Qu’est-ce qui attend les crypto-monnaies cette semaine : FOMC, bataille juridique de Binance et liquidation de FTX

La semaine dernière, Bitcoin et le marché des crypto-monnaies dans son ensemble ont commencé plus bas, mais se sont terminés plus haut, avec une tendance haussière qui persiste. Maintenant, la plus grande crypto-monnaie avec une capitalisation boursière de 529 milliards de dollars commence cette nouvelle semaine au-dessus de 27 000 dollars, tandis que la deuxième plus grande, Ether, est échangée à 1 650 dollars. Pendant ce temps, la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies est actuellement en hausse de 1 % à 1,11 billion de dollars.

La volatilité de la semaine dernière a été éclairée par les développements récents de la plate-forme d’échange de crypto-monnaies en faillite FTX, qui a reçu l’approbation de la cour pour liquider ses actifs crypto. La plate-forme de trading crypto en faillite devrait liquider environ 3,4 milliards de dollars d’actifs crypto d’ici la fin de l’année, avec Solana (1,16 milliard de dollars), Bitcoin (560 millions de dollars) et Ether (192 millions de dollars) étant ses trois principaux actifs.

Selon son plan de liquidation, FTX vendra progressivement ses actifs avec un plafond hebdomadaire de 100 millions de dollars pour éviter un impact négatif sur les prix des crypto-monnaies, mais cette limite pourrait être portée à 200 millions de dollars avec l’approbation des comités représentant les clients de FTX.

« Des ventes de cette taille sont destinées à avoir un impact », a écrit la société de recherche sur la blockchain K33 dans son rapport. « En particulier, les altcoins à liquidité limitée sont exposés, ce qui rend essentiel pour les traders d’altcoins de maintenir une surveillance complète des actifs de FTX. »

Pour les altcoins, il existe un risque supplémentaire d’être étiquetés comme « valeurs mobilières » tandis que les principales crypto-monnaies, Bitcoin et Ether, ont des approbations de fonds négociés en bourse (ETF) à venir, bien que le marché n’attende pas cela cette année. Pour l’instant, cette semaine comporte quelques grands événements à venir qui pourraient entraîner une volatilité accrue. Regardons !

Audience de Binance devant la SEC

La plus grande plate-forme d’échange de crypto-monnaies au monde, Binance, est confrontée à des défis réglementaires croissants. Notamment, son affilié américain Binance.US a réduit son effectif d’un tiers. S’ajoutant à ces bouleversements corporatifs et aux départs de haut niveau, la bataille juridique en cours entre la SEC et Binance a atteint un point critique. Les développements récents ont exacerbé le conflit, mettant en place le décor d’une audience cruciale. L’affaire doit être entendue le 18 septembre 2023 devant le juge magistrat Zia M. Faruqui.

Le régulateur des valeurs mobilières américain a accusé Binance.US de non-coopération dans l’enquête en cours contre la plate-forme d’échange de crypto-monnaies et de retenir des informations cruciales concernant le contrôle des actifs des clients, selon un document judiciaire en date du 14 septembre. L’agence a noté dans son document judiciaire que la société mère de Binance.US, appelée BAM, n’a produit que 220 documents au cours du processus de découverte, de nombreux documents soumis dans le cadre de l’ordonnance de consentement consistant en « captures d’écran et documents illisibles sans dates ou signatures ».

BAM a en outre refusé de produire des témoins essentiels pour déposition, acceptant seulement quatre dépositions de témoins qu’elle a unilatéralement jugés appropriés, a déclaré la SEC, ajoutant : « Elle a répondu aux demandes de communications pertinentes avec des objections générales et a refusé de produire des documents conservés dans le cours normal de ses activités, prétendant que ces documents n’existent pas, seulement pour que la SEC les reçoive plus tard de autres sources. »

La Commission a également exprimé des inquiétudes concernant l’utilisation par Binance.US d’un logiciel de garde de portefeuille appelé Ceffu, fourni par l’entité mondiale Binance Holdings Ltd, notant que BAM a fait des déclarations contradictoires sur l’implication de Ceffu et de Binance dans le portefeuille et la gestion des fonds des clients. Selon la SEC, BAM a d’abord affirmé que Ceffu était son propre logiciel de garde de portefeuille et fournisseur de services, puis a déclaré plus tard que Binance était en fait le fournisseur de logiciel de garde de portefeuille de BAM, ce qui viole un accord antérieur destiné à empêcher les fonds d’être détournés à l’étranger.

Cependant, Binance a rejeté les inquiétudes de la SEC concernant Ceffu, les qualifiant de « beaucoup d’histoires pour rien ».

La SEC a déposé une plainte contre la plate-forme d’échange en juin, portant 13 chefs d’accusation contre la plate-forme de crypto-monnaies, notamment des offres de valeurs mobilières non enregistrées et les produits Simple Earn et BNB Vault. L’agence a affirmé que Binance.com devrait s’être enregistrée en tant qu’agent de compensation, Binance.US en tant que courtier et BAM Trading en tant que bourse. De plus, la plainte a porté des accusations liées au wash trading et à la vente de son programme de service de staking, entre autres violations.

