Hoe te beginnen met futures handelen

Als je serieus bent over handelen, wil je de futuresmarkt overwegen. Futures behoren tot de meest liquide en goedkoopste markten om te verhandelen. De meeste futuresmarkten zijn ook zeer actief met aanzienlijke prijsbewegingen per dag. Ze kunnen verhandeld worden op elk tijdsbestek, variërend van minuten tot maanden. Deze post behandelt alles wat je moet weten om te beginnen met futures handelen.

Wat zijn futures?

Futures zijn een type financieel derivaat dat op beurzen wordt verhandeld. Een futurescontract is simpelweg een overeenkomst om een onderliggend actief te kopen of verkopen tegen een specifieke prijs op een specifieke datum in de toekomst. Ze zijn een type financieel derivaat omdat hun prijs is afgeleid van de prijs van een ander actief.

Futures worden verhandeld met marge, waardoor slechts een fractie van de contractwaarde vooraf wordt betaald. Dit bedrag wordt teruggegeven wanneer de positie wordt gesloten.

Futurescontracten worden elke dag gemarkeerd tegen de marktwaarde. Als de slotprijs hoger is dan de vorige dag, krijgen rekeningen met lange posities een credit voor de waardestijging van de positie, terwijl rekeningen met korte posities een debet krijgen. Als de prijs lager is, gebeurt het tegenovergestelde.

Sommige futurescontracten worden fysiek afgewikkeld, terwijl andere in contanten worden afgewikkeld. Fysieke afwikkeling betekent dat het onderliggende actief op de vervaldatum van eigenaar verandert, terwijl contante afwikkeling betekent dat de waarde van het actief wordt overgedragen.

Futuresmarkten

Futures zijn oorspronkelijk ontstaan om kopers en verkopers van agrarische grondstoffen in staat te stellen prijzen vast te leggen vóór het einde van een seizoen. Dit maakte betere planning mogelijk voor boeren en degenen die hun producten kochten. Sindsdien zijn futurescontracten geïntroduceerd op andere grondstoffen zoals metalen, olie en gas om dezelfde redenen.

Grondstoffen futures markten kunnen worden onderverdeeld in drie categorieën:

• Zachte grondstoffen omvatten agrarische producten zoals maïs, koffie, cacao, varkensvlees, rundvlees, sinaasappelsap en hout. Veel van deze producten zijn seizoensgebonden en aanbod en vraag hangen af van de weersomstandigheden en consumptietrends.
• Harde grondstoffen zijn edelmetalen en basismetalen en omvatten goud, zilver en koper. Deze industrieën hebben zeer lange cycli en de prijzen zijn nauw verbonden met economische groei en inflatie.
• Energiegrondstoffen omvatten olie, gas en stookolie. Deze markten worden beïnvloed door economische groei, geopolitieke gebeurtenissen en complexe toeleveringsketens.

In de jaren 70 werden futurescontracten op aandelenindices en obligaties geïntroduceerd. Ze stellen instellingen en fondsen in staat om blootstelling af te dekken en stellen actieve handelaren in staat om te speculeren op positieve en negatieve prijsbewegingen met hefboomwerking. De grootste futuresmarkten ter wereld zijn de markten voor S&P500- en Amerikaanse obligatiefutures.

Valutafutures worden gebruikt door importeurs, exporteurs en bedrijven om hun valutablootstelling af te dekken. Hoewel er actieve valutafuturesmarkten zijn, wordt het merendeel van de afdekking gedaan met forwards, die op maat gemaakte overeenkomsten zijn die in de OTC (over-the-counter markt) worden verhandeld in plaats van op beurzen.

Terminologie en contractspecificaties

Een futurescontract is vergelijkbaar met elk ander bindend contract en heeft gestandaardiseerde specificaties. Je moet de volgende termen begrijpen bij het handelen in futures.

Onderliggend actief: Het actief waarop het contract is gebaseerd

Vervaldatum: De datum waarop het contract vervalt en wordt afgewikkeld.

Contractgrootte: Gemeten in eenheden van het onderliggende actief.

Tickwaarde: De waarde van de minimale hoeveelheid waarmee de prijs van het contract kan bewegen.

Marge per contract: De margevereiste voor elk contract.

Onderhoudsmarge per contract: Typisch moet je een bepaald margesaldo in je account behouden voor elk contract dat je bezit. Dit is om eventuele mark-to-market verliezen op te vangen, en je moet extra fondsen storten als je margesaldo onder de drempel valt.

Naast deze termen is het nuttig ook open interest en reële waarde te begrijpen.

Open interest: Futuresbeurzen publiceren het totale aantal open posities voor elk contract, bekend als open interest. Als open interest 1.000 is, zijn er 1.000 lange posities en 1.000 korte posities. Hoe meer open interest er is naarmate de vervaldatum nadert, hoe volatieler de markt waarschijnlijk zal zijn.

Reële waarde: Bij verval is de prijs van een futurescontract gelijk aan de prijs van het onderliggende actief. Echter, vóór de vervaldatum handelen futures dicht bij hun reële waarde, die verschilt van de spotprijs.

De reële waarde wordt berekend door de kosten van het aanhouden van het onderliggende actief bij de spotprijs op te tellen, en vervolgens eventuele kasstromen die de houder kan ontvangen af te trekken. Kosten die bij de spotprijs worden opgeteld omvatten de kapitaalkosten en eventuele kosten voor opslag, transport of verzekering van het actief. Kosten die worden afgetrokken omvatten dividenden en obligatiecouponbetalingen indien van toepassing.

