Principais ações de computação em nuvem para investir (2026)

A evolução da computação em nuvem

Historicamente, os primeiros computadores utilizados comercialmente foram mainframes gigantescos, computadores grandes o suficiente para ocupar salas inteiras. Eles se tornaram progressivamente mais potentes com o avanço da tecnologia, mas a arquitetura geral das grandes instalações de computação permaneceu a mesma: salas de servidores maiores, gerenciadas internamente por universidades, institutos de pesquisa e grandes corporações.

Fonte: Orkes

Isso começou a mudar nos anos 2000, quando as conexões de internet permitiram uma arquitetura de computação mais descentralizada. Em vez de precisar se conectar a um computador no local, os profissionais podiam simplesmente enviar solicitações para um banco de dados distante e obter a resposta necessária.

Progressivamente, surgiu a ideia de que, se os servidores pudessem ser gerenciados à distância, eles também poderiam ser terceirizados para provedores de serviços, em vez de manter essa atividade internamente, criando a indústria de computação em nuvem.

A computação em nuvem centraliza enormes data centers em um único local e, em seguida, vende a capacidade para vários clientes. Isso permite o compartilhamento de economias de escala, reduzindo a necessidade de infraestrutura e especialistas do lado do usuário e proporcionando mais flexibilidade para atender à demanda variável de computação.

Fonte: Defesa na Nuvem

À medida que todas as atividades empresariais são digitalizadas, a demanda por computação em nuvem aumentou exponencialmente e continua crescendo rapidamente hoje. A computação em nuvem era um mercado de US$ 752 bilhões em 2024 e deve crescer para impressionantes US$ 2.39 trilhões até 2030, ou um CAGR de 20.4%..

Fonte: Grand View Research

O maior cliente do mercado mundial é o setor bancário, financeiro, de serviços e de seguros (BFSI), seguido pelas empresas de TI e telecomunicações, mas também por todos os segmentos da economia.

Fonte: Grand View Research

Um forte impulsionador da crescente demanda por computação em nuvem é o aumento da implantação de serviços e ferramentas de IA. Isso gera tanto a necessidade de digitalizar mais atividades e criar dados mais utilizáveis, quanto a necessidade de mais poder computacional para executar as IAs.

As 5 melhores empresas de computação em nuvem

1. Amazon

No início de sua história, a Amazon começou a construir data centers gigantescos para atender à sua crescente necessidade de mais capacidade para alimentar seu crescente império de e-commerce. Assim, paralelamente aos enormes armazéns e centros de distribuição, rapidamente se tornou também uma grande empresa de TI, embora atendendo apenas aos seus próprios "clientes" internos.

Ao construir essa infraestrutura, a Amazon começou a desenvolver muito mais ferramentas e sistemas internos para lidar com a infraestrutura de nuvem cada vez mais complexa que suportava suas atividades. Percebeu que poderia começar a fornecer os mesmos sistemas como serviço já em 2002. Para isso, lançou a Amazon Web Services (AWS).

Fonte: Zoho

Dessa forma, a Amazon pôde fornecer a muitas outras empresas online as ferramentas que havia inventado para si. Isso também deu à Amazon uma escala maior, com os clientes da AWS agora "subsidiando" o desenvolvimento de sistemas e ferramentas que ela precisaria criar para si mesma de qualquer maneira.

Isso criou economias de escala, reduzindo os custos de TI da Amazon e permitindo que o segmento de comércio eletrônico se tornasse ainda mais barato, reforçando sua principal vantagem competitiva: preços baixos.

Desde o seu início, a AWS se tornou o padrão ouro dos serviços de nuvem e também, de longe, o segmento mais lucrativo da empresa.

Enquanto a AWS fornece à Amazon apenas 16% da receita da empresa, esta divisão é responsável por 74% da receita operacional da empresa, já que os serviços em nuvem são muito mais lucrativos do que o comércio eletrônico, com uma margem operacional de 30.3% (a margem operacional do comércio eletrônico é de apenas 1.8%).

Hoje, a Amazon é o maior provedor de nuvem do mundo, controlando quase 1/3^rd do mercado mundial.

Fonte: Estadista

Os serviços de nuvem da Amazon continuam crescendo rapidamente. Até hoje, a Amazon investe maciçamente na AWS, notavelmente com um investimento de US$ 10 bilhões em Ohio.