Selon l’ancien responsable de la SEC John Reed Stark, la demande de la SEC pour une ordonnance de restriction temporaire (TRO) dans l’affaire Binance est beaucoup plus grande et plus significative que d’habitude, amenant le juge à superviser la création d’une ordonnance de consentement.

Selon la SEC, le refus de Binance de fournir des informations complètes soulève des inquiétudes quant à la sécurité des actifs des clients et à leur contrôle potentiel par Binance Holdings et son PDG Changpeng Zhao, qui sont nommés dans l’action d’exécution de la SEC. L’agence souhaite que le tribunal ordonne à BAM de fournir tous les documents et l’accès à l’inspection, de refuser la motion de l’entreprise pour une ordonnance de protection qui limite la découverte du régulateur et de prolonger la période de découverte accélérée.

Pendant ce temps, l’activité commerciale sur Binance.US a atteint un plus bas niveau ce mois, avec environ 5 millions de dollars enregistrés en volume le 16 septembre, selon Amberdata sur The TIE Terminal. L’échange a atteint son plus bas niveau du mois le 9 septembre, avec 2,97 millions de dollars en volume, contre 230 millions de dollars il y a un an. De plus, Binance.US a interrompu les échanges pour plus de 100 paires de jetons depuis la plainte, ce qui a contribué à cette forte baisse d’activité.

Pendant ce temps, le jeton natif de Binance, BNB, est en hausse de 2,2 % sur les 24 dernières heures, pour s’échanger à 219,46 dollars, avec une capitalisation boursière de 3,376 milliards de dollars, et gère 624 millions de dollars de volume. BNB est la 4e crypto-actif en capitalisation boursière et son prix a baissé de plus de 10 % en 2023 et de 21 % sur le dernier an. Il a également perdu 68 % de sa valeur depuis son plus haut niveau historique (ATH) à 686,3 dollars en mai 2021.

Réunion du FOMC : décision de politique monétaire

Dans cette nouvelle semaine, non seulement le marché des crypto-monnaies est en hausse, mais les futurs des actions américaines ont également augmenté, car les investisseurs attendent la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt cette semaine. Pendant ce temps, l’indice du dollar américain est en baisse lundi à 105,24 — en hausse par rapport à son plus bas niveau de l’année à 99,5 en juillet, mais en baisse par rapport à son sommet pluriannuel à 114,70 il y a un an. Le dollar américain a reculé à mesure que les investisseurs capitalisaient sur les données économiques américaines positives avant la réunion de politique monétaire à venir.

En même temps, l’or a rebondi et est maintenant échangé à 1 926,69 dollars l’once, en hausse par rapport à son plus bas niveau à 1 900 dollars au début du mois et à son plus bas niveau à 1 617,50 à la fin de 2022. En mai de cette année, le prix de l’or a dépassé 2 075 dollars, se rapprochant de son plus haut niveau historique. Les prix du pétrole sont également en hausse en raison de contraintes d’approvisionnement et d’une demande chinoise croissante.

Cela survient après que des données économiques mitigées aux États-Unis aient modéré l’appétit pour le risque des investisseurs la semaine dernière. La production industrielle américaine a augmenté de 0,4 % en mois en août, battant les attentes des analystes. Ce rebond de la production industrielle a suivi la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) en août la semaine dernière, qui a montré que le CPI de base — l’indicateur d’inflation préféré de la Fed — a enregistré sa plus petite augmentation annuelle depuis septembre 2021. Le taux de chômage est actuellement à 3,8 %.

Selon l’outil CME FedWatch, la majorité des investisseurs, à 99 %, s’attendent à ce que la banque centrale maintienne le taux actuel inchangé dans la fourchette actuelle comprise entre 5,25 % et 5,50 % lors de sa réunion du 20 septembre. De plus, l’outil donne une probabilité de 73 % pour une autre pause en novembre.

Laisser les taux d’intérêt inchangés donnera aux marchés des crypto-monnaies et des actions un coup de pouce positif, mais en même temps, si la Fed prend une vue contraire et augmente effectivement les taux, cela pourrait s’avérer vraiment préjudiciable pour les marchés.

Avec cela, tous les regards sont maintenant tournés vers la réunion du Comité fédéral de marché ouvert (FOMC) et la décision de politique monétaire qui doit être prise plus tard dans la semaine. La réunion de deux jours se terminera mercredi, lorsque le président de la Fed, Jerome Powell, fera également ses remarques.

« Avec les données sur l’inflation plus élevées que prévu la semaine dernière et la hausse continue des prix du pétrole, le président de la Fed, Jerome Powell, pourrait communiquer un message relativement hawkish. Cependant, sur la base de notre analyse, nous ne nous attendons pas à ce que le marché achète cela pendant beaucoup plus longtemps, car la tendance de l’inflation est toujours plus basse », a déclaré Markus Thielen, responsable de la recherche et de la stratégie chez Matrixport, une plate-forme de services d’actifs numériques.

