Platina tegen Palladium – Belangrijkste verschillen voor beleggers

Investeren in edelmetalen, de grote namen die als eerste de aandacht trekken en die de meeste beleggers als eerste overwegen, zijn zowel goud als zilver. Dat is begrijpelijk gezien de langdurige reputatie en het hoge profiel van beide. Het feit blijft echter dat er andere keuzes beschikbaar zijn wanneer u een investering in edelmetalen overweegt.

Platina en palladium hebben de laatste tijd beide extreem goed gepresteerd, waarbij laatstgenoemde recent een grote stijging heeft doorgemaakt vanwege enkele van de verschillen die we hier zullen belichten. Hoewel beide aantrekkelijk kunnen zijn voor soortgelijke handelaren, zijn er nog steeds belangrijke verschillen op te merken tussen deze twee “andere” edelmetalen die u vóór aankoop in overweging moet nemen.

Palladium Prijsvolatiliteit

Hoewel goud de eerste gedachte is van veel beleggers in de sector, is palladium eigenlijk het zeldzaamste van alle grote edelmetalen, en dat met een aanzienlijke marge qua mijnbouwvolume jaar na jaar. U zou verwachten dat dit betekent dat palladium altijd hoger geprijsd is op de markt dan platina.

Tot onze verbazing echter, tot voor kort haalde platina regelmatig een hogere marktprijs dan palladium en stond bekend om een hogere prijs. Door een aantal factoren die we nader zullen bekijken, zijn de rollen van deze twee edelmetalen echter omgekeerd. Palladium staat nu gemakkelijk bovenaan de lijst van duurste edelmetalen, boven goud en platina.

Hoewel dit zeker een positief punt is als u al platina bezit, is het de moeite waard om te onthouden dat de prijs van dit metaal al lange tijd als volatieler wordt beschouwd dan platina, zoals blijkt uit de prijsbewegingen van het afgelopen jaar en een meer gedetailleerde blik op de grafiekhistorie. Als u op zoek bent naar iets betere langetermijnprijsstabiliteit, dan kan platina de beste optie zijn.

Afwisselend gebruik in de industrie

Zowel platina als palladium worden intensief gebruikt in de industrie. De vraag naar industriële toepassingen van beide overstijgt die van goud of zilver ruimschoots. Dit is grotendeels te danken aan de vraag vanuit de auto‑industrie. Het is ook een factor waar beide sterk van afhankelijk zijn, hoewel ze ook andere industriële toepassingen hebben.

Door de gelijkenis tussen beide zijn ze bijna onderling uitwisselbaar wat betreft hun belangrijkste functie in voertuigen en de bredere industrie. Het zijn de gewilde metalen voor katalysatoren in voertuigen, waardoor beide doorgaans prijsstijgingen kunnen zien wanneer de vraag naar auto’s uit China en de VS bijzonder hoog is. Interessant is dat palladium, dat vroeger vaak als goedkopere vervanger voor platina werd gebruikt wanneer de prijzen hoog waren, nu van rol is verwisseld.

Nu de palladiummprijzen dicht bij recordhoogtes liggen en er leveringsproblemen spelen, hebben veel fabrikanten hun gebruik verschoven naar platina. Aangezien palladium echter een veel hogere dichtheid heeft en wordt beschouwd als een betrouwbaardere keuze, is het aannemelijk dat dit opnieuw de voorkeur zal krijgen als de prijzen dalen.

Mijnbouw & Aanbod Invloed

Zoals eerder vermeld, worden beide edelmetalen gedolven in aanzienlijk lagere hoeveelheden dan hun beter bekende tegenhangers. Deze zeldzaamheid kan een opwaartse invloed op de prijs hebben, vooral wanneer dit wordt gecombineerd met de relatieve moeilijkheid van het delven van beide metalen en de verschillende invloeden die de toeleveringsketen onderweg kunnen beïnvloeden.

Dergelijke leveringsproblemen kunnen een grote impact op de prijs hebben, zoals momenteel te zien is op de palladiummarkt, en zijn zeker duidelijk geweest in grote prijsbewegingen in het verleden met platina. Mijnsluitingen in Rusland hebben recent geleid tot een vermindering van de verwachte productie voor zowel platina als palladium. De resulterende markttransacties duwden palladium meer dan 5 % hoger.

Aangezien het overgrote deel van de mijnbouw voor beide metalen plaatsvindt in Rusland en Zuid‑Afrika, kunnen internationale betrekkingen ook een grote rol spelen. Elke verstoring van de levering, om welke reden dan ook, of het nu gaat om vaker voorkomende stroomuitval in Zuid‑Afrika, overstromingen of internationale sancties, leidt bijna altijd tot een prijsstijging voor beide. Deze impact zal ook merkbaar zijn in de auto‑industrie, waarbij een verdere stijging waarschijnlijk zal komen van het meest vrij beschikbare van de twee.

Beide als inflatiehedge

Natuurlijk is het beroemdste edelmetaal als waardevast middel en hedge tegen inflatiezorgen goud. Het mag echter niet over het hoofd worden gezien dat zowel platina als palladium goed presteren in beide categorieën. Dit komt niet alleen door hun nominale waarde, maar ook doordat ze relatief zeldzamer worden geacht dan zowel zilver als goud.
Vooral in periodes waarin de goudprijs ook hoog is, neigen veel particuliere beleggers en fondsen ertoe om juist naar palladium te grijpen. Dit komt vaak doordat het waarde biedt tegen een redelijke prijs in vergelijking met de beschikbaarheid en bovendien meer industriële toepassingen heeft. Het lijkt dan geen toeval dat een piek in palladiummprijzen samenvalt met aanhoudende inflatiezorgen in de economie, naast een herstel na COVID‑19.

Invloed van de sterkte van de Amerikaanse dollar op beide

Nauw verbonden met enkele van de andere factoren, kan de sterkte van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt ook een directe impact hebben op de prijzen van zowel palladium als platina. Deze redenering kan worden afgeleid uit het feit dat beide metalen doorgaans in Amerikaanse dollars worden betaald door hun buitenlandse leveranciers.

In dat geval werkt een sterkere dollar doorgaans als een stimulans voor mijnbouw en productie, terwijl een verzwakte dollar het tegenovergestelde effect kan hebben ten opzichte van andere factoren. Ook hier kunnen verschillende andere belangrijke prijsdrijvers worden meegewogen. Economische onzekerheid en inflatiedrukken zorgen meestal voor een vlucht naar de dollar en een versterking van de valuta. Deze factoren dragen verder bij aan de positie van beide edelmetalen als een goede plek om te investeren in economisch uitdagende tijden.