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Top 10 Drones et Actions de Guerre par Drones
Des Temps Dangereux
Depuis que nous avons écrit notre article « Top 10 des Actions Aérospatiales et de Défense », la géopolitique internationale n’a cessé de se détériorer.
Les voies de commerce de la mer Rouge sont toujours en grande partie fermées, le bilan des victimes du conflit à Gaza ne cesse de s’alourdir, et les tensions entre la Russie et l’OTAN continuent de monter. Ajoutez à cela le conflit frontalier entre l’Azerbaïdjan et l’Arménie, une possible guerre entre Israël et l’Iran, et des manifestations de masse contre « l’influence étrangère » en Géorgie.
« Ceci pourrait être le moment le plus dangereux que le monde ait connu depuis des décennies. » – Jamie Dimon, PDG de JPMorgan
Pendant ce temps, la guerre commerciale avec la Chine s’intensifie, avec de nouvelles sanctions contre l’industrie des semi-conducteurs chinoise et l’informatique quantique et des tarifs de 100 % sur les véhicules électriques chinois. La question d’une éventuelle invasion de Taïwan à un moment donné dans le futur demeure.
Dans l’ensemble, les marchés ont jusqu’à présent ignoré ces risques croissants, préférant se concentrer sur le boom de l’IA. Certains des principaux ETF de défense n’ont pratiquement pas augmenté depuis 2019, avant la guerre en Ukraine.
Guerre Non Pilotée
Les conflits armés en Israël-Palestine, dans les montagnes du Caucase, en mer Rouge et en Ukraine ont démontré une méthode de guerre qui change très rapidement. Les drones, tant aériens que terrestres, prennent de plus en plus le rôle précédemment attribué aux armes traditionnelles comme l’artillerie, les chars, les missiles, les avions de combat, etc.
La victoire pourrait aller à celui qui innove et perturbe le plus rapidement la guerre traditionnelle, avec des drones et des munitions bon marché qui surpassent les systèmes hérités plus avancés sur le plan coût.
Par conséquent, les fabricants de drones innovants ou les sociétés de défense capables de contrer les drones de manière efficace sur le plan coût pourraient devenir les nouvelles géants de la défense de demain.
Et avec la rivalité entre les grandes puissances qui s’intensifie, tout en même temps que les systèmes militaires traditionnels pourraient échouer, les dépenses de défense devraient probablement augmenter dans le monde, corrigeant une tendance à la baisse depuis les années 90.
Source : Crescat Capital
Nous avons vu pendant les deux années de guerre en Ukraine que les deux parties ont commencé par utiliser des drones civils, comme des quadcoptères commerciaux, pour passer progressivement à des plateformes militaires et des conceptions personnalisées.
Il est presque certain que les dirigeants militaires du monde entier étudient attentivement cette évolution. Et réaménagent leur processus d’approvisionnement en fonction de ce qui a été prouvé dans une guerre de haute intensité.
Alors que les fabricants de drones civils pourraient également contribuer, nous nous sommes concentrés sur cette liste sur les sociétés ayant une offre de drones militaires préexistante ou des systèmes conçus pour contrer les drones avec des solutions moins coûteuses que les missiles actuels à 1 million de dollars pièce.
Top 10 Drones, Guerre Électronique et Actions de Défense
1. Kratos Defense & Security Solutions
(KTOS )
Kratos est une société de défense avec un focus sur 4 segments :
- Drones et autres systèmes non pilotés.
- Communications spatiales.
- Cybersécurité, formation et électronique hyperfréquence.
- Systèmes de commandement et de coordination, ou C5ISR (Commandement, Contrôle, Communication, Ordinateurs, Cyber, Renseignement, Surveillance et Reconnaissance)
Source : Kratos
Cela place Kratos au cœur de toutes les innovations les plus nécessaires dans l’armée moderne. Non seulement peut-elle fournir des drones pour la collecte de données et les attaques, mais elle peut également gérer la sécurité des données et son intégration dans la structure de commandement.
La société est également en train de tester des armes à énergie dirigée pour l’armée américaine, considérées par les spécialistes comme l’une des seules options pour se défendre contre les essaims de drones bon marché (ainsi que d’autres drones et des systèmes de défense aérienne à courte portée basés sur des canons).
