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Microsoft (MSFT): Uma janela para o futuro da IA
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De retardatário a líder
Entre as empresas de “Big Tech”, poucas tiveram tanto poder duradouro quanto a Microsoft (MSFT ), que está na vanguarda da indústria desde a revolução do PC.
No entanto, ela costuma ser menos popular entre os investidores, sendo vista às vezes como uma empresa baseada principalmente em seu sucesso passado e na posição de monopólio em produtos como Windows, Office e Xbox.
E há alguma verdade nisso, já que alguns dos novos mercados emergentes em tecnologia foram parcialmente ignorados pela empresa: os smartphones foram capturados principalmente pela Apple. (AAPL ) e o Google (GOOGL ), computação em nuvem pela Amazon (AMZN ), mídia social por Meta (FB ).
No entanto, isso parece prestes a mudar, já que a Microsoft conseguiu, por meio de várias ações astutas, se tornar líder em IA. Essa mudança para a IA está agora renovando toda a oferta da empresa, aproveitando sua posição dominante em sistemas operacionais (SO) e software empresarial.
(MSFT )
O gigante da tecnologia inabalável
Levando os computadores para as massas
Antes de discutir o novo lado da IA nos negócios da Microsoft, é útil relembrar os grandes sucessos passados e presentes da empresa. Em sua essência, a Microsoft é uma empresa de PCs. A criação do Windows, o sistema operacional (SO) mais popular do mundo, tornou os computadores populares e acessíveis a todos, não apenas a profissionais de TI.
O Windows também foi a força motriz por trás da introdução dos primeiros videogames em sistemas de arcade e console, e ainda é, até hoje, o principal sistema operacional para jogadores de PC.
Em contraste, a Apple sempre foi mais um sistema operacional de nicho preferido por profissionais como designers e artistas. E apesar de seu potencial técnico, o Linux nunca conseguiu realmente reunir um alcance mainstream.
Fonte: Estadista
Mesmo no contexto de uma indústria de tecnologia cada vez mais fragmentada entre a China e os EUA, o Windows é o sistema operacional dominante em ambos os lados do Pacífico. Então, mesmo que o domínio absoluto do sistema operacional Windows tenha diminuído um pouco na última década, ele ainda é muito a opção “padrão” do mundo dos PCs.
O Centro de Empregos de Colarinho Branco
O domínio e a resiliência da Microsoft em sistemas operacionais são replicados em ferramentas de escritório, por meio de seu software Office, que antes era apropriadamente chamado, e agora é conhecido como Microsoft 365. Pode-se dizer que a Microsoft trouxe os computadores para o fluxo de trabalho de todos os empregos de colarinho branco, e não apenas para atividades de nicho como contabilidade e engenharia, que já usavam computadores.
Softwares como Outlook, Word, Excel e PowerPoint ainda são hoje, 30 anos depois, as ferramentas mais importantes para milhões de trabalhadores no mundo todo, a ponto de ser uma piada comum que todos os sistemas financeiros e de manufatura parecem depender de planilhas do Excel de 20 anos atrás.
Aqui também há muitas alternativas, desde a versão própria da Apple do pacote de software 365 até opções gratuitas de código aberto como o OpenOffice. No fim das contas, parece que, além dos usuários presos a soluções de código aberto ou da Apple, o único concorrente sério ao 365 da Microsoft é o G Suite do Google.
Não está muito claro quais são as receitas exatas que a Microsoft obtém do 365, já que agora ele é agrupado com o serviço de nuvem no serviço Microsoft 365. Mas sabemos que esse segmento está crescendo, com crescimento de receita ano a ano entre 15-20% dependendo do trimestre em 2024.
Fonte: Microsoft
Não apenas escritório
O Microsoft 365 oferece vários outros serviços associados além das ofertas originais do Office, como chamadas da empresa (Teams), armazenamento compartilhado na nuvem (OneDrive), Visio (diagramas, gráficos), Loop (espaço de trabalho colaborativo) e Access (banco de dados).
Os investidores devem observar que o Teams aumentou suas receitas em 31% em 2024, impulsionado pela integração de IA, adicionando funções úteis, como, por exemplo, criar resumos automaticamente ou permitir que os usuários façam perguntas sobre o material da reunião.
Isso permitiu que o Teams aumentasse rapidamente sua participação no mercado de ferramentas de reunião remota, de 24.5% em 2023 para 32.3% um ano depois.
