Archer HSR-Wartezeit für drei Boeing-Tochtergesellschaften endet

Archer Aviation Inc. (ACHR ) kündigte am 24. September 2026 dass die Wartezeit gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976 in Bezug auf die zuvor angekündigten Vereinbarungen, nach denen Archer Boeings Tochtergesellschaften Wisk Aero, SkyGrid und Insitu übernehmen wird, abgelaufen war. Das Ablaufen erfolgte um 23:59 EDT am 18. September 2026.

Archer sagte, das Ablaufen erfülle eine wesentliche Bedingung für den Abschluss der Transaktion. Der Abschluss bleibe jedoch abhängig von der Erfüllung oder dem Verzicht auf weitere übliche Abschlussbedingungen, einschließlich des Erhalts bestimmter weiterer behördlicher Genehmigungen, die das Unternehmen laut eigener Aussage bereits in Bearbeitung seien. Archer erklärte, dass die Transaktion voraussichtlich bis Ende 2026 abgeschlossen werden soll.

Laut dem Unternehmen soll die Transaktion eine durchgängige physische KI-Plattform für Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung schaffen, die die Autonomie, die elektrischen Senkrechtstart‑ und -landeflugzeuge (eVTOL) sowie die unbemannten Luftfahrtsysteme (UAS) und luftbezogenen Intelligenztechnologien der drei Tochtergesellschaften mit Archers Produktpalette und dessen eigens entwickelten KI‑Grundlagenmodell ZEE kombiniert.

Die Vereinbarung vom August

kündigte am 10. August 2026 dass sie definitive Vereinbarungen für Archers Erwerb der drei Tochtergesellschaften unterzeichnet hätten. Die Unternehmen erklärten, die Transaktion füge ein profitables Verteidigungsgeschäft hinzu, das über $200 Millionen Jahresumsatz generiere, eine Zahl, die in der Ankündigung mit einem Verweis auf Insitus aktuelle Finanzdaten und Finanzschätzungen begründet sei, und über Aktivitäten in 35 Ländern verfüge. Laut den Unternehmen bringen die drei Geschäfte zusammen fast zwei Millionen Flugstunden.

Im Rahmen einer Zusammenarbeit und eines Technologieteilungsabkommens, das im Zuge der Transaktion eingegangen wurde, wird Boeing laut den Unternehmen weiterhin Zugriff auf Wisk’s Kerntechnologie für autonomes Fliegen für seine aktuellen und nächsten Generationen von Verkehrs- und Verteidigungsluftfahrzeugen behalten. Boeing wird zudem eine Beteiligung an Archer übernehmen und strategischer Partner werden.

“Dies ist ein Wendepunkt für Archer und die Zukunft der physischen KI in Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung”, sagte Archers Gründer und CEO Adam Goldstein in der Ankündigung im August.

Laut dieser Ankündigung hat Wisk sechs Generationen von eVTOL‑Flugzeugen entworfen, gebaut und geflogen und mehr als 1.700 Flugtests durchgeführt. SkyGrid hat eine bodengestützte, flugzeugunabhängige Lösung für das Luftverkehrsmanagement entwickelt. Insitu entwirft, entwickelt und fertigt unbemannte Luftfahrtsysteme, die in den Bereichen Aufklärung, Überwachung und Aufklärung eingesetzt werden, und hat mehr als 3.500 UAS produziert und eingesetzt, die die Streitkräfte von 35 Nationen unterstützen, mit Niederlassungen in den Vereinigten Staaten, Australien, dem Vereinigten Königreich und den Vereinigten Arabischen Emiraten.

Moelis & Company (MC ) LLC agiert als Finanzberater für Archer und Fenwick & West LLP als externen Rechtsberater, während J.P. Morgan Securities LLC als Finanzberater für Boeing und Mayer Brown LLP als externer Rechtsberater fungiert, laut der Ankündigung.

Eingereichte Bedingungen und Abschlussbedingungen

Archer schloss am 9. August 2026 die endgültige Aktienkaufvereinbarung mit Boeing, um sämtliche Eigenkapitalanteile von Wisk Aero LLC, SkyGrid, LLC und Insitu, Inc. sowie bestimmter verbundener Unternehmen, darunter Insitu Pacific Pty Ltd, Wisk Australia Pty Ltd und Boeing Emirates Ltd, zu übernehmen, laut einem Form 8‑K eingereicht bei der Securities and Exchange Commission.

Als Gegenleistung wird laut der Einreichung Archer Boeing beim Abschluss eine Anzahl von Class‑A-Stammaktien ausgeben, die 19,75 % der unmittelbar vor dem Abschluss ausstehenden Class‑A-Aktien entspricht, vorbehaltlich üblicher Anpassungen, die sich nach der Liquiditätslage der Zielgesellschaften im Verhältnis zu einem vereinbarten Liquiditätsziel, abzüglich Verbindlichkeiten und Transaktionskosten, richten; ein etwaiger Überschuss über das Ziel hinaus wird an Boeing übertragen, ein etwaiger Fehlbetrag reduziert die auszugebende Aktienzahl. Archer wird zudem zwei Optionsscheine ausgeben, von denen jeder eine Anzahl von Aktien abdeckt, die $100 Millionen geteilt durch den volumengewichteten Durchschnittspreis von Archers Class‑A-Stammaktien für die fünf Handelstage unmittelbar vor dem Abschlusstag entspricht. Der erste Optionsschein ist zu $13,00 pro Aktie im Zeitraum von zwölf bis sechsunddreißig Monaten nach dem Abschluss ausübbar, der zweite zu $17,88 pro Aktie von zwölf bis achtundvierzig Monaten nach dem Abschluss.

