5 beste grondstoffen‑ETF’s om in te beleggen

Van Bits Naar Atomen

De aandacht van de markt ging jarenlang vooral uit naar snel stijgende technologieaandelen. Daardoor bereikten groene technologie, AI-bedrijven en halfgeleiderbedrijven hoge waarderingen op basis van sterke groeiverwachtingen en voortdurende innovatie, terwijl minder opvallende sectoren minder aandacht kregen.

Grondstoffen kregen in die periode minder aandacht, mede doordat innovatie in landbouw, mijnbouw en energie vaak minder zichtbaar is voor beleggers. Deze sectoren gebruiken wel degelijk nieuwe technologie, maar opbrengsten blijven sterk afhankelijk van prijzen, kapitaaluitgaven en uitvoering.

De Bloomberg Commodity Index herstelde vanaf het dieptepunt van 2020, maar de verwijzing naar de piek van 2007 is een historische momentopname uit 2025. Indexniveaus en relatieve prestaties veranderen voortdurend.

Bron: Financial Times

Een periode waarin grondstoffen en grondstoffenaandelen beter presteren dan andere aandelen kan aanleiding zijn om de portefeuille te herzien. Recente outperformance voorspelt geen toekomstig rendement en een rotatie kan ook verliezen opleveren.

Waarom zijn grondstoffen weer hot?

Economische factoren

Er zijn meerdere redenen waarom grondstoffen opnieuw belangstelling kregen. De onderstaande factoren zijn scenario’s en verklaringen, geen garantie dat de sector in een bullmarkt blijft.

Inflatie liep na jaren van lage inflatie sterk op, terwijl schuld, rente, aanbodschokken en beleid het vooruitzicht beïnvloedden. Het is onzeker of inflatie structureel hoger blijft en welk effect dat op verschillende grondstoffen heeft.

In delen van de grondstoffensector werd jarenlang minder geïnvesteerd in nieuwe capaciteit. Of dat tot tekorten leidt hangt af van vraag, productiviteit, recycling, vergunningen, substitutie en het tempo waarmee nieuwe projecten starten.

Bevolkingsgroei en stijgende inkomens kunnen de vraag naar koper, voedsel, energie, lithium, polysilicium en uranium vergroten. De vraag ontwikkelt zich niet voor elke grondstof gelijk en kan worden afgeremd door efficiëntie, recycling, prijsstijgingen, technologie of beleid.

Geopolitieke factoren

Naast deze trends hebben geopolitieke spanningen de zekerheid van de aanvoer van belangrijke grondstoffen hoger op de beleidsagenda gezet.

Daarmee werden onder meer de belangstelling van de regering-Trump voor kritieke mineralen in Oekraïne en Groenland en berichten dat China 60 miljoen vaten aan zijn strategische olievoorraad wilde toevoegen en kobalt, koper, nikkel en lithium in staatsvoorraden wilde opnemen in verband gebracht. De omvang, timing en samenstelling moeten aan actuele officiële bronnen worden getoetst.

“Wat hebben Canada, Groenland, Panama en Oekraïne eigenlijk met elkaar gemeen?

Een antwoord zou kunnen zijn de potentiële toegang tot China‑vrije toeleveringsketens voor kritieke mineralen, de grondstoffen die ten grondslag liggen aan alles van geavanceerde wapensystemen tot groene energietechnologieën.

Foreign Policy — Trump’s Chaotic Agenda Has a Critical Through Line

In een onrustiger wereld kan productie plotseling worden verstoord, zoals bij de afname van Russische gasleveringen aan Europa. Dat kan landen en bedrijven ertoe aanzetten grotere voorraden aan te houden en in nieuwe projecten te investeren, maar de omvang en winstgevendheid daarvan zijn onzeker.

Overzicht van grondstoffen

Met “grondstoffen” bedoelen beleggers doorgaans natuurlijke hulpbronnen. Die omvatten verschillende productgroepen met uiteenlopende prijsdrivers en risico’s.

Voedselgrondstoffen

Deze categorie omvat onder meer maïs, sojabonen, vlees en tarwe. De prijzen kunnen sterk schommelen doordat weersomstandigheden, ziekten, voorraden, handel en vraag de productie en beschikbaarheid beïnvloeden.

Voedselgrondstoffen zijn ook politiek gevoelig. Tarieven, importbeperkingen, subsidies en landbouwbeleid kunnen prijs en aanbod veranderen.

Industriële metalen

Deze groep omvat veelgebruikte metalen zoals koper, ijzer en aluminium en gespecialiseerde metalen zoals wolfraam, titanium en rhodium.

In grote lijnen worden deze grondstoffen beïnvloed door de mondiale economische activiteit en door de vraag uit industrieën die een bepaalde hulpbron nodig hebben. Valuta, energie- en arbeidskosten, voorraden en nieuw aanbod spelen eveneens een rol.

Mijnbouwmarkten kunnen lange cycli kennen omdat de ontwikkeling van een nieuwe mijn vaak vele jaren duurt. Een vaste cyclus van tien tot vijftien jaar is echter geen wetmatigheid.