Dans un autre secteur d’innovation militaire, les missiles hypersoniques, Kratos est également à la pointe. Cela inclut des tests pour des matériaux d’environnement extrême, des radars et une collaboration avec la NASA.
Avec l’expansion de la guerre électronique sur tout le spectre électromagnétique, Kratos fournit des solutions de cybersécurité et de blindage EMI/HEMP pour les centres de commandement militaires américains.
Enfin, Kratos est également impliqué dans le développement d’avions sans pilote expérimentaux (UAV), avec 3 modèles différents :
- XQ-58A Valkyrie, véhicule aérien de combat sans pilote furtif.
- UTAP-22 Mako, une plateforme aérienne tactique sans pilote.
- X-61A Gremlin, pour le lancement et la récupération en vol de groupes de systèmes aériens sans pilote (UAS) à partir d’avions existants.
Enfin, la société travaille sur des solutions de véhicules terrestres sans conducteur, principalement pour les camions.
Source : Kratos
2. AeroVironment Inc.
(AVAV )
AeroVironment est à la pointe des drones suicides avancés déjà déployés par l’armée américaine, avec l’munition de loitering Switchblade (loitering fait référence à la capacité du drone/missile à planer dans une zone pendant un certain temps, à la recherche de sa cible, au lieu d’une attaque directe d’un missile).
Source : AeroVironment
AeroVironment propose également des drones de reconnaissance, des drones tactiques de 2,2 kg pour l’infanterie, le véhicule aérien sans pilote Nano Air suffisamment petit pour tenir dans une main, et un planeur solaire à haute altitude (HAPS).
Sur le terrain, les véhicules terrestres non pilotés (UGV) sont utilisés pour le déminage, l’enlèvement d’engins explosifs improvisés (IED), les opérations du SWAT et la manipulation de matériaux dangereux.
La société a même contribué au projet d’hélicoptère Mars Ingenuity ; quelque chose qui était considéré comme impossible dans l’atmosphère rare de la planète rouge.
Source : AeroVironment
Il peut alors intégrer tous ces systèmes dans un contrôle commun cohérent, réunissant tous les systèmes autonomes et les données pertinentes.
Source : AeroVironment
L’munition de loitering est le segment le plus important (5 milliards de dollars de marché adressable – TAM) et en croissance rapide. Dans l’ensemble, la société a augmenté ses revenus de 40 % en 2023 et prévoit de maintenir une croissance des revenus à deux chiffres pour l’année fiscale 2025.
3. L3Harris Technologies, Inc.
(LHX )
L3Harris est une société de défense diversifiée avec des systèmes actifs dans les cinq domaines de la guerre (espace, air, terre, mer et cyber).
L3Harris est un fournisseur clé pour l’industrie de la défense. Elle a généré 60 % de ses revenus en 2022 auprès du département américain de la Défense (DoD), 20 % à partir de commandes de défense internationales et 20 % à partir d’industries civiles.
Elle vend des solutions dans les systèmes de mission intégrés (capteurs, centre de commandement, etc.), les systèmes spatiaux et de communication. Notamment, Harris contrôle 45 % du marché mondial des radios tactiques, plusieurs fois plus grand que le prochain concurrent.
Source : L3Harris
L’expertise de la société dans l’électronique et la radio se traduit bien dans la guerre électronique, un domaine rendu soudainement crucial par l’expansion des capacités de drone.
En ce qui concerne les systèmes autonomes, L3Harris dispose d’un drone à décollage vertical, le FVR-90, disponible, le bateau autonome marin Shadowfox (13 m de long), la famille de drones sous-marins Iver, et est le contractant principal pour le premier contrat important de la marine américaine pour le Véhicule de surface autonome moyen (MUSV).
Compte tenu du grand succès des drones maritimes et sous-marins à faible coût que l’Ukraine a connu en mer Noire, cela pourrait devenir un élément clé de la marine américaine, notamment en tant qu’outil de dissuasion contre la Chine.
La société est en train d’élargir son activité grâce à des acquisitions, avec l’achat en juillet 2023 du développeur de réacteurs de missile hypersonique Aerojet Rocketdyne pour 4,7 milliards de dollars, ajoutant un 4ème département à la société.
