OpenAssets affirme qu’OpenAgent consigne sur la blockchain les transferts d’actions à l’échelle mondiale

Dans une annonce datée du 29 octobre 2026, OpenAssets a déclaré qu’OpenAgent, son agent de transfert affilié et enregistré auprès de la SEC, consigne sur la blockchain les positions et les transferts d’actions mondiales, tout en conservant les données des investisseurs dans des systèmes privés. L’entreprise, qui fournit des infrastructures pour les actifs numériques, a indiqué dans son communiqué daté de Pittsburgh qu’OpenAgent applique déjà le modèle de tenue des registres que permettrait la proposition de réglementation de la SEC, actuellement en attente, sur les agents de transfert : le registre des actionnaires sur la blockchain et l’identité des investisseurs hors chaîne.

Selon le modèle décrit dans le communiqué, OpenAgent consigne les données relatives aux positions et aux transactions dans le registre sur la blockchain : les portefeuilles, les quantités, ainsi que chaque création, destruction ou transfert. Les données personnelles restent dans des systèmes privés, et une correspondance entre les portefeuilles et les clients relie les deux. Pour les émetteurs, a précisé l’entreprise, le registre est conçu pour être consulté au fur et à mesure de son évolution, plutôt que d’être transmis après coup sous la forme d’un fichier finalisé. OpenAgent est conçu pour les émetteurs de titres tokenisés, ainsi que pour les plateformes d’échange et les conseillers juridiques qui travaillent avec eux.

« La qualité d’une action tokenisée dépend entièrement du registre qui la sous-tend », a déclaré Gabor Gurbacs, président du conseil d’administration et directeur général d’OpenAssets. « OpenAgent fonctionne déjà ainsi : chaque transfert est consigné au moment où il a lieu, et l’identité des investisseurs reste confidentielle. »

La proposition de la SEC sur les agents de transfert

La SEC a publié la proposition, Release No. 34-106246, File No. S7-2026-30, le 1er septembre 2026. Elle a été publiée au Federal Register le 4 septembre 2026, et le public a jusqu’au 3 novembre 2026 pour soumettre ses commentaires, selon la page de la SEC consacrée à la réglementation relative au dossier. Il s’agit de la même date limite du 3 novembre que celle citée dans le communiqué d’OpenAssets.

Dans son communiqué de presse du 1er septembre, la Commission a indiqué que les règles fédérales encadrant les agents de transfert avaient été adoptées pour la première fois à la fin des années 1970 et au début des années 1980 et qu’elles n’avaient pas fait l’objet de mises à jour substantielles depuis. La proposition modifierait les règles et formulaires existants, abrogerait une règle et en introduirait deux nouvelles. Le président de la SEC, Paul S. Atkins, a déclaré que la proposition simplifierait et moderniserait les règles afin qu’elles tiennent compte des processus et des activités actuels des agents de transfert, notamment du recours aux communications électroniques et à la technologie blockchain dans le cadre des offres de titres et des transferts d’actions. Les agents de transfert tiennent le registre officiel des propriétaires des titres d’un émetteur et facilitent l’émission, l’annulation et le transfert de titres papier et électroniques, précise la fiche d’information de la SEC accompagnant le communiqué.

Selon la fiche d’information, la proposition ferait passer de 30 à 45 jours après le dépôt du formulaire TA-1 le délai à l’issue duquel l’enregistrement prévu par la règle 17ac2-1 prend effet. Elle exigerait également le dépôt d’un formulaire TA-2 modifié dans les 60 jours suivant la découverte, par un agent de transfert, d’informations précédemment déclarées qui étaient substantiellement inexactes, incomplètes ou trompeuses. Elle alignerait l’obligation de publication rapide des fichiers principaux des porteurs de titres prévue par la règle 17ad-10 sur le cycle de règlement actuel, au moyen de termes neutres sur le plan technologique ; moderniserait les définitions figurant dans les règles 17ad-1 et 17ad-9 afin de tenir compte des pratiques contemporaines de tenue électronique des registres et de communication ; et relèverait de 75 % à 95 % le seuil applicable aux restrictions à l’expansion prévues par les règles 17ad-2 et 17ad-3. Les règles 17ad-6 et 17ad-7 établiraient une durée de conservation unique pour la plupart des documents des agents de transfert et moderniseraient les dispositions régissant les systèmes électroniques et les tiers chargés de la conservation des documents. La règle 17ad-12 serait reformulée en règle exhaustive de gestion des risques qui exigerait notamment un compte bancaire distinct pour les fonds des émetteurs, des porteurs de titres et des tiers, ainsi qu’un plan de continuité des activités. La règle 17ad-17 imposerait l’envoi d’avis aux porteurs de titres inactifs, tout en autorisant les communications et les paiements électroniques.

