Aperçus réglementaires à travers le monde – Iran, Japon, Nigeria, Russie, Royaume‑Uni, États‑Unis

Les actifs numériques ont le potentiel de bouleverser la finance traditionnelle, modifiant la façon dont nous investissons et effectuons des transactions au quotidien. Que ce soit par l’utilisation de titres numériques ou du Bitcoin, le potentiel des technologies blockchain est stupéfiant. Cela a toutefois entraîné une multitude de fraudeurs et d’entreprises peu fiables cherchant à tirer parti de leurs promesses, et a mis en lumière les pratiques douteuses menées par les banques centrales pour appliquer leurs règles. Ce qui suit présente divers exemples à travers le monde, illustrant les tentatives des régulateurs et des banques centrales de maîtriser tant les entreprises que les citoyens alike.

Iran

Alors que la grande majorité des nations développées envisagent, voire développent activement des CBDC, une crainte croissante s’installe chez beaucoup que la confidentialité qu’ils possèdent encore dans le monde moderne soit bientôt anéantie. Les CBDC ont le potentiel de donner aux gouvernements un pouvoir et des connaissances nettement supérieurs sur le public que jamais auparavant. Le bien‑être financier, les orientations politiques, et bien plus peuvent être déduits en analysant les habitudes de dépenses. Bien que cela puisse suffire à décourager certains d’utiliser les futures CBDC, une autre capacité intégrée devra être acceptée par les utilisateurs : le pouvoir du gouvernement d’interrompre ou de prendre le contrôle de leurs finances à tout moment.

À l’heure actuelle, rapports provenant de responsables gouvernementaux en Iran ont indiqué qu’en réponse aux récentes manifestations, les femmes qui continuent de refuser de porter le hijab en public pourraient bientôt être soumises à un programme de sanctions multiples entraînant le gel de leurs comptes bancaires.

Bien que cela ne résulte pas d’une CBDC, ce qui précède constitue un exemple du type de pouvoir qui sera accordé aux utilisateurs de CBDC lorsqu’elles deviendront inévitablement courantes. Que ce soit la coupure de financement d’une manifestation active au Canada, le gel de fonds associés à une fraude, ou le blocage de comptes bancaires simplement parce que leur titulaire ne respecte pas les normes sociétales – les CBDC ont le potentiel d’introduire une dystopie marquée par l’oppression financière.

Japon

Lors des précédents cycles baissiers, le Bitcoin a généralement vu sa domination du marché augmenter à mesure que les passionnés d’actifs numériques délaissaient les altcoins plus spéculatifs au profit de la sécurité d’un réseau qui reste extrêmement fiable. L’année écoulée a été différente, la plupart des activités qui auraient normalement convergé vers le réseau Bitcoin se sont plutôt orientées vers les stablecoins. Naturellement, cela, combiné à l’effondrement de l’écosystème Terraform plus tôt dans l’année, a suscité une attention accrue portée à ces actifs.
Au Japon, l’Autorité des services financiers (FSA) a publié un document proposant un examen des recommandations antérieures concernant les stablecoins. Il y est indiqué que, « les stablecoins mondiaux ne doivent pas utiliser d’algorithmes pour stabiliser leur valeur ». Les stablecoins soutenus par des algorithmes sont une catégorie de stablecoins qui a perdu de la faveur en raison de plusieurs itérations ayant perdu leur ancrage au cours de l’année passée, rendant le qualificatif de « stablecoin » douteux au mieux.

Nigeria

Le Nigeria est devenu l’une des premières nations au monde à lancer réellement une CBDC avec son « eNaira ». Un an plus tard, la Banque centrale du Nigeria prend des mesures pour favoriser l’adoption de sa CBDC en limitant les retraits aux distributeurs automatiques dans le pays africain.
Cette évolution a été communiquée dans une récente communication de la banque, indiquant qu’elle était mise en œuvre pour accélérer la transition vers une société sans argent liquide. Voici quelques‑unes des nouvelles restrictions imposées sur l’utilisation de l’argent liquide.

• $45/jour et $225/semaine pour les particuliers
• $225/jour et $1 125/semaine pour les entreprises

Qu’il s’agisse d’un particulier ou d’une entreprise, le dépassement des limites ci‑dessus entraînera des frais supplémentaires compris entre 5 % et 10 %. Avec de telles restrictions, il n’est pas surprenant que le Nigeria figure parmi les pays leaders mondiaux en matière d’adoption du Bitcoin.