En raison de sa présence dans la plupart des équipements de l’OTAN, L3Harris devrait probablement bénéficier de la mise à niveau générale de nouveaux équipements ou de leur mise à niveau, quelle que soit l’arme sélectionnée par une nation donnée. Et il pourrait également être en tête pour les drones maritimes.
4. Northrop Grumman Corporation
(NOC )
Northrop Grumman est une société aérospatiale de défense la plus célèbre pour la création du bombardier stratégique furtif B-2, chacun coûtant presque un milliard de dollars. Ce design de plus de 20 ans va être remplacé par le B-21, qui est toujours en développement.
La société est également à la pointe de la technologie spatiale et a notamment travaillé sur le télescope spatial James Webb de pointe.
Source : Northrop
La société tire la majeure partie de ses revenus des systèmes aérospatiaux et spatiaux, avec un autre grand segment, la division des systèmes de mission, qui couvre un large éventail de capteurs, de logiciels de cyberdéfense, de communications sécurisées et de C4ISR (Commandement, Contrôle, Communications, Ordinateurs, Renseignement, Surveillance et Reconnaissance). Il s’agit également d’un important producteur de munitions, allant des petits calibres aux projectiles guidés et aux gros calibres.
Source : Northrop
La société se tourne vers l’avenir en tant que fournisseur d’armes avancées, avec le développement et le déploiement de systèmes d’armes autonomes comme le X-47B, le drone hélicoptère Fire Scout, les drones de surveillance Global Hawk et MQ-4C Triton, ou les futurs drones de frappe autonomes.
Source : Northrop
La société est à la pointe du développement de armes à énergie dirigée (lasers), guerre électronique, systèmes anti-drones et missiles balistiques intercontinentaux.
Lorsque des sociétés comme RTX et Lockheed fournissent l’essentiel de la puissance de l’US Air Force (avion de chasse, missiles, défense aérienne), Northrop Grumman fournit la capacité la plus avancée, de l’espace aux systèmes de commandement intégrés et aux bombardiers lourds furtifs.
Et peut-être bientôt une partie importante des drones avancés, de la guerre électronique et des armes à énergie.
Avec l’importance croissante des drones et de la guerre électronique, Northrop devrait être de plus en plus central aux capacités offensives et défensives américaines, et ses nouveaux bombardiers furtifs restent un facteur clé pour maintenir le rythme avec les adversaires pairs comme la Russie et la Chine.
5. Textron
(TXT )
Textron est une société aérospatiale qui se développe rapidement sur les marchés des drones aériens et terrestres.
Le segment de l’aviation comprend les hélicoptères Bell tant militaires que civils, Textron Aviation pour les jets privés et les avions d’entraînement, Textron eAviation, le leader de l’aviation électrique depuis l’acquisition de Pipistrel.
Il produit également divers véhicules spécialisés, allant des chariots de golf aux tondeuses, des véhicules tout-terrain, des motoneiges et des camions d’aéroport.
Textron Systems est le segment chargé des drones et des systèmes militaires comme le Aerosonde UAS, le programme de véhicule de reconnaissance avancé (ARV) et d’autres.
Source : Textron
Il est également responsable du bateau de transport amphibie à effet de surface (SECAT), un bateau de transport lourd logistique de 29 personnes qui a reçu en 2023 une désignation « d’approbation de principe ».
Acquis par Textron en 2018, Howe & Howe est un autre leader dans les véhicules militaires robotiques terrestres.
Cela inclut le SWAT-BOT, un robot avec un bouclier balistique, le robot terrestre multi-rôle M5 qui peut effectuer du déminage, transporter des missiles et contrer les drones, et le véhicule terrestre non piloté RS2-H1 pour les terrains difficiles. Il vend également le robot de lutte contre les incendies civil Thermite, premier robot de lutte contre les incendies aux États-Unis.
Donc, même si l’aviation est l’activité principale de Textron, elle s’est positionnée depuis 2018, et même avant, pour combler le fossé dans l’approvisionnement de l’armée américaine en drones, en robots terrestres et en logistique navale.
6. Leonardo S.p.A. (LDO.MI)
Le contractant de défense italien fournit de nombreux systèmes militaires utilisés dans plusieurs plateformes de l’OTAN. Leonardo est plus une société de technologie qui vend ses produits à d’autres pour les intégrer dans leurs équipements finis.
