oktober 2025 warning: „CFDs sind komplexe, hochriskante Produkte. Die Schutzmaßnahmen, die wir Einzelhandelsinvestoren gemäß unseren Regeln gewähren, sparen britischen Verbrauchern jedes Jahr Millionen.“
In dieser Warnung erklärte die FCA, dass Unternehmen ihre Einzelhandelskunden nicht zu freiwilligen professionellen oder Umleitungsangeboten drängen dürfen und dass sie gegen Unternehmen vorgehen werden, die gegen die Regeln verstoßen. Sie sagte zudem, dass sie zu diesem Zeitpunkt eine Konsultation zur Kundeneinstufung in den kommenden Monaten starten werde, um sicherzustellen, dass die richtigen Schutzmaßnahmen für die Verbraucher, die sie benötigen, angewendet werden und um mehr Freiheit für professionelle Investoren zu schaffen, die diese nicht benötigen.
