Top 10 Aandelen in Hernieuwbare Energie om in te Beleggen (september 2026)

Van brandende energie naar benutting ervan

One of the most important changes in history was the transition from human, animal, and wood energy to fossil fuels. It allowed for industrialization, an explosion in population, and society’s capabilities as a whole.  It also causes unsustainable pollution due to the non-renewable nature of fossil fuels. And they are getting increasingly harder to obtain, with fossil fuels now having to be extracted from shale deposits or ultra-deep underseas oil & gas wells.  This is why an equally important transition is happening into renewable energies, especially solar, wind, geothermal, and hydropower.

De prognoses geven aan dat hernieuwbare energie snel zal toenemen tot 2050, voornamelijk ten koste van kolen. Als agressievere klimaatdoelstellingen worden aangenomen, zou een nog snellere adoptie van hernieuwbare energie nodig zijn om gas en olie te vervangen.

Bron: EIA

Achter de groei van hernieuwbare energie staat een snel dalende kostprijs, waardoor ze concurrerend worden met fossiele brandstoffen en kernenergie. Deze kosten daling heeft de meeste hernieuwbare energiebronnen geraakt, maar geen enkele zo sterk als fotovoltaïsche systemen.

Bron: Research Gate

Top 10 Hernieuwbare Energie Aandelen

Deze lijst is gemaakt om de diversiteit van de sector weer te geven en is gesorteerd op marktkapitalisatie op het moment dat dit artikel werd geschreven.

1. China Yangtze Power

China Yangtze Power bezit volledig 110 waterkrachtproductie‑activa in China, waaronder de Driekloven-dam en 5 van de 12 grootste waterkrachtdammen ter wereld.

Bron: China Yangtze Power

Waterkracht is momenteel verreweg de grootste bron van groene energie wereldwijd. China Yangtze Power is het grootste elektriciteitsbedrijf in China en het grootste waterkrachtbedrijf ter wereld, met een geïnstalleerde totale capaciteit van 71,7 GW.

Het bedrijf heeft ook waterkrachtactiviteiten in Brazilië, Soedan, Pakistan en Maleisië en windenergieproductie in Duitsland.

Door haar afhankelijkheid van waterkracht kan China Yangtze Power groene energie produceren met een hoge reactietijd op net‑ en marktvraag, waarbij alleen seizoensgebonden neerslagvariaties de mogelijkheid om op aanvraag stroom te genereren kunnen beperken. Dit maakt het een zeer betrouwbare producent die waarschijnlijk geen enorme investeringen in energieopslag of elektrische transmissie hoeft te doen om om te gaan met intermitterende productie zoals bij zonne‑ en windenergie.

Daarom kunnen beleggers die op zoek zijn naar het hoogste veiligheidsniveau en weinig groei, het meest geïnteresseerd zijn in China’s Yangtze Power. Ze moeten echter wel beseffen dat weerpatronen de productie van het bedrijf van jaar tot jaar sterk kunnen beïnvloeden.

De kwaliteit van de activa van het bedrijf wordt enigszins getemperd door de geopolitieke spanningen tussen het Westen en China, die de aandelenkoers kunnen beïnvloeden zonder de businesscase te wijzigen.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola is een van de wereldleiders in groene energieopwekking, met 40 GW aan hernieuwbare capaciteit (van de totale 60,7 GW) en streeft naar 52 GW hernieuwbare capaciteit tegen 2025.

Het strategisch plan voor 2025 omvat €17 mrd aan productie van hernieuwbare energie en €27 mrd aan elektrische netwerken. Iberdrola plant ook €3,4 mrd aan groene energieprojecten zoals waterstof- en groene methanolproductie, industriële warmte, micro‑waterkracht, laadstations voor elektrische voertuigen, enz.

Iberdrola opereert voornamelijk in Spanje, met activiteiten in de rest van Europa, Noord‑America en Brazilië.

Bron: Iberdrola

Het dividendbeleid van Iberdrola stelt, “De uitkering aan aandeelhouders moet tussen 65 % en 75 % van de nettowinst die aan het bedrijf wordt toegerekend liggen”.

Tussen haar geplande groei en dividenden met een rendement boven 4 % is Iberdrola een goede nuts‑aandelen voor beleggers die blootstelling aan groene energie zoeken, maar ook stabiliteit en veiligheid door schaal willen.

3. Ørsted A/S

De Deense energieleverancier heeft een enorme transformatie ondergaan, van 2006, toen 83 % van haar stroom uit fossiele brandstoffen kwam, tot 2022, met nog maar 8 % en op koers om tegen 2025 99 % hernieuwbare productie te bereiken.

