Regulador de Dubai emite orientações sobre ativos digitais

A Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) publicou um novo conjunto de manuais de regras esta semana que estabelece requisitos extensos para empresas de criptomoedas.

Todas as atividades e empresas relacionadas a criptomoedas estão sob a supervisão da Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais, que foi criada no ano passado para regular o nascente setor de cripto enquanto Dubai busca atrair empresas de cripto e blockchain.

Desde então, a VARA publicou algumas diretrizes para determinadas atividades relacionadas a cripto, com as regras mais recentes publicadas na terça‑feira, abrangendo requisitos de licenciamento, emissão de ativos virtuais, obrigações de combate à lavagem de dinheiro, padrões de gestão de risco, protocolos de marketing e uma proibição de criptomoedas que aumentam o anonimato.

“Com regras e diretrizes sob medida projetadas para proporcionar clareza, garantir certeza e mitigar riscos de mercado, a VARA busca desenvolver uma estrutura modelo para a sustentabilidade econômica global dentro de um ambiente centrado na inovação que seja verdadeiramente sem fronteiras, agnóstico em relação à tecnologia e focado no futuro,” disse o regulador em 7 de fevereiro.

Ativos virtuais em Dubai são definidos como “representações digitais de valor que podem ser negociadas digitalmente, transferidas ou usadas como ferramenta de troca ou pagamento, ou para fins de investimento, incluindo tokens virtuais.” Essa definição ampla confere à VARA um grau de discricionariedade quanto à aplicabilidade da lei.

Os Emirados Árabes Unidos também estão comprometidos em enfrentar os riscos globais de lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo decorrentes do uso potencial indevido de novas tecnologias. Para esse objetivo, o regulador estabeleceu esta estrutura abrangente de ativos virtuais, baseada em princípios de sustentabilidade econômica e segurança financeira transfronteiriça.

De acordo com a VARA, as regulamentações irão conter lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo ao mesmo tempo em que fornecem ao mercado maior clareza sobre o nível esperado de responsabilidade dos operadores.

Abrangendo Dubai e Zonas de Desenvolvimento Especial & Zonas Francas

Os Emirados Árabes Unidos (EAU) consistem em sete emirados, e suas quatro principais autoridades judiciais são Dubai, Abu Dhabi, Ras Al Khaimah e a agência federal que governa quatro regiões.

Cada emirado dentro dos EAU tem suas próprias leis e regulamentos para cobrir áreas onde não há lei federal. Além disso, a região contém mais de 40 zonas econômicas livres multidisciplinares, cada uma com seu próprio conjunto de regras.

Existem quatro reguladores financeiros e de mercados de capitais nos EAU, e são:

(1) O Banco Central dos EAU (CBUAE)

(2) A Autoridade de Valores Mobiliários e Commodities (SCA)

(3) A Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA)

(4) A Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros (FSRA)

No entanto, para ativos digitais, Dubai tem um regulador dedicado único chamado Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais (VARA). É uma entidade pública autônoma vinculada à Autoridade do Centro de Comércio Mundial de Dubai (DWTCA).

A VARA definiu ativos virtuais de forma ampla para incluir tokens cripto, tokens de segurança, tokens utilitários, tokens não fungíveis e outros tipos de tokens.

No início do ano passado, Dubai promulgou a Lei nº 4 de 2022, “Regulamentação de Ativos Virtuais no Emirado de Dubai”, também conhecida como Lei de Ativos Virtuais, que foi promulgada em março do mesmo ano. Essa lei propôs definições legais para ativos digitais, estabeleceu um regime de licenciamento, estipulou penalidades para empresas que operarem contra suas políticas e criou a VARA.

A lei se aplica a serviços relacionados a ativos virtuais não apenas dentro de Dubai, mas também às suas zonas de desenvolvimento especial e zonas francas, com exceção do Dubai International Financial Centre, cujo principal regulador é a Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA).

Com essa lei, o principal objetivo de Dubai tem sido posicionar Dubai como um centro global de inovação em ativos virtuais.

Centro Internacional para Ativos Virtuais

Desde o colapso da exchange de ativos virtuais FTX e da stablecoin TerraUSD, entre muitas outras empresas de cripto, reguladores em todo o mundo têm se esforçado para acompanhar a indústria cripto. Por exemplo, após o crash do mercado no ano passado, a União Europeia está pronta para aprovar seu próprio regime de licenciamento, com outras jurisdições rapidamente formando seus próprios marcos regulatórios.