Cela la distingue des plus grandes sociétés de défense, généralement axées sur la vente d’un design spécifique d’avion, de char ou de sous-marin.
Source : Leonardo
L’entreprise vend principalement aux États-Unis, en Italie et en Europe. Son activité est principalement générée par des achats d’hélicoptères et d’avions, suivis par l’électronique (en particulier les radars et les outils de communication).
Source : Leonardo
Leonardo commence également à se transformer en une société holding d’équipements de défense de niche, cherchant à construire une synergie à travers son portefeuille et entre les partenaires.
Récemment, Leonardo a acquis une participation de 25,1 % dans la société allemande de capteurs Hensoldt, pour 606 millions d’euros (autofinancé), après le merger avec RADA Electronic Industries israélien en 2022 (fusion totale en actions). Cela s’ajoute à plusieurs autres participations dans des sociétés d’hélicoptères, de fabrication de satellites et d’équipements électroniques de défense.
Source : Leonardo
Une opportunité de croissance clé pour Leonardo réside dans le marché de la contre-drone. Son DRS combine la surveillance aérienne et les systèmes de contre-systèmes aériens non pilotés (C-UAS) pour protéger contre toutes les menaces de drone, y compris les quadcoptères et les munitions de loitering.
Ces systèmes ont prouvé en Ukraine être dévastateurs, même pour les chars les plus avancés. Il propose également le SPEAR, utilisant un rayonnement électromagnétique haute puissance (HPEM) pour griller les électroniques des drones entrants, y compris la menace croissante des essaims de drones.
Ces systèmes peuvent être ajoutés à de nombreuses plateformes de véhicules et offrir une réponse flexible à une menace en constante évolution. En 2021, Leonardo a été attribué 600 millions de dollars pour des packages anti-drones par l’armée américaine en partenariat avec General Dynamics, grâce à un processus de prototypage rapide qui n’a pris que 2 ans.
L’activité principale de Leonardo, l’électronique et l’avionique de défense, est très stable et en croissance. Combinée avec les systèmes anti-drones, cela pourrait faire de Leonardo une société de défense en croissance rapide. Avec une action qui se négocie à un ratio cours/bénéfice inférieur à 10, la société est plutôt bon marché, et son cours de l’action ne reflète probablement pas son potentiel de croissance, malgré des rendements remarquables de 3 fois depuis 2020.
7. Rheinmetall AG (RHM.DE)
Rheinmetall est le plus grand contractant de défense en Allemagne. Le pays a longtemps eu une position de minimisation de ses forces armées après la chute de l’Union soviétique. L’invasion de l’Ukraine a changé cela, avec l’Allemagne cherchant à augmenter rapidement ses dépenses à 2 % du PIB, et ayant déjà plus que doublé ses dépenses de défense entre 2014 et 2024.
Source : Rheinmetall
Les « produits principaux » de la société sont les chars (Leopard et, à l’avenir, Panther), les camions militaires, les systèmes de défense aérienne et les actifs aériens non pilotés (drones), ainsi que des capteurs et des systèmes électroniques.
Source : Rheinmetall
Rheinmetall est également le plus grand producteur de munitions d’artillerie en Europe, en particulier du calibre critique de 155 mm, avec des installations en Allemagne et en Afrique du Sud, et une nouvelle en construction en Hongrie.
Il produit également une munition de loitering (drone-suicide), le HERO.
La guerre en Ukraine a montré aux planificateurs militaires en Europe l’aspect probable d’une guerre terrestre en Europe :
- Une forte dépendance à l’artillerie, avec une consommation énorme de munitions bien au-delà des attentes précédentes.
- L’importance croissante des drones et des munitions de loitering.
- Par conséquent, il y a une importance croissante des défenses aériennes locales et mobiles, ne visant pas des avions coûteux mais des drones et des cibles moins coûteuses.
Pour tous ces nouveaux besoins, Rheinmetall est bien positionné pour livrer aux armées européennes. Il s’agit du seul grand contractant européen qui a anticipé le besoin de nouvelles usines de munitions.
Il peut également fournir son drone HERO, ainsi que des défenses aériennes fixes ou mobiles, basées à terre ou en mer. La défense aérienne comprend plusieurs systèmes de canons, comme les véhicules Skyranger et le canon naval Oerlikon.