Bron: Orsted

Het was het eerste bedrijf dat in 1991 een offshore windpark creëerde en exploiteert momenteel het grootste windpark ter wereld.

Orsted heeft een geïnstalleerde hernieuwbare capaciteit van 15,4 GW, met nog eens 4,9 GW in aanbouw, en een totaal van 30,6 GW geïnstalleerd en in projecten.

De helft van deze energieproductie komt van offshore windparken, terwijl de rest ongeveer gelijk verdeeld is tussen zonne‑ en onshore windparken. Het grootste deel van de geplande groei zit in offshore windproductie. Orsted heeft windparken in Denemarken, het VK, Duitsland, de VS, Taiwan en Vietnam.

Orsted is een pionier in windenergieproductie en blijft vooroplopen in de groei van deze sector. Daarom kan het een interessante aandeel zijn voor beleggers die op zoek zijn naar nutsbedrijven die profiteren van dalende windenergiekosten.

4. Vestas Wind Systems A/S

Vestas is een ontwerper, fabrikant en installateur van windturbines. Met een cumulatieve totale geïnstalleerde capaciteit van 166 GW heeft het meer windturbines geproduceerd en geïnstalleerd dan elk ander bedrijf. Het bedient momenteel 146 GW aan windgeneratiecapaciteit.

Het bedrijf heeft een projectpijplijn van 32 GW. Het controleert 35 % van de windproductiemarkt, exclusief China, een stijging ten opzichte van slechts 20 % in 2010.

Het heeft ook meer omzet- en ordermarges dan al haar concurrenten. Dankzij de schaalvoordelen is het bovendien de enige met een (sterk) positieve EBIT (winst vóór rente en belastingen).

Bron: Vestas

Dit leiderschap vertaalt zich ook in unieke innovaties. Het belangrijkste is dat Vestas onlangs een nieuwe epoxy‑chemie heeft onthuld die volledige recycling van windturbinebladen mogelijk maakt. Dit zou de windindustrie in staat moeten stellen een volledig circulaire waardeketen te worden.

Door haar schaal, technologische voorsprong en hogere marge is Vestas een relatief veilige investering in de windenergiesector, waarbij haar turbines toonaangevend zijn in de branche.

5. First Solar, Inc.

FSLR Prijsgrafiek

First Solar (FSLR ) is de grootste fabrikant van zonnepanelen in de VS en op het gehele westelijk halfrond, met productielocaties in de VS, Maleisië en Vietnam.

Het bedrijf maakt geen gebruik van de klassieke kristallijne siliciumtechnologie, maar van haar eigen dunne‑film fotovoltaïsche technologie. Gebaseerd op cadmium‑telluride zijn ze efficiënter, goedkoper te produceren en kunnen ze gemakkelijk massaal worden vervaardigd. Dunne‑film zonnepanelen zijn bovendien duurzamer en behouden 89 % van de oorspronkelijke prestaties na 30 jaar.

Bron: First Solar

Cadmium en telluride zijn bijproducten van de winning van andere metalen, wat betekent dat First Solar-producten een minimale milieu-impact hebben, doordat ze hulpbronnen gebruiken die voorheen weinig nut hadden. Dunne‑film panelen kunnen bovendien een hoge recyclingratio hebben.

De technologische voorsprong van First Solar, gecombineerd met haar geografische ligging, maakt het waarschijnlijk dat het profiteert van de groeiende drang van westerse landen om hun panelen buiten China te betrekken. Het bedrijf schaalt haar productiecapaciteit snel op, met als doel een capaciteit van 16 GW te bereiken vanuit de huidige 8 GW.

Dit maakt het een aantrekkelijk aandeel voor beleggers die inzetten op voortdurende innovatie in de zonne‑sector, waarbij dunne‑film de potentiële nieuwe generatie panelen vormt die de op silicium gebaseerde technologie vervangt.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Prijsgrafiek

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ), ofwel BEP, maakt deel uit van de enorme vermogensbeheerder Brookfield, die $625 mrd aan activa beheert en 48 % van BEP bezit.

Het bedrijf beheert 25 GW aan energieproductie en heeft een verbluffende 110 GW in de bouwpijplijn. Het grootste deel van deze groei zal plaatsvinden in Noord‑America, met 71,2 GW gepland, voornamelijk in de VS.

De huidige activa bestaan uit een mix van waterkracht, wind en zon, waarbij het grootste deel van de toekomstige productiegroei gepland is in zonne‑energie, gevolgd door energieopslag en wind. Voor de komende 5 jaar plant BEP $6‑7 mrd te investeren in nieuwe energie‑infrastructuren.

