5 meilleures actions de batteries à état solide à surveiller ou à acheter

Les batteries à état solide sont une technologie émergente qui est censée révolutionner la production et le stockage d’énergie. Ces batteries ont le potentiel de redéfinir la façon dont nous alimentons nos véhicules électriques (VE) et même les smartphones en étant plus sûres, en se rechargeant plus rapidement et en stockant davantage d’énergie.

Ces batteries convertissent l’énergie chimique en énergie électrique en utilisant un électrolyte solide, qui est un matériau comportant une matrice solide à haute conductivité ionique, pour déplacer les ions lithium d’une électrode à l’autre. Cela diffère des batteries lithium-ion actuellement populaires, qui utilisent des électrolytes liquides ou en gel.

Disposer d’un électrolyte solide permet à ces batteries d’avoir une longue durée de vie en raison de la stabilité accrue des systèmes solides, de leur capacité à fonctionner efficacement sur une plus large plage de températures et de leur non-inflammabilité, les rendant plus sûres.

Mais bien que les batteries à état solide offrent une plus grande durabilité, polyvalence et une capacité énergétique supérieure, elles ne sont pas encore largement produites. Cela est dû aux défis qu’elles rencontrent en termes de coût et d’évolutivité, que les chercheurs s’efforcent activement de surmonter. Plusieurs entreprises investissent également massivement dans l’espoir de les commercialiser dans les prochaines années.

Meilleures entreprises investissables

Alors, examinons quelques entreprises de premier plan, leur technologie unique, leurs performances financières et le degré d’avancement de leur technologie vers le marché.

1. QuantumScape  

La société QuantumScape (QS ), basée en Californie, est l’une des meilleures en matière de développement et de commercialisation de la technologie de batteries lithium-métal à état solide pour les VE. Leur objectif est de rendre la production de batteries économique et accessible pour une adoption dans divers marchés, y compris l’électronique grand public.

La technologie de batterie de l’entreprise est conçue pour offrir une charge plus rapide, une densité énergétique supérieure et une sécurité accrue.

Améliorer une batterie par rapport aux lithium-ion n’est cependant pas facile ; comme l’a souligné le directeur technologique de QuantumScape, Tim Holme, c’est « vraiment difficile ». Il leur a réellement fallu 100 M$ et cinq ans simplement pour choisir le bon matériau pour l’électrolyte solide. Cinq années supplémentaires et 200 M$ plus tard, l’entreprise a construit des prototypes pour évaluation. Plus de 2 millions de tests ont été réalisés, « et il reste encore beaucoup à faire ».

Ainsi, il s’agit clairement d’un long et ardu parcours, et QuantumScape progresse bien grâce au soutien du plus grand constructeur automobile du monde, le groupe Volkswagen, qui détient 17 % de l’entreprise. Pour sa technologie de batterie de prochaine génération, QuantumScape s’est également associé à PowerCo, la société de batteries du groupe Volkswagen, qui combine la technologie de pointe de QuantumScape avec l’expertise de PowerCo en industrialisation mondiale.

Dans le cadre de cette collaboration, PowerCo doit produire environ 40 GWh par an en utilisant la technologie de QuantumScape, avec la possibilité de l’étendre à 80 GWh, ce qui pourrait alimenter un million de véhicules par an.

Plus tôt cette année, PowerCo a publié un rapport sur la performance de la cellule à état solide de QuantumScape, qui a réussi le test d’endurance avec plus de 1 000 cycles de charge réalisés, dépassant la norme industrielle de 700. En même temps, ils ont pu maintenir son état de santé au-dessus de 95 %, ce qui, selon le responsable principal produit de QuantumScape, Chris Dekmezian, « est assez fou ».

Grâce à cela, un VE peut parcourir plus de 500 000 km (plus de 310 000 miles) sans subir de perte d’autonomie perceptible. Le PDG de PowerCo, Frank Blome, a qualifié cela de « jalon sur la voie de la production en série de la cellule à état solide » qui pourrait finalement conduire à une cellule de batterie pouvant être chargée ultra-rapidement, offrant de longues autonomies et pratiquement ne vieillissant pas.