Energiegrondstoffen

Energiegrondstoffen verwezen vroeger vooral naar steenkool, olie en gas; uranium wordt er vaak ook toe gerekend. Tekorten kunnen lokale economieën ontregelen. De Europese energiecrisis na de vermindering van goedkoop Russisch gas laat zien dat prijs, infrastructuur en beleid daarbij samenkomen.

De vraag hangt vaak samen met economische activiteit en de sector kan bijzonder gevoelig zijn voor geopolitieke schokken. Vergelijkingen met de stagflatie van de jaren zeventig zijn slechts scenario’s: het huidige energieaanbod, beleid en verbruik verschillen wezenlijk.

Zie voor aanvullende informatie ook ons artikel “5 Best Energy ETFs to Invest In”.

Polysilicium voor zonnepanelen, lithium en kobalt voor batterijen en zeldzame aardmetalen voor magneten in windturbines worden soms als energiegrondstoffen aangeduid. Omdat deze materialen niet bij gebruik worden verbrand en deels recyclebaar zijn, passen ze ook bij industriële metalen.

Edelmetalen

Goud is het bekendste edelmetaal. Zilver, palladium en platina horen er eveneens bij en hebben naast beleggingsvraag belangrijke industriële toepassingen.

Goud en andere edelmetalen worden soms aangehouden als bescherming tegen monetaire onrust en inflatie, maar bieden geen zekere hedge en kunnen sterk dalen. De prijsstijging waarnaar dit artikel verwijst was een momentopname uit 2025; zie voor de achtergrond “Gold Shortages Trigger A Record Price Run”.

Zie ook “5 Best Gold ETFs to Invest In”, “Top 10 Gold Stocks To Invest In” en “Newmont (NEM): A Golden Ticket To Hard Money”.

Grondstoffen‑ETF’s

Beleggen in grondstoffen en grondstoffenproducenten brengt politieke, operationele en marktrisico’s mee. Mijnbouw en winning vinden in uiteenlopende rechtsgebieden plaats, waar belastingen, vergunningen, eigendomsrechten of beleid kunnen veranderen.

Ook in ontwikkelde landen kunnen milieuprocedures en beleidswijzigingen projecten vertragen of beëindigen, zoals bij de beëindiging van het Keystone XL-pijpleidingproject in 2021. Eén voorbeeld bewijst niet dat alle projecten hetzelfde risico hebben.

Een ETF kan bedrijfs- en projectrisico over meerdere posities spreiden. Diversificatie voorkomt echter geen sectorbrede verliezen en kan worden beperkt door concentratie in energie, mijnbouw, landen of enkele grote holdings.

Top 5 grondstoffen‑ETF’s

1. VanEck Natural Resources ETF

Volgens de momentopname die voor dit artikel werd gebruikt, had deze ETF een relatief groot gewicht in energie (31%) en materialen (39%). Controleer de actuele factsheet, omdat sectorwegingen veranderen.

Bron: VanEck

In dezelfde historische momentopname was de Verenigde Staten goed voor 46,2%, gevolgd door Canada (11,5%), Australië (9,2%) en het Verenigd Koninkrijk (7%). Actuele landenwegingen kunnen hiervan afwijken.

De samenstelling gaf destijds vooral Noord-Amerikaanse blootstelling. Omdat vijf van de zes grootste posities ondernemingen in fossiele brandstoffen waren, paste het fonds mogelijk niet bij beleggers met specifieke duurzaamheidscriteria. Controleer actuele holdings, ESG-methodiek, kosten, liquiditeit en fiscale gevolgen.

2. iShares North American Natural Resources ETF

De gebruikte momentopname liet een nog grotere concentratie in Noord-Amerikaanse fossiele-brandstofbedrijven zien, waarbij aan steenkool gerelateerde posities waren inbegrepen. Het genoemde aandeel van bijna 75% is historisch en moet niet als huidige weging worden gelezen.

Bron: iShare

Het fonds bood destijds uitsluitend blootstelling aan Noord-Amerikaanse bedrijven en was sterk gericht op Amerikaanse olie- en gasproducenten. Dat maakt het gevoelig voor energieprijzen, regelgeving, kapitaaldiscipline en regionale concentratie.

3. Cohen & Steers Natural Resources Active ETF

Beleggers die minder nadruk op fossiele brandstoffen zochten, konden dit kleinere actief beheerde fonds bekijken. De toenmalige verdeling was ongeveer een derde energie, een derde agribusiness en een derde metalen en mijnbouw. Actief beheer, kosten, liquiditeit en veranderende posities blijven belangrijke risico’s.

Bron: Cohen & Steers

In de historische momentopname namen de Verenigde Staten (46,5%) en Canada (14,9%) het grootste deel in. Agribedrijven als Bunge, Nutrien en Corteva hadden daarnaast activiteiten en klanten in meerdere landen, maar dat neemt valuta-, handels-, klimaat- en operationele risico’s niet weg.

