Digitale Vermögenswerte

Blockchain-Integration steht vor ihrem institutionellen Test

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Kryptowährungen und die Blockchain-Technologie im Allgemeinen werden von Finanzinstituten zunehmend übernommen, sei es große Banken wie JP Morgan (nach anfänglichem Widerstand) oder sogar Zentralbanken wie die Bank of England.

Gleichzeitig macht die Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA) ebenfalls Fortschritte, wie in unserer Serie „RWA-Tokenisierungsleitfaden: Real-World-Assets auf der Blockchain“ erläutert wird.

Ein zentrales Merkmal der Blockchain ist die Verifizierung, Prüfbarkeit und Abwicklungseffizienz zwischen Institutionen, die einander nicht vollständig vertrauen. Sie kann auch die Transparenz und Effizienz verbessern, wenn mehrere Parteien ein gemeinsames, manipulationssicheres Register benötigen.

Unveränderliche Ledger-Lösungen sind sehr attraktiv gegenüber Cybersecurity-Bedrohungen wie Hacking und Identitätsdiebstahl.

Für eine vollständige institutionelle Adoption durch das bestehende Finanzsystem muss die Blockchain jedoch nicht nur diese Funktionen bieten, sondern auch besser als bestehende vertrauenswürdige Datenbanken abschneiden, indem sie Interoperabilität, Datenschutz, rechtliche Endgültigkeit und regulatorische Akzeptanz erfüllt.

Das Thema Datenschutz und Sicherheit ist besonders verbreitet, wobei viele frühe Blockchain-Technologien in dieser Hinsicht unzureichend sind. Deshalb hinkt die großflächige Adoption noch hinterher, da Pilotprojekte selten zu einer direkten Ablösung von Altsystemen führen.

„Um die Blockchain in bestehenden Finanzinstituten zu implementieren, besteht die Notwendigkeit, Interoperabilitätsmethoden zu schaffen, die helfen können, standardisierte Schnittstellen zwischen beiden Plattformen zu etablieren, sowie Middleware-Lösungen zu entwickeln, die Datensynchronisation ermöglichen und einen einfachen Anschluss und Datentransfer zwischen den alten elektronischen/finanziellen Transaktionssystemen und der Blockchain erlauben.“

Ein Forscher der Hebei University of Economics and Business (China) schlägt ein auf Zero-Knowledge Proof (ZKP) basierendes Hyperledger Fabric-Framework vor, das eine sichere und datenschutzwahrende Verarbeitung finanzieller Transaktionen gewährleisten soll.

Die Studie wurde im Kuwait Journal of Science1, unter dem Titel „Integrating blockchain technology with financial systems to enhance transparency and efficiency“ veröffentlicht.

Blockchain für moderne Finanzen

Bisher wurden die meisten Anwendungen, die Blockchain für Finanzinstitute nutzen, auf der Basis von Systemen wie Bitcoin aufgebaut, die für dezentrales, führerloses Geld entwickelt wurden.

Aber natürlich betrachten die stark zentralisierten Banken, Versicherungsunternehmen, Investmentfonds und Zentralbanken diese Ebene der Dezentralisierung nicht unbedingt positiv. Daher muss ein Kompromiss zwischen dem radikalen, fast anarchistischen Ethos der frühen Blockchain- und Krypto-Tage und den Anforderungen des Finanzsystems gefunden werden.

Im Gegensatz zu herkömmlichen Blockchains ist das in dieser Studie diskutierte Hyperledger Fabric speziell für ein genehmigtes Blockchain-Framework konzipiert, das in institutionellen Umgebungen verwendet wird, wobei nur autorisierte Teilnehmer Zugriff erhalten.

„Es besteht aus der Nutzung einer modularen Architektur, die viele Komponenten wie MSPs, Peers und Ordering Services umfasst, was flexible Konfiguration, Zugriffskontrolle und effiziente Transaktionsabwicklung ermöglicht.“

Aufbau einer Zero Knowledge Proof Blockchain

Prüfbare, transparente, vertrauliche Blockchain

Das Konzept des Zero-Knowledge Proof (ZKP) ist eine kryptografische Methode, die es einer Partei (dem Beweisführer) ermöglicht, einer anderen Partei (dem Verifizierer) zu beweisen, dass eine bestimmte Aussage wahr ist, ohne dabei irgendwelche Informationen über die Aussage selbst preiszugeben.

Die Studie schlägt eine komplette Testpipeline eines ZKP‑aktivierten Hyperledger Fabric-Frameworks vor, das auf Finanztransaktionen angewendet wird.

Verschiedene Transaktionslasten wie Hochfrequenz‑Mikrozahlungen, bankübergreifende Überweisungen und Batch‑Abwicklungen werden anschließend simuliert.

Abschließend wurde das System anhand von Kennzahlen wie Durchsatz, Latenz, Wirksamkeit der Betrugserkennung, Ressourcennutzung sowie dem Datenschutz‑ und Effizienz‑Trade‑off bewertet, was zu einer gründlichen Leistungsbewertung des Systems führte.

