La mise à niveau vers le NYSE d’Exodus annulée par la SEC à la dernière minute – Ce que vous devez savoir ?

Le portefeuille de cryptomonnaies populaire Exodus ne sera pas coté sur le NYSE American comme prévu.

Pour fournir un contexte sur les événements menant à ce jour, revenons au début de la semaine. Exodus Movement (EXOD ) (OTCQX: EXOD), le développeur du logiciel derrière le portefeuille Exodus, a annoncé que son action avait été approuvée pour une cotation sur le NYSE American Stock Exchange, qui se concentre sur les actions à petite capitalisation, sous le symbole « EXOD ». Cette remontée de la cotation depuis le marché de gré à gré (OTC) devait avoir lieu le 9 mai.

L’entreprise a déclaré à l’époque:

La remontée vers le NYSE American représente une étape importante dans notre parcours qui permettra à Exodus de créer une plus grande valeur à long terme pour nos actionnaires en augmentant notre présence au sein de la communauté des investisseurs et, par conséquent, d’accroître la liquidité.

Dans un post sur X (anciennement Twitter), la plateforme logicielle de cryptomonnaies auto‑custodiale a exprimé son enthousiasme à l’idée d’être cotée au NYSE, soulignant que « le manque de liquidité sur les marchés OTC » a affecté le cours de l’action d’Exodus malgré sa solide situation financière.

« Il est temps de passer à la vitesse supérieure », lisait le post. « La cotation au NYSE offre un marché plus efficace avec une découverte de prix plus équitable, au bénéfice de nos investisseurs et de la croissance à long terme d’Exodus. »

Cependant, le plan de l’entreprise visant à accroître la notoriété d’Exodus a été anéanti par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États‑Unis.

Dans son communiqué de presse, Exodus a indiqué qu’il a été informé par le NYSE, détenu par ICE et anciennement connu sous le nom d’American Stock Exchange (AMEX), que la cotation avait été retardée. Le NYSE American a en outre précisé que cela était dû au fait que le régulateur des valeurs mobilières examine toujours la déclaration d’enregistrement de l’entreprise.

Le co‑fondateur et PDG d’Exodus, JP Richardson, a déclaré que l’entreprise était « surprise et confuse par cette décision de dernière minute ». Dans son communiqué officiel, la société a indiqué qu’elle avait été préalablement informée par le NYSE American que ses actions ordinaires de classe A, valeur nominale 0,000001 $, avaient déjà été approuvées pour la cotation. Mais pour l’instant, les actions de classe A de la société continueront de se négocier sur l’OTCQX.

Cependant, Exodus reste « optimiste que la SEC respectera son engagement à nous traiter comme la loi le prévoit » et s’attend à une « résolution rapide de cette affaire ».

Exodus a déclaré que, une fois que l’agence aura terminé son examen de la déclaration d’enregistrement, elle « pourra reconsidérer une cotation sur une bourse nationale à une date ultérieure ».

Exodus est devenu une société cotée pour la première fois lors du marché haussier de 2021 lorsqu’elle a listé son action auprès du courtier‑dépositaire tZero. Au sommet de la précédente vague haussière, en avril 2021, Exodus a levé 60 millions de dollars en l’espace de cinq jours après avoir reçu l’approbation pour la troisième offre de jetons Regulation A jamais réalisée.

Lors de la vente de son action ordinaire à 27,43 $ l’unité, qui a été approuvée par la SEC, plus de 4 000 personnes ont souscrit. Une grande majorité d’entre elles (92 %) étaient des investisseurs non accrédités. Exodus n’acceptait que le BTC, l’ETH et l’USDC en échange de ses actions ordinaires.

En plus d’être le premier à lancer la « première offre d’actions ordinaires Reg A+ avec des achats uniquement en cryptomonnaies », l’action ordinaire d’ExodusExodus est également tokenisée sur la blockchain Algorand, ce qui en fait la seule société publique aux États‑Unis à disposer de cette caractéristique.

Tokeniser l’action EXOD est « phénoménal du point de vue de l’utilisabilité », a déclaré Richardson lors d’une interview avec un média. Non seulement cela facilite et accélère le commerce de l’action pour les investisseurs, mais les paiements de dividendes peuvent même être effectués en stablecoin sur la blockchain, a-t-il ajouté.

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Crypto & Exodus gagnent en traction 

Fondée en 2015, Exodus est un portefeuille logiciel multi‑actifs disponible sur ordinateur de bureau, mobile et navigateurs. La mission de l’entreprise est « aider le monde à sortir du système financier traditionnel ». Pour garantir la confidentialité, la sécurité et le contrôle total des fonds, le portefeuille offre une fonctionnalité auto‑custodiale qui est chiffrée localement sur les appareils des utilisateurs.

Sur Google Play, l’application de portefeuille crypto populaire a atteint plus d’un million de téléchargements et possède une note de 4,5. Par ailleurs, sur l’App Store, elle a une note de 4,6 étoiles et se classe 68e dans la catégorie Finance.