De grootte van een futurespositie berekenen

Een veelgemaakte fout van nieuwe futureshandelaren is het verkeerd inschatten van de grootte van hun posities. Het belangrijkste cijfer om in de gaten te houden is de blootstellingswaarde (ook wel nominale waarde genoemd) van de contracten die je koopt. Het kunnen berekenen van de nominale waarde van een positie is cruciaal voor effectief risicobeheer.

Stel dat je 2 contracten koopt met een blootstelling van $100.000 elk en het margebedrag dat je voor elk contract moet aanhouden $7.500 bedraagt. Hoewel je slechts $15.000 aan marge nodig hebt om de positie te openen, is je blootstelling aan de onderliggende markt $200.000 waard.

Een prijsverandering van 5 procent van het onderliggende actief resulteert in een verandering van $10.000 in de waarde van de positie. Als de prijsverandering in jouw voordeel is, wordt je account gecrediteerd met $10.000, terwijl een beweging die niet in jouw voordeel is, resulteert in een debet van $10.000 op je account.

De nominale waarde van een futurescontract is vaak niet direct beschikbaar, dus moet je deze kunnen berekenen. Gewoonlijk wordt de nominale waarde voor verschillende markten op een iets andere manier berekend, als volgt:

Index Futures

Elk index futurescontract heeft een multiplier die wordt vermenigvuldigd met het indexniveau om de dollarwaarde van een contract te bepalen.

 S&P500 e-mini contracten hebben een multiplier van $50. Dus, als de futures op 3.450 staan, geeft één contract je een marktblootstelling van $172.500 (3.450×50).

Eén tick is 0,25 punten, dus als de contractprijs één tick beweegt, verandert de positiewaarde met $12,50 ($50 x 0,25).

Commodity Futures

Grondstoffen futures hebben elk hun eigen meeteenheid, en één contract staat voor een bepaald aantal eenheden.

Bijvoorbeeld, één maïs futurescontract staat voor 5.000 buskollen maïs. Als de prijs per buskolf $4,30 is, dan is één contract $21.500 waard ($4,32 x 5000).

Voor olie futures staat één contract voor 1.000 vaten olie. Dus, als olie wordt verhandeld tegen $40 per vat, is één contract $40.000 waard ($40 x 1.000).

Currency Futures

Valutafutures worden genoteerd in eenheden van de onderliggende valuta. Om de waarde van het contract in de basisvaluta te bepalen, vermenigvuldig je de wisselkoers met het aantal eenheden van de basisvaluta.

 Een Canadees dollar (CAD) contract is 100.000 CAD waard. Als de CAD/USD koers 0,75 is, is een contract 75.000 USD waard.

Beginnen in 5 stappen

1. Bepaal de markt die je wilt verhandelen

Je eerste stap is om de markt te bepalen die je wilt verhandelen. Wanneer je net begint, moet je alleen futuresmarkten verhandelen die zeer liquide zijn en die je begrijpt.

Indices, goud- en olie futures zijn een goede start omdat ze zeer liquide en redelijk eenvoudig te volgen zijn. Andere grondstoffen zoals granen en basis metalen vereisen meer vakkennis. Als je van plan bent deze markten te verhandelen, moet je onderzoek doen om de nuances van elke markt te leren.

2. Bepaal een handelsstrategie

Verschillende factoren bepalen welke strategie je hanteert. Deze omvatten de hoeveelheid kapitaal die je hebt, de tijd die je beschikbaar hebt om te handelen, en de soorten strategieën die voor jou logisch zijn.

Daytrading vereist minder kapitaal omdat je stoplosses strakker zullen zijn. Echter, daytrading vereist dat je de markt de hele dag in de gaten houdt. Aan de andere kant vereisen swingtrading, positietrading en trendvolging minder tijd maar meer kapitaal.

Elke strategie die je gebruikt moet ook voor jou logisch zijn. Als je de voorkeur geeft aan een meer systematische aanpak, is trendvolging geschikter. Als je een fundamentele handelaar bent, is positietrading toepasselijker. Als je de voorkeur geeft aan een meer discretionaire aanpak gebaseerd op technische analyse, dan zijn swingtrading of daytrading geschikter.

3. Kies een broker en platform

Het kiezen van een broker is een belangrijke beslissing en er zijn verschillende factoren om te overwegen. Je broker moet de markten aanbieden die je wilt verhandelen en een uitstekende reputatie en klantenservice hebben. In sommige gevallen kun je een broker kiezen op basis van de platforms die ze hun klanten bieden, maar je kunt ook eerst een platform kiezen en vervolgens een broker vinden die compatibel is met dat platform.

We zullen dit onderwerp uitgebreider behandelen in een aankomend artikel over het kiezen van een futuresbroker.

4. Open een demo-account

Futuresmarkten kunnen zeer snel bewegen, wat overweldigend kan zijn wanneer je net begint. Het is een goed idee om een demo-account te openen voordat je begint met handelen met echt kapitaal. Dit stelt je in staat om het platform en de contracten te leren kennen. Het stelt je ook in staat om een risicobeheerproces te ontwikkelen met behulp van echte handelsdata.

5. Leer terwijl je met je demo-account handelt

Terwijl je met je demo-account handelt, kun je blijven leren over de markten die je hebt gekozen om te verhandelen. Dit geeft je de kans om je strategie te testen en te verfijnen en ervoor te zorgen dat je je risico kunt beheren. Zodra je vertrouwd bent met de markten die je verhandelt en wat vertrouwen hebt gekregen, ben je klaar om te beginnen met handelen met een live account.