Bien que les résultats des tests démontrent la capacité des batteries à état solide à offrir des « performances exceptionnelles », elles ne sont pas encore prêtes pour le marché et nécessitent davantage de travail.

En plus de PowerCo, QuantumScape a également des accords avec deux autres grands constructeurs automobiles mondiaux et a établi sa présence au Japon, avec un laboratoire de pointe dédié à la recherche et au développement de batteries afin d’étendre ses activités en Asie-Pacifique.

Ce n’est pas tout. En tant que l’une des principales entreprises développant les batteries à état solide, QuantumScape a également obtenu le statut de start-up « licorne », avec une capitalisation boursière de plus de 2,813 milliards de dollars. Les actions de la société (QS:NYSE) se négocient actuellement à 5,49 $, en baisse de 21,01 % en 2024 en raison de la volatilité du marché. Elle affiche un BPA (TTM) de -0,95 et un PER (TTM) de -5,75.

Les finances de l’entreprise, quant à elles, présentent un tableau mitigé. Son troisième trimestre 2024 s’est terminé avec 841 millions de dollars de liquidités et 130 millions de dollars de prépaiement de PowerCo pour amener la technologie QSE-5 à la production de masse. Mais simultanément, sa perte nette GAAP était de 119,7 millions de dollars, et sa perte EBITDA ajustée s’élevait à 71,6 millions de dollars, augmentation due aux frais juridiques plus élevés et aux provisions pour règlements en 2024.

La bonne nouvelle est que l’entreprise a commencé à produire en faibles volumes ses premières cellules d’échantillon B et travaille à l’implémentation de la technologie à état solide dans les VE à petite échelle au cours des prochaines années.

2. Solid Power  

Le suivant dans notre liste d’actions de batteries à état solide à fort potentiel est Sold Power, dont les actions ont augmenté de 47,59 % l’année dernière. Au moment de la rédaction, les actions de la société dont la capitalisation boursière est de 386,03 millions de dollars se négocient à 2,14 $. Il est intéressant de noter que la plupart de ces gains ont été sécurisés dans les derniers jours de décembre, le prix SLDP atteignant jusqu’à $2.69.

Cette hausse du cours de l’action, cependant, est loin du pic de décembre 2021 de 14,80 $, qui est survenu peu de temps après son introduction en bourse sur le Nasdaq. Quant aux derniers mouvements de prix, les actions de la société ont connu un volume d’options anormalement élevé. Cette activité inhabituelle est due au fait que SLDP fait l’objet de divers rapports de recherche.

Il y a quelques mois, Wolfe Research a couvert Solid Power (SLDP ) dans son rapport, où la société, reconnue pour ses recherches macroéconomiques et son analyse quantitative, a attribué une note « sous‑performance » à SLDP avec un objectif de cours de 1,00 $. Puis, quelques mois plus tard, la société de gestion d’actifs Needham & Company a également attribué une note « achat » à SLDP dans une note de recherche tout en abaissant son objectif de cours de 3,00 $ à 2,00 $.

Une autre dynamique du marché ayant affecté les événements a été la vente d’actions par les cadres supérieurs de la société. Cela a conduit les initiés de l’entreprise à détenir désormais 7,20 % des actions Solid Power. Les grands investisseurs ont également augmenté ou réduit leurs participations dans les actions de la société, ce qui fait que les investisseurs institutionnels détiennent maintenant 33,66 % des actions SLDP.

Quant à ses soutiens, elle a été initialement financée par des acteurs tels que Hyundai, Volta Energy Technologies, Solvay, A123 Systems, Umicore, et Sanoh. Solid Power bénéficie également du soutien du deuxième plus grand constructeur automobile américain, Ford (F ), qui a d’abord investi dans la société en 2019, puis a réalisé un investissement en capital supplémentaire pour accélérer le développement des batteries de véhicules à état solide.

