Meilleures actions logistiques pour la croissance du commerce mondial

L’importance du commerce

Même si les tarifs et les tensions géopolitiques perturbent le commerce mondial, la tendance à des chaînes d’approvisionnement toujours plus complexes ne disparaît pas. Au mieux, il s’agit davantage d’une redirection des flux commerciaux mondiaux que d’un véritable éloignement de la mondialisation, lorsqu’on l’observe à une échelle suffisamment grande.

En fait, le volume du commerce international augmente de façon très constante depuis 1991 et ne montre aucun signe de ralentissement.

Source: Our World In Data

Ainsi, les investisseurs devraient prêter attention aux principales entreprises logistiques, qui non seulement constituent l’épine dorsale du commerce international, mais offrent également un bon moyen d’exposition au secteur.

Certaines de ces entreprises sont véritablement mondiales, présentes partout dans le monde. D’autres sont plus spécialisées dans une région spécifique. Et d’autres encore n’exploitent pas directement d’avions, de navires ou de camions, mais agissent comme facilitateurs pour les nœuds de connexion ou les livraisons dites du dernier kilomètre.

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1. United Parcel Service (UPS)

En tant que l’un des premiers transporteurs véritablement mondiaux, UPS est peut-être le fournisseur de logistique le plus reconnu au monde, avec un réseau intégré de services terrestres, aériens et maritimes.

L’entreprise emploie plus de 490 000 personnes dans 195 installations de distribution disposant de plus de 25 millions de pieds carrés d’espace d’entreposage.

UPS exploite plus de 600 aéroports avec 525 avions, dont 292 sont directement détenus.

Elle expédie des colis chaque jour ouvrable pour 1,6 million de clients expéditeurs vers 10,1 million de clients destinataires, dans plus de 200 pays et territoires.

En 2024, la moyenne était de 22,4 millions de colis par jour, soit un total de 5,7 milliards de colis sur l’année.

L’entreprise possède également un segment santé, qui fournit des services logistiques aux hôpitaux et autres établissements de santé, notamment grâce à une chaîne du froid ultra‑fiable. Ce segment emploie 10 000 personnes, sert 150 000 clients et est un partenaire clé pour les essais cliniques à travers le monde.

Source: UPS

Cette activité a généré 91,1 Mds $ de revenus en 2024, la majorité des revenus provenant du marché intérieur américain. Elle a généré un résultat net de 5,7 Mds $.

L’entreprise distribue également un dividende généreux (et croissant) à ses actionnaires, avec un rendement assez élevé de près de 8 % en septembre 2025.

Source: UPS

2. FedEx Corporation (FDX)

FedEx est l’autre grand transporteur mondial de colis, fondé en 1971 par le décoré Marine Frederick W. Smith, décédé récemment en juin 2025. L’entreprise a rapidement grandi depuis, grâce à un mélange de croissance organique et d’acquisitions.

Source: FedEx

FedEx s’est spécialisé dans le fret de nuit et international, opérant presque partout dans le monde (220 pays).

Elle exploite 698 avions et 200 000 véhicules motorisés, emploie plus de 500 000 personnes, gère plus de 5 000 installations et expédie 17 millions de colis chaque jour.

Le commerce électronique a été un atout majeur pour l’entreprise, même si son envoi corporatif de colis et de documents reste solide.

En plus de la vente d’expédition, FedEx propose également FedEx Supply Chain, une solution logistique e‑commerce tout‑en‑un, gérant l’entreposage, l’exécution des commandes, les retours et le recyclage pour ses clients, avec 475 millions de colis traités chaque année.

FedEx Supply Chain s’appuie sur un réseau extrêmement dense de points de vente, avec plus de 50 000 emplacements aux États‑Unis, incluant des dépôts et retraits disponibles chez Walgreens, Dollar General, Office Depot, etc.

L’entreprise a généré 87,9 Mds $ de revenus en 2024, et un résultat net de 4 Mds $.

L’entreprise a connu des ventes relativement stagnantes au cours des deux dernières années, les revenus totaux étant plus élevés en 2022, atteignant 93 Mds $, en raison d’un déclin relatif du commerce transfrontalier.

Cependant, cette tendance semble déjà s’inverser légèrement selon les prévisions pour 2025. De plus, le résultat net a tout de même réussi à croître grâce à une amélioration de l’efficacité (le résultat net de 2022 était de 3,8 Mds $).

3. ZTO Express (ZTO)

ZTO Express est l’une des plus grandes entreprises de livraison de colis en Chine.

Ainsi, alors que les États‑Unis tentent de découpler leur économie de la Chine, la croissance du commerce chinois avec le reste du monde et la croissance économique en Asie du Sud‑Est devraient largement compenser toute perte de volume commercial avec les États‑Unis.