Source : Rheinmetall
Au deuxième trimestre 2023, Rheinmetall a réussi à être sélectionné comme finaliste pour le programme de véhicule de combat XM30 américain. Le gagnant ne sera pas annoncé avant 2027, mais le remplacement du véhicule M2 Bradley pourrait être un jeu en faveur de Rheinmetall, avec 6 785 unités de son prédécesseur ayant été produites.
Sur un thème plus pacifique, Rheinmetall travaille également sur la technologie de l’hydrogène et a déjà commencé à recevoir des commandes pour sa technologie dans ce secteur. La société explore également les applications civiles potentielles de ses systèmes de drones terrestres, par exemple, un manipulateur de bagages autonome pour les aéroports.
En raison de son focus sur les munitions, les chars et la défense aérienne, Rheinmetall est très bien positionné pour combler le fossé dans la défense européenne révélé par la guerre en Ukraine. Il devrait également bénéficier de nouvelles commandes provenant du besoin de reconstruire les arsenaux après que les armes plus anciennes aient été envoyées en Ukraine.
8. Parrot (PARRO.PA)
Parrot est l’une des rares sociétés de drones pour usage civil qui ne sont pas basées en Chine mais en Europe.
Sa gamme de produits civils est axée sur la photographie et la cartographie, avec l’ANAFI Ai, « le premier drone 4G ».
ANAFI USA est le drone de Parrot fabriqué en Amérique pour une utilisation par les agences gouvernementales françaises, britanniques, japonaises et américaines, avec des niveaux de zoom élevés et des caméras thermiques. Les drones intègrent des niveaux élevés de cybersécurité, en utilisant les éléments sécurisés WISeKey et une longueur de clé de 512 bits pour le cryptage.
Source : Parrot
La société se concentre sur l’utilisation de systèmes open source car ils tendent à avoir moins de vulnérabilités et à être plus sûrs que les systèmes fermés et potentiellement moins testés. L’adoption de la philosophie open source va jusqu’à un programme « Bug Bounty » avec YesWeHack, la première plateforme européenne de sécurité crowdsourcée représentant plus de 22 000 chercheurs en cybersécurité.
Donc, même si Parrot n’est pas une société de drones très diversifiée (pas de drone terrestre ou maritime, par exemple, ou de munitions de loitering), elle est un leader dans son domaine de niche de cartographie et de photographie de haute qualité. Avec des drones quadcoptères devenant de plus en plus les yeux de la armée moderne, cela pourrait créer de nouvelles opportunités pour la société.
9. Leidos
(LDOS )
Une sector très intéressé par la transformation digitale et la cybersécurité et souvent en retard dans la réalisation de ces objectifs est celui des institutions publiques et des services gouvernementaux. C’est là que Leidos entre en jeu et les aide à sécuriser leur infrastructure numérique.
L’activité de la société est divisée entre la défense (57 %), le secteur civil (24 %) et les soins de santé (19 %). Les soins de santé ont été le principal moteur de croissance au deuxième trimestre 2023, avec une croissance de 9 %, suivie de la défense (7 %) et du secteur civil (5 %), pour une croissance totale des revenus de 7 %.
Source : Leidos
La cybersécurité est l’une des principales activités de la société, en apportant le concept de confiance zéro au secteur public. Alors que ce concept est désormais communément accepté dans le secteur privé, l’expérience de Leidos dans la navigation de la structure des institutions publiques ajoute de la valeur.
La société est également active pour aider à évaluer l’impact de l’informatique quantique, une question très importante dans l’industrie de la défense, où le cryptage et son éventuelle rupture par l’informatique quantique peuvent être d’une importance stratégique vitale.
Au-delà de la cybersécurité pure, Leidos est également actif dans la transformation digitale, le cloud computing et le développement de systèmes intégrés comme la navigation de drones, les véhicules autonomes non pilotés, la biométrie, les systèmes de frappe, l’espace et l’hypersonique, et les contrôles de sécurité, tous cruciaux pour l’industrie de la défense.
Source : Leidos
Notamment, Leidos est derrière le « Cloud Exchange » pour les agences gouvernementales et le « DoD Cloud Exchange » à des fins militaires.