Solid Power compte également SK Innovation et le groupe BMW parmi ses partenaires pour les tests et la production de ses premières cellules EV, dans le cadre duquel le constructeur automobile allemand verse à Solid Power 20 millions de dollars.

Cette année, Solid Power a remporté une importante victoire en obtenant une subvention de 50 millions de dollars du Département de l’Énergie des États‑Unis pour faire progresser la production de matériaux d’électrolyte solide à base de sulfure. Les cellules tout‑solide de la société ont la capacité de offrir une augmentation de 50 à 75 % de la densité énergétique.

En ce qui concerne ses finances, Solid Power, qui affiche un BPA (TTM) de -0,47 et un PER (TTM) de -4,51, a déclaré une perte nette de 22,4 millions de dollars pour son dernier trimestre. Cela représente une hausse de 47,93 % en glissement annuel, ce qui, bien que ne reflète pas une image solide de l’entreprise, est dû au développement continu des cellules et des électrolytes, entraînant également une augmentation des coûts.

Ainsi, bien que les dépenses d’exploitation de la société augmentent également, cela montre qu’elle progresse réellement dans sa technologie. En fait, Solid Power prévoit de terminer la phase 1 de son projet de fabrication d’ici 2026, avec une capacité projetée de produire 75 tonnes métriques d’électrolytes par an, qui passera à 140 tonnes métriques par an dans deux ans. Parallèlement, les tests des cellules A‑2 débuteront au début de l’année prochaine. De plus, Solid Power continue de maintenir une solide position de liquidité de 348,1 millions de dollars.

3. Toyota Motor Corporation

Cette entreprise japonaise ne fabrique pas seulement des automobiles et ne se consacre pas à la finance, elle est également fortement impliquée dans la recherche sur les batteries à état solide. Toyota Motor (TM ) Corp. a en fait lancé la révolution des batteries à état solide il y a plus d’une décennie. Bien que Toyota ait mené cet avancement technologique, les progrès de ce géant ont été extrêmement lents. 

Cependant, Toyota continue de croire en la promesse de cette technologie. Cela a du sens, étant donné que l’entreprise possède plus de 1 000 brevets liés aux batteries à état solide. Toyota prévoit en fait d’investir 13,5 milliards de dollars dans les batteries, y compris les batteries à état solide, d’ici la fin de cette décennie. 

« Les batteries à état solide étant plus petites et plus puissantes, elles permettront aux VE à batterie de répondre à une gamme diversifiée de besoins, des voitures de sport, qui nécessitent des performances à haute puissance, aux véhicules utilitaires, qui requièrent des recharges rapides fréquentes. »

– Président et PDG Koji Sato a déclaré fin 2023

Toyota vise à réduire le coût des batteries de 30 % ou plus en améliorant la structure des cellules et les matériaux utilisés. Pour cela, elle a obtenu le soutien du gouvernement japonais, qui lui a accordé une certification pour la R&D et la production de batteries tout à état solide dans le pays.

Cette approbation fait partie de l’initiative gouvernementale « Plan d’assurance de l’approvisionnement en batteries » qui vise à renforcer l’infrastructure de production des batteries. Toyota prévoit d’atteindre une capacité de production de 9 GWh/an, et son plan de batteries sera mis en œuvre progressivement à partir de 2026.

Pour relever davantage les défis liés aux batteries à état solide et les commercialiser, Toyota collabore avec les géants chinois de la fabrication de VE BYD, Panasonic et Idemitsu.

Tous ces efforts portent enfin leurs fruits, Toyota visant à commencer à proposer des voitures équipées de batteries EV à état solide dès 2027, la production de masse suivant peu après, selon sa feuille de route. L’utilisation de ces batteries débutera avec les véhicules hybrides. 