Bron: BEP

Een andere belangrijke ontwikkeling voor BEP in 2023 is de afronding van de overname van Westinghouse, de toonaangevende bouwonderneming voor kerncentrales in Noord‑America. Westinghouse is een OEM (Original Equipment Manufacturer) voor de helft van de wereldwijde kernreactorvloot en het overgrote deel van niet‑Russische/niet‑Chinese kerncentrales.

In samenwerking met de op één na grootste uraniummijnwerker ter wereld, Cameco, zal deze overname van $7,9 mrd de rol van kernenergie in de inkomstenstroom van BEP vergroten, zij het meer in de vorm van bouwcontracten dan van energiecentrales en verkochte elektriciteit.

Hoewel kernenergie technisch gezien niet hernieuwbaar is, toont dit de groeiende rol van koolstofarme kernenergie in de energietransitie en weerspiegelt het positief de capaciteit van het BEP‑management om zakelijke trends te volgen in plaats van strikt vast te houden aan dogma’s over energiebeleid.

BEP heeft sinds 1999 haar uitkering aan aandeelhouders jaarlijks met 6 % laten groeien. Samen met de stijgende aandelenkoers heeft BEP sinds 1999 een jaarlijks rendement van 16 % voor haar aandeelhouders behaald.

Met haar evenwichtige mix van waterkracht, wind, zon en nu zelfs kernenergie, is BEP een solide aandeel om in te zetten op de decarbonisatie van het energienet via diverse methoden. Het heeft bovendien een uitstekende staat van dienst en keert een vrij genereus dividend uit.

7. Ormat Technologies, Inc.

ORA Prijsgrafiek

Waterkracht is de traditionele hernieuwbare energie waarop zonne‑ en windenergie snel inhalen. Maar er is een vierde manier om groene stroom te genereren, namelijk geothermie. Het steunt op het temperatuurverschil tussen het aardoppervlak en de interne temperaturen.

Vooruitgang in boortechnologie, ironisch genoeg gedeeltelijk gekoppeld aan de olie‑ en gasboortechnologie, maakt geothermie nu een steeds aantrekkelijkere bron van economisch rendabele energie.

Ormat is de op één na grootste eigenaar en exploitant van geothermie en de grootste beursgenoteerde. Het bedrijf heeft activa in de VS, Kenia, Indonesië en Midden‑ en Zuid‑Caribisch gebied, met een capaciteit van 1,07 GW.

Bron: Ormat

Ormat betreedt ook de markt voor energieopslag, met 104 MW die in 2023 operationeel wordt en nog eens 204 MW in aanbouw. Het bedrijf streeft ernaar tegen 2025 een capaciteit van 1,8 GW te bereiken (inclusief opslag en zon).

De omzet groeide in 2022 met 10,7 %, en de sterke groeicurve sinds 2017 wordt gehandhaafd.

De Inflation Reduction Act ondersteunt de agressieve groeidoelstellingen van Ormat, wat een vermindering van tot $150 mijln aan kapitaalbehoefte voor haar geothermie‑ en energieopslagprojecten moet opleveren.

Zon en wind kunnen op een gegeven moment een drempel bereiken waarbij hun intermitterende aard operators dwingt opslag toe te voegen, wat de kostenreductie van deze hernieuwbare energieën mogelijk stopt. In vergelijking kan geothermie stabiele baseload‑energie leveren en profiteren van snel verbeterende technologie, aangezien het zich nog in een vroeg stadium van grootschalige ontwikkeling bevindt.

Dit maakt Ormat een goede keuze voor beleggers die op zoek zijn naar koolstofarme energieproducenten, maar die zich zorgen maken over de langetermijnrisico’s van intermitterende wind‑ en zonne‑energie. Terwijl kernenergie langzaam ontwikkelt en fossiele brandstoffen snel worden uitgefaseerd, zal de stabiele en voorspelbare productie van geothermische centrales waarschijnlijk een premie opleveren op de elektriciteitsmarkten.

8. Shoals Technologies Group, Inc.

SHLS Prijsgrafiek

Shoals is gespecialiseerd in EBOS (Electrical Balance of System), oftewel alle systemen rondom de zonnepanelen zelf, die nodig zijn om ze te laten functioneren. Dit omvat geen omvormers, maar wel kabels, schakelaars, zekeringen, elektrische dozen, enz…

Dit segment profiteert van de groei van zonne‑installaties, zonder dezelfde druk voor kostenreductie als de panelen zelf. Dit komt doordat ze minder dan 6 % van de totale systeemkosten uitmaken, zonder dat een component meer dan 1 % van de totale kosten vertegenwoordigt. De sector profiteert ook van het retrofitten van oudere zonne‑installaties en extra aansluitingen aan nieuwe systemen zoals batterijen en EV‑laadstations.

