Les plateformes d’échange de cryptomonnaies subissent davantage de revers en juillet – Gemini, Binance, Binance.US et Coinbase – mises à jour

Points clés

• Le volume de trading sur les plateformes d’échange centralisées au T2 est tombé à son niveau le plus bas depuis plus de deux ans
• Les avocats de la SEC américaine repoussent la défense de Coinbase selon laquelle elle n’était pas au courant que ses opérations violaient les lois sur les valeurs mobilières
• La part de marché de Binance est à son plus bas niveau cette année alors que la plateforme gère des différends dans plusieurs juridictions
• Des dépôts judiciaires récents indiquent que Bittrex a violé les lois sur les valeurs mobilières en Floride avant la déclaration de faillite
• Gemini n’a pas encore récupéré les fonds des clients de son programme Earn bloqués par Genesis, qui a suspendu les retraits en novembre dernier

Le volume mensuel de trading de cryptomonnaies a augmenté en juin pour la première fois depuis mars, stimulé par l’enthousiasme du marché en réponse à une série de dépôts de dossiers pour un produit de fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant sur le marché américain.
CCData a noté que le trading au comptant total a augmenté de 16,4 % pour atteindre 575 milliards de dollars en juin, tout comme le volume de trading de dérivés, qui a progressé de 13,7 % pour atteindre 2,13 billiards de dollars. Cependant, la hausse du volume de trading au comptant n’a pas atténué une baisse globale du volume de trading au cours du deuxième trimestre (T2), qui a atteint son niveau le plus bas depuis plus de trois ans. Juillet s’est avéré tout aussi hostile aux plateformes d’échange de cryptomonnaies.

La SEC américaine s’attaque à la position de Coinbase avant l’audience de la semaine

Les autorités américaines des valeurs mobilières ont poursuivi leur harcèlement incessant contre Coinbase vendredi dernier, ses avocats réfutant l’argument selon lequel la plateforme n’était pas consciente d’enfreindre les lois sur les valeurs mobilières. Dans le dépôt le plus récent déposé, la SEC a également rejeté la logique de Coinbase selon laquelle elle n’avait pas l’autorité d’engager une action en justice. Le régulateur des marchés financiers a clarifié l’ambiguïté concernant l’implication de son évaluation précédente de l’introduction en bourse de la plateforme en 2021, précisant que son approbation à l’époque ne signifiait pas qu’elle avait validé l’ensemble des activités commerciales de Coinbase.

Les avocats de la SEC ont en outre démontré que Coinbase savait que les lois fédérales sur les valeurs mobilières s’appliqueraient à ses listings lorsqu’elle a adopté un cadre juridique – issu de la Cour suprême des États‑Unis – qui guide les actifs cryptographiques relevant des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Ils ont allégué que la plateforme décourageait les émetteurs de cryptomonnaies de faire des déclarations susceptibles d’attirer l’attention. La SEC a ajouté qu’elle s’opposerait à une motion proposée pour jugement tout en contestant deux arguments de la plateforme.

Coinbase soutenait auparavant qu’un contrat d’investissement devait impliquer un contrat formel, mais dans le dernier dépôt, la commission a fait référence au test Howey en précisant que ce n’est pas le cas. Pour contrer le deuxième argument selon lequel les contrats d’investissement ne seraient que des ventes d’actifs lorsqu’ils sont négociés sur les marchés secondaires, la SEC a cité son triomphe dans l’affaire impliquant LBRY. Les avocats ont affirmé que ces transactions sur les marchés secondaires pourraient constituer une violation des lois sur les valeurs mobilières. Les derniers dépôts de la SEC seront examinés par la juge Katherine Polk Failla du tribunal du district sud de New York dans les prochains jours avant l’audience du 13 juillet.

Malgré les revers juridiques, l’action Coinbase (COIN) s’est remise de la chute après que la SEC a porté des accusations contre elle. Les données du marché montrent que COIN a rebondi de 56 % au cours du mois dernier et est en hausse de 134 % depuis le début de l’année.

Gemini poursuit la menace de poursuivre DCG après un dialogue infructueux

Vendredi dernier, la plateforme Gemini a déposé une poursuite civile contre Digital Currency Group (DCG) et son PDG Barry Silbert à propos de l’insolvabilité de Genesis, ce qui a pénalisé la plateforme puisque les fonds des utilisateurs de son programme Earn ont été bloqués sur Genesis après la suspension des retraits. Plus tôt dans la semaine, le cofondateur de Gemini, Cameron Winklevoss, a proposé dans une offre finale que DCG rembourse la dette sur cinq ans, depuis qu’il a accepté de couvrir les pertes subies par Genesis lorsqu’elle est devenue insolvable.
Genesis a collaboré avec Gemini, mais l’accord a pris fin brusquement lorsque l’ancienne a été touchée par les effondrements de Three Arrows Capital et de l’échange FTX. Winklevoss a partagé les détails du procès du 7 juillet sur Twitter, alléguant fraude et mauvaise conduite de la part de Silbert. DCG a réagi aux allégations, tweetant une déclaration décrivant les accusations et l’action en justice comme une opération de relations publiques des jumeaux Winklevoss pour éviter de prendre la responsabilité du programme Earn.

