Vertiv acquiert UtilityInnovation Group pour 1,45 milliard de dollars

Vertiv Holdings Co. a annoncé l’accord le 2 septembre 2026, déclarant que sa filiale en pleine propriété, Vertiv Corporation, a conclu un accord et un plan de fusion pour acquérir Utility Innovation Holdings, Inc., qui exerce sous le nom de UtilityInnovation Group (UIG), fournisseur de solutions de micro-réseaux, de contrôles avancés d’alimentation et de conception d’architecture d’alimentation « behind‑the‑meter » pour les centres de données. Vertiv versera environ 1,45 milliard de dollars en espèces à la clôture, avec une contrepartie supplémentaire pouvant atteindre 1,15 milliard de dollars en espèces selon que UIG atteindra certains objectifs de bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) sur des périodes de 12 et 24 mois.

Au prix d’achat d’environ 1,45 milliard de dollars, l’acquisition représente environ 13 fois l’EBITDA prévu de l’UIG pour 2027, selon Vertiv. La société a indiqué que le multiple d’EBITDA devrait être nettement plus faible si la totalité du earn‑out est versée, et qu’elle s’attend à ce que l’acquisition soit accretive au bénéfice net ajusté par action dès la première année suivant la clôture.

Vertiv a déclaré que la transaction étend son portefeuille d’alimentation et de refroidissement en amont jusqu’à l’interconnexion au réseau, en ajoutant des contrôles de micro‑réseaux, de la génération sur site et de l’orchestration de stockage d’énergie, ainsi qu’une architecture d’alimentation « behind‑the‑meter », indépendante de toute technologie ou fournisseur de génération unique. Selon la société, ces capacités devraient aider les opérateurs de centres de données à sécuriser l’alimentation plus rapidement, les contraintes du réseau limitant de plus en plus le déploiement d’infrastructures IA.

Vertiv a indiqué que, à mesure que la disponibilité de l’énergie devient un facteur de plus en plus critique dans le développement des centres de données, les décisions d’architecture se déplacent plus tôt dans le processus de planification. Les systèmes de micro‑réseaux peuvent coordonner la génération sur site et le stockage d’énergie, réduire la dépendance à l’énergie du réseau et soutenir le réseau lorsque cela est nécessaire, ce qui, selon la société, renforce l’importance de l’architecture d’alimentation dès les premières étapes du développement du site, où les décisions peuvent avoir des répercussions importantes sur l’infrastructure en aval.

« Pour les opérateurs de centres de données IA, l’avantage concurrentiel dépend de plus en plus de la rapidité avec laquelle ils passent de la sélection du site au premier token », a déclaré Gio Albertazzi, directeur général de Vertiv. « Vertiv possède le portefeuille d’alimentation et de refroidissement le plus complet du secteur. Avec l’UIG, nous prévoyons d’étendre ce portefeuille en amont jusqu’à l’interconnexion au réseau et aux sources d’énergie sur site, créant une architecture coordonnée de la source à la puce sans lier les clients à une technologie ou un fournisseur de génération unique. »

Albertazzi a indiqué que la société combinée sera mieux placée pour soutenir les sites connectés au réseau, les déploiements « bridge‑to‑grid » et les sites isolés alimentés par une génération sur site, tout en réduisant la complexité de la planification du site jusqu’au déploiement au niveau des racks. Il a ajouté que cette capacité élargie peut aider les clients à accélérer le délai d’accès à l’alimentation et, en fin de compte, le délai jusqu’au premier token.

Le fondateur et directeur général d’UIG, Sidney Hinton, a déclaré: « UIG a été créé pour résoudre les défis énergétiques de plus en plus complexes auxquels sont confrontés les opérateurs de centres de données grâce à des architectures flexibles, indépendantes de la technologie. L’envergure mondiale, le portefeuille d’infrastructures critiques et les capacités de service de Vertiv en font un partenaire stratégique solide pour ce que nous avons construit. » Hinton a ajouté que la combinaison pourra étendre la portée des contrôles de micro‑réseaux et de l’expertise en architecture d’alimentation d’UIG à mesure que l’énergie devient une contrainte de plus en plus critique pour la croissance des centres de données.

Portefeuille et opérations de UIG

Selon Vertiv, l’UIG a conçu et livré des systèmes de micro‑réseaux pour les opérateurs de centres de données IA aux États‑Unis et en Europe, soutenus par d’importantes relations avec les services publics et une expérience des déploiements complexes et à grande échelle. Les conceptions de l’UIG sont indépendantes de la génération, permettant de bâtir des architectures autour des technologies qu’un site peut autoriser, alimenter et financer.

Le travail de conception d’architecture d’alimentation « behind‑the‑meter » de l’UIG implique les clients dès les premières étapes de planification, avant la sélection de l’équipement, ce qui, selon Vertiv, lui permet d’aider à définir le plan d’alimentation qui façonne les décisions d’infrastructure en aval. Ce travail est soutenu par des conceptions de référence pré‑validées pour les sites connectés au réseau, les projets « bridge‑to‑grid » et les sites isolés. La technologie de l’UIG comprend une plateforme de contrôles propriétaire et un appareillage de micro‑réseau pré‑conçu qui orchestre plusieurs sources d’énergie en temps réel et les coordonne avec le train d’alimentation critique.

Vertiv a indiqué s’attendre à ce que l’organisation combinée aide les clients à concevoir et déployer des architectures d’alimentation intégrées améliorant la rapidité, la résilience, l’efficacité et la flexibilité. Les avantages attendus pour les clients et les opérateurs cités par la société comprennent un accès plus rapide à l’énergie avec moins de dépendance aux délais d’interconnexion au réseau, la capacité de faire évoluer la capacité du site au‑delà de ce que le réseau seul peut fournir, et une relation unique et responsable depuis l’interconnexion au réseau jusqu’à l’infrastructure au niveau des racks.

Fondée en 2020, l’UIG a son siège à Raleigh, en Caroline du Nord, avec un siège européen à Dublin, en Irlande, et des opérations de fabrication en Caroline du Nord et au New Jersey. La société conçoit et fournit des systèmes d’alimentation qui assurent l’équilibrage en temps réel de la charge et de la fréquence sur les systèmes « behind‑the‑meter » et les ressources énergétiques connectées au réseau, répondant aux besoins énergétiques des charges de travail des centres de données IA. Ses solutions comprennent des logiciels de contrôles propriétaires, des appareillages de micro‑réseau personnalisés et du stockage d’énergie.

Conditions de clôture et conseillers

La transaction est soumise aux approbations réglementaires et aux conditions de clôture habituelles et devrait être finalisée au quatrième trimestre 2026.

J.P. Morgan Securities LLC agit en tant que conseiller financier de Vertiv, et Buchanan Ingersoll & Rooney PC assure la fonction de conseil juridique pour Vertiv. Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC agit en tant que conseiller financier de l’UIG, et Davis Polk & Wardwell LLP assure la fonction de conseil juridique pour l’UIG.

Vertiv fournit des solutions et services d’alimentation, de refroidissement et d’infrastructure informatique pour les centres de données, les réseaux de communication ainsi que les installations commerciales et industrielles. Son siège est à Westerville, Ohio, et l’entreprise exerce ses activités dans plus de 130 pays.