Fonte: chato
Cloud Computing
Em relação aos serviços de nuvem, a Microsoft está atrás do serviço AWS da Amazon, que é de longe o maior do setor. No entanto, a empresa está em boa posição para consolidar sua base de clientes existente, já que a maioria são clientes corporativos que também contam com a Microsoft para seus e-mails, documentos, segurança cibernética, etc.
Por meio de sua plataforma Azure, a Microsoft compõe 20% da infraestrutura de nuvem global, uma participação equivalente à soma das ações do Google + Alibaba + Oracle.
Fonte: Estadista
Essa presença da Microsoft como uma empresa de segurança cibernética muitas vezes passa despercebida pelos analistas, apesar de a empresa ser, na verdade, o maior provedor de segurança cibernética de endpoint, à frente da CrowdStrike e muito maior do que qualquer outro provedor menor.
Fonte: Microsoft
A Microsoft tem uma presença muito pequena em mídias sociais. No entanto, tem uma importância descomunal em redes profissionais, com a propriedade do LinkedIn, que foi comprado por US$ 26.2 bilhões em 2016.
O site está gerando receitas crescentes, com alta de 10% ano a ano no quarto trimestre de 4. Com 65 milhões de empresas registradas, sua base de usuários vem crescendo rapidamente, atingindo quase 1 bilhão de usuários registrados.
Fonte: LinkedIn
No entanto, onde ele pode ser mais valioso é nos dados que ele contém, com um pool disponível para treinar IA especializada, notavelmente em RH e campos técnicos. Isso pode provar ser um ativo muito valioso para a Microsoft, incluindo a otimização de inteligência de negócios e ferramentas de IA personalizadas.
Xbox e videogames
Outro setor em que a Microsoft tem posição dominante é o dos videogames. Isso começa com a posse do Xbox, uma das três grandes plataformas de console, ao lado do PlayStation da Sony. (SONY ) e Nintendo (NTDOY ).
Fonte: Market.us
No geral, o Xbox é mais popular que o PlayStation nos EUA e na China, mas menos no resto do mundo.
O Xbox não é a única presença da Microsoft no dinâmico mercado de videogames. Ela também é uma grande desenvolvedora de jogos com forte presença no mercado de jogos para PC.
O departamento de jogos da Microsoft inclui várias editoras muito grandes adquiridas nos últimos anos pela Microsoft, incluindo a enorme aquisição da Activision-Blizzard por US$ 68.7 bilhões em 2022:
- Activision Blizzard: Call of Duty, Overwatch, Warcraft, Starcraft, Diablo, etc.
- Bethesda: Elder Scrolls, Fallout, etc.
- Obsidiana: jogos de RPG como Outer Worlds e Pillars of Eternity.
- Rei: jogos para celular muito populares como Candy Crush.
- Mojang: Minecraft (170 milhões de jogadores ativos mensais em 2024.)
A Microsoft oferece um serviço de assinatura para acessar todo o seu catálogo de videogames, com o Xbox Game Pass, por US$ 11.99/mês, em vez de comprá-los diretamente, um por um.
Fonte: Microsoft
Também há sinais claros de que a Microsoft considera a divisão de jogos essencial e precisa de mais crescimento. Notavelmente, O salário do CEO da Microsoft estará mais vinculado ao Xbox do que nunca em 2025, especialmente jogos e serviços mais do que hardware (Xbox e PCs para jogos).
Mecanismo de busca e anúncios
O setor de mecanismos de busca é um setor com o qual a Microsoft vem lutando há muito tempo, com o Google sendo o vencedor indiscutível, e o Bing com apenas 4% de participação de mercado, o que ainda é melhor do que todos os outros mecanismos de busca alternativos.
Fonte: Contador de estatísticas
O segmento de anúncios é pequeno para os padrões das grandes empresas de tecnologia, mas seria considerado um negócio sólido se fosse independente, pois gerou US$ 14.7 bilhões em 2024 e deve crescer para US$ 17.7 bilhões nos próximos dois anos.
Fonte: eMarketer
GitHub
Em 2018, a Microsoft adquiriu o GitHub por US$ 7.5 bilhões, a principal plataforma de desenvolvimento de software do mundo, com mais de 90 milhões de desenvolvedores/usuários, contra apenas 28 milhões quando foi adquirido.
A aquisição ajudou o GitHub a aumentar suas vendas, especialmente com grandes corporações, ao mesmo tempo em que opera principalmente como uma entidade própria, com interferência mínima da administração da Microsoft.