Mijnbouwconcerns zoals Anglo American (NGL0.DE ) en Glencore kunnen geografische spreiding toevoegen doordat hun activa wereldwijd liggen. Wereldwijde activiteiten vergroten tegelijk de blootstelling aan politieke, vergunning-, veiligheids- en landenrisico’s.

4. American Beacon GLG Natural Resources ETF

Beleggers die vooral blootstelling aan herindustrialisatie en metaalvraag zochten, konden deze ETF onderzoeken. Dat thematische verband garandeert geen rendement en hangt af van vraag, grondstoffenprijzen en de portefeuille die het fonds op dat moment bezit.

De momentopname liet 53,9% in materialen zien, met producenten van onder meer staal, goud, zink, koper, lood, zilver en germanium. Controleer de huidige holdings en classificaties voordat u op dit percentage vertrouwt.

Bron: American Beacon

De toenmalige energieallocatie van 22,6% lag relatief sterk bij aardgas en LNG. Aardgas heeft bij verbranding doorgaans lagere directe koolstofemissies dan steenkool, maar de volledige klimaatvoetafdruk hangt ook af van methaanlekken, productie, transport en gebruik.

5. iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF

Deze iShares-ETF richt zich op metaal- en mijnbouwproducenten en sluit veel fossiele-brandstofproducenten uit. Dat geeft geen zuivere of gegarandeerde blootstelling aan de groene transitie: mijnbouw blijft cyclisch en brengt aanzienlijke milieu-, sociale, operationele en regelgevingsrisico’s mee.

De grootste posities in de gebruikte momentopname omvatten grote mijnbouwbedrijven zoals BHP (BHP ), Rio Tinto (RIO ), Freeport-McMoRan (FCX ), Glencore (GLEN ) en Vale (VALE ). Posities en gewichten veranderen.

Bron: iShares

Het fonds had meer wereldwijde blootstelling, waarbij de locaties van mijnen vaak belangrijker waren dan beursnotering of hoofdkantoor. Australië vertegenwoordigde in de momentopname 21,3%; ook Zuid-Amerika was door mijnlocaties relatief sterk vertegenwoordigd. Dit zijn historische cijfers en geologische spreiding is geen bescherming tegen grondstoffen- of landenrisico.

Strategische opties

Wie in een grondstoffen-ETF wil beleggen, moet eerst bepalen welk doel die positie heeft en welke risico’s al in de rest van de portefeuille zitten. Verschillen in index, actief beheer, sector- en landenweging, valuta, derivatengebruik, kosten, liquiditeit en fiscaliteit kunnen tot sterk uiteenlopende resultaten leiden.

Wie hoge waarderingen in technologieaandelen wil verminderen, kan brede sector- en geografische spreiding onderzoeken. “Veilige” rechtsgebieden of grote bedrijven sluiten koersdalingen, projectproblemen of beleidswijzigingen niet uit.

Wie zich tegen een stagflatiescenario wil positioneren, kan naar energiegewicht kijken. De energiemarkt verschilt echter sterk van die in de jaren zeventig, en grondstoffen of energieaandelen vormen geen betrouwbare hedge in elk inflatiescenario. Aanvullende artikelen:

• Top 10 Battery Metals & Renewable Energy
• Top 10 Renewable Energy Stocks To Invest In
• Top 10 Renewable Energy Infrastructure Stocks

Wie vooral bezorgd is over geopolitieke conflicten en onderbrekingen tussen het Westen en Euraziatische grootmachten zoals Rusland, Iran of China, kan industriële metalen onderzoeken. Ook meststoffen kunnen worden geraakt, maar verstoring en winst voor producenten zijn niet vanzelfsprekend. Zie “Top 10 Fertilizer Stocks”.

Bij zorgen over inflatie en monetaire crises worden grondstoffen en edelmetalen soms als hedge gebruikt. Hun prestaties hangen af van reële rente, valuta, vraag, aanbod en marktpositionering; goud presteert niet in elke crisis beter. Zie “5 Best Gold ETFs to Invest In”.

Conclusie

Financiële markten worden soms beschreven als lange cycli tussen technologie en financiële activa (“bits”) en zware industrie en grondstoffen (“atomen”). Dit is een interpretatiekader en geen voorspellende marktregel.

Na een lange periode waarin technologieaandelen domineerden, kregen mijnbouw, landbouw en energie opnieuw meer aandacht. Dat betekent niet dat een duurzame rotatie naar “atomen” vaststaat.

De sector kent uiteenlopende risico’s, waaronder buitenlandse rechtsgebieden, regelgeving, milieuaansprakelijkheid, prijsvolatiliteit en kapitaalintensieve bedrijfsmodellen.

Een ETF kan sommige bedrijfs- en projectrisico’s spreiden, maar garandeert geen veiligheid. Grote ondernemingen kunnen de index domineren, en meer geografische spreiding kan zowel diversificatie als extra politieke en valutarisico’s opleveren.

Beleggers moeten de actuele factsheet, indexmethodiek, kosten, liquiditeit, fiscale behandeling en holdings van elk fonds analyseren. “Grondstoffen” kan bij het ene fonds vrijwel olie en gas betekenen en bij het andere een bredere mix van energie, landbouw en metalen.