Assurance pour le financement participatif en actions : comment TigerMark protège les investisseurs

La couche manquante de sécurité dans le financement participatif

L’une des principales critiques du secteur du financement participatif en actions et des titres numériques a été le manque perçu de protection des investisseurs. Contrairement aux marchés publics, où des cadres d’assurance établis protègent contre les fautes des administrateurs, les marchés de capitaux privés (Reg CF, Reg A+) étaient historiquement exposés.

Pour remédier à cela, la société insurtech Assurely a développé un programme d’assurance spécifique destiné à combler le fossé entre l’assurance traditionnelle et la nouvelle économie numérique: TigerMark.

Qu’est‑ce que TigerMark ?

TigerMark est une police d’assurance pour dirigeants et administrateurs (D&O) spécialement conçue pour les entreprises levant des capitaux via le Regulation Crowdfunding (Reg CF), le Regulation A+ et le Regulation D. Elle a été développée en partenariat avec d’importants assureurs tels qu’AXA XL et Great American Insurance Group.

Le programme sert deux parties distinctes:

• L’émetteur (la startup): Il protège les administrateurs et dirigeants de l’entreprise contre la responsabilité personnelle en cas de poursuites alléguant mauvaise gestion ou fausse représentation.
• L’investisseur: Il offre un avantage unique de « remboursement de l’investisseur » (anciennement appelé CrowdProtector) qui peut restituer le capital investi si l’émetteur est reconnu coupable de fraude ou d’utilisation abusive des fonds.

Comment fonctionne « CrowdProtector »

L’innovation principale de la police TigerMark est la fonction CrowdProtector. Dans un scénario typique de financement participatif, si un fondateur vole les fonds ou présente l’entreprise de façon gravement trompeuse, les investisseurs se retrouvent souvent sans recours — l’argent disparaît et l’entreprise ne possède aucun actif à saisir.

Avec la couverture CrowdProtector:

• Événement déclencheur: Si un émetteur est légalement déterminé comme ayant commis une fraude, un vol de fonds ou une fausse représentation intentionnelle dans ses documents d’offre.
• Paiement: La police d’assurance intervient pour rembourser les investisseurs de leur capital perdu, jusqu’à la limite de la police.
• Signal de confiance: Les émetteurs peuvent afficher le badge TigerMark/CrowdProtector sur leur page de levée, indiquant aux investisseurs potentiels que l’offre est assurée contre la fraude.

Pourquoi les émetteurs ont besoin d’une assurance D&O

De nombreux fondateurs pensent ne pas avoir besoin d’assurance tant qu’ils ne génèrent pas de revenus significatifs. Cependant, le fait de lever des capitaux crée une responsabilité. En acceptant de l’argent de la « crowd » (qui peut inclure des centaines d’investisseurs non accrédités), les fondateurs s’exposent à:

• Actions collectives: Si l’entreprise échoue, des investisseurs mécontents peuvent intenter des poursuites, alléguant que les risques n’ont pas été correctement divulgués.
• Risque d’actifs personnels: Sans assurance D&O, les fondateurs pourraient devoir payer les frais de défense juridique de leur propre poche, mettant leurs maisons et économies personnelles en danger.

Résumé

La confiance est la monnaie du marché des titres numériques. Pour que l’industrie mûrisse, les investisseurs doivent savoir que des mécanismes existent pour les protéger des acteurs malveillants. Des programmes comme TigerMark d’Assurely offrent cette infrastructure, proposant un « filet de sécurité » qui permet aux fondateurs légitimes de lever des capitaux en toute confiance tout en offrant aux investisseurs la tranquillité d’esprit.