Bron: Shaols

Tegelijkertijd zijn leveranciers niet bereid risico’s te nemen met minder gerenommeerde leveranciers, omdat zelfs zeer goedkope componenten catastrofale storingen kunnen veroorzaken, zoals brand, letsel of overlijden. Dit maakt het een sector waarin gevestigde aanbieders een solide economische moat hebben in de vorm van substitutiekosten.

Ten slotte is het unieke aanbod van Shaols het vooraf geassembleerde “Plug’n’Play”‑systeem, waarmee zonne‑installaties kunnen worden opgebouwd zonder dure en moeilijk te vinden gecertificeerde elektriciens. Deze innovatie wordt beschermd door 66 patenten, “die de mogelijkheid van concurrenten beperken om producten te ontwikkelen die de voordelen van Shoals kunnen repliceren.” Hetzelfde concept wordt nu ingezet voor EV‑laadstations.

Tussen 2020 en 2022 heeft Shaols haar omzet met 36 % CAGR laten groeien en de brutowinst met 40 % CAGR.

Bron: Shaols

Door zich te richten op een nichemarkt met minder innovatie en concurrentie dan omvormers of zonnepanelen, heeft Shaols een winstgevende bedrijfslijn gecreëerd die nu goed gevestigd is.

Dit kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een “pick‑and‑shovel”‑aandeel in de zonne‑industrie en niet willen inzetten op een specifieke technologie in het meer betwiste innovatie‑veld van zonnepanelen, omvormers of batterijen.

9. Daqo New Energy Corp.

DQ Prijsgrafiek

Dit Chinese bedrijf is een van ‘s werelds leiders in de productie van polysilicium, het centrale component voor de fabricage van zonnepanelen. Dit maakt Daqo ook tot een van de fundamentele pijlers van China’s dominantie in de productie van zonnepanelen.

Doordat Daqo zich in het hart van de zonnepaneel‑leveringsketen bevindt, profiteerde het sterk van de sectorale groei, met een omzetstijging van $0,68 mrd in 2020 naar $4,6 mrd in 2022. Na een piek in 2022 zijn de polysiliciumprijzen nu afgekoeld.

De communicatie en website van het bedrijf zijn enigszins matig, maar dat is niet ongebruikelijk voor een industrieel B2B‑bedrijf, dat meer gericht is op haar imago binnen de sector dan op het bredere publiek of buitenlandse investeerders.

In 2023 wordt het aandeel zeer goedkoop verhandeld ten opzichte van P/E of cashflow. Dit komt gedeeltelijk door controverses, waarbij het bedrijf gelinkt wordt aan het gebruik van dwangarbeid in Xinjiang en discussies in Washington DC over extra sancties tegen bedrijven die in de regio opereren.

Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat Daqo‑aandelen een zeer reëel geopolitiek risico dragen, maar ook een groot potentieel voor waardestijging vanwege de lage waarderingsmultiple.

10. JinkoSolar Holding Co., Ltd.

JKS Prijsgrafiek

Jinko is een van de grootste fabrikanten van zonnepanelen ter wereld, voornamelijk gevestigd in China. Het bedrijf diversifieert haar productiebasis, met de productie van siliciumwafers in Vietnam en de productie van zonnecellen in Maleisië en de VS.

Jinko heeft in de geschiedenis van het bedrijf 130 GW aan zonnecellen geleverd en streeft ernaar in 2023 alleen al niet minder dan 60‑70 GW te leveren. Module‑zendingen naar China zijn jaar‑op‑jaar verdubbeld en met 50 % gestegen voor Europa.

Jinkos meest geavanceerde zonnecel, de N‑type, behaalt een opmerkelijk hoge energie‑efficiëntie van 25,8 %. In 2023 wordt verwacht dat de N‑type het grootste deel van Jinkos verkoop overneemt, goed voor 60 % van het totaal.

Het bedrijf heeft in Q1 2023 een daling in totale verzendingen gezien, maar in Q2 2023 worden de verzendingen verwacht terug te keren naar de recordhoogtes van Q4 2022. De brutomarges zijn stabiel gebleven rond de 14‑17 %.

Bron: Jinko

Dit aandeel is vooral geschikt voor beleggers die willen profiteren van de groeiende vraag naar zonne‑energie, voor China om centraal te blijven in deze industriële toeleveringsketen, en voor polysilicium‑panelen om de belangrijkste technologie te blijven.