Desde a aquisição, a plataforma lançou mais ferramentas, incluindo ferramentas de codificação e IA, como CodeSpaces e Copilot.
Considerando a importância da IA no futuro dos empregos de codificação, este é um ativo muito estratégico para a Microsoft e também contribuiu muito para consertar o relacionamento entre a empresa e a comunidade de código aberto, há muito em desacordo desde a década de 1990 com suas práticas monopolistas e mais fechadas.
A aposta da Microsoft na IA
Como a Microsoft é uma empresa focada em manter negócios legados (Windows, Office) há anos ou em crescer por meio de aquisições (videogames), muitos ficaram surpresos ao ver que o progresso da Microsoft em IA atingiu um nível de classe mundial.
Esse agora é o foco principal da empresa, com mudanças na IA entrando em todos os aspectos da empresa.
“A IA é uma das tecnologias mais transformadoras do nosso tempo e acreditamos que ela irá fundamentalmente dobrar a curva de produtividade de cada indivíduo, organização e setor industrial para nos ajudar a enfrentar alguns dos nossos desafios globais mais urgentes.
Sabemos que a Microsoft só terá sucesso se o mundo tiver sucesso fundamental. Estamos focados em garantir que o mundo se beneficie da ampla mudança tecnológica para IA, ao mesmo tempo em que mitigamos seus riscos.”
OpenAI
A Microsoft investiu US$ 13 bilhões na OpenAI. A relação estava crescendo para se tornar progressivamente mais simbiótica, com muitos considerando que a OpenAI estava essencialmente sendo absorvida pela Microsoft.
Fonte: Forbes
Foi também nessa época que serviços da Microsoft, como o Bing, começaram a integrar a tecnologia ChatGPT, tornando-a uma ameaça potencial ao Google pela primeira vez em muitos anos.
Desde então, a OpenAI passou por algumas dificuldades de crescimento, com a saída temporária de seu fundador Sam Altman antes de ser reintegrado. A empresa também está deixando de ser uma organização sem fins lucrativos para se tornar uma empresa com fins lucrativos, o que criou tensões internas e externas, inclusive com antigos apoiadores da OpenAI, como Elon Musk.
Em março, A Microsoft investiu pelo menos US$ 650 milhões para adquirir a maior parte da equipe da Inflection, um concorrente do OpenAI. E no geral a Microsoft parece considerar hoje OpenAI tanto como concorrente quanto como parceiro.
O gatilho para a degradação dessa relação parece ter sido a disposição da OpenAI de buscar vendas diretas para empresas, incluindo criação de anúncios e notícias, plugins ChatGPT e capacidade de navegação na web.
Em troca, parece que a Microsoft está lentamente limitando o acesso da OpenAI ao poder computacional, bem como ao financiamento adicional, um sério perigo para a empresa, que gasta vários bilhões por ano.
“Nos meses seguintes, a Microsoft não cedeu, pois a OpenAI, que espera perder US$ 5 bilhões este ano, continuou a pedir mais dinheiro e mais poder de computação para construir e executar seus sistemas de IA.
Outra possível fonte de tensão entre a Microsoft e a OpenAI é uma cláusula em seu contrato, que pode invalidar a parceria.
Se a OpenAI atingir a AGI, o acesso da Microsoft à tecnologia da OpenAI será anulado. Mais importante ainda, o conselho da OpenAI poderá decidir quando a AGI será alcançada.
então, como a OpenAI está fazendo afirmações, está se aproximando da AGI (Inteligência Geral Artificial) com seu modelo de IA de alta precisão o3, faz sentido que a Microsoft esteja buscando ter seu próprio caminho independente para a tecnologia de IA que não dependa do OpenAI.
Do escritório ao copiloto
Copilot é o nome dado aos serviços de IA já integrados à maioria dos produtos da Microsoft, especialmente a oferta baseada em nuvem do Microsoft 365, que integra o software Office.
O Microsoft 365 passou por uma reformulação completa da marca e foi renomeado para Microsoft 365 Copilot em janeiro de 2025.
Fonte: XDA Developers
A medida é vista como controversa, pois parece implicar que soluções de IA serão implementadas em todos os produtos da Microsoft, independentemente de o usuário final querer ou não.
Além disso, o preço da assinatura do Microsoft 365 está aumentando pela primeira vez em 13 anos, com o Copilot agora fazendo parte do plano básico em vez de um recurso disponível apenas na assinatura do Copilot Pro.
