Platino vs Palladio – Differenze Chiave per gli Investitori

Investire in metalli preziosi, i nomi più noti che attirano subito l’attenzione e che molti investitori considerano per primi, sono sia l’oro sia l’argento. Questo è comprensibile data la reputazione di lunga data e la natura di alto profilo di entrambi. Tuttavia, rimane il fatto che esistono altre opzioni disponibili quando si valuta un investimento in metalli preziosi.

Il platino e il palladio hanno entrambi registrato ottime performance di recente, con quest’ultimo in particolare su una lunga corsa recentemente a causa di alcune delle differenze che evidenzieremo qui. Sebbene entrambi possano attrarre trader simili, ci sono ancora alcune differenze importanti da notare tra questi due “altri” metalli preziosi che dovresti considerare prima di acquistare.

Volatilità del prezzo del palladio

Nonostante l’oro sia il primo pensiero di molti investitori nel settore, il palladio è in realtà il più raro di tutti i principali metalli preziosi, e di gran lunga in termini di volume di estrazione anno dopo anno. Ci si potrebbe aspettare che ciò significhi che il palladio sia sempre stato quotato a un prezzo più alto sul mercato rispetto al platino.

Sorprendentemente, però, fino a poco tempo fa il platino otteneva regolarmente un prezzo di mercato più alto del palladio ed è sempre stato noto per comandare un prezzo più elevato. Tuttavia, a causa di diversi fattori che esamineremo più nel dettaglio, i ruoli di questi due metalli preziosi si sono invertiti. Il palladio ora supera facilmente la lista dei metalli preziosi più costosi, superando sia l’oro sia il platino.

Sebbene ciò sia certamente positivo se possiedi già platino, è importante tenere presente che il prezzo di questo metallo è stato a lungo considerato più volatile del platino, come dimostrato dal movimento dei prezzi nell’ultimo anno e da un’analisi più dettagliata della storia dei grafici. Se cerchi una stabilità di prezzo a lungo termine leggermente migliore, allora il platino potrebbe essere l’opzione migliore.

Uso alternato nell’industria

Sia il platino sia il palladio sono ampiamente utilizzati nell’industria. La domanda di applicazioni industriali per entrambi supera di gran lunga quella dell’oro o dell’argento. Questo è dovuto in gran parte alla domanda dell’industria automobilistica. È anche un fattore a cui entrambi sono fortemente dipendenti, sebbene abbiano anche altri usi industriali.

A causa della somiglianza tra i due, sono quasi intercambiabili per quanto riguarda il loro scopo principale nei veicoli e nell’industria più ampia. Sono i metalli più richiesti per i convertitori catalitici nei veicoli e quindi entrambi possono tipicamente vedere aumenti di prezzo quando la domanda automobilistica da Cina e, in particolare, dagli Stati Uniti è alta. Curiosamente, dove il palladio era tipicamente usato come sostituto più economico del platino quando i prezzi erano alti, i loro ruoli si sono ora invertiti.

Con i prezzi del palladio ora vicini ai massimi storici e con problemi di approvvigionamento in gioco, molti produttori hanno spostato il loro utilizzo verso il platino. Tuttavia, dato che il palladio ha una densità molto più elevata ed è considerato una scelta più affidabile, è plausibile supporre che tornerà a essere la scelta preferita se i prezzi dovessero diminuire.

Influenza dell’estrazione e dell’approvvigionamento

Come accennato, entrambi questi metalli preziosi sono estratti in quantità notevolmente inferiori rispetto ai loro omologhi più noti. Questa rarità può avere un’influenza al rialzo sul prezzo, soprattutto quando è combinata con la relativa difficoltà nell’estrazione di entrambi i metalli e le varie influenze che possono impattare la catena di approvvigionamento lungo il percorso.

Tali problemi di approvvigionamento possono avere un grande impatto sui prezzi, come si può vedere attualmente nel mercato del palladio e sono stati certamente evidenti in grandi movimenti di prezzo in passato con il platino. Le chiusure delle miniere in Russia recentemente hanno provocato una riduzione dei livelli di produzione previsti sia per il platino sia per il palladio. Il conseguente scambio di mercato ha spinto il palladio a salire di oltre il 5%.

Con la stragrande maggioranza dell’estrazione di entrambi questi metalli che avviene in Russia e Sudafrica, le relazioni internazionali possono anche svolgere un ruolo enorme. Qualsiasi interruzione dell’approvvigionamento per qualsiasi motivo, sia che si tratti di frequenti blackout in Sudafrica, inondazioni o sanzioni internazionali, porta quasi sempre a un’impennata dei prezzi per entrambi. Questo impatto sarà avvertito anche nell’industria automobilistica, sebbene un aumento sia probabile anche dal più facilmente disponibile dei due.

Entrambi come copertura contro l’inflazione

Naturalmente, il metallo prezioso più famoso come riserva di valore e copertura contro le preoccupazioni inflazionistiche è l’oro. Tuttavia, non dovrebbe essere trascurato che sia il platino sia il palladio tendono a performare bene in entrambe queste categorie. Ciò è dovuto non solo al loro valore nominale, ma anche al fatto che sono considerati relativamente più rari rispetto sia all’argento sia all’oro.

In particolare, nei periodi in cui il prezzo dell’oro è anche elevato, molti investitori individuali e fondi tendono a rivolgersi al palladio. Questo è spesso dovuto al fatto che offre valore a un prezzo ragionevole rispetto alla disponibilità e mostra anche più usi industriali. Non sembra quindi esserci alcuna coincidenza se un’impennata dei prezzi del palladio avviene nello stesso momento in cui le preoccupazioni inflazionistiche persistono nell’economia, insieme a una ripresa dal COVID-19.

Impatto della forza del dollaro USA su entrambi

Strettamente legata ad alcuni degli altri fattori, la forza del mercato forex del dollaro USA può anche avere un impatto diretto sui prezzi sia del palladio sia del platino. Il ragionamento alla base di ciò può essere osservato dal fatto che entrambi i metalli sono tipicamente pagati in dollari USA dai loro fornitori esteri.

In tal caso, un dollaro più forte agisce tipicamente come incentivo all’estrazione e alla produzione, mentre un dollaro indebolito può avere l’effetto opposto rispetto ad altri fattori. Anche qui si includono diversi altri fattori chiave dei prezzi. L’incertezza economica e le pressioni inflazionistiche causano tipicamente un rifugio verso il dollaro e un rafforzamento della valuta. Questi fattori contribuiscono ulteriormente a rendere entrambi i metalli preziosi una buona opzione di investimento in tempi economici più difficili.