Mouvements du week‑end: 1inch (1INCH) et Lido DAO (LDO)

La avant‑dernière semaine de juillet est arrivée, et le Bitcoin maintient toujours sa position au‑dessus de 30 000 $, tandis que l’Ether est tombé sous les 2 000 $. Au moment de la rédaction, le plus grand actif numérique du monde s’échange à 30 109 $, en baisse sur les dernières 24 heures, selon CoinGecko, tandis que l’Ether se négocie à 1 905 $.

Cette accalmie des mouvements de prix survient après le rallye inattendu de la semaine dernière, issu d’une décision favorable dans l’affaire Ripple‑SEC. Cependant, des corrections sont à prévoir après une telle dynamique positive.

Une correction est « improbable de voir le Bitcoin se négocier en dessous de 27 K $ pendant longtemps », cependant, et le « marché devrait se consolider autour de la zone actuelle pour le moment », a écrit Joe DiPasquale, PDG du gestionnaire de fonds crypto BitBull Capital, dans une note.

Après une semaine chargée avec des publications de données économiques programmées puis le rallye des altcoins mené par le XRP, cette semaine est calme, ce qui signifie que l’action des prix peut être influencée par les niveaux d’intérêt ouvert (OI).

Selon les données de Coinglass, l’OI total a augmenté de 0,52 % pour atteindre 28,14 milliards de dollars, le Bitcoin représentant la plus grande part avec 14,15 milliards de dollars, suivi de l’Ether avec 6,14 milliards de dollars et du XRP avec 976,76 millions de dollars. Actuellement, les positions courtes dominent et augmentent régulièrement.

Dans ce contexte, les investisseurs affluent vers le premier ETF Bitcoin au comptant au monde, le Bitcoin ETF BTCC de Purpose Investments basé au Canada, avec 5 638 BTC transférés dans le produit en juin et juillet. BTCC détient 852,5 millions de dollars d’actifs sous gestion (AUM), et il est majoritairement détenu par des traders particuliers, seules 0,03 % étant des institutions.

Cet intérêt renouvelé intervient après que plusieurs grandes institutions traditionnelles, dont BlackRock (BLK ) et Fidelity, ont déposé une demande d’ETF Bitcoin au comptant aux États‑Unis. De plus, le succès de BTCC montre l’avantage d’être le premier acteur, le produit en première position disposant d’environ un milliard de dollars d’actifs, tandis que le deuxième place en possède moins de 100 millions, malgré une différence de seulement quelques jours entre les deux.

Parallèlement, la plus grande plateforme d’échange de crypto du monde a finalisé l’intégration du Lightning Network, une solution de mise à l’échelle de couche 2 pour le Bitcoin afin d’offrir des transactions moins chères et plus rapides en créant des canaux de transaction hors chaîne. Les utilisateurs de Binance pourront désormais voir une option appelée « BTC‑Lightning », en plus de BEP20 et SegWit, entre autres, lors du dépôt de Bitcoin.

As Binance integrated LN, the team behind the scaling solution, Lightning Labs, released tools to integrate the solution with AI. Earlier this month, the team announced that it had released developer tools to allow AI applications to handle Bitcoin payments both on-chain and on the Lightning Network.

Stablecoins & Recommandations réglementaires

Malgré l’élan positif récent du marché, la capitalisation totale des stablecoins a régulièrement diminué depuis avril 2022, pour atteindre 128 milliards de dollars. Avec environ 83,65 milliards de dollars d’USDT en circulation, Tether reste le leader du marché avec une part de 65 %.

L’offre de Tether a augmenté de 27 % depuis le début de 2023, soutenue par les profits des réserves du Trésor américain à haut rendement. L’émetteur concurrent Circle, quant à lui, a vu son offre diminuer de 38 % sur la même période, détenant une part de 21 % avec 27,24 milliards de dollars d’USDC en circulation. Ensemble, ils dominent 87 % du marché.

Ce week‑end, la plateforme de prêt DeFi Aave a lancé son propre stablecoin GHO. Similaire au DAI de MakerDAO, il s’agit d’un jeton adossé au dollar sur‑collatéralisé, créé sur Ethereum. À ce jour, pour 2,2 millions de dollars, du GHO a déjà été frappé.

