Tether apre la strada: un’era in crescita della tokenizzazione degli asset con Hadron

Tether, l’emittente della stablecoin più grande, è diventato l’ultimo a unirsi alla mania della tokenizzazione presentando la propria piattaforma chiamata Hadron. 

Come nuova piattaforma di tokenizzazione di asset per asset digitali e del mondo reale (RWA), Hadron consente agli utenti di tokenizzare tutti i tipi di asset, dai bond, azioni e fondi al settore immobiliare, arte, stablecoin supportate da fiat e da materie prime, e punti fedeltà. In futuro, potrebbe offrire anche capacità di tokenizzazione per token garantiti da criptovalute. 

La piattaforma offre una suite completa di strumenti per aiutare nell’emissione e nella gestione dell’intero ciclo di vita degli asset digitali tokenizzati. Con funzionalità come modularità, affidabilità e sicurezza avanzata, Tether propone una soluzione olistica alle crescenti esigenze di tokenizzazione.

Secondo la dichiarazione ufficiale dell’azienda, la piattaforma collegata a Tether rispetta le linee guida Know Your Customer (KYC) e anti-riciclaggio (AML) insieme ad altri requisiti normativi. Oltre a KYC e AML, gli strumenti di conformità della piattaforma includono anche il monitoraggio del mercato secondario (blockchain e CEX), Know-Your-Transaction e la gestione del rischio. 

“Le istituzioni finanziarie tradizionali hanno sempre spinto per ecosistemi chiusi e opachi per i cittadini,” ha dichiarato il CEO di Tether Paolo Ardoino nella dichiarazione. Ha aggiunto che, utilizzando la tecnologia dell’azienda, stanno “rendendo la tokenizzazione degli asset più facile, sicura e scalabile”.

Con Hadron, Tether mira a facilitare il processo di tokenizzazione degli asset sia per gli individui sia per gli investitori istituzionali. Sebbene la piattaforma stia già fornendo i suoi servizi a diverse istituzioni nella fase beta, è in trattative per collaborare con diversi stati in via di sviluppo.

“Il valore degli asset tokenizzati dovrebbe raggiungere circa 10,9 trilioni di dollari entro il 2030. Stiamo reinventando la tecnologia dei mercati dei capitali con un focus su semplicità, inclusività e creazione di valore equo. Sono molto orgoglioso di tutti i team coinvolti per aver costruito questo vero capolavoro!“

– Gabor Gurbacs, stratega di asset digitali presso Tether e società di gestione degli investimenti VanEck

Essendo una piattaforma non custodial per asset tokenizzati su più blockchain, Tether consente agli utenti di avere il pieno controllo completo dei propri asset. Allo stesso modo, Hadron è completamente non custodial, così i clienti mantengono sempre il controllo totale mentre i contratti intelligenti sono disponibili tramite la tecnologia blockchain. Utilizza un’interfaccia utente intuitiva per interagire con gli asset non custodial e per configurare portafogli multi-firma, inclusi i portafogli hardware.

Hadron supporta anche un’ampia gamma di blockchain, inclusa la sidechain Bitcoin Liquid Network di Blockstream. Il L2 di Bitcoin, come osservato da Ardoino in un post su X (precedentemente Twitter), è stato ben accolto dagli attuali utenti beta di Hadron, comprese amministrazioni e istituzioni, in particolare per il supporto alle transazioni confidenziali.

Mentre è attualmente in beta privata, Hadron “è l’inizio di una nuova era per la finanza, che porta a una più ampia inclusione, trasparenza ed efficienza,” ha detto Ardoino.

Questo passo verso la tokenizzazione degli asset sottolinea gli obiettivi di diversificazione di Tether. Lo scorso mese, ha finanziato una transazione fisica di petrolio greggio da 45 milioni di dollari con USDT, che ha comportato lo spostamento di 670.000 barili di petrolio dal Medio Oriente. 