Russie

Les banques centrales ont leurs propres priorités – et il ne s’agit pas d’aider les actifs numériques. Bien que le Bitcoin soit inévitable, pouvant un jour devenir une monnaie de réserve mondiale, ce jour n’est pas encore arrivé. Pour l’instant, diverses banques centrales du monde entier continuent d’essayer de mettre des bâtons dans les roues des mécanismes implacables qui rendront cela possible. Selon les rapports en provenance de Russie, sa Banque centrale fournit le dernier exemple en cherchant à imposer des restrictions aux mineurs PoW dans le pays.
On pense que la Banque centrale souhaite introduire de nouvelles restrictions qui ne permettraient aux mineurs PoW légaux situés à l’intérieur des frontières russes de vendre les actifs extraits que dans deux scénarios.

• par le biais de canaux étrangers
• par le biais d’une plateforme russe autorisée

Essentiellement, cela signifierait la fin des ventes aux résidents russes, tant directement que via les plateformes d’échange basées en Russie.
À l’heure actuelle, ces mesures ne sont qu’un amendement proposé à un projet de loi sur la régulation des pratiques minières soumis en novembre 2022. Bien que la proposition souligne une approche toujours dure envers les actifs numériques de la part de la Banque centrale russe, elle n’est pas encore une loi.

Royaume‑Uni

Moins de deux mois après avoir été nommé Premier ministre du Royaume‑Uni, il semble que les réglementations relatives aux actifs numériques vont se durcir sous Rishi Sunak. La FCA vient de publier un document de consultation intitulé « Introduire une passerelle pour les entreprises qui approuvent les promotions financières », qui aborde les actifs numériques. Dans ce document, la FCA souligne la nécessité de superviser les pratiques publicitaires pour les crypto‑actifs au sein du pays, ainsi que certaines pratiques de vente.
Bradley Duke, CEO d’ETC Group, a commenté le document, déclarant, “La mise en œuvre de règles et de réglementations crypto complètes au Royaume‑Uni est, si besoin est, largement attendue depuis longtemps, car la couronne de l’investissement fintech du pays a perdu de son éclat depuis un certain temps en raison de l’approche distante envers les cryptomonnaies adoptée par les gouvernements successifs. Ce qui est nécessaire, ce sont des réglementations claires et bien réfléchies qui laisseraient les entreprises crypto sans aucun doute quant aux normes requises pour opérer au Royaume‑Uni. Cela, à son tour, donnerait aux investisseurs confiance dans le secteur, surtout compte tenu de l’effondrement récent de FTX. Nous nous sommes toujours concentrés sur la protection des investisseurs dans nos produits négociés en bourse réglementés et accueillons un cadre réglementaire qui élargit la protection des investisseurs au monde crypto au sens large.”

États‑Unis

Lorsque l’administration Biden a publié un ordre exécutif en mars 2022 intitulé « Assurer le développement responsable des actifs numériques », il semblait que le moment était venu pour les législateurs et les régulateurs de sévir enfin contre les acteurs malveillants qui sévissent dans le secteur. Cependant, six mois plus tard, aucun progrès concret n’avait été réalisé, à l’exception de la SEC qui a émis des déclarations larges et floues sur les actifs qui sont réellement des titres. Ce n’est qu’aujourd’hui, après l’effondrement de l’empire FTX et huit mois après la publication de l’ordre exécutif, qu’un feu semble avoir été allumé sous les sièges de ceux chargés de superviser ces marchés.

Ces derniers jours, nous avons non seulement vu des commentaires d’individus tels que Jeffrey Sprecher, PDG d’ICE, et la sénatrice Elizabeth Warren, indiquant un avenir proche où la plupart des actifs numériques seront traités comme des titres, mais également une nouvelle proposition visant à modifier le « State Department Basic Authorities Act of 1956 » afin d’inclure les récompenses/paiements en crypto.

Bien que cela ne soit pour l’instant rien de concret, et certainement pas une refonte réglementaire, on s’attend largement à ce que les mois à venir voient justement cela se réaliser.