Les plans de l’entreprise visent également à atteindre une autonomie de 750 miles (environ 1 200 km) avec une seule charge, le temps de charge étant également aussi rapide que seulement 10 minutes. Avec cette approche, Toyota répondra à deux préoccupations majeures des acheteurs de VE, favorisant potentiellement une plus grande adoption de ces véhicules.

Examinons maintenant les finances de Toyota ; avec une capitalisation boursière de plus de 309,045 milliards de dollars, les actions de l’entreprise se négocient actuellement à 195,66 $, en hausse de 6,7 % l’année dernière. Elle affiche un BPA (TTM) de 22,04 et un PER (TTM) de 8,88 tout en versant un rendement du dividende de 2,79 %.

Pour le troisième trimestre 2024, l’entreprise a déclaré un bénéfice d’exploitation de 7,55 milliards de dollars, soit une baisse de 20 % par rapport à l’année précédente. Cela a été la première chute trimestrielle du bénéfice que Toyota a connue en deux ans, en raison d’une production et de ventes plus faibles.

La raison en est la forte concurrence des marques chinoises et des problèmes de qualité chez Hino Motors. Parallèlement, les ventes ont été affectées au Japon, marché le plus rentable de Toyota, en raison de problèmes de sécurité sur une douzaine de modèles.

Cependant, les choses prennent enfin une tournure positive pour le principal constructeur automobile, le problème de suspension de production de ses deux modèles aux États‑Unis ayant été résolu, ce qui devrait aider le taux de production mondial annuel de Toyota à atteindre 10 millions d’unités. De plus, Toyota a promis d’améliorer la production et de réduire les incitations l’année prochaine.

4. SES AI Corporation   

Celle-ci utilise une approche hybride pour obtenir les avantages d’une batterie à état solide sans passer entièrement à l’état solide.

Tout comme les actions SLDP, le cours de l’action SES a connu une forte hausse au cours du dernier mois de 2024, passant d’environ 0,30 $ à 2,50 $, malgré une tendance à la baisse depuis son introduction en bourse en 2022, période pendant laquelle elle a changé de nom, passant de Solid Energy à SES AI (SES ).

Ces derniers gains sont survenus alors que SES a annoncé qu’elle lancerait sa nouvelle cellule améliorée par IA pour les drones et la robotique lors du CES 2025. Ce sera « la première batterie au monde contenant des matériaux découverts grâce aux efforts de Molecular Universe de SES AI ». SES prévoit également de démontrer ses cellules Li‑Metal à haute densité énergétique pour les applications VE et UAM.

Bien que cela ne soit pas encore réalisé, l’entreprise a déjà réussi les tests de sécurité mondiaux GB38031-2020 de l’industrie des VE pour ses cellules Li‑Metal de 100 Ah, ce qui la rapproche d’une étape supplémentaire vers le lancement de la production pour les VE. D’autres développements majeurs comprennent la signature d’accords d’approvisionnement en cellules avec SoftBank et l’organisation de Battery World 2024.

Plus important encore, l’entreprise s’attend à commencer à générer des revenus grâce à la découverte de son matériau de batterie accéléré par IA cette année. Son utilisation de trésorerie pour l’exercice 2024 devrait quant à elle se situer entre 80 M$ et 95 M$, selon ses résultats financiers les plus récents rapportés.

Actuellement, les actions de la société se négocient à 2,42 $, portant sa performance 2024 à 32,24 %. Ainsi, SES possède une capitalisation boursière de plus de 872,615 millions de dollars. Son BPA (TTM) est de -0,24 et son PER (TTM) de -10,15.

L’objectif de SES, qui provient du MIT, porte sur le développement et la production de technologies de batteries rechargeables Li‑Metal. Ces batteries sont intégrées à des algorithmes de sécurité alimentés par l’IA et au recyclage. L’IA générative, la tendance la plus en vogue de 2024, au cœur de la proposition de valeur de SES, a été annoncée récemment afin de fournir une batterie haute performance avec une sécurité améliorée.