A empresa também é assinatura de acordos com startups de Pequenos Reatores Modulares (SMR) nucleares para futura produção de energia de baixo carbono para alimentar seus servidores AWS e data centers de IA, uma tendência global entre as maiores empresas de tecnologia iniciada pela Microsoft.

A computação em nuvem tornou-se progressivamente um dos pilares do que inicialmente era "apenas" a maior empresa de comércio eletrônico do mundo. No entanto, os investidores também devem ficar atentos às muitas outras atividades da Amazon:

• Serviços de streaming Prime e produção de filmes (a Amazon é dona do MGM Studios).
• Anúncios e serviços.
• Logística, drones e robôs.
• IoT, incluindo Alexa, FireTV, alto-falantes inteligentes Echo e campainhas Ring.
• Constelação da Internet, com o Projeto Kuiper competindo com o Starlink de Elon Musk.
• Ferramentas de IA e táxis autônomos Zoox.

No geral, a Amazon está se tornando uma verdadeira megacorporação futurista, com forte atuação no varejo, na computação em nuvem e investindo agressivamente em novos mercados, como táxis autônomos, sistemas autônomos avançados e até mesmo infraestruturas espaciais.

Portanto, embora a computação em nuvem possa ser o motivo pelo qual alguém investirá na empresa hoje, essa pessoa também deve prestar atenção a esses novos empreendimentos potencialmente igualmente lucrativos.

(Você também pode ler uma análise mais detalhada da história da Amazon e de muitas atividades comerciais em nosso relatório de investimentos dedicado à empresa.)

2. Microsoft

A Microsoft não é necessariamente uma empresa em que leigos pensam quando discutem TI avançada e computação em nuvem. No entanto, a participação de mercado global de 20% que ela detém no segmento global de computação em nuvem (com o serviço Azure) discordaria.

Fonte: Estadista

Essa diferença entre a percepção pública e o desempenho real da Microsoft decorre principalmente do fato de que muitos dos produtos da Microsoft com os quais as pessoas interagem são diferentes e mais focados no consumidor: sistema operacional Windows, pacote Office, console de jogos Xbox, etc.

Mas a empresa também é líder em serviços B2B, tendo se especializado em se tornar o “centro global de empregos de colarinho branco” digital.

Longe de fornecer apenas o Office, o Microsoft 365 oferece vários outros serviços associados além das ofertas originais do Office, como chamadas da empresa (Teams), armazenamento compartilhado na nuvem (OneDrive), Visio (diagramas, tabelas), Loop (espaço de trabalho colaborativo) e Access (banco de dados).

Por exemplo, o Teams é o número 2 no mercado de reuniões remotas, atrás apenas do líder de mercado Zoom (ZM ).

Fonte: chato

A Microsoft também é uma grande fornecedora de segurança cibernética, a maior fornecedora de segurança cibernética de endpoint do mundo, à frente da CrowdStrike (CRWD ) e muito maior do que qualquer outro provedor menor.

Fonte: Microsoft

A Microsoft é dona do GitHub, a principal plataforma de desenvolvimento de software do mundo, com mais de 90 milhões de desenvolvedores/usuários, contra apenas 28 milhões quando foi adquirida em 2018. Ela também é dona do LinkedIn, a maior rede social profissional do mundo e uma mina de ouro de dados para serviços de RH e para treinar IAs B2B.

A Microsoft está progredindo rapidamente com a IA (Copilot) e sua integração às rotinas de trabalho diárias. Está até se aventurando na computação quântica, tendo anunciado recentemente a invenção de um estado inteiramente novo da matéria (estado topológico) com seus chips Majorana-1.

No geral, isso aponta a Microsoft como uma provedora de computação em nuvem muito importante para um grande segmento de profissionais de colarinho do mundo, com sinergias crescentes entre Windows, Copilot AI, softwares Microsoft 365, serviços de segurança cibernética, GitHub, LinkedIn, etc.

Quanto mais fortes essas sinergias se tornarem, mais os usuários da Microsoft ficarão presos em um ecossistema fechado, fornecendo tudo o que precisam para executar seu trabalho, solidificando a liderança da empresa em computação em nuvem e serviços de TI B2B em geral.

(Você também pode ler uma análise mais detalhada da história da Microsoft e de muitas atividades comerciais em nosso relatório de investimentos dedicado à empresa.)