Dubai, o emirado mais populoso dos EAU, agora divulgou seu novo marco regulatório, cujo objetivo regulatório é posicionar Dubai como um centro regional e internacional para ativos virtuais e impulsionar sua vantagem competitiva. No entanto, ainda necessita de aprovação final antes de ser implementado.

“O Plano Econômico D33 de Dubai delineou nossa missão de estabelecer o Emirado como a capital da economia do futuro, ancorada no metaverso, IA, Web 3.0 e blockchain,” disse Helal Saeed Almarri, Presidente do Conselho Executivo da VARA.

Almarri afirmou que no primeiro trimestre de 2022, eles lançaram a VARA como “o único regulador independente e especializado do mundo para ativos virtuais, servindo como acelerador para uma economia digital verdadeiramente sem fronteiras.”

Agora, à frente de seu primeiro aniversário, a VARA lançou o que ele descreve como “a primeira estrutura de ativos virtuais de seu tipo, estruturada para acelerar nossa agenda de nova economia, ampliando o crescimento de mercado ‘global’ seguro e sustentável.”

Essa estrutura de ativos cripto sob medida não apenas cria salvaguardas responsáveis, mas também reflete um ecossistema de VA progressivo para nutrir a inovação de próxima geração.

Os EAU vêm trabalhando para se tornar o principal hub de cripto do mundo há algum tempo. Em julho passado, o governo de Dubai anunciou seus planos de tornar o emirado lar de mais de 1.000 empresas no setor de blockchain e metaverso, contribuindo com US$ 500 milhões para a economia nacional.

Esses esforços também não foram em vão, pois, segundo os dados divulgados pelo Dubai Multi Commodities Centre (DMCC), dos 3.049 novos negócios registrados em Dubai em 2022, mais de 500 eram startups de cripto.

Além disso, a participação dos EAU no mercado global de cripto aumentou 500% entre julho de 2020 e junho de 2021 e ultrapassou US$ 25 bilhões em valor de transações em dezembro de 2022. Isso coloca os EAU na terceira posição regional em volume de transações, atrás da Turquia (US$ 132 bilhões) e do Líbano (US$ 26 bilhões).

Requisitos de Licenciamento

Os esforços de Dubai favoráveis ao cripto significam que várias empresas de cripto, incluindo a agora extinta FTX e a principal exchange de criptomoedas Binance, possuem as licenças necessárias para operar dentro do Emirado.

A Binance firmou um acordo com a Autoridade do Centro de Comércio Mundial de Dubai (DWTCA) em dezembro de 2021 para estabelecer um hub que ajudará outras empresas relacionadas a blockchain a obter uma licença em Dubai. Kraken, Coinbase, Bybit, Crypto.com e HTX também operam em Dubai.

No entanto, em janeiro, um legislador dos EAU afirmou, ao falar no painel do Fórum Econômico Mundial de 2023, que ainda nenhuma empresa de cripto possui licenças da autoridade reguladora.

De acordo com o “Regulamento de Ativos Virtuais e Atividades Relacionadas 2023” da jurisdição, as empresas de cripto agora são obrigadas a obter autorização e licenças relevantes para operar em Dubai. As regulamentações também exigem que as entidades licenciadas no Emirado apliquem padrões de garantia de risco de ouro e de combate à lavagem de dinheiro.

Os atuais solicitantes de licença operacional de Produto Mínimo Viável (MVP), bem como os detentores de licenças provisórias ou preparatórias de MVP, juntamente com novos entrantes no mercado e provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) baseados nos EAU, todos receberão um caminho para obter a licença de Produto de Mercado Completo (FMP).

Todos os VASPs que ofereceram seus serviços no mercado de Dubai antes da publicação das regulamentações FMP deverão registrar‑se na VARA e tornar‑se totalmente compatíveis com as regras finais. Aqueles que não o fizerem estarão sujeitos a ação regulatória.

Além das empresas de ativos virtuais, grandes traders proprietários que investirem no mínimo US$ 250 milhões em criptomoedas também devem registrar‑se na autoridade, conforme as regulamentações.

