Énergie
Le bénéfice net d’Antero Midstream au troisième trimestre atteint 393 millions de dollars grâce à un gain lié à un litige
Ajouter Securities.io à vos sources préférées sur Google
Antero Midstream Corporation (AM ) Le 28 octobre 2026, la société a fait état d’un bénéfice net de 393 millions de dollars au troisième trimestre 2026, soit 0,82 dollar par action diluée, en hausse de 242 % par action par rapport au trimestre correspondant de l’année précédente, selon son communiqué sur les résultats. Les résultats comprennent un gain de 377 millions de dollars lié au litige Clearwater. La société de collecte et de transport intermédiaire, basée à Denver, a relevé de 370 millions de dollars ses prévisions de flux de trésorerie disponible ajusté pour l’ensemble de l’exercice 2026, afin de tenir compte de la réception de ces sommes.
Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2026 s’est élevé à 392 657 milliers de dollars, contre 115 984 milliers de dollars, soit 0,24 dollar par action diluée, au troisième trimestre 2025. Le bénéfice net ajusté, une mesure non conforme aux PCGR, a atteint 134 millions de dollars, soit 0,28 dollar par action diluée, en hausse de 4 % par action. Le BAIIA ajusté s’est établi à 291 millions de dollars, en hausse de 3 % par rapport au trimestre correspondant de l’année précédente. Le flux de trésorerie disponible ajusté s’est élevé à 555 millions de dollars avant dividendes et à 449 millions de dollars après dividendes; ces deux mesures non conformes aux PCGR comprennent le gain de 377 millions de dollars lié au litige. Les états financiers consolidés figurent dans le rapport trimestriel de la société sur formulaire 10-Q pour les trois mois clos le 30 septembre 2026.
Le chiffre d’affaires total s’est élevé à 327 millions de dollars (327 022 milliers de dollars), contre 294 821 milliers de dollars un an plus tôt. Il se composait de 257 millions de dollars provenant du segment Collecte et traitement et de 70 millions de dollars du segment Gestion de l’eau, déduction faite de 23 millions de dollars d’amortissement des relations avec la clientèle. Les revenus du segment Gestion de l’eau comprennent 43 millions de dollars provenant d’autres services de gestion de l’eau et de transfert d’eau à haut débit. Les frais d’exploitation directs ont totalisé 83 millions de dollars, dont 38 millions pour le segment Collecte et traitement et 45 millions pour le segment Gestion de l’eau; ce dernier montant comprend 38 millions de dollars provenant d’autres services de gestion de l’eau et de transfert d’eau à haut débit. Les frais généraux et administratifs, hors rémunération à base d’actions, se sont élevés à 10 millions de dollars. Les charges d’exploitation totales comprennent 11 millions de dollars de rémunération à base d’actions, 38 millions de dollars d’amortissement, une dépréciation de 3 millions de dollars et le gain de 377 millions de dollars lié au litige. Les frais d’intérêts se sont établis à 51 millions de dollars, en hausse de 8 % par rapport au trimestre correspondant de l’année précédente, et la charge d’impôt exigible sur le résultat a atteint 11 millions de dollars en raison du gain lié au litige.
Les volumes de collecte se sont établis en moyenne à 4 067 MMcf/d, en hausse de 19 % par rapport au trimestre correspondant de l’année précédente, tandis que les volumes de compression ont atteint en moyenne 3 992 MMcf/d, en hausse de 17 %. Les volumes de livraison d’eau douce se sont établis en moyenne à 89 MBbl/d, en baisse de 3 %, tandis que les autres volumes de gestion de l’eau ont atteint en moyenne 123 MBbl/d, en hausse de 128 %. Les volumes de traitement de la coentreprise se sont établis en moyenne à 1,6 Bcf/d et les volumes de fractionnement à 40 MBbl/d; les capacités de traitement et de fractionnement ont toutes deux été utilisées à 100 % pendant le trimestre. Les tarifs moyens réalisés se sont élevés à 0,37 dollar par Mcf pour la collecte, en hausse de 3 %, à 0,22 dollar par Mcf pour la compression centralisée, à 0,23 dollar par Mcf pour la collecte à haute pression et à 4,43 dollars par baril pour la livraison d’eau douce, en hausse de 1 %. Ces tarifs comprennent des ajustements annuels d’environ 1,5 % fondés sur l’indice des prix à la consommation.
Les dépenses d’investissement ont totalisé 51 millions de dollars, un montant comparable à celui du trimestre correspondant de l’année précédente. Elles comprennent 37 millions de dollars investis dans les activités de collecte et de compression et environ 14 millions de dollars dans les infrastructures hydrauliques. Pendant le trimestre, la société a raccordé 22 puits à son réseau de collecte et a assuré l’approvisionnement en eau douce de 22 puits. Les réductions de production ont diminué les volumes acheminés d’environ 10 Bcf pendant le trimestre; la société prévoit qu’elles atteindront environ 15 à 20 Bcf au quatrième trimestre 2026.