 3. Alibaba

Investidores em ações de tecnologia costumam se concentrar muito em empresas americanas, devido ao sucesso extraordinário do setor, tanto nacional quanto globalmente. Mas há um mercado onde campeões nacionais emergiram e conseguiram sucesso em escala comparável às empresas americanas: a China.

Seguindo o caminho aberto pela Amazon com o WAS, a gigante do comércio eletrônico Alibaba também fez fortes investidas no setor de computação em nuvem. Em seu mercado doméstico, o Alibaba é praticamente o equivalente à Amazon globalmente, controlando mais de 1/3 do mercado.^rd do mercado, seguida apenas pelas empresas privadas Huawei e Tencent.

Fonte: Jeff Townson

O mercado de nuvem chinês está crescendo muito rapidamente, o que levou o Alibaba Cloud a crescer a uma porcentagem de dois dígitos.

Embora o Alibaba e outras empresas chinesas de comércio eletrônico estejam se tornando menos relevantes nos EUA devido às tarifas de Trump, isso não é verdade no resto do mundo.

Por exemplo, o Alibaba tem sido O maior mercado online da Europa desde 2023, e seu domínio só é desafiado pelo varejista chinês Pinduoduo (PDD ) (Temu).

As vendas internacionais on-line tiveram um crescimento de 32% em relação ao ano anterior e um desempenho ainda mais forte em mercados selecionados na Europa e na Região do Golfo.

Um ponto forte do Alibaba é a adoção de IA na computação em nuvem, bem como seu crescimento anual de três dígitos na adoção de suas ferramentas de IA.

O impulso da IA inclui IA generativa, como LLMs (Large Language Models), mas também aplicativos personalizados, e cortou os custos pela metade, tornando-os muito mais acessíveis aos clientes.

As ambições de IA do Alibaba são grandes, com os triplos objetivos de:

1. Desenvolvendo seus próprios “modelos fundamentais para IA e progresso em direção à AGI”.
2. Integrar seu LLM em todas as operações do Alibaba, bem como em todos os seus clientes (de compradores a comerciantes), criando funcionalidades de IA em escala e custo-eficientes.
3. Usando seu LLM proprietário, Tongyi Qianwen 2.0, lançado no final de 2023, por meio de modelos específicos do setor.

Alibaba entra na IA, notavelmente com o lançamento de um concorrente do DeepSeek, que vem com um programa de investimento massivo de US$ 52.4 bilhões em sua infraestrutura de IA e computação em nuvem nos próximos três anos.

Portanto, o negócio de computação em nuvem da Alibaba é hoje inseparável das suas atividades de IA, nomeadamente com Alibaba Cloud para IA Generativa, Estúdio Inteligente e Alibaba Cloud IA e Inteligência de Dados.

É provável que o Alibaba se torne uma das empresas dominantes de computação em nuvem e IA da China e use sua posição no comércio eletrônico em todo o mundo para conquistar participação de mercado também no mercado internacional, exceto nos EUA.

No entanto, trata-se de uma ação que está sempre em risco de cair no fogo cruzado entre as guerras comerciais e a rivalidade geopolítica entre os governos americano e chinês. Portanto, os investidores devem considerar se preferem comprar as ações listadas na bolsa de valores dos EUA ou na listagem de Hong Kong.9988.HK).

(Você também pode ler uma análise mais detalhada da história da Microsoft e de muitas atividades comerciais em nosso relatório de investimentos dedicado à empresa.)

4 Oracle

A maioria das empresas de computação em nuvem construiu seus negócios na nuvem com base em uma forte presença em outros campos, seja comércio eletrônico, sistemas operacionais ou software B2B.

Este é o caso da Oracle, que desde o início se concentrou em “sistemas de gerenciamento de banco de dados relacional (RDBMS)”.

Em 1983, o Oracle Versão 3 foi lançado e foi o primeiro RDBMS disponível comercialmente a oferecer suporte a SQL, ainda hoje a principal linguagem de programação para lidar com grandes bancos de dados.

A Oracle está construindo sua própria infraestrutura de nuvem em larga escala, com foco em alta diversidade geográfica para ajudar a criar um armazenamento de dados rápido e localizado. A empresa passou de apenas 5 serviços e 1,000 clientes em 2016 para 192 serviços e 25,000 clientes em 2024.

Fonte: Oracle

A empresa planeja continuar expandindo suas capacidades de nuvem por meio de um grande investimento de capital de US$ 15 bilhões em 2025.

