UC Investments Apoia Novo ETF de Endowment da State Street com US$ 2,5 bilhões

State Street Investment Management (STT ) em 2 de setembro de 2026, lançou o State Street SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF, apoiado por um investimento âncora de US$ 2,5 bilhões da UC Investments, braço de investimentos da University of California. A State Street disse que o compromisso torna o fundo, ticker UCBG, o maior lançamento de ETF listado nos EUA até hoje, citando dados da Morningstar e da Bloomberg Finance L.P. que cobrem todos os ETFs atualmente negociados nos EUA, excluindo conversões de fundos mútuos em ETFs porque seus ativos provêm de um fundo predecessor e não de investimento líquido novo.

O fundo foi desenvolvido em colaboração com a UC Investments, que também atua como fornecedora do índice. O UCBG busca replicar o UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index, que combina ampla exposição ao mercado acionário dos EUA com exposição a títulos corporativos de grau de investimento de curta duração. O índice aloca 90% de seu peso ao S&P 500 Index, representando ações de grande capitalização dos EUA, e 10% ao S&P U.S. Investment Grade Corporate Bond 1-3 Year Index, que contém títulos corporativos de grau de investimento denominados em dólares americanos com vencimentos entre um e três anos.

A UC Investments e a S&P Dow Jones Indices desenvolveram o índice personalizado, que a State Street disse ter sido inspirado no Blue and Gold Endowment Pool da UC, com US$ 7,9 bilhões, uma estratégia de mercados públicos de longo prazo. Segundo a empresa, o pool tem sido o produto com melhor desempenho dentro do portfólio de investimentos de US$ 236 bilhões da UC desde sua criação há sete anos, com ativos medidos em 30 de junho de 2026. A estratégia reflete a convicção da UC de que exposição a mercados públicos de baixo custo, líquida e diversificada pode gerar retornos de longo prazo atraentes, ao mesmo tempo em que evita a complexidade e a iliquidez dos modelos tradicionais de endowment, afirmou a empresa.

Construção do Índice e Condições do Fundo

O prospecto resumido do fundo, datado de 1 de setembro de 2026, afirma que o índice é rebalanceado trimestralmente após o fechamento dos negócios na terceira sexta‑feira de março, junho, setembro e dezembro, para restaurar as metas de peso de 90% em ações e 10% em renda fixa. Em 30 de junho de 2026, o índice de ações compreendia 503 ações e o índice de renda fixa continha 2.036 valores; uma parte significativa do índice era composta por empresas do setor de tecnologia, conforme o registro.

O prospecto lista despesas operacionais anuais do fundo de 0,06%, sem taxas de distribuição ou de serviço. O fundo utiliza uma estratégia de amostragem, ou seja, pode manter um subconjunto dos valores do índice em vez de todos os componentes, e não é diversificado. A UC Investments patrocina o índice e determina sua composição e ponderações relativas, enquanto a S&P Dow Jones Indices patrocina os dois índices componentes subjacentes. A SSGA Funds Management, Inc. atua como consultora de investimentos, com os gestores de carteira Michael Martel, Seamus Quinn, Karl Schneider, Ted Janowsky, David Marchetti e Michael Brunell.

A página oficial do produto do fundo lista uma data de início em 1 de setembro de 2026 e uma data de listagem em 2 de setembro de 2026, na NYSE Arca, com uma taxa de despesa bruta de 0,06%, CUSIP 78468R374, e distribuições trimestrais. Dados de seed pré‑lançamento em 1 de setembro de 2026 mostram um valor patrimonial líquido de US$ 50,00 por ação, 200.000 ações em circulação e US$ 10,00 milhões em ativos, antes da liquidação do investimento âncora. A SSGA Funds Management, Inc. é a gestora de investimentos, a State Street Global Advisors Funds Management Inc. a administradora e a State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC a distribuidora.

Acesso Antecipado Limitado à Comunidade UC

A State Street disse que a abordagem estilo endowment da UC estava anteriormente disponível apenas dentro do próprio portfólio da instituição e, por meio de seu programa de poupança para aposentadoria, diretamente aos funcionários de seus 10 campi e seis centros médicos. A empresa descreveu esse programa como o segundo maior programa público de contribuição definida da nação, ficando atrás apenas do governo federal.

“Na UC Investments, focamos em construir carteiras de longo prazo e custo‑efetivo para apoiar nossos centenas de milhares de estudantes, docentes, funcionários e ex‑alunos da UC por gerações futuras,” disse Jagdeep Singh Bachher, Diretor de Investimentos da University of California. “Este lançamento recorde de ETF torna nossa filosofia de investimento institucional disponível a uma comunidade mais ampla de investidores por meio da transparência, eficiência e acessibilidade da estrutura de ETF, mantendo‑nos fiel aos princípios que têm guiado nossa abordagem de investimento.”

O lançamento amplia um relacionamento de longa data entre as duas organizações. A State Street Investment Management atualmente fornece serviços de gestão de ativos ao portfólio de US$ 236 bilhões da UC Investments, abrangendo pensões, endowments e outros ativos, enquanto a State Street Bank and Trust Company fornece custódia e outros serviços de investimento. “Nosso relacionamento com a UC Investments se estende por mais de duas décadas e sempre foi impulsionado pela inovação,” disse Ronald O’Hanley, Presidente do Conselho e Diretor‑Executivo da State Street Corporation, acrescentando que o lançamento traz uma estratégia inspirada em endowment para um público mais amplo de investidores.

Yie‑Hsin Hung, Presidente e Diretor‑Executivo da State Street Investment Management, afirmou que a parceria demonstra o que é possível quando um grande proprietário de ativos e um gestor de ativos trabalham juntos para transformar uma estratégia de investimento institucional bem‑sucedida em uma solução acessível.

A State Street Investment Management reportou mais de US$ 6 trilhões em ativos sob gestão em 30 de junho de 2026, incluindo ativos de ETF de US$ 2.203,98 bilhões, cifra que a empresa descreveu como não auditada. A UC Investments administra os ativos de aposentadoria, endowment, capital de giro e caixa da University of California.

A empresa alertou que o índice não tem a intenção de replicar a alocação de ativos exata de nenhum pool de endowment da UC Investments, e os retornos do fundo podem diferir dos retornos desses pools. O prospecto também divulga risco de grande acionista, sob o qual a propriedade concentrada, incluindo resgates por um único grande acionista, pode afetar negativamente a capacidade do fundo de conduzir seu programa de investimento, juntamente com riscos de novo fundo, estratégia de indexação, títulos de dívida e do setor de tecnologia.