Platino vs Palladio – Differenze chiave per gli investitori

Investire in metalli preziosi, i nomi più importanti che attirano l’attenzione e che molti investitori considerano per primi, sono oro e argento. Ciò è comprensibile dato la loro lunga reputazione e la loro natura di alto profilo. Tuttavia, il fatto è che ci sono altre scelte disponibili quando si considera un investimento in metalli preziosi.

Il platino e il palladio hanno entrambi avuto un andamento estremamente positivo di recente, con il secondo in particolare su una corsa importante a causa di alcune delle differenze che evidenzieremo qui. Sebbene entrambi possano attrarre trader simili, ci sono ancora alcune differenze importanti da notare tra questi due “altri” metalli preziosi che si dovrebbero considerare prima di acquistare.

Volatilità del prezzo del palladio

Nonostante l’oro sia il primo pensiero di molti che investono nel settore, il palladio è in realtà il più raro di tutti i principali metalli preziosi, e di gran lunga il più raro in termini di volume di estrazione annuale. Ci si aspetterebbe che ciò significhi che il palladio abbia sempre avuto un prezzo più alto sul mercato rispetto al platino.

Sorprendentemente, tuttavia, fino a poco tempo fa, il platino veniva regolarmente venduto a un prezzo più alto di quello del palladio e ha sempre avuto un prezzo più alto. A causa di una serie di fattori che esamineremo in maggior dettaglio, i ruoli di questi due metalli preziosi si sono invertiti. Il palladio ora supera facilmente l’elenco dei metalli preziosi più costosi, superando anche l’oro e il platino.

Sebbene ciò sia certamente un aspetto positivo se si possiede già il platino, è importante tenere presente che il prezzo di questo metallo è stato a lungo considerato più volatile di quello del palladio, come illustrato dal movimento del prezzo nell’ultimo anno e da un esame più dettagliato della storia dei grafici. Se si cerca una stabilità dei prezzi a lungo termine leggermente migliore, allora il platino potrebbe essere la scelta migliore.

Uso alternato nell’industria

Sia il platino che il palladio sono ampiamente utilizzati nell’industria. La domanda di applicazioni industriali da parte di entrambi supera di gran lunga quella dell’oro o dell’argento. Ciò è dovuto in gran parte alla domanda dell’industria automobilistica. È anche un fattore per cui entrambi sono piuttosto fortemente dipendenti, sebbene abbiano anche altri usi industriali.

A causa della somiglianza tra i due, sono quasi intercambiabili quando si tratta del loro scopo principale all’interno dei veicoli e dell’industria in generale. Sono i metalli più richiesti per i convertitori catalitici nei veicoli e quindi entrambi possono normalmente vedere aumenti di prezzo quando la domanda automobilistica della Cina e degli Stati Uniti in particolare è alta. È interessante notare che, mentre il palladio era solitamente utilizzato come sostituto più economico del platino in questo contesto quando i prezzi erano alti, i loro ruoli si sono ora invertiti.

Con i prezzi del palladio vicini ai massimi storici e con problemi di approvvigionamento, molti produttori hanno ruotato il loro utilizzo verso il platino. Tuttavia, considerando il fatto che il palladio ha una densità molto più alta e viene considerato una scelta più affidabile, è plausibile supporre che tornerà a essere la scelta preferita se i prezzi dovessero scendere.

Influenza dell’estrazione e dell’approvvigionamento

Come menzionato, entrambi questi metalli preziosi vengono estratti in quantità considerevolmente inferiori rispetto ai loro omologhi più noti. Questa rarità può avere un’influenza verso l’alto sul prezzo, specialmente quando combinata con la relativa difficoltà di estrazione di entrambi i metalli e le varie influenze che possono impattare la catena di approvvigionamento lungo la strada.

Tali problemi di approvvigionamento possono avere un grande impatto sui prezzi, come può essere visto attualmente nel mercato del palladio e sono stati certamente evidenti in grandi movimenti dei prezzi in passato con il platino. La chiusura di miniere in Russia ha recentemente comportato una riduzione dei livelli di produzione previsti per entrambi il platino e il palladio. Il commercio di mercato risultante ha spinto il palladio oltre il 5% più in alto.

Con la stragrande maggioranza dell’estrazione di entrambi questi metalli che si svolge in Russia e in Sudafrica, le relazioni internazionali possono anche svolgere un ruolo enorme. Qualsiasi interruzione dell’approvvigionamento per qualsiasi motivo, sia a causa delle più frequenti interruzioni di corrente in Sudafrica, alluvioni o sanzioni internazionali, quasi sempre comporta un aumento del prezzo per entrambi. Questo impatto si sentirà anche nell’industria automobilistica, sebbene un aumento anche più probabile verrà dal metallo più facilmente disponibile dei due.

Entrambi come protezione contro l’inflazione

Naturalmente, il metallo prezioso più famoso come riserva di valore e protezione contro le preoccupazioni inflazionistiche è l’oro. Tuttavia, non dovrebbe essere trascurato che sia il platino che il palladio tendono a performare bene in entrambe queste categorie. Ciò è dovuto non solo al loro valore nominale, ma anche al fatto che vengono considerati relativamente più rari dell’argento e dell’oro.

In particolare, in periodi in cui il prezzo dell’oro è anche alto, molti investitori individuali e fondi tendono a rivolgersi al palladio in particolare. Ciò è spesso dovuto al fatto che presenta un valore a un prezzo ragionevole rispetto alla disponibilità e mostra anche più usi industriali. Non sembrerebbe esserci alcuna coincidenza, quindi, che un aumento dei prezzi del palladio si verifichi allo stesso tempo in cui persistono le preoccupazioni inflazionistiche nell’economia, insieme a un rimbalzo dal COVID-19.

Impatto della forza del dollaro USA su entrambi

Strettamente legato ad alcuni degli altri fattori, la forza del mercato forex del dollaro USA può anche avere un impatto diretto sui prezzi del palladio e del platino. La ragione dietro ciò può essere notata dal fatto che entrambi i metalli vengono normalmente pagati in dollari USA dai loro fornitori esteri.

In questo caso, un dollaro più forte agisce tipicamente come un incentivo per l’estrazione e la produzione, mentre un dollaro più debole può avere l’effetto opposto rispetto ad altri fattori. Anche diversi altri driver di prezzo chiave possono essere inclusi qui. L’incertezza economica e le pressioni inflazionistiche causano tipicamente un ritiro al dollaro e un rafforzamento della valuta. Questi fattori contribuiscono ulteriormente alla posizione di entrambi i metalli preziosi come un buon posto in cui investire in tempi economici più difficili.