Nova Divisão de IA
A mudança para o 365 Copilot é apenas parte de uma reestruturação maior anunciada em janeiro de 2025. Para conseguir isso, a Microsoft criou uma divisão dedicada à IA chamada “CoreAI – Plataforma e Ferramentas”.
Esta nova divisão reunirá a Dev Div, a AI Platform e algumas equipes importantes do Office of the CTO (AI Supercomputer, AI Agentic Runtimes e Engineering Thrive), com a missão de construir o conjunto completo de Copilot e IA para nossos clientes próprios e terceiros para criar e executar aplicativos e agentes de IA.
Nessa visão, o Azure será a infraestrutura de segundo plano para IA, com ferramentas de desenvolvedor como Azure AI Foundry, GitHub e Visual Studio Code usadas para construir sobre ela.
A ideia central é “agentes de IA”, programas que são projetados para substituir inteiramente a entrada humana usual para tarefas específicas. Algo que o proponente mais entusiasmado de IA imagina potencialmente substituindo todos os empregos completamente.
O Agentic AI é considerado um potencial avanço na tecnologia de IA, além do chatbot LLM de uso geral como o ChatGPT, com conhecimento muito mais especializado e capacidade de executar tarefas úteis de forma eficiente e confiável.
Isso seria uma forma óbvia de ganhar dinheiro ao substituir o trabalho humano em campos de alto valor, enquanto os LLMs mais generalistas até agora não conseguiram se materializar no mercado de trilhões de dólares prometido pelos defensores da IA.
Adotando a disrupção da IA
Essa mudança para IA parece, de qualquer forma, preparar pelo menos para uma reformulação radical da maioria dos serviços da Microsoft, que serão centralizados em torno de uma abordagem que priorize a IA.
Isso também representa um afastamento drástico da tendência histórica da empresa de mudar muito pouco seus produtos legados. Claramente, o medo de que novas ferramentas com tecnologia de IA pudessem atrapalhar e superar o desempenho do Word, Excel, PowerPoint, etc., levou a Microsoft a abraçar a mudança radical trazida pela IA, em vez de se tornar vulnerável a ela.
2025 será sobre aplicativos de modelo avançado que remodelarão todas as categorias de aplicativos. Mais do que qualquer mudança de plataforma anterior, cada camada da pilha de aplicativos será impactada.
É semelhante a GUI, servidores de internet e bancos de dados nativos da nuvem, todos sendo introduzidos na pilha de aplicativos simultaneamente. Trinta anos de mudança estão sendo comprimidos em três anos!
IAs movidas a energia nuclear
Outro sinal de quão séria a Microsoft leva a IA é que a empresa foi a primeira a procurar uma fonte de alimentação confiável para alimentar seus data centers de IA.
Iniciando o que agora é uma tendência na indústria de tecnologia, A Microsoft garantiu em setembro de 2024 toda a energia futura gerada nos próximos 20 anos ao reiniciar uma usina nuclear de propriedade da Constellation (CEG ). Considerando que a energia pode se tornar um gargalo maior no desenvolvimento da IA do que o poder da computação, isso pode ser uma jogada decisiva da Microsoft.
Energia nuclear produzida por SMR (Pequenos Reatores Modulares) também provavelmente será uma grande parte do futuro fornecimento de energia da Microsoft para seus data centers de nuvem e IA, com Bill Gates apoiando a empresa de SMR TerraPower, espera-se que comece a construir seu primeiro reator em Wyoming em 2025.
IA científica e computação quântica
Além dos casos de negócios para IA, a Microsoft vem trabalhando há anos, por meio de sua Programa AI4Science, sobre IAs úteis para pesquisa científica.
Isto inclui, por exemplo, acelerar o trabalho dos cientistas de materiais para conceber novas moléculas ou eléctrodos de bateria, através de uma IA para reduzir 32 milhões de materiais potenciais para 500,000 candidatos e depois para 800 em menos de 80 horas.
Fonte: Microsoft
“Usando poder de computação avançado e IA, somos capazes de comprimir décadas de trabalho de laboratório em dias, acessando um nível de percepção que não poderíamos ter imaginado anteriormente.
Este salto tecnológico, juntamente com nosso vasto repositório de dados proprietários e um século de experiência em cuidados pessoais e domésticos, significa que nossos cientistas são capazes de liderar a indústria no desenvolvimento da próxima geração de bens de consumo.”