A autoridade, por sua vez, tem o poder de revogar licenças por uma variedade de razões, incluindo violação de qualquer lei, regra, diretriz ou insolvência, conforme as diretrizes mais recentes. Nas diretrizes de terça‑feira, foi mencionado que a VARA revogou a aprovação da FTX Exchange FZE e suspendeu sua licença MVP.

Quanto às penalidades por violar as regulamentações da VARA, incluem multas de até US$ 5,4 milhões para indivíduos e US$ 13,6 milhões para empresas.

Taxas também foram estabelecidas para serviços como consultoria, licenciamento e monitoramento anual de custódia, exchanges, corretoras e empréstimos. Dependendo das especificidades dos serviços, as taxas podem variar de US$ 11.000 a US$ 55.000.

Atividades Licenciadas

Sob as novas regulamentações, a VARA abrange sete atividades de ativos virtuais licenciadas em manuais de regras separados. Essas atividades incluem serviços de consultoria, serviços de corretagem, serviços de custódia, serviços de exchange, serviços de empréstimo‑empréstimo, pagamentos e serviços de remessa, além de serviços de gestão e investimento em ativos virtuais.

Além disso, Dubai incluiu a emissão como atividade regulada sob o regime VARA, a fim de permitir que os consumidores tomem decisões mais informadas sobre tokens recém‑lançados e as obrigações associadas ao emissor. O emissor do ativo virtual deverá registrar o whitepaper na VARA pelo menos sete dias antes de sua publicação, acompanhado de uma declaração assinada pelo emissor.

Nos novos manuais de regras de ativos virtuais, Dubai proíbe completamente moedas de privacidade como Monero (XMR) e Zcash (ZEC) e toda atividade relacionada a elas no Emirado, devido à natureza anônima dessas criptomoedas.

Criptomoedas que aumentam o anonimato são definidas como “um tipo de ativo virtual que dificulta o rastreamento de transações ou propriedade por meio de seu uso de registros públicos distribuídos, e para as quais atualmente não existem tecnologias ou mecanismos disponíveis para que os provedores de serviços rastreiem ou identifiquem a propriedade.”

No entanto, Dubai não está sozinha nessa iniciativa, pois em 2018 as autoridades japonesas também proibiram o uso de moedas de privacidade devido a preocupações sobre seu uso em operações ilícitas.

A VARA também afirmou nas diretrizes de 2023 que as novas regulamentações de combate à lavagem de dinheiro proíbem negociação com informação privilegiada, divulgação ilícita, manipulação de mercado e o financiamento de terrorismo e outras organizações ilícitas.

O regulador de Dubai enfatizou ainda que todos os participantes do mercado, estejam ou não licenciados pela VARA, devem seguir as leis de marketing, publicidade e promoções além dos manuais de regras. Os infratores serão multados entre US$ 5.500 e US$ 55.000, e reincidentes podem enfrentar uma multa de até US$ 135.000.

Um Passo Progressivo

Os EAU são bastante progressistas em termos de adoção de cripto, já que companhias aéreas como Emirates e Etihad Airways, empresas imobiliárias como DAMAC Properties, Ellington Properties e Aston Property Ventures, e empresas de entrega de mantimentos como Yalla Market agora aceitam pagamentos em cripto. E isso não seria possível sem o apoio ativo do governo à tecnologia cripto e ao ecossistema como um todo.

Com seu marco regulatório abrangente e avançado, Dubai pode agora atrair empresas globais de ativos cripto que buscam expansão global em conformidade.

Empresas locais também veem essa medida como um passo progressivo nos EAU, pois acreditam que regulamentações tão avançadas ajudarão a tornar Dubai atraente aos olhos de empresas globais de ativos digitais que buscam ingressar no mercado internacional.

A mídia local também elogiou os esforços do governo, dizendo que essa medida facilitará ainda mais a criação de aplicações de blockchain em conformidade para impulsionar a adoção em massa e o crescimento econômico na região.

Os esforços de Dubai em proporcionar clareza regulatória mostram que está comprometida em se estabelecer como um destino líder para ativos virtuais, oferecendo um marco regulatório de apoio para atrair empresas à cidade. A mais recente clareza política também atrairá talentos globais de alto nível de várias regiões, ajudando o país a se tornar o hub global para Web3.

Ao garantir que as empresas de ativos virtuais operem de forma transparente e segura, Dubai está pronta para atrair mais investimentos e impulsionar a inovação no espaço cripto.