Les stablecoins des protocoles DeFi « augmenteront l’efficacité du capital, réduiront la dépendance aux émissions de jetons natifs pour attirer la liquidité, et renforceront la proposition de valeur de leurs jetons de gouvernance natifs », a déclaré Ignas, chercheur en DeFi.

Alors que de nouveaux stablecoins font leur entrée, le Conseil de stabilité financière du G20 a révisé lundi ses recommandations existantes pour les stablecoins et a publié des recommandations finales sur la supervision des entreprises qui négocient des cryptomonnaies, à la demande du G20.

« Comme les récents événements l’ont illustré, si les liens avec la finance traditionnelle devaient se renforcer davantage, les retombées des marchés d’actifs cryptographiques sur le système financier plus large pourraient augmenter », a déclaré le FSB.

Le régulateur a ajouté que tous les pays devraient appliquer ses recommandations, même ceux qui ne sont pas membres, et que les règles convenues à l’échelle mondiale laissent aux entreprises crypto aucune autre option que d’introduire des garde‑fous de base pour éviter des catastrophes comme l’effondrement de FTX.

« Les acteurs des actifs cryptographiques doivent cesser d’opérer en dehors du périmètre réglementaire ou en non‑conformité avec les règles existantes », a déclaré le secrétaire général du FSB, John Schindler. « Ces acteurs ne peuvent plus invoquer un manque de clarté réglementaire, notre cadre définissant clairement les normes applicables. »

Meilleur performer du week‑end

La semaine dernière a été positive pour le secteur crypto, la capitalisation totale du marché étant passée de 1,224 billion de dollars à 1,295 billion de dollars avant de redescendre à 1,25 billion de dollars lundi. Au cours de cette période, le XRP a grimpé jusqu’à 0,95 $, avec un gain sur 7 jours toujours de 56,5 %. Durant la même période, Kaspa, Solana, Synthetic, Stellar, Optimism, Compound et Arbitrum ont enregistré de bons gains.

Parmi les 100 principales cryptomonnaies, la pièce qui s’est imposée comme gagnante ce week‑end était toutefois 1INCH.

1inch (1INCH)

La cryptomonnaie d’une capitalisation de 416,6 millions de dollars s’échangeait autour de 0,325 $ samedi, en dessous de son ouverture annuelle à 0,378 $, avant de grimper à 0,569 $, soit un gain de 75 %. Bien que la pièce rende ces gains lundi, le 1INCH s’échange maintenant à 0,430 $, soit une hausse de 3,7 % par rapport à l’USD et de 5 % par rapport au BTC et à l’ETH. La volatilité a vu son volume d’échanges sur 24 heures bondir de 161,40 % pour atteindre 636 millions de dollars.

Avec ces derniers gains, le 1INCH est maintenant en hausse de 55,5 % sur les 30 derniers jours, mais en baisse de 33,6 % sur l’année écoulée et presque 95 % en dessous de son pic de 8,65 $.

Le 1INCH est le jeton utilitaire et de gouvernance de l’agrégateur d’échange décentralisé (DEX) 1inch, qui réunit plusieurs protocoles décentralisés, exploitant leur potentiel combiné pour faciliter des transactions rapides, sécurisées et très rentables dans l’industrie crypto.

Lancé en mai 2019, le réseau 1inch a été fondé par Sergej Kunz et Anton Bukovwas et s’est depuis étendu à Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, zkSync Era et bien d’autres. Le jeton n’a été mis en circulation qu’en déc. 2020, et peut être verrouillé dans des pools de liquidité pour gagner des récompenses de yield farming sous forme de nouveaux jetons.

Les détenteurs de jetons peuvent miser le 1INCH via la plateforme d’échange Fusion, qui permet aux utilisateurs de gouverner le réseau et de gérer la trésorerie de son DAO. Lors de la récente mise à jour du protocole, ciblant Fusion, le réseau 1inch a vendu environ 11 000 ETH pour tester de nouvelles fonctionnalités.

Le réseau a en fait enregistré une croissance significative au cours du dernier trimestre, ses utilisateurs d’agrégateur passant de 3,3 millions au premier trimestre à 4,5 millions au deuxième trimestre, et la base d’utilisateurs du protocole de limite d’ordre passant de 261 000 à 438 000.