In un altro caso, Tether ha proposto la creazione di un token supportato dal boro per il governo turco. Il token dovrebbe rappresentare i minerali di boro, il cui 70% dell’offerta è controllato dalla nazione.

Prima di ciò, ad aprile, l’azienda ha investito 100 milioni di dollari in una società agricola latinoamericana che ha fondato e di cui è proprietaria parziale Agrotoken, una startup di tokenizzazione di materie prime agricole.

Dominare il mercato delle stablecoin con una crescita senza pari

Una delle più efficaci implementazioni della tokenizzazione è la stablecoin e Tether sta guidando questo settore per aiutare l’ecosistema crypto in rapida evoluzione a mantenere la stabilità. 

A differenza delle criptovalute come Bitcoin, Ether, Solana e Dogecoin, che sono altamente volatili e quindi non adatte all’uso quotidiano, le stablecoin, come suggerisce il nome, sono stabili. Perciò, svolgono un ruolo cruciale nello spazio crypto.  

Per mantenere un valore stabile, le stablecoin sono ancorate a una valuta fiat come l’USD, a materie prime come l’oro o a strumenti finanziari. In questo modo, le stablecoin offrono un’alternativa alle criptovalute ad alta volatilità, rendendole adatte all’uso in transazioni regolari. 

Inizialmente, le stablecoin venivano utilizzate per acquistare crypto su exchange che non offrivano coppie di trading in fiat, ma la loro adozione è cresciuta includendo pagamenti e servizi finanziari decentralizzati.

Le stablecoin ancorate all’USD sono le più popolari a causa del dollaro statunitense, valuta dominante nel settore finanziario globale e, naturalmente, una delle valute fiat più stabili al mondo.

Tra le stablecoin supportate da valuta fiat, USDT di Tether è la più grande con una capitalizzazione di mercato di 127,569 miliardi di dollari, secondo Coingecko. Durante il recente rally di Bitcoin, che ha visto il prezzo di Bitcoin raggiungere un nuovo massimo storico (ATH) a 93.477 dollari, Tether ha coniato 5 miliardi di dollari di USDT, ancorato 1:1 al dollaro statunitense.

Nel frattempo, nell’intero anno, USDT ha aggiunto 35,86 miliardi di dollari alla sua capitalizzazione di mercato. Curiosamente, è stato durante l’ultimo ciclo che l’adozione delle stablecoin è decollata, con la capitalizzazione di USDT passata da circa 4 miliardi di dollari a marzo 2020 a oltre 83 miliardi due anni dopo. 

Mentre l’intero mercato delle stablecoin è cresciuto notevolmente in questo periodo, nessun’altra stablecoin si avvicina a USDT, che è la terza criptovaluta più grande dell’intero settore. 

USDC è la seconda stablecoin più grande e l’ottava criptovaluta più grande con una capitalizzazione di mercato di appena $37 billion. USDC di Circle ha aggiunto solo 12,38 miliardi di dollari alla sua capitalizzazione quest’anno e solo 1,4 miliardi da il 6 novembre, quando la vittoria del presidente eletto Donald Trump ha spinto il mercato verso l’alto. 

USDT è il chiaro vincitore nel mercato delle stablecoin, che era originariamente basato sulla blockchain di Bitcoin ma ora supporta anche Ethereum, Solana, Tron, Avalanche, Polkadot, e Algorand, tra le altre blockchain. Tether emette anche token ancorati all’oro, all’euro, allo yuan cinese offshore e al peso messicano.

Il percorso verso questo successo non è stato facile per Tether, che è stato oggetto di un’indagine regolamentare da parte dell’ufficio NYAG nel 2019, conclusasi circa due anni dopo con un accordo da 18,5 milioni di dollari. Verso la fine dello stesso anno, Tether ha pagato una multa di 41 milioni di dollari alla US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) per “affermazioni eccessive secondo cui la stablecoin Tether fosse interamente garantita in dollari statunitensi.“

Secondo i regolari rapporti di trasparenza di Tether reports, ora è completamente garantito. Nel frattempo, i risultati finanziari del Q3 2024 hanno mostrato riserve superiori a 105 miliardi di dollari in contanti e equivalenti. Tether ha inoltre segnalato 102,5 miliardi di dollari di esposizioni dirette e indirette ai Treasury statunitensi, affermando che ciò posizionerebbe l’azienda tra i primi 18 detentori a livello globale se fosse classificata come un paese.

