Fintech Wise Planning Direct Listing

Wise, la fintech anciennement connue sous le nom de TransferWise, a annoncé son intention de procéder à une inscription directe à la Bourse de Londres (LSE). Selon les estimations, la société pourrait être évaluée à un montant compris entre 6 milliards et 7 milliards de dollars. En renonçant à la voie traditionnelle de l’offre publique initiale, l’inscription directe de Wise sera la plus importante jamais réalisée à la LSE. L’inscription devrait être finalisée d’ici le 5 juillet, la société visant un flottant libre estimé à 25 pour cent.

Alternative de transfert d’argent à faibles frais

Fondée en 2011, Wise se spécialise dans le transfert transfrontalier d’argent. Alors que les banques traditionnelles facturent des coûts de transaction élevés et des frais de conversion, Wise est entrée sur le marché et a offert une alternative à faibles frais. Avec une structure de tarification transparente, Wise s’est avérée être une entreprise rentable dans un secteur très compétitif dominé par de grands acteurs comme Western Union et MoneyGram. Le chiffre d’affaires de la société est passé de 422 millions à 586 millions de dollars au cours de son dernier exercice fiscal. Chaque mois, 10 millions de clients enverront plus de 7 milliards de dollars d’argent au sein du système Wise.

En plus des transferts d’argent, Wise a également élargi ses services au fil des ans. Wise a récemment ajouté la capacité pour les comptes de détenir 56 devises différentes. En offrant cette option, Wise a attiré un grand nombre de nouveaux utilisateurs qui cherchaient à profiter de cette fonctionnalité. Cette fonctionnalité était utile pour des groupes comme les freelancers qui travaillaient avec des clients dans d’autres régions ou qui bougeaient constamment dans de nouveaux pays. De plus, la société a également commencé à offrir Wise Business. Alors que Wise n’est pas enregistrée en tant que banque au Royaume-Uni, la société a pu fournir des comptes aux propriétaires d’entreprises et émettre des Cartes de débit Mastercard Business. Cependant, en raison du statut de la société, la société n’est pas assurée par le Financial Services Compensation Scheme.

La décision d’inscription directe

La décision de procéder à une inscription directe est venue un peu comme une surprise pour les investisseurs potentiels, car la plupart des sociétés qui font leur entrée sur le marché choisissent la voie de l’offre publique initiale. La principale différence entre les deux options est que lors d’une offre publique initiale, de nouvelles actions sont créées et vendues sur le marché ouvert. En revanche, aucune nouvelle action n’est créée lors d’une inscription directe, et seules les actions existantes et en circulation sont vendues. Les sociétés choisissent souvent de prendre la voie de l’inscription directe lorsqu’elles n’estiment pas qu’il est nécessaire de lever des fonds supplémentaires. En tant que société qui est rentable depuis 2017, la levée de fonds pour la croissance n’est pas la priorité principale de Wise.

Des noms récents qui ont choisi la voie de l’inscription directe incluent Spotify, Coinbase et Slack. La société prévoit d’introduire une structure d’actions à deux classes, ce qui signifie que les actionnaires existants auront plus de pouvoir de vote à court terme. La liste des actionnaires existants comprend des employés de la société ainsi que des investisseurs de haut profil tels que le fondateur de Virgin Group Richard Branson et le co-fondateur de PayPal Peter Thiel. La décision a également été surprenante parce que la société avait initialement prévu un offre publique initiale en janvier 2020.

Un autre aspect surprenant de cette actualité est le fait que la société choisisse de se lister à la LSE. L’objectif déclaré du gouvernement britannique est d’attirer davantage d’investissements technologiques dans le pays, et la décision de Wise constitue un pas dans la bonne direction pour le secteur fintech du pays.