Atualização de Fundos Institucionais – DBS Bank, Grayscale, Citadel Securities, Ark Invest e Mais

Apesar das pesadas perdas observadas em todo o mercado de cripto no ano passado e de uma nova onda de ações regulatórias de aplicação este mês, as instituições mantiveram sua confiança no setor. Essa convicção de um futuro promissor para o setor de ativos digitais é evidenciada por várias apostas recentes em ofertas e empresas de cripto que têm exposição direta.

O family office de George Soros revela apostas na Silvergate, MicroStrategy e Marathon

O Soros Fund Management, o veículo de investimento do financista‑filantropo George Soros, ampliou sua exposição indireta ao cripto no final do ano passado. Um registro de 13 K apresentado à SEC e revelado esta semana mostra que o family office, anteriormente operado como hedge fund, possui opções de compra e venda sobre a empresa de inteligência de negócios liderada por Saylor e maior detentora corporativa de Bitcoin, a MicroStrategy. O registro descreve vagamente outra aposta na forma de opções de venda sobre o banco amigável ao cripto, Silvergate. A firma de gestão de investimentos privada também registrou uma transação de 39,6 milhões em debêntures conversíveis da empresa de mineração de Bitcoin Marathon Digital (MARA ).

Citadel Securities e Susquehanna Advisors Group revelam posições na Silvergate

Um registro 13G apresentado à SEC revelou que a Citadel Securities, fundada pelo bilionário Kenneth Griffin, também adquiriu participação no banco problemático. Antes cético, Griffin mudou de opinião sobre o setor cripto em março passado, citando a então significativa capitalização de mercado de cerca de US$ 2 trilhões. Embora esse número tenha sido reduzido pela metade desde então, o investidor bilionário parece ter mantido sua postura recém‑adotada. A empresa de formação de mercado adquiriu 1,6 milhão de ações – representando 5,5 % da participação – por cerca de US$ 25 milhões no final do ano passado, conforme detalhado no registro.

No total, a firma de mercados de capitais baseada em Miami possui 1,73 milhão de ações da Silvergate.  A Susquehanna Advisors Group também revelou, em um registro 13G, uma posição de 2,36 milhões de ações no banco amigável ao cripto, equivalendo a 7,5 % de participação. No mês passado, a BlackRock (BLK ), maior gestora de investimentos do mundo, comunicou que aumentou sua participação no banco californiano para 7,2 %. A Silvergate, que foca em fintech e ativos digitais, tinha grande exposição ao grupo FTX e à Alameda Research – uma aposta que se mostrou custosa, colocando-a em situação delicada.

A jurisdição receptiva de Hong Kong atrai a Interactive Brokers

A Interactive Brokers (IBKR ), listada na NASDAQ, avançou esta semana com seus planos de oferecer negociação de cripto em Hong Kong. Em parceria com a OSL Digital Securities, a corretora norte‑americana lançou na terça‑feira um serviço de negociação de ativos digitais focado em investidores institucionais na região. O chefe regional da APAC, David Friedland, destacou Hong Kong como um “mercado importante” devido à crescente demanda por ativos digitais.

“Clientes elegíveis, incluindo indivíduos com mais de HKD 8 milhões em ativos investíveis ou instituições com ativos superiores a HKD 40 milhões que residam em Hong Kong, agora podem negociar cripto [Bitcoin e Ethereum] ao lado de outras classes de ativos disponíveis na plataforma Interactive Brokers, criando uma experiência unificada para o cliente,” a corretora disse na segunda‑feira.

Nos últimos meses, a região independente de Hong Kong (separada da China continental) acelerou esforços para criar um ambiente sazonal e receptivo para empresas globais de fintech. Seu mercado de ativos digitais tem visto desenvolvimentos massivos em regtech e suptech. No mês passado, o secretário financeiro de Hong Kong, Paul Chan, sinalizou que o governo está aberto a negócios e a outras colaborações estratégicas com empresas de cripto que desejam se estabelecer na região.

Para saber mais sobre Ethereum, confira nosso guia Investindo em Ethereum.

Ark Invest continua a acumulação de ações da Coinbase

Na segunda‑feira, a firma de gestão de investimentos de Cathie Wood, ARK Invest, acrescentou à sua já existente (10 fev.) compra de 162 325 ações da Coinbase, elevando seu investimento de fevereiro na exchange para quase US$ 16 milhões. A empresa comprou, no total, 281 020 ações neste mês, distribuídas entre seus ETFs ARK Innovation e ARK Next Generation Internet. O portfólio do gestor de ativos mostra um total acumulado de 614 657 ações COIN em seus fundos, adquiridas por US$ 28,8 milhões. O relatório de resultados do quarto trimestre da Coinbase, esperado para a próxima semana, deve refletir uma queda (ano a ano) nos volumes de negociação e usuários ativos devido à forte retração após o colapso da FTX.