Per il trimestre, il suo utile netto è stato un record di 2,5 miliardi di dollari, mentre il profitto consolidato dei primi nove mesi del 2024 è stato di 7,7 miliardi di dollari. Tether ha inoltre segnalato di possedere ulteriori 7.100 Bitcoin e di avere investimenti strategici in energie rinnovabili, intelligenza artificiale, telecomunicazioni e istruzione.

Ora, con la sua ultima mossa di tokenizzazione, Tether sta entrando in un settore che ha il potenziale di valere diversi trilioni di dollari, mentre le banche globali si uniscono alla corsa per portare gli strumenti finanziari tradizionali sulla blockchain.

Clicca qui per scoprire tutto sull’investimento in Tether (USDT).

Trasformare gli asset del mondo reale in opportunità digitali

Hadron di Tether arriva in un momento in cui c’è attualmente un boom nella tokenizzazione di strumenti finanziari su reti decentralizzate. 

La tokenizzazione è il processo di trasformare gli asset tradizionali in token digitali, rappresentando i diritti di proprietà sia per asset tangibili che intangibili su una blockchain. Qualsiasi cosa, dalle azioni, mercati di capitale privato, fondi del mercato monetario, reddito fisso, materie prime, debito, titoli di stato e arte alla proprietà intellettuale, può essere tokenizzata. 

Convertire gli asset del mondo reale in token digitali consente loro di essere acquistati, venduti o scambiati più facilmente su piattaforme digitali. I token digitali possono anche essere frazionati, il che elimina la necessità di capitali significativi per l’investimento. Questo rende gli asset tradizionali accessibili al retail, aumentando così efficienza e liquidità. 

Questo mercato in rapida crescita vale attualmente più di 6,5 miliardi di dollari, in aumento del 12% rispetto all’anno scorso, secondo i dati di DeFi Llama. 

Nel frattempo, secondo i dati di rwa.xyz, il valore dei titoli di stato tokenizzati ha raggiunto quasi 2,4 miliardi di dollari, in aumento rispetto a 769 miliardi all’inizio dell’anno. Questo valeva solo 100 milioni all’inizio del 2023. 

Nonostante questa crescita, è solo l’inizio poiché il mercato degli asset tokenizzati dovrebbe valere 4 trilioni di dollari entro la fine di questo decennio, secondo la società di consulenza globale McKinsey & Company. Tuttavia, “l’adozione diffusa della tokenizzazione è ancora lontana,“ gli autori hanno scritto nel rapporto, rilasciato nella prima metà dell’anno.

Detto ciò, anche le stime di base di McKinsey prevedono che il mercato degli asset tokenizzati raggiunga quasi 2 trilioni di dollari entro il 2030. Nel frattempo, Boston Consulting Group (BCG) ha aspettative ancora più elevate, stimando che il mercato degli asset tokenizzati possa arrivare fino a 16 trilioni di dollari in questo periodo.

“Vediamo un pattern di crescente domanda da parte degli investitori nello spazio dei fondi tokenizzati. Nel prossimo periodo, ci aspettiamo che questa tendenza continui, soprattutto quando denaro regolamentato on-chain come stablecoin regolamentate, depositi tokenizzati e progetti di valuta digitale della banca centrale (CBDC) si materializzeranno.”

– David Chan, Managing Director e Partner di BCG, ha dichiarato alla fine del mese scorso

La tokenizzazione è emersa realmente come uno dei casi d’uso più caldi per le blockchain lo scorso anno, con banche e gestori di asset globali che sono arrivati in massa per cogliere la tendenza.  