Boeing hat zugestimmt, die Gegenleistungsaktien für zwölf Monate nach dem Abschluss nicht zu verkaufen oder zu übertragen, vorbehaltlich üblicher Ausnahmen. Die Optionsscheine dürfen nicht ausgeübt werden, soweit dies dazu führen würde, dass Boeing und seine verbundenen Unternehmen letztlich 19,9 % oder mehr der ausstehenden Class‑A-Aktien bzw. der kombinierten Stimmrechte besitzen; diese Beschränkung kann Boeing nach eigenem Ermessen aufheben. Die Gegenleistungsaktien und Optionsscheine werden im Rahmen einer Privatplatzierung ausgegeben, die von der Registrierung nach Abschnitt 4(a)(2) des Securities Act befreit ist.

Die im Antrag aufgeführten Abschlussbedingungen umfassen das Ablaufen oder die Beendigung der HSR‑Wartezeit zusammen mit dem Erhalt bestimmter Genehmigungen nach Gesetzen, die die nationale Sicherheit oder Direktinvestitionen regeln, die im Vertrag als Regulatorische Bedingung bezeichnet werden; das Fehlen rechtlicher Beschränkungen; die Richtigkeit von Zusicherungen und Gewährleistungen; die Einhaltung von Verpflichtungen; das Nichtvorhandensein eines wesentlichen nachteiligen Ereignisses; und die Genehmigung der Gegenleistungspapiere für die Notierung an der New Yorker Börse. Jede Partei kann den Vertrag kündigen, wenn der Abschluss bis zum 9. Mai 2027 nicht erfolgt ist, ein Datum, das jede Partei um drei Monate verlängern kann, sofern alle Bedingungen außer der Regulatorischen Bedingung erfüllt sind oder zum Abschluss erfüllt werden können.

Die Parteien werden bei Abschluss, gemäß dem Antrag, ebenfalls eine Reihe von damit verbundenen Vereinbarungen abschließen. Im Rahmen einer Registrierungsrechtsvereinbarung muss Archer innerhalb von zehn Tagen nach Abschluss eine Weiterverkaufs‑Registrierungserklärung einreichen, die die Gegenleistungspapiere, die Optionsscheine und die zugrunde liegenden Optionsscheine abdeckt. Ein Governance‑Side‑Letter gewährt Boeing das Recht, einen Kandidaten für den Vorstand von Archer zu benennen, solange es unmittelbar vor dem Abschluss mindestens 10 % der ausstehenden Klasse‑A‑Aktien besitzt, und verlangt, dass Archer innerhalb von sechzig Tagen nach Abschluss, bzw. neunzig Tagen, wenn in diesem Zeitraum eine Jahreshauptversammlung geplant ist, eine Sonderversammlung der Aktionäre einberuft, um die Genehmigung der Aktienausgabe zu erhalten. Wird diese Genehmigung nicht erteilt, bevor die Optionsscheine erstmals ausübbar werden, werden die Optionsscheine automatisch gegen Ersatzoptionsscheine ausgetauscht, die in bar abgerechnet werden, bis die Genehmigung vorliegt.

Eine geistige Eigentums‑Cross‑License‑Vereinbarung wird Archer und Boeing wechselseitige weltweite Lizenzen für bestimmtes geistiges Eigentum gewähren, vorbehaltlich Nutzungsbeschränkungen für jede Partei. Im Rahmen einer Übergangs‑Dienstleistungsvereinbarung wird Boeing für einen begrenzten Zeitraum nach dem Abschluss bestimmte betriebliche Dienstleistungen für die Zielgesellschaften zu Selbstkosten erbringen, und die Zielgesellschaften werden Boeing ein stärker eingeschränktes Dienstleistungspaket zur Verfügung stellen. Eine Vereinbarung über einschränkende Verpflichtungen untersagt Boeing, für drei Jahre nach dem Abschluss weiterhin Mitarbeiter der Zielgesellschaften abzuwerben.

Gemäß einer im Antrag beschriebenen Vereinbarung über den Vorwärtsaktienkauf kann Archer einmalig und nach eigenem Ermessen bis zu 55 Millionen US‑$ an Klasse‑A‑Aktien an Boeing verkaufen, im Zusammenhang mit einer Drittanbieter‑Eigenkapitalemission, die voraussichtlich mindestens 400 Millionen US‑$ an Bruttoerlösen erzielen soll, zum niedrigsten von den Investoren in dieser Emission gezahlten Stückpreis, und zwar jederzeit bis zum späteren der beiden Termine, dem 31. März 2027 oder drei Monate nach dem Abschlussdatum, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und weiterer Bedingungen.