Fonte: Oracle

A posição central da empresa no gerenciamento de banco de dados significa que a Oracle também se beneficia de mais digitalização e migração para a nuvem, mesmo quando não usa sua própria infraestrutura, já que os produtos da Oracle podem ser facilmente implantados em hardware e servidores de outros provedores.

Em 2023, foi fundada a os serviços em nuvem geraram 13% da receita total da Oracle. Este é um segmento que explodiu, com crescimento de 51% ano a ano em 2024.

A Oracle também está no centro do "Projeto Stargate" do governo dos EUA, uma iniciativa de US$ 500 bilhões para a construção de data centers, tornando-se, de acordo com o presidente dos EUA, "o maior projeto de infraestrutura de IA, de longe, da história". O anúncio foi feito com Larry Ellison, fundador da Oracle, Masayoshi Son, da SoftBank, e Sam Altman, da OpenAI, ao lado do presidente dos EUA.

Fonte: Notícias AP

Ellison destacou que os data centers já estão em construção, com 10 sendo construídos até agora. No total, 20 estão planejados, e a iniciativa deve criar 100,000 empregos.

“Acabamos de assinar um acordo com a Meta — para que eles usem a infraestrutura de nuvem de IA da Oracle — e colaborem com a Oracle no desenvolvimento de agentes de IA baseados nos modelos Llama da Meta.

O Oracle Cloud treina dezenas de modelos de IA especializados e incorpora centenas de agentes de IA em aplicativos de nuvem.

Larry Ellison, presidente e CTO da Oracle.

Os investidores devem entender que a Oracle não é a maior provedora de nuvem do mundo, com gigantes da tecnologia detendo uma liderança sólida no setor.

No entanto, é um fornecedor essencial de infraestruturas e softwares vitais para o setor de computação em nuvem, especialmente em ferramentas de gerenciamento de banco de dados.

Portanto, embora os data centers de computação em nuvem proprietários da Oracle possam trazer margens extras, desde que o setor continue crescendo 20%, a Oracle será uma das principais beneficiárias dessa tendência.

(Você também pode ler uma análise mais detalhada da história da Oracle e de muitas atividades comerciais em nosso relatório de investimentos dedicado à empresa.)

5. CoreWeave

O crescimento do setor de computação em nuvem tem sido, há muito tempo, impulsionado pela dupla tendência de migração de sistemas internos para a nuvem e pela digitalização de toda a economia.

Como resultado, grandes armazéns de dados e servidores de fácil acesso estão no centro do setor.

Com o aumento do treinamento em IA, que exige muito em termos de capacidade computacional total, um tipo diferente de data center está surgindo. Essa ideia de fornecer capacidade computacional sob demanda para treinamento em IA é a ideia central por trás do atual modelo de negócios da CoreWeave.

A empresa começou como um “Compute-as-a-Service” para a indústria de criptomoedas, usando GPUs (Unidades de Processamento Gráfico).

Em 2019, a empresa passou a oferecer uma nuvem mais generalizada, ainda especializada em cálculos baseados em GPU, já que esse tipo de hardware foi considerado ideal para treinamento de redes neurais e outros tipos de cálculos usados para criar IAs melhores.

Em 2024, a CoreWeave fez cerca de US$ 2 bilhões em receita e tem uma meta de crescimento muito agressiva de US$ 8 bilhões para 2025. Ela fez seu IPO no final de março de 2025.

Fonte: CoreWeaveGenericName

A CoreWeave não só fornece capacidade geral de computação baseada em GPU, mas também desenvolveu a expertise para construir data centers personalizados para empresas de IA, correspondendo a tipos específicos de modelos de IA.

Como o CoreWeave está focado em acumular o máximo de capacidade de GPU possível, ele não é um potencial concorrente futuro para fabricantes de chips como a Nvidia, ao contrário da Amazon, por exemplo. Isso até agora ajudou o CoreWeave a ter acesso a mais GPUs do que seus concorrentes, especialmente chips avançados que enfrentam escassez.

No geral, a CoreWeave é um novo tipo de grande empresa de computação em nuvem, onde a capacidade de computação substitui a integração das operações comerciais, impulsionada por criptomoedas e tecnologias de IA.

(Você também pode ler uma análise mais detalhada da história da CoreWeave e de muitas atividades comerciais em nosso relatório de investimentos dedicado à empresa, escrito pouco antes de seu IPO de muito sucesso.)