Le portefeuille permet à ses utilisateurs d’envoyer et de recevoir des cryptomonnaies sur plus de 50 réseaux et de gérer Bitcoin, Ethereum, Solana, les NFT et des jetons personnalisés. L’application du portefeuille propose également des alertes de prix, des graphiques de prix en temps réel et d’autres fonctionnalités.

L’extension Chrome du portefeuille Web3 d’Exodus compte 100 000 utilisateurs qui peuvent acheter des cryptomonnaies avec une carte de crédit/débit, un compte bancaire, Apple Pay ou Google Pay, échanger des cryptomonnaies, retirer des fonds vers un compte bancaire, miser pour gagner un revenu passif et explorer la DeFi et les NFT.

Avec le marché des cryptomonnaies de nouveau en activité, le portefeuille a gagné beaucoup de traction et affiche un fort élan. Pour ses résultats non audités du premier trimestre 2024, l’entreprise a déclaré un chiffre d’affaires record de 29,1 millions de dollars, en hausse de 118 % par rapport au premier trimestre de l’année dernière, et un bénéfice net de 54,8 millions de dollars.

Au cours de ce trimestre, le portefeuille a traité 1,35 milliard de dollars de volume, en hausse de 102 % par rapport au T1 2023. Le nombre d’utilisateurs financés mensuellement a dépassé le million, tandis que les utilisateurs actifs mensuels étaient légèrement supérieurs à 1,69 million, tous deux en hausse de plus de 30 % par rapport au T1 2023. Il a également déclaré des actifs numériques (BTC et ETH) et de la trésorerie pour un total de 206,9 millions de dollars.

Fin février, l’entreprise a également annoncé ses résultats fiscaux 2023 : 2,66 milliards de dollars de volume d’échanges et 138,3 millions de dollars en cryptomonnaies et liquidités.

Richardson, à cette époque, a déclaré:

La demande de cryptomonnaies continue de croître à un rythme rapide, comme le montre l’appréciation du Bitcoin au premier trimestre et le nombre croissant d’utilisateurs sur notre plateforme.

Il a ajouté:

Nous croyons que notre innovation technologique, combinée à notre solide profil financier, nous place fortement en position pour de nombreuses opportunités futures.

Malgré ses chiffres solides, sa situation financière et des années de collaboration avec le New York Stock Exchange (NYSE) pour la cotation, les actions d’Exodus ont été retardées de la négociation sur le NYSE America en raison de l’approche hostile de la SEC envers les cryptomonnaies.

SEC déterminée à détruire les cryptomonnaies ?

Le développement concernant la cotation d’Exodus (EXOD) intervient alors que les régulateurs américains resserrent l’étau autour des entreprises de cryptomonnaies. Alors que les régulateurs intensifient les actions d’application contre les projets et les développeurs, la répression cible les fournisseurs de portefeuilles de cryptomonnaies auto‑custodiaux pour avoir facilité des activités illicites telles que le blanchiment d’argent.

En conséquence, récemment, les portefeuilles Wasabi Wallet de zkSNACKs et Phoenix Wallet d’ACINQ ont annoncé qu’ils ne proposeraient plus leurs services aux clients américains. Les deux fournisseurs de portefeuilles ont exprimé leurs inquiétudes quant au fait que le gouvernement classe les fournisseurs de portefeuilles auto‑custodiaux comme des entreprises légitimes de services monétaires après que les régulateurs ont pris des mesures contre le créateur de Metamask, Consensys, et le mixeur de crypto Samourai Wallet.

ACINQ, dans un post sur X, a déclaré:

Les récentes annonces des autorités américaines suscitent des doutes quant à savoir si les fournisseurs de portefeuilles auto‑custodiaux, les fournisseurs de services Lightning, ou même les nœuds Lightning pourraient être considérés comme des entreprises de services monétaires et être réglementés en tant que tels.

Le mois dernier, le Département de la Justice des États‑Unis, avec d’autres agences, a porté des accusations de blanchiment d’argent contre les co‑fondateurs de Samourai Wallet, le PDG Keonne Rodriguez et le CTO William Hill, qui ont été arrêtés. Le DOJ avait également inculpé les développeurs de Tornado Cash pour des motifs similaires, les accusant d’avoir blanchi plus d’un milliard de dollars de produits criminels.

Dans ce contexte, le FBI a mis en garde les Américains contre l’utilisation de fournisseurs de services de transfert d’argent non enregistrés, à moins qu’ils ne soient enregistrés en tant qu’entreprises de services monétaires (MSB). Le FBI a déclaré que ceux qui utilisent de telles plateformes « pourraient rencontrer des perturbations financières lors d’actions des forces de l’ordre, surtout si leurs cryptomonnaies sont mêlées à des fonds obtenus par des moyens illégaux ».

La SEC a également envoyé un avis Wells à Consensys, l’accusant d’agir comme un courtier‑dépositaire non licencié et l’avertissant d’éventuelles actions d’application liées à ses produits MetaMask Swaps et MetaMask Staking.

En réponse, Consensys a intenté une poursuite contre l’agence pour avoir outrepassé son autorité et tenté de « s’emparer du contrôle du futur des cryptomonnaies ».