A exchange de membros do DBS Bank relata crescimento ao longo de 2022

Em outras notícias, a DBS Digital Exchange (DDEx), sediada em Cingapura, relatou nesta terça‑feira que registrou um aumento de 80 % ano a ano no volume de negociação de Bitcoin em sua plataforma durante o último exercício financeiro. O volume de Bitcoin mantido na exchange exclusiva para membros do banco dobrou no mesmo período. O volume negociado de Ether na plataforma cresceu 65 % enquanto o de tokens custodiados aumentou 60 %. A exchange digital apoiada pelo banco suporta negociação de Bitcoin (BTC) e outras altcoins como Ether (ETH), Ripple (XRP), Bitcoin Cash (BCH), Polkadot (DOT) e Cardano (ADA).

A plataforma exclusiva da DDex também registrou aumento de clientes institucionais – o banco havia planejado atender varejistas, mas suspendeu esses planos em abril passado. O credor do Sudeste Asiático ampliou seu serviço de negociação autônoma de criptomoedas (anteriormente restrito a family offices, corporações e investidores institucionais) para incluir clientes de patrimônio credenciado em setembro. Enquanto isso, o Grupo DBS pretende oferecer serviços cripto em Hong Kong, com planos em andamento para obter a licença apropriada. O CEO da DBS Bank em Hong Kong, Sebastian Paredes, confirmou a notícia na segunda‑feira, observando que, embora o banco permaneça cauteloso, especialmente quanto aos riscos associados ao cripto, está aberto a aproveitar a mudança de política favorável à inovação digital na região.

Para saber mais sobre esses tokens, visite nossos guias Investindo em Polkadot e Investindo em Cardano.

Desconto do GBTC da Grayscale em relação ao NAV se aproxima dos picos de dezembro

O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), no início desta semana, negociou próximo a níveis recordes de desconto/premium em relação ao valor patrimonial líquido (NAV) enquanto a controladora, o conglomerado Digital Currency Group (DCG), enfrenta problemas legais. O desconto das ações do GBTC em relação ao NAV chegou a -47,35 % na segunda‑feira, mudança que ocorre menos de um mês depois de seu valor ter caído para -36,28 %.

Gráfico de desconto do GBTC em relação ao NAV. Fonte: YCharts

O premium em relação ao NAV do GBTC, o maior fundo de bitcoin negociado publicamente do mundo, tem se aproximado de recordes ao longo de fevereiro e estava em -42,53 % quando a DCG iniciou a venda de cotas de vários de seus fundos cripto premium com desconto substancial, visando levantar capital para reembolsar credores de sua credora cripto falida, a Genesis. A DCG recorreu a um pesado plano de reestruturação no início deste mês para liquidar obrigações financeiras de suas unidades de empréstimo colapsadas sob a Genesis.

Ações do GBTC. Fonte: TradingView

As ações do GBTC fecharam em US$ 10,67 na segunda‑feira, o nível mais baixo em mais de um mês. Esse valor, no início do ano, havia subido 28 % em relação às controvérsias ligadas à DCG e a uma campanha para resgatar o Trust à medida que o mercado se recuperava. O principal Bitcoin Trust viu o desconto em relação ao NAV cair para -36,28 % em 13 jan, recuando de -48,89 % em 13 dez.

Incertezas em torno do GBTC ao fundo

Existe uma ação judicial pendente que a Osprey Funds entrou em 30 jan, alegando que a Grayscale praticou publicidade falsa e enganosa do GBTC. A Osprey afirmou que a empresa deliberadamente induziu investidores ao erro ao apresentar a conversão do GBTC em um ETF como uma “conclusão inevitável”, apesar de estar ciente de que isso era improvável. A queixa da Osprey sustentou que, embora as taxas do GBTC sejam quatro vezes superiores às de um produto comparável que oferece, as práticas comerciais injustas da Grayscale permitiram que capturasse 99,5 % do mercado de ativos do trust negociado no balcão.

Gráfico de desempenho relativo do GBTC

Entretanto, a SEC negou a aprovação para converter o GBTC em um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista, o que o tornaria resgatável para investidores. A Grayscale, no entanto, está buscando ativamente recurso legal para reverter a decisão. Notavelmente, embora o Trust seja não resgatável e pareça ligado à DCG, todos os ativos digitais mantidos pelo veículo de investimento estão hospedados na exchange Coinbase. Embora a Grayscale tenha recusado divulgar um relatório de Prova de Reservas citando preocupações de segurança, um pesquisador independente estimou anteriormente que o Trust possui cerca de 633 000 Bitcoins, sendo, de longe, o detentor legal mais proeminente do ativo.

Para saber mais sobre Bitcoin, confira nosso guia Investindo em Bitcoin.