Aujourd’hui, la Chine est le partenaire commercial le plus important pour presque tous les pays de la planète, dépassant la domination précédente du commerce mondial par les États‑Unis, à l’exception des États‑Unis et de certains pays d’Europe occidentale.

Source: Al Jazeera

ZTO Express a été fondée en 2002 et a introduit son action en bourse en 2016, la plus grande IPO de cette année. Depuis 2018, Alibaba et sa branche logistique, Cainiao, détiennent collectivement 10 % de ZTO Express. Elle a été cotée sur le marché de Hong Kong en 2022 et a été incluse dans l’indice Hang Seng en 2025.

ZTO contrôle 19,4 % du marché des colis en Chine en 2024, et était le plus grand coursier de l’industrie par volume de colis.

Elle se concentre davantage sur les gros colis, laissant les petits colis moins chers avec un seul article (une tendance croissante dans le e‑commerce chinois) à ses concurrents, préférant se focaliser sur les profits.

En 2024, l’entreprise a réalisé 44,2 Mds $ de revenus, pour un résultat net de 8,9 Mds $.

4. C.H. Robinson Worldwide (CHRW)

La plupart des colis traversent de nombreux points de transit et modes de transport depuis l’usine, jusqu’à l’entrepôt, aux centres de distribution, puis aux clients finaux.

Alors que les colis de grande valeur nécessitant rapidité sont généralement pris en charge par le transport aérien et des entreprises intégrées comme UPS ou FedEx, les biens plus gros ou moins chers transitent davantage par mer, rail, et finalement camions.

En tant que l’un des plus grands 3PL (prestataires logistiques tiers), le rôle de CHRW dans ce processus est celui d’orchestrateur logistique. Il connecte les expéditeurs aux transporteurs à travers mer, air, camionnage et rail.

Ainsi, la valeur que l’entreprise apporte ne réside pas dans la possession des moyens de transport, mais dans le fait d’être un partenaire fiable et transparent pour gérer des chaînes d’approvisionnement flexibles, connectant plus de 150 000 transporteurs.

CHRW est le plus grand transporteur de fret complet en Amérique du Nord, gérant globalement 37 millions d’expéditions annuellement et 700 000 devis clients par jour.

L’entreprise a généré 17,7 Mds $ de revenus en 2024, pour un résultat net de 465 M$. Elle a été très constante dans l’augmentation de ses dividendes au fil du temps, avec un TCAC de 15 % des dividendes par action au cours des 25 dernières années. Au total, elle a retourné 114 % du flux de trésorerie disponible à ses actionnaires depuis 2019.

Source: CHRW

Avec son focus plus fort sur l’Amérique du Nord, l’entreprise pourrait bénéficier des efforts de réindustrialisation, même si le commerce extérieur diminue.

5. XPO, Inc. (XPO)

Alors que la plupart des entreprises logistiques se concentrent sur le fret longue distance, cela rend la question de la livraison réelle du dernier kilomètre moins simple. C’est un processus plus coûteux qui nécessite une forte présence locale.

Il en va de même pour le fret inférieur à un camion (LTL), où il faut transporter quelque chose qui n’est pas assez volumineux pour remplir un camion entier.

Ces deux segments sont la spécialité de XPO, qui couvre 99 % de tous les codes postaux américains, ainsi que le Canada, le Mexique et la région des Caraïbes.

Source: XPO

XPO est également actif en Europe, étant, par exemple, le courtier #1 en fret complet (FTL) et le fournisseur #1 de réseau de palettes (LTL) en France, en Espagne et au Portugal. C’est aussi le plus grand réseau LTL détenu par un seul propriétaire au Royaume‑Uni.

Les 38 000 employés de l’entreprise ont déplacé 18 milliards de livres de fret en 2024 pour 55 000 clients avec 608 sites.

Le marché où XPO opère crée un mélange d’acteurs locaux et d’entreprises de premier plan cherchant à combler le vide dans leur chaîne d’approvisionnement logistique.

Source: XPO

XPO a généré 4,9 Mds $ de revenus en 2024, pour un résultat net de 387 M$. L’entreprise devient également plus efficace avec le temps, et à mesure qu’elle se développe, le revenu par livre de colis transporté augmente régulièrement.

Source: XPO

Dans l’ensemble, XPO est une entreprise axée sur la technologie qui bénéficie de l’amélioration de l’efficacité du commerce mondial et de la demande croissante de colis provenant du e‑commerce, ainsi que de chaînes d’approvisionnement industrielles de plus en plus complexes.