Capital-risque
Investir dans Calm | Comment acheter des actions pré‑IPO
Ajouter Securities.io à vos sources préférées sur Google
Calm est une société privée de bien‑être mental grand public et d’entreprise proposant des produits de méditation, de sommeil, de gestion du stress et de bien‑être en milieu de travail.
Le dernier financement public vérifié et valorisé de l’entreprise reste le tour de table de série C de 75 millions de dollars annoncé en décembre 2020, avec une valorisation de 2 milliards de dollars. Les investisseurs ne doivent pas considérer les annonces opérationnelles ou les transactions secondaires comme de nouveaux financements primaires.
Qu’est‑ce que Calm ?
Calm a été fondée en 2012 par Michael Acton Smith et Alex Tew. Ses produits par abonnement comprennent des méditations guidées, des histoires pour dormir, de la musique, des exercices de respiration et des programmes proposés via les employeurs et les canaux de santé.
Modèle économique et produits clés
La thèse d’investissement repose sur la rétention des abonnements, la force de la marque, l’adoption par les entreprises, la crédibilité clinique, l’économie de l’acquisition client, la concurrence et la capacité de l’entreprise à s’étendre au‑delà d’une application grand public unique.
Historique de financement et de valorisation de Calm
Calm a divulgué environ 28 millions de dollars de financement avant 2019, un tour de table de 88 millions de dollars en février 2019, et une série C de 75 millions de dollars en décembre 2020. Les événements sélectionnés totalisent 191 millions de dollars.
Événements de financement sélectionnés de Calm
Financement en actions divulgué ou agrégé vérifié, en millions de dollars US ; subventions et transactions secondaires exclues.
| Date | Tour / type | Financement levé | Valorisation déclarée | Investisseurs sélectionnés | Source |
|---|---|---|---|---|---|
| Dec. 8, 2020 | Series C | $75M | $2B | Lightspeed Venture Partners; Insight Partners; Marc Benioff; others | Calm |
| Feb. 6, 2019 | Series B | $88M | $1B | TPG Growth; Creative Artists Agency; Insight Venture Partners; others | Calm |
| Jusqu’en 2018 | Financement en actions antérieur | $28M agrégé | Non divulgué | Investisseurs antérieurs | Calm |
Methodology: L’annonce de Calm de février 2019 indiquait que la société avait levé 116 millions de dollars après le tour de 88 millions de dollars, ce qui implique environ 28 millions de dollars de capitaux antérieurs. En ajoutant la série C de 75 millions de dollars, on obtient 191 millions de dollars de financement divulgué sélectionné. Les subventions, la dette, les transactions secondaires et tout autre capital non alloué sont exclus.
Cas d’investissement
Le cas d’investissement dépend de la capacité de Calm à maintenir l’engagement et le pouvoir de fixation des prix tout en s’étendant aux canaux employeurs et santé.
Marque reconnue
Calm est l’une des marques grand public les plus connues dans le domaine de la méditation et du contenu de sommeil.
Modèle d’abonnement
Les abonnements récurrents peuvent générer des revenus prévisibles lorsque la rétention reste élevée.
Distribution d’entreprise
Les programmes d’employeurs et de plans de santé peuvent diversifier l’acquisition au‑delà des boutiques d’applications.
Bibliothèque de contenu
Un catalogue large peut soutenir l’engagement sur le sommeil, le stress, la pleine conscience et la relaxation.
Risques clés
Rétention et désabonnement
Les abonnements bien‑être grand public peuvent connaître un fort taux de désabonnement et un engagement fluctuants.
Acquisition de clients
Le marketing payant et l’économie des boutiques d’applications peuvent mettre la pression sur les marges.
Concurrence
Calm concurrence avec les applications de méditation, les plateformes de fitness, les prestataires de santé et le contenu gratuit.
Risque clinique et réglementaire
Les allégations liées à la santé et l’utilisation en entreprise peuvent augmenter les exigences en matière de preuves, de conformité et de confidentialité.
Valorisation et information
Le dernier tour de table valorisé date de 2020 et peut ne pas refléter les fondamentaux actuels.
Risque de liquidité et de transfert
Les actions privées peuvent être rares, restreintes et proposées avec des frais supplémentaires.
Comment acheter des actions Calm pré‑IPO
- Confirmez que Calm reste privée. Vérifiez l’existence d’une déclaration d’enregistrement auprès de la SEC, d’une cotation confirmée ou d’une transaction d’entreprise importante avant de poursuivre l’acquisition d’actions privées.
- Confirmez votre éligibilité. De nombreuses offres secondaires en phase tardive utilisent le règlement D et sont limitées aux investisseurs accrédités. Les particuliers peuvent être éligibles selon leur patrimoine net, leurs revenus ou des critères professionnels spécifiques.