Alberto Prado, Chefe Global de P&D Digital e Parcerias da Unilever
Para cálculos técnicos complexos como este, a computação quântica também pode ajudar.
A Microsoft é pioneira na oferta de serviços de computação quântica em nuvem com Azure Quântico. O serviço também pode oferecer “computação híbrida”, misturando computação quântica com serviço tradicional de supercomputador baseado em nuvem.
Fonte: Microsoft
Em vez da integração vertical, a abordagem da Microsoft para a computação quântica tem sido estabelecer parcerias com líderes na área, abrangendo praticamente todas as tecnologias possíveis para alcançar a computação quântica, e atuar como uma espécie de “revendedor”. Isso inclui IonQ (IONQ ), Pascal, quântico, QCI (QUBT ) e Rigetti (RGTI ).
Fonte: Microsoft
Controvérsia
Historicamente, a Microsoft tem estado principalmente no centro de controvérsias relacionadas ao seu comportamento monopolista com o Windows e o Office.
No entanto, a busca por mais dados para alimentar seu esforço de IA criou recentemente um novo tipo de preocupação entre usuários e reguladores.
Em setembro de 2024, a Microsoft revelou um recurso baseado em IA do Windows 11, “Pesquisa de mídia inteligente"digitalização todos os arquivos de mídia no sistema (incluindo texto, imagem, áudio e vídeo) para recuperá-los mediante solicitação.
Isso parece semelhante a outro recurso discutido anteriormente, “Recall”, que estava tirando capturas de tela intermitentes, gravando tudo o que era feito no computador.
Tanto o Recall quanto o Intelligent Media Search apresentam preocupações óbvias de privacidade, pois também implicam que a IA da Microsoft está ciente de tudo no computador e levantam questões sobre o quão direta ou indiretamente esses dados são acessíveis à própria Microsoft.
Essa violação de privacidade pode ser ainda mais problemática na UE, onde esses tópicos geralmente são regulamentados de forma mais rigorosa.
Parece que os dados são criptografados e armazenados apenas nos dispositivos em questão. Então, em teoria, isso não deve se tornar um problema. No entanto, é emblemático de uma preocupação crescente dos usuários de perder o controle da privacidade em seus dispositivos, uma tendência em andamento desde a mudança para o faturamento baseado em assinatura e mais dados armazenados na nuvem.
A longo prazo, ainda não se sabe se o acesso da IA a todos os nossos dados será gradualmente aceito ou se se tornará um problema que precisará ser abordado com mais cuidado pelas empresas de tecnologia.
Conclusão
A Microsoft confia há muito tempo no extraordinário poder duradouro de seus principais produtos em sistemas operacionais e software de escritório, combinados com a excelente, mas não dominante, computação em nuvem.
De 2016 a 2018, surgiu uma nova estratégia de investimentos inteligentes em novos setores, como plataformas de rede profissional, jogos e plataformas de codificação, sustentando o crescimento da empresa. Também aumentou sua influência no setor empresarial.
Nos últimos anos, uma nova era aparentemente se abriu para a Microsoft, caracterizada pela adoção da tecnologia de IA. Isso é mais focado em IAs agênticas do que IA e LLM generalizadas, com um caminho claro para a monetização considerando a presença muito forte da Microsoft em software empresarial.
Isso deve mudar radicalmente a forma como as pessoas trabalham com computadores, especialmente em empregos administrativos. Também pode abrir novos caminhos de crescimento para a Microsoft, como, por exemplo, melhorar o desempenho do Bing o suficiente para dar uma nova chance de desafiar o Google no mercado de mecanismos de busca.
O único segmento da Microsoft que não foi muito afetado pela IA parece ser o departamento de videogames. No entanto, isso pode mudar em breve também, já que a empresa já oferece ajuda de IA para prever o comportamento dos jogadores ou oferecer tradução em tempo real e arquivou uma patente para criar conteúdo de videogame ““criando e alterando narrativas de jogos usando IA generativa”.
Também deve ser destacado que a Microsoft adotou uma abordagem bastante singular para a IA, ignorando alguns dos campos mais disputados, como LLMs de uso geral, veículos autônomos, etc.
Em vez disso, parece ter escolhido reforçar sua posição no segmento empresarial e concentrar sua IA onde ela poderia trabalhar em sinergia com seus pontos fortes existentes: sistemas operacionais, empregos de escritório, computação em nuvem, assistência de programação, videogames e computação científica.
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