Tra questi ingressi TradFi, il gigante della gestione patrimoniale BlackRock (BLK ) che ha lanciato ETF Spot Bitcoin ed Ethereum quest’anno, ha guidato quest’onda di tokenizzazione. All’inizio di quest’anno, ha lanciato il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) in partnership con Securitize.

Il gestore di asset ha anche guidato un round di finanziamento da 47 milioni di dollari per Securitize a maggio di quest’anno, che il capo globale delle partnership strategiche dell’ecosistema di BlackRock, Joseph Chalom, ha definito “un altro passo nell’evoluzione della nostra strategia di asset digitali.“

L’interesse di BlackRock nella tokenizzazione riguarda la risoluzione di “problemi reali“ per i suoi clienti. Secondo il suo CEO Larry Fink, la tokenizzazione “definirà la prossima generazione“ dei mercati dei titoli.

JP Morgan è un altro grande attore nel settore, con il capo di Onyx Digital Assets, Tyrone Lobban, che definisce la tokenizzazione “un’app killer per la finanza tradizionale.“ L’obiettivo di Onyx è tokenizzare fondi del mercato monetario e fondi privati come credito, equity e immobiliare.

Anche l’exchange crypto Coinbase (COIN ) ha stato coinvolto nella tokenizzazione tramite il suo Project Diamond. Alla fine dello scorso anno, ha emesso una nota di sconto a breve termine denominata in USDC su questa piattaforma. Coinbase ha osservato nella sua ricerca sulla tokenizzazione che può “diventare una parte importante del nuovo ciclo di mercato crypto“ nei prossimi anni.

Oltre a Tether e Coinbase, altre aziende native crypto coinvolte in questa tendenza includono Midas, che ha lanciato due prodotti di investimento tokenizzati lo scorso mese, e Ondo, che ha utilizzato BUIDL per i suoi prodotti derivati. 

Sviluppi recenti nel settore in crescita della tokenizzazione

Ogni ciclo rialzista delle criptovalute tende ad avere narrazioni popolari che lo definiscono. Durante il mercato rialzista del 2021, i token non fungibili (NFT) e il metaverso erano tutto ciò di cui tutti parlavano, dal retail ai brand mainstream.

Questa volta, oltre ai meme coin, ai mercati predittivi, alle Decentralized Physical Infrastructure Networks (DePIN), all’IA e ai bot di trading su Telegram, la tokenizzazione ha catturato l’attenzione.

Poiché la tokenizzazione domina l’interesse di mercato, soprattutto da parte delle istituzioni, stiamo osservando molti sviluppi nel settore.

Come abbiamo condiviso sopra, giganti finanziari come BlackRock, JP Morgan e Franklin Templeton hanno compiuto notevoli progressi nella tokenizzazione di asset tradizionali. Altri nomi importanti coinvolti nell’inserimento di RWA sulla blockchain includono Citi, Standard Chartered (STD.DE ), Fidelity, Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, Société Générale (SGE.DE ), HSBC (HSBC ), Visa (V ) e American Express (AXP ), tra gli altri.

Un sondaggio dell’Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF) ha rivelato che la stragrande maggioranza (92%) prevede che i mercati finanziari “sperimenteranno un notevole grado di tokenizzazione”“ entro più di tre anni.

Banche e istituzioni finanziarie non sono gli unici interessati alla tokenizzazione di RWA; anche i governi stanno prendendo atto. L’Autorità Monetaria di Singapore (MAS) sta effettivamente pianificando di introdurre nuove misure per promuovere la tokenizzazione. La banca centrale e l’autorità di regolamentazione finanziaria di Singapore hanno dichiarato all’inizio di questo mese che formeranno reti commerciali per sviluppare infrastrutture, approfondire la liquidità e consentire l’accesso a strutture di regolamento comuni per questi asset.

