L'application de la SEC récupère un montant record de 6.5 milliards de dollars en mettant l'accent sur « l'espace des titres d'actifs cryptographiques en évolution rapide »

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis libéré un rapport publié mardi, indiquant qu'au cours de l'exercice 2022, il a déposé un total de 760 mesures coercitives, soit 9 % de plus que l'année précédente. Celles-ci comprenaient 462 nouvelles mesures d'application, ou « autonomes », qui impliquaient tout, depuis les actions « premières du genre » jusqu'aux affaires accusant des violations traditionnelles du droit des valeurs mobilières.

En outre, 129 actions ont été intentées contre des émetteurs qui n'auraient pas effectué les dépôts requis auprès de la SEC, et 169 procédures administratives « de suivi » visant à interdire à des personnes d'exercer certaines fonctions sur les marchés de valeurs mobilières sur la base d'injonctions civiles, de condamnations pénales ou d'autres ordres.

En 2022, la SEC a récupéré un montant record de 6.439 milliards de dollars en pénalités et en restitutions au nom du public investisseur, contre 3.852 milliards de dollars l'année précédente.

Un focus sur la crypto

Les mesures d'application de la SEC sont restées particulièrement ciblées sur le secteur des crypto-actifs, en pleine évolution. Le régulateur a d'ailleurs indiqué avoir décidé, plus tôt cette année, de quasiment doubler les effectifs de son unité crypto. Par exemple, en mai 2022, la SEC a annoncé la création de 20 nouveaux postes au sein de l'unité Crypto Assets and Cyber ​​(anciennement Cyber ​​Unit), rebaptisée.

Dans le même temps, l'agence a continué d'enquêter sur des fautes potentielles dans ce domaine, ce qui a conduit à d'importantes mesures coercitives, notamment des accusations contre le prêteur de crypto BlockFi pour avoir omis d'enregistrer les offres et les ventes de son produit de prêt de crypto au détail. Il s'agit de la première action du genre de la SEC contre les plateformes de prêt de cryptomonnaies pour violation des exigences d'enregistrement de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940.

Selon un article du Wall Street Journal, BlockFi envisage actuellement de déposer le bilan et se prépare à licencier une partie de son personnel. Cette annonce fait suite à l'annonce par BlockFi de ne plus pouvoir poursuivre ses activités comme d'habitude suite à la faillite de FTX. Suite au dépôt de bilan de la plateforme d'échange centralisée (CEX) FTX, le prêteur de cryptomonnaies a suspendu de nombreuses activités de la plateforme, notamment les retraits, et a demandé à ses clients de ne pas effectuer de dépôts. BlockFi était fortement exposé au CEX, sous la forme d'obligations dues au prêteur par Alameda, la société sœur de FTX, d'actifs sur la plateforme FTX et d'une ligne de crédit non utilisée de FTX.

En plus de BlockFi, la SEC a également signalé des accusations contre 11 personnes pour leur rôle présumé dans la création et la promotion de Forsage, d'une pyramide cryptographique frauduleuse et d'un stratagème de Ponzi.

La SEC a également porté des accusations de délit d'initié contre Ishan Wahi et ses associés, alléguant que Wahi avait obtenu des informations importantes non publiques dans son ancien rôle de chef de produit chez CoinbaseLe dirigeant a ensuite informé ses associés des annonces concernant plusieurs titres de crypto-actifs qui seraient mis à disposition pour être négociés sur la plateforme, avant lesquelles ses associés ont négocié.

Parmi les cas répertoriés figurait celui de NVIDIA Corporation, qui a également été accusée de divulgations inadéquates concernant l'impact de l'extraction de crypto-monnaies sur l'activité de jeu de la société.

Les géants de Wall Street mènent la charge

La SEC est chargée de faire appliquer les lois fédérales sur les valeurs mobilières conçues pour protéger les investisseurs et promouvoir des marchés équitables et ordonnés. L'agence publie régulièrement les résultats de l'application des lois, qui fournissent des informations sur les mesures prises par le régulateur contre les contrevenants aux lois sur les valeurs mobilières.

Les résultats des mesures d'application de la SEC sont disponibles sur son site web et sont également publiés dans son rapport annuel. Ces résultats fournissent des informations sur les actions de la SEC, notamment le type d'infraction, le nombre de poursuites engagées et le montant des sommes recouvrées.

L'agence souhaite démontrer son engagement à protéger les investisseurs et à maintenir des marchés équitables et ordonnés grâce à ses résultats en matière d'application de la loi. Cependant, les cryptomonnaies n'étaient pas le seul sujet de préoccupation de la SEC. En réalité, le montant record des sanctions civiles est en partie dû aux amendes infligées à plusieurs grandes entreprises de Wall Street.

Des sanctions colossales de 1.2 milliard de dollars ont été imposées à JP Morgan Securities et à 16 autres sociétés pour « échecs généralisés et de longue date » dans la préservation des communications par SMS sur les appareils personnels.

Le géant bancaire JP Morgan a accepté de régler des frais impliquant de nombreux noms éminents du secteur des services financiers, notamment Barclays Capital, Bank of America Securities, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley et UBS.

La commission a également intenté des poursuites contre Allianz Global Investors, qui paie 1 milliard de dollars pour régler des accusations pour avoir prétendument dissimulé aux investisseurs les risques de baisse d'une stratégie complexe de négociation d'options.