Les régulateurs de Floride accusent Bittrex d’avoir violé les lois pendant son fonctionnement

Dans d’autres nouvelles, des détails révélés la semaine dernière ont indiqué que Bittrex, qui a déposé le bilan aux États-Unis en mai, a fait l’objet d’une action d’exécution de la part du régulateur financier de l’État de Floride avant d’être déclaré en faillite. Les dépôts judiciaires rendus publics mercredi dernier ont révélé que la plateforme était accusée de ne pas séparer les actifs des clients des fonds d’exploitation de l’entreprise. La plateforme n’a également pas maintenu une caution de garantie au montant stipulé en permanence, selon les dossiers, qui s’appuyaient sur les conclusions d’un examen de six mois mené par le Bureau de régulation financière de Floride (OFR) et les régulateurs du Maryland, du Michigan et du Texas.
Bittrex a annoncé à la fin du mois de mars qu’elle suspendait ses opérations aux États‑Unis. À peine trois semaines plus tard, l’OFR a émis une plainte contre la plateforme le 17 avril. La SEC américaine a également accusé la société de violer les lois fédérales en exploitant simultanément une bourse, un courtier et une agence de compensation. La plateforme a ensuite rendu sa licence de transmetteur d’argent de Floride le 30 avril avant de déposer le bilan dans le Delaware le 8 mai.

La part de marché de Binance se contracte au milieu de différends en Australie, France, Pays‑Bas et aux États‑Unis

Les problèmes croissants de Binance ont été aggravés ce mois-ci par les obstacles rencontrés par ses opérations aux États‑Unis. Les autorités fédérales de surveillance d’autres juridictions ont également accusé la plateforme de violer les directives réglementaires ou de fonctionner sans obtenir de licence.

Allégations et poursuites aux États‑Unis

Aux États‑Unis, Binance fait l’objet d’une poursuite de la SEC américaine, affirmant que la plateforme a offert des produits dérivés aux clients américains via ses plateformes internationales sans demander d’enregistrement. La plainte déposée le 5 juin a également précisé la classification des actifs cryptographiques par la commission. Toujours en juin, la branche américaine de la plateforme, Binance.US, a imposé des suppressions de personnel le 15 juin « dans le cadre d’une transition et […] d’une préparation à un litige coûteux », selon des documents partagés avec CoinDesk. Ces suppressions sont survenues à peine deux semaines après que Binance.US a suspendu les dépôts en USD et a retiré les paires de trading basées sur l’USD de sa plateforme.
Des observateurs de marché attentifs ont remarqué que le Bitcoin se négociait avec une décote d’environ 3 000 $ par rapport aux prix au comptant sur la plateforme américaine après le week‑end, tandis que le prix de l’Ethereum était inférieur de 200 $. Un incident similaire s’est produit en Australie à la fin du mois de mai, où la cryptomonnaie phare s’est négociée avec une décote de 20 % par rapport à l’AUD sur Binance Australia. En Europe, le partenaire bancaire en euros de la plateforme, Paysafe, a annoncé qu’il cesserait son soutien à partir du 25 septembre.

Problèmes en Europe

Le mois dernier, Binance a annoncé qu’elle se retirerait du marché néerlandais après une tentative infructueuse d’obtenir une licence auprès des régulateurs nationaux. La De Nederlandsche Bank avait précédemment infligé à la plateforme une amende de 3 millions de dollars en juillet 2022 pour avoir opéré sans licence. Les entreprises de cryptomonnaies souhaitant opérer aux Pays‑Bas doivent s’enregistrer pour obtenir une licence de prestataire de services d’actifs virtuels (VASP) dont les exigences sont basées sur la loi nationale de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.
À ce jour, 36 entreprises de cryptomonnaies se sont enregistrées auprès de la banque centrale néerlandaise (DNB). La plateforme a conseillé à ses utilisateurs néerlandais de finaliser leurs transactions sur la plateforme avant le 17 juillet, après quoi seuls les services de retrait seront disponibles. Binance aurait également retiré son enregistrement pour son unité chypriote afin d’opérer en tant que prestataire de services cryptographiques le 14 juin. En France, la plateforme a fait l’objet d’une enquête du parquet pour suspicion de « exercice non autorisé de la profession de prestataire de services d’actifs virtuels » et de « blanchiment aggravé d’argent », selon un article de Reuters du 16 juin.

Incertain quant aux opérations de la plateforme en Australie

En Australie, les régulateurs se sont rendus mardi dernier dans les bureaux locaux de l’entreprise dans le cadre d’une chasse coordonnée aux enregistrements de communications internes. Des rapports locaux indiquent que l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) a contacté les représentants de Binance sur les lieux de l’entreprise. Binance avait auparavant réduit ses produits dérivés locaux en avril après que l’ASIC a révoqué sa licence de dérivés à la demande de la plateforme. Bien que l’activité dérivée de la plateforme ait été affectée, son activité d’échange de cryptomonnaies au comptant est restée opérationnelle.

Alors que Binance continue ses activités dans d’autres juridictions, les développements récents ont terni son statut. La part de marché de Binance se contracte parmi les plateformes ne supportant pas l’USD, passant à 58 % contre 72 % au début de l’année selon les données de The Block. Parallèlement, plusieurs cadres juridiques et de conformité clés ont annoncé leurs départs ce mois-ci, dont le directeur de la stratégie Patrick Hillmann, le vice‑président senior de la conformité Steven Christie et le conseiller juridique principal Han Ng. Le PDG Changpeng Zhao a minimisé ces départs, les jugeant sans raison d’inquiétude, dans un tweet du 7 juillet abordant le FUD qui les entoure.