Pour ses efforts, SES AI a reçu le soutien de noms de premier plan, dont General Motors (GM ), Fidelity Canada, Applied Materials (AMAT ), Temasek Holdings, Honda Motor (HMC ), SAIC Motor, SK, Hyundai Motor Company, Kia Motors et Tianqi Lithium.

5. Honda (HMC )  

Avec la taille du marché mondial des véhicules électriques qui devrait atteindre 1 891,08 milliards de dollars d’ici 2032 et le problème d’autonomie limitée étant la barrière la plus citée à l’adoption des VE, les principaux constructeurs automobiles se précipitent pour développer des technologies de batterie avancées afin de résoudre ces problèmes, Honda Motor étant le dernier à rejoindre cette course.

Honda va au-delà du simple investissement dans des entreprises comme SES AI et s’engage elle-même à faire progresser la technologie des batteries à état solide.

Fin de l’année dernière, l’un des plus grands constructeurs automobiles avec une capitalisation boursière de 50,248 milliards de dollars a annoncé ses plans de développer des batteries à état solide afin de doubler l’autonomie d’ici 2030, puis d’augmenter de plus de 2,5 fois d’ici les années 2040.

Honda met en avant les batteries à état solide comme une technologie clé pour rendre les VE moins chers, plus sûrs et plus durables. Cette technologie peut aider l’entreprise à atteindre ses objectifs d’augmenter la production annuelle de VE à plus de 2 millions d’unités d’ici la fin de cette décennie et à consolider sa présence dans le secteur en plein essor des VE.

« C’est un changement de jeu pour l’ère des VE », a déclaré Keiji Otsu, président de Honda R&D, alors que l’entreprise dévoilait sa ligne de production à Tokyo, dans laquelle Honda investit 277 millions de dollars, dont environ la moitié est financée par le gouvernement japonais.

La ligne pilote commencera ses opérations ce mois-ci avec pour objectif de réduire les coûts des batteries de 25 %, le poids de 35 % et la taille de moitié par rapport aux niveaux actuels au cours des cinq prochaines années. Même le partenaire stratégique de Honda, Nissan Motor, développe des batteries tout à état solide, et la ligne pilote débutera en mars. Ils prévoient de collaborer sur l’approvisionnement en matériaux.

À présent, si l’on examine les actions de l’entreprise, elles se négocient actuellement à 28,64 $, avec un BPA (TTM) de 4,26 et un PER (TTM) de 6,70. Un investisseur trouverait particulièrement attrayant le rendement du dividende de 4,97 %, qui est certes supérieur à la moyenne du marché et compense la volatilité de ses cours, pouvant offrir de bons rendements s’il les achète lors d’une baisse.

En ce qui concerne le bénéfice d’exploitation de Honda Motor, il s’est élevé à 742,6 milliards de yens (4,72 milliards de dollars) pour le premier semestre se terminant en septembre 2024, avec une marge d’exploitation de 6,9 %. Le flux de trésorerie d’exploitation est resté stable à plus de 8 milliards de dollars après R&D, indiquant une position financière solide.

Conclusion

Aujourd’hui, la plupart des grands constructeurs automobiles étudient l’utilisation des batteries à état solide dans leurs véhicules à travers la recherche, les partenariats et les investissements. Le marché des batteries à état solide devrait croître à un TCAC de 38,2 % sur huit ans pour atteindre 14,74 milliards de dollars d’ici 2032, cet intérêt est donc tout à fait logique. Cependant, pour que ces batteries atteignent une commercialisation de masse, les problèmes restent à résoudre.

Une fois les défis de coût et d’évolutivité résolus grâce à la R&D, à l’innovation, à la collaboration et au soutien gouvernemental, la promesse des batteries à état solide pourra se concrétiser, devenant potentiellement un composant clé de la stratégie de batteries de prochaine génération dans les années à venir.