La tokenizzazione degli asset è la prossima grande novità – Il rapporto prevede un’opportunità da 16 trilioni di dollari entro 8 anni

È stato affermato in molte occasioni che lo sviluppo reale nel settore degli asset digitali avviene durante i mercati in calo.  Durante periodi come quello attuale, gli sviluppatori lavorano intensamente per creare la prossima grande novità che porterà un nuovo ciclo di ottimismo e sentimenti rialzisti per il futuro.  Il precedente mercato toro è stato alimentato dalla speculazione su NFT e Memecoin.  Mentre i primi hanno casi d’uso legittimi, i secondi non sono esattamente una nicchia rivoluzionaria destinata ad avere effetti duraturi.

Allora, come apparirà esattamente questo ottimismo in futuro?  Forse ruoterà attorno alla proliferazione delle stablecoin.  O potrebbe trattarsi di polizze assicurative?

Due aziende (Boston Consulting Group e ADDX) hanno recentemente cercato di rispondere a questa domanda, giungendo alla conclusione che la risposta è nientemeno che la “tokenizzazione degli asset”.  I loro risultati sono stati condivisi in un rapporto intitolato “Rilevanza della tokenizzazione on-chain degli asset nel ‘crypto winter’“.

Panoramica

In generale, il suddetto rapporto si riferisce a titoli digitali, o “security token”, quando parla di tokenizzazione degli asset.  Questi sono tipicamente o asset del mondo reale (immobili, arte, ecc.), o azioni di una società per le quali sono stati creati token che rappresentano la proprietà del prodotto associato.

Analizzando il potenziale di questa implementazione sempre più popolare della tecnologia blockchain, insieme a varie esigenze/eventi/requisiti di mercato, BCG e ADDX sono in grado di trarre alcune conclusioni finanziariamente allettanti che prevedono un aumento di 50 volte entro il 2030.

Benefici elencati

Nel rapporto congiunto, sono elencati vari benefici offerti dalla tokenizzazione degli asset.  Il principale è la riduzione della dimensione dell’investimento.  Sebbene ciò possa sembrare banale all’inizio, abbassare la soglia alla quale gli investitori possono accedere a un asset porta molteplici vantaggi per tutte le parti coinvolte.

• democratizzare gli investimenti fornendo opportunità a un più ampio pool di investitori
• Maggiore liquidità grazie a un pool di investitori più ampio
• Accesso più facile ai finanziamenti per gli emittenti di token

Sebbene spesso ancora vero, il vecchio adagio “serve denaro per fare denaro” dovrebbe avere meno peso nei prossimi anni.  I benefici vanno oltre il coinvolgimento di più investitori.  Grazie alla natura stessa della blockchain, gli asset tokenizzati hanno il potenziale non solo di essere più trasparenti rispetto ai loro omologhi tradizionali, ma anche più economici, efficienti e con la capacità di essere scambiati facilmente su scala globale.

Ostacoli da superare

Mentre l’elenco dei benefici che la tokenizzazione degli asset può offrire è rivoluzionario, è importante non anticipare i tempi.  Vari ostacoli rimangono prima che il futuro immaginato da BCG e ADDX possa realizzarsi.

Questi ostacoli iniziano e finiscono con la regolamentazione.  Come detto, la tokenizzazione degli asset si riferisce tipicamente a titoli digitali.  Pertanto, questi asset sono regolamentati in modo rigoroso, con l’obiettivo di garantire mercati equi per tutti.  Ciò che rende la situazione particolarmente difficile è la scala globale della tokenizzazione degli asset.  Ogni nazione adotta un proprio approccio alla regolamentazione; come può funzionare la tokenizzazione degli asset in un settore pieno di standard/requisiti variabili?

Altri problemi notevoli che dovrebbero essere affrontati organicamente nel tempo sono la consapevolezza pubblica e l’adozione.  Prima gli investitori dovranno essere educati su cosa sia la tokenizzazione degli asset e cosa possa offrire loro.  Poi gli investitori devono essere convinti ad abbandonare i metodi attuali collaudati.  Una volta risolte le normative, questi ultimi problemi dovrebbero svanire gradualmente nel tempo.

Segnali incoraggianti

Avendo affrontato sia i benefici della tokenizzazione degli asset sia gli ostacoli da superare prima che il settore decolli, il rapporto si prende il tempo di evidenziare 5 esempi attuali della “proliferazione della tokenizzazione on-chain degli asset”.

1. Prospettive di forte crescita nel trading di asset digitali
2. Sentimento più forte degli stakeholder e piloti di successo in diversi paesi
3. Riconoscimento della tokenizzazione on-chain da parte delle autorità monetarie
4. Un numero maggiore di classi di asset viene tokenizzato
5. Pool di talenti in crescita e resiliente

Mentre la tokenizzazione degli asset non ha ancora avuto il suo momento di gloria come gli NFT e i memecoin, il settore è probabilmente pronto per un futuro molto più luminoso – alimentato da funzionalità reali, piuttosto che da pura speculazione.  L’elenco sopra mostra che l’infrastruttura necessaria e lo sviluppo graduale richiesto per supportare tale futuro sono già in corso.

In cifre

Detto ciò, cosa significa il potenziale della tokenizzazione degli asset dal punto di vista finanziario?  Non sorprende che i numeri siano sbalorditivi, con BCG e ADDX che prevedono quanto segue.

“la tokenizzazione degli asset si espanderà in un’opportunità di business da 16,1 trilioni di dollari entro il 2030”

“si prevede che gli asset tokenizzati rappresenteranno il 10% del PIL globale entro la fine del decennio”

Gran parte di ciò si basa sulla capacità di portare liquidità a classi di asset tipicamente considerate illiquide.  Il rapporto fa riferimento a studi precedenti che evidenziano che il 50% degli asset investibili è attualmente detenuto in “formati illiquidi” – una statistica che la tokenizzazione degli asset ha la capacità di ribaltare.  In sostanza, una volta risolte le normative e la palla di neve comincia a rotolare seriamente, ci si può aspettare che culmini in una valanga che cambierà il panorama attuale degli investimenti.

Gettare le basi

Allora, quali sono le aziende che guidano la strada, tracciando le rotaie che permetteranno al futuro immaginato in questo rapporto di diventare realtà?  Sebbene non sia possibile elencare tutti coloro che forniscono contributi significativi (SPiCE VC, Polymesh, ecc.), i seguenti sono due dei nomi più rilevanti nel settore.

ADDX

Questo exchange di titoli digitali opera dal 2017 ed è regolamentato dalla Monetary Authority of Singapore (MAS).  L’exchange segnala che, fino ad oggi, ha già tokenizzato oltre 40 operazioni sulla sua piattaforma, rappresentando la partecipazione di hedge fund, private equity, immobili, prodotti di debito e altro.

In particolare, ADDX offre una suite completa di servizi che lo fanno funzionare come più di una semplice piattaforma di tokenizzazione.  Funziona anche come custode e facilita sia i mercati primari che secondari.

Securitize

Mentre ADDX può essere il più grande exchange del suo genere in Asia, in Nord America Securitize è il suo omologo più rilevante.  Anch’essa fondata nel 2017, Securitize è riuscita a tokenizzare più di 115 asset su diverse blockchain (Ethereum, Algorand, Avalanche).

Nel complesso, Securitize e le sue varie filiali vantano registrazioni presso la SEC come agente di trasferimento e come broker-dealer.