Um die Vertraulichkeit von Transaktionsdaten zu gewährleisten, werden ZKPs ebenfalls eingesetzt, um die Richtigkeit von Transaktionen sicherzustellen, während die Offenlegung vertraulicher Finanzinformationen verhindert wird.

Kompatibilität mit Altsystemen

ZKPs werden dem Hyperledger Fabric-Netzwerk hinzugefügt, um sicherzustellen, dass finanzielle Transaktionen sicher, geheim und verifizierbar sind.

Jede Transaktion erzeugt einen Nachweis, der von den Validatoren verifiziert werden kann, um sicherzustellen, dass sie korrekt ist, ohne sensible Informationen wie Kontostände oder den Transaktionsbetrag zu kennen.

Ein wesentlicher Vorteil dieses Systems besteht darin, dass es nicht versucht, alle von Banken genutzten Altsysteme zu ersetzen, sondern eine Ebene der Blockchain-Technologie über den bestehenden, zentralisierten & vertrauenswürdigen institutionellen Daten hinzufügt. Das Netzwerk umfasst Peers, die Finanzinstitute repräsentieren, Blocksequenzierungsaufträge, Zahlungs-, Abwicklungs- und Prüfprotokoll-Kanäle.

Sobald die Daten jedoch vertrauenswürdig sind, laufen die Vorgänge auf Blockchain-Technologie. Smart Contracts verifizieren Transaktionen und setzen Compliance sowie automatisierte Abwicklungen durch, und Zero‑Knowledge‑Proofs werden verwendet, um Datenschutz zu garantieren und die Verifizierbarkeit aufrechtzuerhalten.

Effizientes Halten von ZKP‑Blockchain

Ein Problem bei diesem Ansatz ist, dass eine ZKP‑aktivierte Blockchain eine erhebliche Latenz von bis zu 0,012 Sekunden aufweisen kann, verglichen mit praktisch null bei „normalen“ Blockchains. Transaktionen pro Sekunde (TPS) könnten ebenfalls von 418 auf nur 320 für die Konfiguration mit der größten Blockgröße sinken.

Die Studie zeigt jedoch, dass die Latenz weiterhin für Echtzeit‑Finanzanwendungen geeignet ist. Beispielsweise kann das vorgeschlagene System alle betrügerischen Transaktionen identifizieren.

Gleichzeitig könnte die Datenschutzbewertung bis zu 98 % erreichen, verglichen mit den vollständig transparenten traditionellen Blockchain‑Lösungen. Und die benötigten Rechenressourcen waren nicht sehr unterschiedlich, „überschreiten nicht die Grenzen für die Bereitstellung, sodass die Skalierbarkeit und Machbarkeit von Unternehmens‑Finanzinfrastrukturen gewährleistet ist“.

Die Zukunft institutioneller Blockchains?

Es ist noch stark offen, wie die Zukunft der Finanzen Blockchain‑Technologie und Kryptowährungen in ein neues Paradigma integrieren wird.

In den letzten Jahren hat ein radikaler Wandel stattgefunden, wobei viele der mächtigsten Finanzinstitute nach anfänglichem Widerstand, insbesondere in westlichen Ländern, die Blockchain angenommen haben.

Ein ZKP‑aktiviertes Hyperledger Fabric-Framework, wie in dieser Studie vorgeschlagen, könnte Datenschutz, Transparenz und Effizienz in blockchain‑basierten Finanzsystemen verbessern, indem Zero‑Knowledge‑Proofs mit Smart‑Contract‑basierten Transaktionsvalidierungen integriert werden.

Zukünftige Arbeiten müssen sich darauf konzentrieren, ein solches Framework in realen Finanzumgebungen zu testen, die ZKP‑Berechnung für verbesserte Skalierbarkeit zu optimieren und KI‑gestützte Betrugsanalysen sowie Cross‑Chain‑Interoperabilität für Finanzsysteme der nächsten Generation zu integrieren.

Wahrscheinlich wird die Integration mit bestehenden Blockchain‑Initiativen wie Stablecoins, die zunehmend von Ländern wie den USA akzeptiert werden, ebenfalls wichtig sein, um in den kommenden zehn Jahren ein einheitlicheres und kohärenteres Muster der Blockchain‑Adoption zu schaffen.

Studie referenziert

1. Bowen Zheng. Integration von Blockchain-Technologie in Finanzsysteme zur Verbesserung von Transparenz und Effizienz”. Kuwait Journal of Science. Band 53, Ausgabe 3, Juli 2026, 100613. https://doi.org/10.1016/j.kjs.2026.100613 

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Jonathan ist ein ehemaliger Biochemiker-Forscher, der in der genetischen Analyse und klinischen Studien tätig war. Er ist jetzt ein Börsenanalyst und Finanzautor mit Fokus auf Innovation, Marktzyklen und Geopolitik in seiner Publikation The Eurasian Century.