Les pays continuent de bâtir les fondations pour les CBDC de gros et de détail – CBDC Hebdomadaire

Alors que Bitcoin, Ethereum et le marché plus large des actifs numériques peuvent captiver les investisseurs ces derniers temps avec leurs records historiques, le développement des CBDC se poursuit dans les coulisses. Voici quelques exemples de cela au cours de la semaine dernière, avec des commentaires provenant de divers pays.

Monnaie légale ?

Dans un rapport récemment publié par la Banque centrale européenne (BCE), les avantages et les inconvénients d’un « euro numérique » sont examinés. Afin de maximiser les premiers tout en minimisant les seconds, une enquête sur la structure idéale d’un CBDC est en cours. Les questions suivantes sont considérées comme les plus importantes à résoudre.

• Quels sont les cas d’utilisation qu’un euro numérique servirait ?
• Comment un euro numérique coexisterait-il avec les solutions de paiement de détail actuelles ?
• Comment les intermédiaires fonctionneraient-ils en termes de frais, de coûts, etc. ?
• Quelles fonctionnalités seront intégrées à un euro numérique ?
• Un euro numérique serait-il considéré comme une monnaie légale ?
• Comment chacune des questions ci-dessus peut-elle être satisfaite d’un point de vue technique ?

Alors que de nombreux pays sont aux prises avec les mêmes questions, l’une qui se démarque est la possibilité que l’euro numérique soit considéré comme une monnaie légale. Beaucoup ont simplement supposé qu’un actif numérique émis par une banque centrale serait considéré comme une monnaie légale, mais cela n’est apparemment pas le cas. Quoi qu’il en soit, il est peu probable que cela se produise, car Fabio Panetta de la BCE a récemment déclaré à Bloomberg que « Il serait assez gênant de ne pas avoir le statut de monnaie légale pour un instrument supplémentaire émis par une banque centrale ».

CBDC de gros

La grande majorité des CBDC actuellement en développement sont destinés aux marchés de détail. Une autre mise en œuvre existe cependant, et pourrait aboutir dans les prochains mois – le CBDC de gros ou « wCBDC ».

Un wCBDC différerait d’un CBDC classique, car il serait structuré spécifiquement pour les processus de règlement, plutôt que pour les dépenses quotidiennes. L’exemple principal de ceci provient de Suisse, où la Banque nationale suisse (BNS) et Six Digital Exchange (SDX) travaillent à développer un wCBDC. Ce partenariat – qui a été formé en 2019 – devrait bientôt porter ses fruits, avec son wCBDC étant techniquement capable de lancement au début de 2022.

Thomas Moser de la BNS a récemment parlé avec CoinDesk sur la perspective d’un wCBDC, déclarant, « Je dirais que nous serions prêts à lancer en janvier, et qu’il ne s’agit que d’une décision politique et de la question de savoir si nous pouvons légalement créer un wCBDC… Mais techniquement, nous serions prêts à lancer un wCBDC sur SDX ».

Développement préparatoire

Alors qu’il y a un potentiel certain derrière les actifs numériques tels que les CBDC pour changer la façon dont nous effectuons des transactions et promouvoir l’inclusion financière, ils ne sont pas un produit où un cas s’adapte à tous. Pour vraiment agir comme un saut en avant, ils doivent être mis en œuvre dans les régions où l’argent liquide est encore prédominant. Il y a de nombreux pays cependant, où cela peut cesser d’être le cas – comme Singapour.

Ravi Menon, directeur général de l’Autorité monétaire de Singapour (MAS), a récemment commenté lors d’une conférence FinTech que tel que cela se présente, « Les avantages en termes d’inclusion financière d’un dollar numérique singapourien ne sont pas convaincants. Une proportion élevée de Singapouriens ont des comptes bancaires et les paiements électroniques à Singapour sont omniprésents, très efficaces et compétitifs ».

Avec cela en tête, le MAS effectue toujours des recherches et développe activement un CBDC potentiel. Il fait simplement son due-diligence, se préparant pour un avenir où il opte pour lancer un.

En regardant vers l’avenir, si le MAS opte pour lancer un CBDC, Mellon note les points suivants comme étant les principaux arguments pour lesquels.

1. Sécurité et acceptation généralisée en raison de l’émission par l’État.
2. Promouvoir des systèmes de paiement plus inclusifs et efficaces.
3. Empêcher les stablecoins privés de gagner du terrain et de l’influence au sein du système financier singapourien.