- Trouvez une opportunité en cours. Recherchez des plateformes de marché privé enregistrées ou travaillez avec un courtier qualifié. La présence d’une plateforme ici ne signifie pas qu’elle répertorie actuellement Calm.
- Examinez le titre et le véhicule. Déterminez si l’offre propose des actions directes de la société ou une participation dans un SPV. Examinez la classe d’actions, les préférences de liquidation, les droits de vote, les droits à l’information et le gestionnaire d’investissement.
- Évaluez le prix et les frais. Comparez le prix proposé et la valorisation implicite avec le dernier financement, en tenant compte des frais de plateforme, du carried interest, des dépenses du SPV et des droits associés au titre.
- Examinez les restrictions de transfert et de sortie. Analysez les exigences de consentement de la société, les droits de premier refus, les périodes de détention et ce qui se passe si une IPO ou une acquisition n’a jamais lieu.
Critères d’investisseur accrédité: Selon les critères actuels de la SEC, un particulier peut être éligible avec un patrimoine net supérieur à 1 million de dollars excluant la résidence principale ; un revenu supérieur à 200 000 $ individuellement ou 300 000 $ avec un conjoint ou partenaire pendant chacun des deux dernières années avec une attente raisonnable de la même situation ; ou certains critères professionnels. Examinez les critères de la SEC.
Où acheter des actions Calm pré‑IPO
La disponibilité sur les places de marché privées varie selon l’offre des vendeurs, les restrictions de transfert de la société, la juridiction et l’éligibilité des investisseurs. Vérifiez toujours l’offre en cours plutôt que de supposer que les actions Calm sont disponibles.
MicroVentures
MicroVentures facilite les offres primaires et secondaires d’entreprises privées. L’éligibilité, les minimums, les frais, la structure d’investissement et la disponibilité varient selon l’offre ; les opportunités du règlement D sont limitées aux investisseurs accrédités.
Voir les opportunités de marché privé disponibles
La disponibilité de Calm n’est pas garantie. Examinez les documents d’offre spécifiques avant d’investir.
| Plateforme | Modèle d’accès typique | Ce qu’il faut vérifier |
|---|---|---|
| StartEngine Private | Offres d’entreprises privées en phase tardive | Disponibilité actuelle de l’émetteur, éligibilité, minimum, frais et structure du véhicule |
| Forge Global | Marché secondaire et courtage d’entreprises privées | Disponibilité du vendeur, accréditation, prix, classe d’actions et coûts de transaction |
| EquityZen | Offres d’entreprises privées pouvant utiliser des véhicules mutualisés | Conditions du SPV, frais, minimum, droits économiques et conditions de transfert |
| Rainmaker Securities | Transactions d’entreprises privées assistées par un courtier | Source du titre, frais de courtier, règlement et approbation de la société |
| Hiive | Offres, demandes et transactions facilitée sur le marché privé | Prix indicatif vs exécutable, frais et restrictions de transfert |
| EquityBee | Financement d’options d’achat d’actions pour employés et exposition associée | Structure du contrat, conditions de paiement, frais, et si l’exposition est directe ou indirecte |
| Augment | Plateforme de transaction sur le marché privé | Contrepartie, prix, classe d’actions, frais et conditions de règlement |
Valorisation de Calm et perspectives d’IPO
Nous n’avons pas trouvé de tour de table d’actions valorisé confirmé par la société après la série C de décembre 2020. La valorisation de 2 milliards de dollars doit donc être considérée comme historique plutôt que comme preuve du marché actuel.
Toute offre privée doit être évaluée en fonction des abonnés actuels, de la rétention, des revenus, des marges, de la répartition des canaux, de la classe d’actions, des frais et des restrictions de transfert.
Investir dans les actions Calm pré‑IPO | Conclusion
Calm offre une exposition aux produits de bien‑être mental grand public et d’entreprise via une marque d’abonnement reconnue.
L’opportunité comporte des risques de rétention, de coût d’acquisition, de concurrence, cliniques, de valorisation, d’information et de liquidité. Les investisseurs doivent vérifier les données opérationnelles récentes ainsi que le titre exact.
Explorer d’autres opportunités d’investissement pré‑IPO.
Sources principales et complémentaires
- Annonce de la série C de Calm et de la valorisation de 2 milliards de dollars
- Annonce de la série B de Calm et du financement cumulé
- Blog de l’entreprise Calm
Disclaimer: Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d’investissement, juridique ou fiscal. Les titres privés peuvent entraîner la perte totale de l’investissement et rester illiquides indéfiniment. La disponibilité de la société et des places de marché peut changer sans préavis. Vérifiez toutes les conditions dans les documents d’offre applicables et consultez des conseillers professionnels qualifiés le cas échéant.
