NVIDIA profite des fruits de l’obsession IA de 2023

Au cours des dernières années, la technologie la plus passionnante et pleine de potentiel a, sans doute, été la blockchain. Qu’il s’agisse de la tokenisation d’actifs du monde réel, de l’établissement d’une monnaie globale via le Bitcoin, ou de l’expansion des capacités des contrats intelligents, les avantages offerts par la blockchain restent séduisants. Malgré cela, en 2023, l’éclat du secteur s’est estompé à mesure qu’il mûrit. Aujourd’hui, investisseurs et passionnés de technologie ont redirigé une grande partie de leur attention vers la prochaine grande tendance – l’intelligence artificielle (IA).

Sans aucun doute, l’entreprise la plus couramment associée à l’intelligence artificielle est OpenAI et son produit phare « ChatGPT ». Curieusement, bien que ChatGPT compte plus de 100 millions d’utilisateurs, OpenAI n’est pas le principal bénéficiaire de cet engouement autour de la technologie. Il semblerait plutôt que ce soit le fabricant de cartes graphiques NVIDIA.

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)

NVIDIA est une entreprise technologique de premier plan, reconnue pour la conception d’unités de traitement graphique (GPU) destinées à divers secteurs (par ex., les marchés du jeu vidéo et professionnel, ainsi que les systèmes sur puce (SoC) pour les applications mobiles et automobiles). Notamment, l’entreprise joue également un rôle crucial dans le développement de l’IA, ses GPU fournissant la puissance de calcul haute performance nécessaire à l’entraînement de réseaux neuronaux complexes, ce qui en fait l’une des actions cotées les plus intéressantes à suivre en 2023.
https://youtu.be/QGpniBJiCZw

Capitalisation boursière: $1.14T

Ratio cours/bénéfice (P/E): 236.82

Bénéfice par action (EPS): $1.92

Au moment de la rédaction, NVIDIA (NVDA) affichait les métriques ci‑dessus et est classée « Achat fort » par la plupart des grandes sociétés d’investissement.

Comment NVIDIA bénéficie‑t‑il ?

Pour qu’OpenAI et des entreprises similaires prospèrent et se développent, une quantité massive de puissance de calcul est requise pour extraire, analyser et présenter les données de manière intelligente. C’est NVIDIA qui mène la charge pour répondre à ces besoins de traitement. Bien que les chiffres exacts soient inconnus, le « cerveau » d’OpenAI aurait été composé de plus de 20 000 GPU A100 lors de son lancement, tous acquis auprès de NVIDIA. Depuis, les solutions spécifiques à l’IA de NVIDIA, comme la plateforme CUDA et les Tensor Cores, sont devenues des outils standards pour les chercheurs et développeurs en IA. Inutile de dire que NVIDIA a grandement bénéficié de cet essor de l’IA. De plus, à mesure que la demande d’IA et d’apprentissage automatique augmente dans divers secteurs (par ex., santé, finance, véhicules autonomes, etc.), le besoin de produits NVIDIA ne devrait que croître.

Source: nasdaq.com/market-activity/stocks/nvda/advanced-charting

Cette demande de GPU a permis à l’action NVIDIA de passer d’environ 145 $ au début de 2023 à un impressionnant 457 $ seulement sept mois plus tard. Comme le note Bloomberg, cette demande a conduit NVIDIA à rejoindre le « Club du trillion de dollars » en ce qui concerne sa capitalisation boursière globale. Il convient de souligner que, bien que cette hausse de prix soit impressionnante, il peut être irréaliste d’attendre des rendements continus de cette ampleur, le engouement initial autour de l’IA auprès du grand public ayant probablement déjà atteint son pic. À ce titre, les recherches Google sur l’IA ont chuté de 40 % depuis leur pic en avril 2023.
Malgré une baisse d’intérêt du grand public, on s’attend largement à ce que, jusqu’à l’apparition de la prochaine technologie révolutionnaire, l’IA continue d’être une destination prisée pour l’investissement de capitaux. Au-delà de NVIDIA, un nombre croissant d’entreprises sont parvenues à la même conclusion, donnant des exemples tels que HIVE Blockchain qui se rebaptise Hive Digital Technologies, dans le but de réaffecter sa flotte existante de mineurs proof‑of‑work pour offrir un service d’IA‑cloud aux entreprises nécessitant de la puissance de calcul pour entraîner des outils d’IA.

Pas besoin de chance

Il est notable que le fait que NVIDIA alimente et profite de la croissance de l’IA n’est/était pas une question de chance. Comme le rapporte Bloomberg, l’intérêt de l’entreprise pour le secteur remonte à au moins 2016 – bien avant le boom de l’IA grand public.
Cette prévoyance ne s’est pas limitée au développement de GPU – tels que le Titan X, Volta, Turing, Ampere, etc. Au fil du temps, elle s’est étendue au développement de,

• Plateformes IA pour les véhicules autonomes
• Efforts de recherche et développement
• Services d’informatique en nuage
• Logiciels et SDK

Il est clair que NVIDIA n’était pas simplement « au bon endroit au bon moment » lorsqu’elle a commencé à profiter du boom IA de 2023. Au contraire, l’entreprise déploie depuis des années des efforts concertés pour créer la situation actuelle où ses produits sont très demandés, et cette demande ne cesse de croître.

Bras ouverts

Avec l’IA qui s’annonce très lucrative pour NVIDIA, il semblerait évident que l’entreprise embrasserait l’industrie à bras ouverts. Curieusement, ce n’était pas le cas avec la blockchain, malgré une demande massive et sans précédent pendant plusieurs années pour les produits de l’entreprise.
En fait, par le passé, NVIDIA est allée jusqu’à tenter de dissuader les crypto‑mineurs d’utiliser ses produits en introduisant des « limiteurs de taux de hachage » sur plusieurs de ses produits phares. Ces limiteurs étaient conçus pour détecter intelligemment lorsqu’un utilisateur exploitait un GPU à des fins de minage, comme ceux de la série RTX 30, et restreindre la puissance de calcul disponible. À ce jour, si vous visitez le site Web NVIDIA, vous verrez l’entreprise promouvoir l’utilisation de ses GPU dans de nombreux secteurs, notamment le jeu vidéo, l’automobile, l’IA et la science des données, la robotique, etc. – la blockchain est la seule technologie populaire et relativement naissante exclue.
Cela dit, la dépendance aux GPU NVIDIA dans le minage PoW diminue rapidement, les réseaux comme Bitcoin s’appuyant désormais sur des appareils ASIC, et de nombreux autres passant au Proof‑of‑Stake (PoS).

Mot final

Même si NVDA ne peut pas maintenir le rythme auquel sa valeur augmente, il est difficile d’imaginer un avenir où elle ne continuerait pas de croître, la demande pour les produits NVIDIA ne faisant que s’accroître. Au fil des ans, NVIDIA s’est imposée comme un acteur incontournable du secteur technologique, desservant non seulement l’industrie du jeu vidéo, mais aussi les secteurs automobile, mobile et – à contrecœur – la blockchain. L’IA ne devrait faire que consolider sa place dans le « Club du trillion de dollars ».