Relèvement des prévisions 2026 grâce aux sommes reçues dans le cadre du litige Clearwater
Antero Midstream a actualisé ses prévisions pour 2026 afin de tenir compte de la réception des sommes liées au litige Clearwater. La société a relevé de 370 millions de dollars ses prévisions de flux de trésorerie disponible ajusté, avant et après dividendes, sur la base des 377 millions de dollars reçus, déduction faite de l’incidence des frais d’intérêts et de la charge d’impôt exigible sur le résultat. Les prévisions de bénéfice net pour l’ensemble de l’exercice ont été portées à une fourchette de 765 à 815 millions de dollars, soit une hausse de 280 millions de dollars au point médian. Les prévisions de frais d’intérêts ont été ramenées à une fourchette de 200 à 220 millions de dollars, soit une baisse de 10 millions de dollars au point médian, tandis que celles de la charge d’impôt exigible sur le résultat ont été portées à une fourchette de 10 à 20 millions de dollars, soit une hausse de 15 millions de dollars au point médian. La société prévoit désormais un flux de trésorerie disponible ajusté avant dividendes de 1 125 à 1 185 millions de dollars et après dividendes de 700 à 760 millions de dollars. Toutes les autres fourchettes de prévisions restent inchangées, a indiqué la société.
Réduction de la dette et rendements pour les actionnaires
Le directeur financier Justin Agnew a déclaré que la société avait continué d’accroître ses actifs tout en maintenant un bilan solide et en redistribuant des capitaux aux actionnaires, notamment en « réduisant la dette brute de plus de 400 millions de dollars au cours du trimestre, en procédant au remboursement anticipé de nos billets de premier rang arrivant à échéance le plus prochain et en accélérant les rachats d’actions une fois notre objectif de levier financier atteint ». Agnew a indiqué qu’en tenant compte de l’acquisition de HG financée à l’interne plus tôt cette année, le levier financier de la société était stable et que le nombre de ses actions avait diminué de 4 millions par rapport à l’année précédente.
La dette nette consolidée s’élevait à 3 176 800 milliers de dollars au 30 septembre 2026. Elle comprenait 576 800 milliers de dollars tirés sur la facilité de crédit bancaire et des obligations de premier rang de 750 millions de dollars à 5,375 % arrivant à échéance en 2029, de 600 millions de dollars à 6,625 % arrivant à échéance en 2032, de 650 millions de dollars à 5,75 % arrivant à échéance en 2033 et de 600 millions de dollars à 5,75 % arrivant à échéance en 2034. Les obligations de premier rang de la société, d’un montant de 650 millions de dollars et assorties d’un taux de 5,75 %, arrivant à échéance en 2028, n’étaient plus en circulation. Le ratio d’endettement, mesure non conforme aux PCGR que la société définit comme la dette nette divisée par l’EBITDA ajusté des 12 derniers mois, a diminué pour s’établir à 2,8x au 30 septembre 2026 ; l’EBITDA ajusté des 12 derniers mois s’élevait à 1 152 639 milliers de dollars.
Au cours du trimestre, Antero Midstream a racheté 1,3 million d’actions pour environ 27 millions de dollars. Au 30 septembre 2026, il lui restait environ 283 millions de dollars de capacité dans le cadre de son programme de rachat d’actions. À la fin du trimestre, le total de l’actif s’élevait à 6 341 080 milliers de dollars et la dette à long terme à 3 153 695 milliers de dollars. Le tableau des flux de trésorerie de la société pour les neuf mois fait état de 377 433 milliers de dollars provenant de la vente d’actifs et de l’acquisition de HG Midstream, pour un montant de 1 103 032 milliers de dollars, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2026.
Le président-directeur général Michael Kennedy a déclaré que la société assure actuellement la desserte de deux plateformes de développement d’Antero Resources (AR ) déjà forées, mais dont les puits ne sont pas encore complétés, à l’aide de son ancien réseau d’eau, et qu’elle reste en bonne voie pour achever l’intégration de son réseau d’eau HG d’ici la fin de l’année. « Ces plateformes de développement et les efforts d’intégration devraient entraîner une croissance visible de l’EBITDA au quatrième trimestre 2026 et en 2027 », a déclaré Kennedy. La société prévoit également de mettre en service 80 millions de pieds cubes par jour de capacité de compression supplémentaire dans le corridor riche en liquides au quatrième trimestre 2026. Elle a par ailleurs poursuivi les premiers travaux de construction d’East Side Express, son premier projet d’expansion de la connectivité régionale.
Une conférence téléphonique consacrée aux résultats financiers et opérationnels est prévue le jeudi 29 octobre 2026 à 10 h, heure des Rocheuses (MT). Un enregistrement pourra être écouté par téléphone jusqu’au 5 novembre 2026.