Parmi les actions citées par la SEC figurait une pénalité de 1.5 million de dollars contre BNY Mellon pour avoir déformé l'examen ESG de plusieurs fonds communs de placement gérés. Le co-fondateur de TradeZero America a également réglé les accusations plus tôt cette année pour avoir brièvement interdit la négociation pendant la frénésie des « actions mèmes » du début de 2021, malgré les affirmations publiques du contraire. Il y a également eu un règlement de 200 millions de dollars avec Boeing Co pour couvrir les accusations selon lesquelles elle aurait induit les investisseurs en erreur au sujet de son 737 MAX.

Lanceurs d’alerte et responsabilité

L'exercice 2022 a également marqué la deuxième année la plus élevée en termes de récompenses pour les dénonciateurs, la SEC ayant émis 229 millions de dollars sur 103 récompenses au total et reçu un nombre record de dénonciations alléguant des actes répréhensibles de plus de 12,300 XNUMX.

Le président de la SEC, Gary Gensler, s'est dit toujours impressionné par la division de l'application de la loi de la commission. Son directeur, Gurbir S. Grewal, a quant à lui déclaré que l'organisation s'efforçait d'utiliser « tous les outils à sa disposition ». M. Grewal a ajouté qu'elle ne prévoyait pas de battre des records ni d'en établir de nouveaux chaque année, car elle « s'attend à ce que la conformité soit respectée ».

Ces résultats montrent que la division de l'application de la loi de la SEC « travaille avec un sentiment d'urgence pour protéger les investisseurs, tenir les malfaiteurs responsables et dissuader les futurs comportements répréhensibles sur nos marchés financiers », a ajouté Grewal.

Manque de clarté réglementaire dans le paysage cryptographique

Le rapport de la SEC intervient après que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a annoncé que 22 % des 82 actions coercitives intentées par elle au cours de l'exercice 2022 ont été déposées contre des entités liées à la cryptographie.

Selon le rapport annuel d'application de la loi du régulateur fédéral publié fin octobre, la CFTC a porté plainte contre l'émetteur de stablecoin USDT Tether et sa société sœur, la bourse crypto Bitfinex, qui ont réglé un montant combiné de 42.5 millions de dollars en octobre dernier.

La CFTC a également souligné d'autres actions très médiatisées, dont beaucoup n'ont pas encore été résolues, notamment les accusations portées contre l'échange décentralisé (DEX) Digitex. Le DEX a été accusé d'exploiter un marché à terme illégal. Une autre action visait des membres anonymes d'Ooki DAO pour avoir prétendument offert des services illégaux de trading et de prêt sur marge tokenisés hors bourse.

À l'époque, le président de la CFTC, Rostin Behnam, avait déclaré que « face aux conditions sans précédent des marchés financiers ayant un impact direct sur les consommateurs américains, aux perturbations technologiques émergentes et à la participation croissante des investisseurs particuliers, la CFTC poursuit son engagement inébranlable en faveur d'un programme d'application robuste garantissant que les marchés que nous surveillons. sont ouverts, transparents, équitables et compétitifs.

Il est intéressant de noter que de nombreux acteurs de l’industrie de la cryptographie considèrent la SEC comme le « mauvais flic » de la réglementation de la cryptographie et la CFTC comme le « bon flic ». Cependant, la commissaire de la SEC, Hester Peirce, qui a été qualifiée de « Crypto Mom », a récemment déclaré dans une interview que la SEC et la CFTC devraient « travailler conjointement et obtenir l'avis du public frontalier ». Selon elle, « avoir un régulateur dédié à la cryptographie pourrait être problématique ». Parce que la cryptographie et la technologie blockchain sous-jacente pourraient être « intégrées dans l’arrière-plan du système financier », ce qui signifie que l’industrie de la cryptographie nécessite la juridiction de la SEC.

« La SEC serait un bon régulateur pour les marchés au comptant des cryptomonnaies si nous nous ressaisissions », a-t-elle déclaré la semaine dernière. Les commentaires de Peirce interviennent alors que FTX, basé aux Bahamas, a annoncé son intention de se placer sous la protection du Chapitre 11 de la loi sur les faillites aux États-Unis, ce qui, selon elle, pourrait être le catalyseur dont les agences gouvernementales avaient besoin pour se concerter et élaborer une réglementation claire.

« Cela ne signifie pas simplement engager des actions coercitives », a déclaré Peirce, « mais nous devons également savoir, en réfléchissant à cela en tant que société, comment nous voulons réglementer cette chose. »

Le président de la SEC, Gary Gensler, a en fait déclaré que la plupart des crypto-monnaies étaient des valeurs mobilières, mais la position de l'agence sur les crypto-monnaies a été vivement critiquée par l'industrie de la crypto-monnaie, certains affirmant que l'agence réagit de manière excessive et que les crypto-monnaies ne devraient pas être soumises aux mêmes règles que les valeurs mobilières traditionnelles.

L’environnement réglementaire entourant les crypto-monnaies est encore relativement flou, créant une incertitude pour les entreprises opérant dans ce secteur. Alors que certains pays ont adopté une approche plus non interventionniste, d’autres ont été plus proactifs dans la réglementation du secteur. Cela a conduit à une mosaïque de règles et de réglementations différentes dans lesquelles il peut être difficile de s’y retrouver.

Ce manque de clarté a compliqué l'implication des institutions financières dans le secteur des cryptomonnaies. En raison du risque réglementaire, de nombreuses banques et autres acteurs traditionnels ont hésité à s'engager. Cela a limité la croissance du secteur et l'a empêché d'atteindre son plein potentiel.

Espérons qu’à mesure que l’industrie mûrit, nous verrons plus de clarté de la part des régulateurs du monde entier. Cela permettra aux entreprises de fonctionner plus librement et aidera l’espace cryptographique à atteindre son plein potentiel.