La proposition abrogerait la règle 17ad-4, qui exempte certains titres et certains agents de transfert des exigences en matière de délais de traitement, de traitement des opérations et de tenue de registres. La règle proposée 17ad-30 imposerait des politiques et procédures écrites raisonnablement conçues pour assurer le respect des lois et règles fédérales sur les valeurs mobilières applicables aux agents de transfert. La règle proposée 17ad-31 fixerait des exigences concernant l’apposition et le retrait de mentions restrictives et imposerait aux agents de transfert de s’abstenir de faciliter les transactions sur des titres non enregistrés, sauf s’ils ont des motifs raisonnables de croire que la transaction n’enfreint pas l’article 5(a) du Securities Act of 1933 et ne fait pas partie d’une série de transactions qui l’enfreindrait.

Dans son communiqué, OpenAssets présente la proposition comme autorisant un agent de transfert enregistré à utiliser un registre distribué pour tout ou partie de son fichier principal des porteurs de titres, c’est-à-dire le registre officiel des actionnaires. Les données personnelles resteraient dans des systèmes privés, tandis que les données sur les positions, notamment le nombre d’actions et les adresses des portefeuilles, seraient conservées sur la blockchain. Le communiqué distingue un jeton inscrit, avec le consentement de l’entreprise, dans le registre des actionnaires de celle-ci d’un jeton émis par un tiers sans lien avec elle et qui suit le cours d’une action. Il précise que les déclarations proposées dans le formulaire TA-2 comptabiliseraient ces deux types de jetons séparément, comme étant parrainés par l’émetteur ou par un tiers.

Le communiqué établit un lien entre cette distinction et la négociation, en citant l’exemption de la SEC en faveur de l’innovation du 17 septembre 2026, selon laquelle les actions tokenisées négociées sur des plateformes admissibles doivent conférer à leurs détenteurs les mêmes droits que les actions sous-jacentes. Dans son annonce de l’ordonnance, la SEC a accordé aux plateformes de négociation de titres tokenisés une mesure d’exemption temporaire et conditionnelle à l’égard de la définition de « bourse » figurant dans l’Exchange Act, afin qu’elles puissent négocier des actions NMS tokenisées au moyen de teneurs de marché automatisés à accès autorisé et de pools de liquidité. Les conditions comprennent des limites au nombre de symboles et au volume négociés ; la vérification que les actions NMS tokenisées confèrent à leurs détenteurs les mêmes droits et privilèges que les actions NMS traditionnelles de catégorie équivalente ; l’envoi d’un avis écrit à l’émetteur et la possibilité pour celui-ci de s’opposer à la négociation d’un jeton représentant une action, lorsque ce jeton a été créé par un tiers non affilié ; le déploiement de contrats intelligents vérifiables et publics sur un registre distribué public sans autorisation ; la suspension des négociations en même temps que toute suspension de l’action sous-jacente sur sa principale bourse de cotation ; et la publication d’informations sur les activités et les opérations de négociation. L’ordonnance accorde également une exemption conditionnelle à la définition de « négociant » prévue par l’Exchange Act pour certains fournisseurs de liquidité qui utilisent leurs propres capitaux, et les exemptions doivent expirer cinq ans après leur publication.

Enregistrement d’OpenAgent et périmètre des produits

Les services d’agent de transfert sont fournis par OpenAgent, LLC, un agent de transfert enregistré auprès de la SEC sous le CIK 0002104716 et le numéro de dossier 084-07047, comme indiqué sur la page produit d’OpenAgent, qui précise que cet enregistrement ne signifie pas que la SEC approuve ou cautionne l’entreprise. La page répertorie la prise en charge des actions tokenisées et des ETF tokenisés, avec gestion des opérations sur titres et des registres d’actionnaires ; des parts de fonds assorties de contrôles par liste blanche et de vérifications de l’admissibilité des investisseurs ; des actifs alternatifs, notamment le crédit privé et l’immobilier ; ainsi que des obligations et des billets tokenisés, avec émission et gestion sur chaîne. L’entreprise indique que la conformité est assurée au moment de la transaction et que l’infrastructure se connecte aux dépositaires, aux oracles et aux chaînes déjà utilisés par les émetteurs.

OpenAssets a lancé OpenAgent le 13 février 2026. Dans une annonce de l’entreprise publiée à l’époque, elle le présentait comme le premier agent de transfert enregistré auprès de la SEC conçu dès l’origine pour les marchés des actifs tokenisés. L’annonce de février indiquait que le lancement faisait suite aux orientations de la SEC autorisant les agents de transfert à tenir sur chaîne certains registres d’actionnaires pour les titres tokenisés, et qu’OpenAgent reposait sur l’architecture d’OpenAssets afin d’assurer l’interopérabilité avec les systèmes existants de conservation, de compensation et de règlement. Au lancement, l’entreprise indiquait que l’agent prenait en charge les actions tokenisées, les parts de fonds, les actifs alternatifs, les monnaies numériques et les autres titres réglementés nécessitant une administration de niveau institutionnel.