“MAS ha osservato un forte interesse per la tokenizzazione degli asset negli ultimi anni, in particolare nel reddito fisso, FX e gestione patrimoniale. Siamo incoraggiati dalla partecipazione attiva di istituzioni finanziarie e colleghi responsabili politici per co-creare standard di settore e quadri di gestione del rischio per facilitare il dispiegamento commerciale di prodotti di mercati dei capitali tokenizzati e scalare i mercati tokenizzati su base industriale.“

– Leong Sing Chiong, vice managing director di MAS

Il panel del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti di consulenti di Wall Street vede invece la tokenizzazione del debito del paese insieme ad altri asset come un significativo progresso, secondo il nuovo rapporto del mese scorso. 

“Anche piccoli miglioramenti incrementali in un mercato molto grande come quello dei Treasury possono avere un impatto su larga scala,“ ha osservato, aggiungendo che “la via da percorrere dovrebbe prevedere un approccio cauto guidato da un’autorità centrale affidabile.”

Mentre le autorità chiedono più regolamentazione, come hanno fatto recentemente il Financial Stability Board (FSB) e la Bank for International Settlements (BIS), i benefici della tokenizzazione sono troppo grandi per essere ignorati, da qui la sua adozione continua.

Questa adozione avviene sia su catene pubbliche che private. Per quanto riguarda le blockchain pubbliche permissionless utilizzate per tokenizzare gli asset, Ethereum continua a essere in testa. Con 1,6 miliardi di dollari di asset sotto gestione, Ethereum rappresenta oltre il 70% del mercato dei Treasury tokenizzati. 

Mentre l’ampio ecosistema di Ethereum, la sua adozione diffusa e la sicurezza robusta lo rendono una scelta popolare per tokenizzare fondi, i suoi problemi di scalabilità sono rimasti un problema costante, spostando l’attenzione verso altre catene. 

Ad esempio, Elmnts ha lanciato la sua piattaforma di investimento tokenizzato per fondi supportati da royalty sui diritti minerari su Solana. 

Nel frattempo, Franklin Templeton, il cui On-Chain U.S. Government Money Fund (FOBXX) quotato al Nasdaq originariamente operava su Stellar, si è esteso a Polygon, Aptos, Avalanche e al L2 Base di Coinbase, per “offrire più opzioni agli investitori e rafforzare la portata del fondo nello spazio degli asset tokenizzati.“ Curiosamente, il gigante di Wall Street ha lanciato il suo fondo su Ethereum solo la scorsa settimana. 

Anche BlackRock ha ampliato il suo Digital Liquidity Fund (BUIDL) a Polygon, Aptos, Arbitrum e Avalanche.

Essere multichain consente alle aziende di catturare i benefici unici di diverse blockchain, come costi bassi, esecuzione rapida delle transazioni, maggiore accessibilità e sicurezza migliorata. Tra queste reti, Stellar detiene circa il 17% della quota di mercato, seguita da Solana al 5,8%, mentre reti come Arbitrum, Optimism e Sui rappresentano quote più piccole.

Conclusione

Quindi, come abbiamo visto, la tokenizzazione sta guadagnando molta trazione, soprattutto dal settore della finanza tradizionale. Questo cambiamento ha senso, poiché la tokenizzazione è vista come il prossimo passo nell’evoluzione dell’industria finanziaria, offrendo efficienza dei costi, velocità, semplicità e accessibilità. Inoltre, si prevede che valga oltre un trilione di dollari nei prossimi anni. Con il TradFi che arriva in massa per sfruttare la tecnologia blockchain tokenizzando asset del mondo reale, anche le piattaforme crypto-native stanno entrando per colmare i due mondi. 

L’ingresso di Tether nel settore in crescita della tokenizzazione con Hadron, in particolare, segna un momento cruciale nell’evoluzione della tecnologia blockchain e della sfera crypto. Già leader con la sua stablecoin supportata da fiat USDT, e ora, combinando soluzioni non custodial all’avanguardia e strumenti di conformità, sta consolidando ulteriormente la sua posizione di leadership innovando continuamente e avanzando l’adozione delle criptovalute.

Clicca qui per un elenco dei primi dieci piattaforme di tokenizzazione di asset del mondo reale.