La Ley de Wright y los avances en cohetes reutilizables hacen que el internet satelital genere $84B anuales para 2033

Eventualmente, la Tierra contará con una amplia red de satélites capaces de proporcionar servicios de internet de alta velocidad a cualquier persona, en cualquier lugar.  Aunque todavía estamos a varios años de que esto sea una realidad, podría estar más cerca de lo que muchos creen.  En un artículo reciente, abordamos cómo los cohetes reutilizables están ayudando a acelerar este objetivo, aumentando la conectividad global día a día.

Con este escenario, muchos están comenzando a hacer pronósticos ambiciosos sobre los mercados que se transformarán con la llegada del acceso generalizado a los servicios de internet satelital.  Un ejemplo de esto involucra al gestor de fondos de inversión, ARK Invest, que cree que dentro de la próxima década, «el internet satelital podría generar $84 mil millones en ingresos anuales»

Fabricantes e Innovadores

Antes de examinar más de cerca dónde se encuentran las oportunidades de crecimiento en los servicios de internet satelital, aquí hay un par de empresas que desempeñan un papel importante en esas tecnologías.  No se trata de recomendaciones de inversión, sino de proporcionar información a los inversores que buscan obtener exposición al sector.

Qualcomm (QCOM)

En lo que respecta a tecnologías inalámbricas, Qualcomm (QCOM ) es, sin duda, un innovador líder.  Aunque está involucrada en el desarrollo de productos que soportan tecnologías de próxima generación como WiFi 7, 6G, inteligencia artificial y más, es más conocida por su línea de procesadores Snapdragon, que impulsan la gran mayoría de los smartphones de gama alta del mercado.

Qualcomm Inc. fue fundada en 1985 y opera desde California, Estados Unidos.

Iridium Communications (IRDM)

Durante años, el mundo ha estado utilizando una creciente constelación de satélites que brinda servicios globales de voz y datos.  En 2019, Iridium llevó a cabo el proceso de desmantelar su flota original de satélites de comunicación al reducir su órbita, permitiendo que se quemaran en la atmósfera.  Tras ello, se desplegó su flota de próxima generación, que actualmente consta de 75 satélites (66 en uso) y 6 adicionales que están en tierra como repuestos.

Cabe destacar que varias firmas, incluyendo Barclays Capital, Morgan Stanley (MS ) y otras, han calificado la acción IRDM como una ‘Strong Buy’ al momento de escribir.  En los últimos 12 meses, las acciones de IRDM han subido aproximadamente un 50 %, y la compañía muestra aumentos interanuales en los ingresos en su última tendencia de 5 años.

Iridium Communications (IRDM ) (IRDM) fue fundada en 2001 y opera desde el estado de Virginia, Estados Unidos.

¿Dónde está la oportunidad?

Fuente: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Page 143

Como se puede observar en el gráfico anterior, ARK Invest apuesta a que los hogares sin acceso a banda ancha tradicional encabezan la lista de mercados direccionables, representando aproximadamente la mitad de su pronóstico total de $84B.

Aunque esto pueda parecer extravagante para los habitantes de ciudades, la realidad es que representan solo una pequeña parte de la población.  Incluso en países desarrollados como Canadá, millones en todo el país aún no tienen acceso a internet de alta velocidad confiable.  Si bien esto está cambiando lentamente con servicios como Starlink ahora disponibles, a menudo siguen siendo prohibitivamente costosos en 2023, o imponen limitaciones restrictivas en aspectos como el ancho de banda.

¿Qué pasa con el móvil?

Otra gran oportunidad de crecimiento y mercado direccionable que no se ha mencionado arriba son los dispositivos móviles.  Sí, los teléfonos satelitales existen desde hace tiempo, pero estos dispositivos suelen ser voluminosos y costosos.  Sin embargo, pronto todo esto cambiará, ya que los fabricantes de chips móviles están llevando la conectividad satelital a dispositivos Android cotidianos como el CAT S75 y el Motorola Defy 2.

Qualcomm, por ejemplo, ya ha anunciado su servicio ‘Snapdragon Satellite’, que permitirá a los dispositivos acceder a comunicaciones bidireccionales.  Este servicio se hizo posible mediante una asociación que permitirá a Qualcomm utilizar una constelación satelital ofrecida por Iridium Communications, ambas compañías previamente mencionadas para que los inversores puedan obtener más información.

Cabe señalar que, al principio, el servicio tendrá sus limitaciones.  Las comunicaciones de voz y video se lanzarán en una fecha posterior, y para utilizar la mensajería bidireccional mediante conectividad satelital, los usuarios deben contar con una vista despejada del cielo (lo que significa que deberán seguir dependiendo del WiFi y del servicio celular en interiores).  Con el tiempo, sin embargo, estas limitaciones disminuirán a medida que la tecnología avance y las constelaciones satelitales accesibles continúen creciendo.

Cómo capitalizar

Basado en la accesibilidad y los precios actuales de los servicios de internet satelital, es difícil imaginar cómo capitalizar las diversas áreas de crecimiento mencionadas anteriormente.  Por eso es importante tener en cuenta conceptos como la Ley de Wright.

En esencia, la Ley de Wright se resume en ‘cuanto más produces algo, mejor te vuelves en ello’.

Fuente: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Page 142

Más específicamente, la Ley de Wright establece que los costos de producción/servicio disminuirán un porcentaje fijo por cada duplicación de unidades fabricadas.

Con este escenario, ARK Invest anticipa que los costos del ancho de banda satelital deberían seguir disminuyendo un 45 % por cada «duplicación de gigabits por segundo en órbita».  Señala que, al retroceder a 2004, ya se ha producido una reducción del costo de 7 500 veces.  Considerando el crecimiento planificado de las constelaciones satelitales existentes y futuras, no hay razón para que la Ley de Wright deje de ser relevante.

1. Los cohetes reutilizables están haciendo que lanzar satélites sea significativamente más barato
2. Más satélites lanzados significan servicios mejores y más baratos disponibles
3. Los servicios más baratos abren nuevas puertas a implementaciones ahora viables en los mercados direccionables

Con este escenario, debería ser emocionante para los inversores astutos que miran al futuro planear y observar cómo se materializa el paso 3.

Palabra final

A medida que los servicios de internet satelital se desarrollen, la conectividad global seguirá aumentando.  Esto significa que más personas tendrán acceso a cosas que muchos ya dan por sentado, como servicios financieros, información y más.

Basado en la continua relevancia de la Ley de Wright y los esfuerzos actuales de compañías como Qualcomm, Iridium y Starlink, no hay razón para pensar que el progreso logrado hasta la fecha comenzará a decaer pronto, lo que convierte al futuro de los servicios de internet satelital en un área interesante para observar.