Outre la réunion du FOMC, cette semaine verra également l’Association nationale des constructeurs de maisons publier l’indice du marché immobilier pour septembre lundi. Cela sera suivi du Bureau du recensement qui dévoilera les données de construction résidentielle pour août mardi.

Ensuite, jeudi, l’Association nationale des agents immobiliers publiera les données sur les ventes de maisons existantes pour août et l’indice des indicateurs économiques avancés pour août par la Conférence Board. Le département du Travail publiera également les demandes initiales de prestations de chômage pour la semaine se terminant dimanche, le même jour.

Cette semaine, la Banque d’Angleterre devrait également relever son taux d’intérêt cible de 0,25 % à 5,5 %, et la Banque du Japon devrait maintenir son taux à -0,1 %.

Ailleurs, les ventes au détail et la production industrielle de la Chine ont enregistré une augmentation annuelle de 4,6 % et 4,5 % en août, les deux accélérant par rapport au mois précédent et battant les attentes des analystes. Cependant, le promoteur immobilier chinois en difficulté, China Evergrande Group, a retardé une décision de restructuration de sa dette, et certains membres de son équipe de gestion de patrimoine ont été arrêtés.

Décodage de cette semaine

Cette semaine est plutôt légère en termes de projets de crypto-monnaies qui auront des jetons supplémentaires à libérer sur le marché et à affecter leurs prix, selon les données fournies par TokenUnlocks.

L’un des déblocages qui aura lieu cette semaine est celui de DEX 1Inch, qui libérera 53 570 jetons d’une valeur de 13 400 dollars vendredi. Ces jetons appartiennent à l’équipe et aux investisseurs et sont verrouillés pour empêcher ces grands détenteurs de liquider leurs avoirs tous à la fois, affectant négativement la valeur marchande du jeton.

1INCH est une crypto-monnaie d’une capitalisation boursière de 264 millions de dollars, échangée à 0,255 dollar, avec un volume de trading de 24 heures de 13 millions de dollars. Le prix du jeton est en hausse de 12,6 % sur la semaine dernière, mais en baisse de 59 % sur le dernier an. Fin août, l’agrégateur de DEX a intégré le réseau de niveau 2 de Coinbase appelé Base dans le but d’offrir des solutions efficaces et rentables.

Le jeton d’une capitalisation boursière de 58,6 millions de dollars, ID, verra le déblocage de près de 18,5 millions de jetons d’une valeur de 3,75 millions de dollars le 22 septembre. Sur cette nouvelle offre qui sera introduite sur le marché, 5,83 millions sont pour le community airdrop, 2,78 millions appartiennent au fonds écosystème, 5 millions sont pour la fondation et les 4,88 millions restants sont pour les efforts marketing du projet. Selon CoinGecko, seulement 286 millions de jetons ID circulent actuellement sur le marché sur une offre totale de 2 milliards. Récemment, Injective Labs a collaboré avec Space ID pour lancer les domaines natifs .inj.

Un autre projet qui ajoutera à son offre sur le marché est PENDLE, une crypto-monnaie d’une capitalisation boursière de 59,8 millions de dollars. Ce mercredi, 57 350 jetons PENDLE seront libérés dans les incitations de liquidité, qui continueront à se produire chaque semaine jusqu’en avril 2026. Le jeton a vu sa valeur augmenter de 10 % sur la semaine dernière et de 932 % sur le dernier an.

Juste le mois dernier, Binance Labs, la branche de capital-risque de Binance, a investi dans le protocole DeFi axé sur la tokenisation des rendements pour offrir une expérience de gestion de rendement plus accessible et optimisée à tous les utilisateurs, allant des particuliers aux institutions. De plus, le projet qui offre aux utilisateurs des rendements sous forme de jetons négociables a également sauté sur la tendance croissante des actifs du monde réel (RWA) grâce à Boosted Dai Savings (sDAI) de MakerDAO et au stablecoin fUSDC de Flux Finance.

Pensées finales

Comme nous l’avons vu, cette semaine est une autre semaine intéressante avec la confrontation de Binance avec le régulateur américain des valeurs mobilières et la réunion du FOMC. Que les prix des actifs crypto augmentent ou baissent, la volatilité est sûre d’être attendue dans les prochains jours.

Dans le marché traditionnel également, l’indice de volatilité CBOE est bas, oscillant autour de 13, ce qui signifie que les marchés ont manqué de volatilité ces dernières semaines. Selon le stratège d’investissement de Charles Schwab, Jeffrey Kleintop, la volatilité n’a « pas été aussi basse depuis la période précédant la pandémie », ajoutant : « Le marché prévoit certainement une navigation sans encombre d’ici là, et il se peut que ce ne soit pas un trajet aussi lisse. »