Cependant, 1inch n’a traité que plus de 28 milliards de dollars de volume total pendant cette période, soit une baisse de 37 % par rapport au premier trimestre. Parallèlement, plus de 3,8 milliards de dollars de transactions ont été facilités via les Fusion Resolvers. Contrairement à d’autres agrégateurs, 1inch a conservé sa position dominante, représentant une part significative de 49 % de tout le volume direct des utilisateurs.

En ce qui concerne la trésorerie du DAO 1inch, elle a connu une baisse de 10,8 % pour atteindre 16,3 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre, le projet ayant interrompu la collecte du surplus d’échanges et se concentrant sur son portefeuille matériel et la mise en œuvre du programme 1‑inch Community Builders. Le staking 1INCH V2, quant à lui, a enregistré une hausse de plus de 20 %, aboutissant à un total de 184 millions de 1INCH mis en jeu grâce à des incitations telles que l’accumulation de Unicorn Power pour le vote et la délégation.

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Pire performer du week‑end

Alors que le marché a principalement été haussier, de nombreuses pièces restent dans le rouge. Avec une baisse de 9 % du prix, le Bitcoin Cash mène les pertes sur 7 jours, suivi de Kava, Litecoin et KuCoin. Par ailleurs, au cours des dernières 24 heures, le COMP a chuté le plus, de 10 %, tandis que Pepe, Stellar, Injective, Synethtix, Chainlink, Litecoin et Fantom ont reculé de 4 % à 5 %.

Cependant, ce sont les fournisseurs de staking liquide qui ont conduit les pertes ce week‑end, le RPL étant en baisse de 8 % et le LDO encore davantage.

Lido DAO (LDO)

Le jeton LDO, d’une capitalisation de 1,85 milliard de dollars, a connu une semaine volatile, passant de 1,88 $ jeudi à 2,43 $ vendredi. Au week‑end, le prix a d’abord chuté à 2,20 $, avant de grimper à 2,45 $, pour retomber ensuite à 2,11 $ actuellement. La baisse de 11 % du prix du LDO durant le week‑end a entraîné une hausse de l’activité du marché, le volume d’échanges augmentant de 14 % par rapport à la veille, atteignant 50,9 millions de dollars.

Bien que le prix ait baissé de 9 % au cours des dernières 24 heures, le LDO est en hausse de 11,1 % sur la semaine passée, de 33,7 % sur l’année écoulée et de 120 % en 2023 jusqu’à présent. Il a toutefois perdu 71 % de sa valeur depuis son sommet historique (ATH) à 7,30 $.

Le LDO est le jeton de gouvernance du protocole de staking liquide Lido et est utilisé pour gouverner son DAO afin de superviser le développement de Lido et de gérer ses fonds d’assurance et de développement. Lido permet à tout utilisateur de miser son ETH de manière sans confiance, quel que soit le montant, tout en lui donnant accès à la valeur bloquée via le mécanisme de Liquid Staking. Le protocole prend en charge le staking liquide sur plusieurs réseaux blockchain, dont Ethereum et Solana.

Le protocole représente 32 % de tout l’ETH mis en jeu, soit plus que l’ETH combiné mis en jeu via Coinbase, Binance et Kraken. Cependant, la semaine dernière, le fournisseur de données crypto Kaiko a noté que bien que les volumes СЕХ augmentent, la liquidité hors chaîne du stETH est nettement insuffisante, bien que dans l’espace DeFi, les choses restent meilleures grâce à des acteurs comme Pendle Finance qui soutiennent sept pools de stETH.

Au début du mois, le gestionnaire d’actifs numériques Grayscale Investments a ajouté le LDO à son fonds DeFi. Le LDO est la deuxième plus grande participation de Grayscale à 19,04 % après Uniswap (UNI) à 45,46 % des avoirs du fonds, suivi de AAVE (11,53 %), MKR (10,82 %), CRV (7,03 %) et SNX (6,12 %).

Lors des récents sentiments haussiers du marché crypto, la valeur totale verrouillée (TVL) dans Lido a également gagné en traction, atteignant actuellement près de 15 milliards de dollars, selon DeFi Llama. Le TVL est en hausse depuis novembre 2022, lorsqu’il était d’environ 5,5 milliards de dollars. Selon les données de Token Terminal, cette augmentation du TVL est survenue malgré une baisse de 36,4 % du nombre d’adresses actives sur Lido. Parallèlement, les revenus générés par le protocole ont continué de croître.

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