La plainte discute en outre de la volonté de la SEC de réguler l’ETH en tant que valeur mobilière bien que l’actif crypto « ne possède aucun des attributs d’une valeur mobilière ». Le régulateur a déjà déclaré au monde que « l’ETH n’est pas une valeur mobilière, et n’est pas dans la compétence statutaire de la SEC ».

Consensys, selon sa plainte, cherche à clarifier que l’ETH est une marchandise et que Metamask n’est pas un courtier, et à obtenir une injonction pour laisser les développeurs tranquilles.

Le co‑fondateur d’Ethereum et PDG et fondateur de Consensys, Joe Lubin, a déclaré que leur résistance au régulateur « vise à préserver l’accès pour les milliers de développeurs, participants du marché et institutions qui ont un intérêt dans » Ethereum.

S’exprimant récemment lors d’un sommet crypto à Londres, Lubin a qualifié la SEC « stratégique » action d’application comme une tentative de créer du FUD, « paralyser, » et de forcer l’entreprise à se délocaliser plutôt que d’adopter un « discours ouvert et une réglementation claire ».

Concernant l’avis Wells contre Metamask ainsi que Uniswap, JPMorgan a noté dans un rapport que cela « clarifie que les plateformes décentralisées ne sont pas exemptées de l’objectif de la SEC de superviser éventuellement la majeure partie de l’industrie crypto. »

Mais ce n’est pas tout ; la SEC a même émis un avis Wells à la plateforme de trading de détail Robinhood (HOOD), qui constitue un avertissement préliminaire concernant une éventuelle action d’application pour avoir permis le trading de treize jetons en plus du BTC et de l’ETH.

Nous croyons fermement que les actifs listés sur notre plateforme ne sont pas des valeurs mobilières, et nous sommes impatients de collaborer avec la SEC pour clarifier à quel point toute affaire contre Robinhood Crypto serait faible.“

– Dan Gallagher, l’ancien commissaire de la SEC et directeur juridique de Robinhood

L’année dernière, Robinhood a retiré Solana (SOL), Polygon (MATIC) et Cardano (ADA) de sa plateforme, une décision survenue quelques jours seulement après la répression de la SEC contre les plus grandes bourses du secteur.

Étant donné que l’entreprise hautement régulée applique les « mêmes normes juridiques et de conformité » aux cryptomonnaies que son courtage et a déjà été « très conservatrice » dans les services offerts, le directeur financier Jason Warnick a déclaré :

Il est décevant de voir davantage de régulation par l’application de la loi.

Tout en faisant face à l’examen de la SEC, l’entreprise a signalé une hausse de 224 % de son volume de trading crypto au premier trimestre 2024, atteignant 36 milliards de dollars. Les revenus liés aux cryptomonnaies ont bondi de 232 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 126 millions de dollars, et les revenus globaux basés sur les transactions s’élevaient à 329 millions de dollars. Au 31 mars, Robinhood disposait de 26,2 milliards de dollars en garde d’actifs entre utilisateurs.

Dans un post X post mardi, Vlad Tenev, PDG de Robinhood, a noté :

Si nécessaire, nous utiliserons nos ressources pour contester cette affaire devant les tribunaux.

Alors que cela se poursuit, cette semaine, la Chambre des représentants des États‑Unis a voté pour approuver une résolution rejetant les directives comptables de la SEC sur les cryptomonnaies qui dissuadent les banques de gérer les clients crypto. Cependant, le président Joe Biden a promis de mettre son veto à cette initiative si elle arrivait sur son bureau, la règle ayant été établie en raison des « risques technologiques, juridiques et réglementaires qui ont entraîné d’importantes pertes pour les consommateurs ».

Ce qui attend Exodus ?

Comme nous l’avons vu, le gouvernement américain poursuit une agenda clair contre l’industrie des cryptomonnaies. En plus de tous les noms mentionnés ci-dessus, les agences de régulation se sont également attaquées à Ripple et à plusieurs grandes bourses de cryptomonnaies, dont Binance, Coinbase, Kraken et KuCoin, pour violation présumée des lois américaines sur les valeurs mobilières.

Beaucoup de ces entreprises se défendent, le procès de la SEC contre Ripple aidant à clarifier les titres d’actifs crypto. Coinbase consacre une grande partie de ses ressources à combattre le cas devant les tribunaux, tandis que Kraken et Uniswap ont également juré de se battre. Dans ce contexte, la Blockchain Association a poursuivi la SEC concernant sa définition de « courtier » 

Exodus semble être la dernière cible de la SEC. Mais malgré la répression réglementaire en cours, le PDG américain d’Exodus reste optimiste quant à l’avenir des cryptomonnaies, en particulier l’avenir des actifs numériques cotés en bourse, et croit qu’éventuellement, d’autres actions seront alimentées par la blockchain.

Pour l’instant, Exodus, qui est déjà réglementée en tant que société publique avec des obligations de reporting robustes, continuera de servir ses 4,5 millions de clients, « opérer en tant que société publique, » et travailler avec la SEC sur sa cotation au NYSE. Cependant, Exodus « considère toutes nos options, » avec Richardson notant, « Rien n’est exclu ».

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