Il s’agit de systèmes Leidos qui sont derrière l’intégration de 4 véhicules non pilotés en Australie lors de la Journée maritime nationale 2024 et a également démontré, en collaboration avec Elroy Air, un drone de ravitaillement aérien autonome pour le Corps des Marines américain.
Leidos fournit également des drones (ainsi que des soldats et des navires) avec l’assurance de positionnement, de navigation et de synchronisation (A-PNT), assurant une localisation précise même si le signal GPS est perturbé et de multiples capteurs, avec le contrat le plus récent d’une valeur de 631 millions de dollars avec l’armée américaine.
Compte tenu de l’importance croissante de la cybersécurité et des tensions internationales constantes avec la Russie, la Chine, l’Iran et d’autres « adversaires » américains, il est probable que des sociétés comme Leidos seront au bénéfice de budgets de défense et de cybersécurité en constante augmentation.
En outre, la plupart des agences fédérales et gouvernementales ne font que commencer à se moderniser et à migrer vers le cloud, offrant de nombreuses opportunités à Leidos pour faire croître ces segments non défensifs gouvernementaux.
10. « Mention honorable » : Anduril
Anduril n’est pas cotée en bourse, elle peut donc ne pas être vraiment une action de drone accessible au grand public, du moins jusqu’à son IPO. Cependant, c’est également l’une des sociétés de défense les plus discutées, grâce à une innovation impressionnante dans le domaine des drones, elle mérite donc d’être ajoutée à cette liste.
En partie, cela est dû au fait que son fondateur est l’entrepreneur à fort profil et à succès Palmer Luckey, le fondateur de la société de réalité virtuelle Oculus, plus tard vendue à Facebook.
Ce qui a rendu Anduril si attrayant pour les médias et les investisseurs est une intention claire de « perturber » l’industrie de la défense, cherchant à pratiquer une stratégie similaire à celle d’Elon Musk avec Tesla et SpaceX.
Avec des investisseurs et des fondateurs liés à SpaceX et au logiciel de renseignement Palantir de Peter Thiel, cela pourrait être plus réaliste que beaucoup ne le pensent (et aider à construire des liens avec les décideurs militaires et du renseignement).
L’idée est de s’appuyer sur l’innovation de première principale, la technologie open source, l’IA et d’autres concepts populaires dans le monde de la technologie et du logiciel pour réduire les coûts et accélérer radicalement le processus d’innovation souvent long (ou qui dure des décennies…) dans l’industrie de la défense.
Cela pourrait également contrebalancer la tendance de consolidation dans l’industrie de la défense, qui est de plus en plus critiquée pour causer une inefficacité, des prix excessifs dictés par les monopoles et un échec à innover, en particulier par les 5 plus grandes sociétés de défense.
Cela se traduit par une gamme impressionnante de produits pour une société fondée en 2017. Notamment, le Roadrunner, un véhicule aérien autonome (AAV) à décollage et atterrissage verticaux (VTOL) réutilisable. Il est destiné à être utilisé comme un intercepteur de drone réutilisable pour les grands drones. Alors que le prix de « quelques centaines de milliers de dollars » n’est pas particulièrement bon marché, il est beaucoup moins cher que les missiles d’interception actuellement utilisés, qui coûtent un ou plusieurs millions de dollars pièce.
La société fournira également des installations fixes pour la défense des bases, des systèmes de détection maritimes comme WISP (surveillance infrarouge à 360 degrés avec IA), le drone de surveillance autonome Ghost, le véhicule sous-marin autonome Dive-LD (avec une coque extérieure imprimée en 3D), la munition de loitering Altius et des moteurs-fusées solides (SRM) sur mesure.
Plus tard, Anduril cherche à développer le véhicule aérien autonome (AAV) Fury.
Pour les drones plus petits et moins chers, Anduril développe une détection de menace intégrée pour tous les domaines à la fois, en utilisant l’IA, appelée « Lattice OS », en intégrant le logiciel, l’IA et les systèmes de sentinelle.
Lattice intégrera ces systèmes dans le petit drone Anvil, qui pourrait détruire de petits quadcoptères en les percutant, ce qui ramènerait le coût d’interception à presque zéro, contre des milliers ou des centaines de milliers de dollars qu’il en coûte actuellement pour les intercepter (10 à 1 000 fois le coût du drone ciblé).
