CBDCs mayoristas evaluadas por MAS y la Reserva Federal de Nueva York para uso transfronterizo

Los bancos centrales aceleran la exploración de casos de uso de blockchain, particularmente mediante la prueba de monedas digitales de banco central (CBDC), que utilizan redes blockchain con permiso.

Recientemente, la sucursal de Nueva York de la Reserva Federal de EE. UU y el banco central de Singapur anunciaron un proyecto conjunto para explorar CBDC mayoristas (wCBDC).

NY Fed, MAS de Singapur concluyen que los wCBDC agilizan los pagos mayoristas transfronterizos

El Federal Reserve Bank of New York anunció que su New York Innovation Center (NYIC) se había unido con la Monetary Authority of Singapore (MAS) para combinar sus proyectos piloto de blockchain con el objetivo de probar wCBDC y ver cómo pueden mejorar los pagos mayoristas transfronterizos que involucran múltiples monedas. El proyecto combina el Project Cedar de la Reserva Federal de Nueva York y el Project Ubin+ de MAS, y se denomina Project Cedar Phase II x Ubin+.

El proyecto conjunto mejorará los diseños para la liquidación atómica de transacciones transfronterizas multimoneda, aprovechando los wCBDC como activo de liquidación. El objetivo principal es reducir el riesgo de liquidación en transacciones transfronterizas multimoneda.

Los pagos transfronterizos desempeñan un papel esencial en las finanzas y el comercio global, dado el rápido aumento de la movilidad internacional de bienes y servicios. El Bank of England informó que se esperaba que el valor total de los pagos transfronterizos aumentara de aproximadamente $150 billones en 2017 a más de $250 billones para 2027. Considerando que las monedas nacionales son sistemas de bucle cerrado, es importante que las conexiones entre diferentes monedas sean fluidas y eficientes.

Michelle Neal, directora del Markets Group en la Reserva Federal de Nueva York, comentó:

“La experimentación en toda la comunidad de bancos centrales es vital para aprovechar todo el potencial de los activos digitales y, en particular, de las CBDC. Basándose en la Fase I, la colaboración Project Cedar Phase II x Ubin+ proporcionará una mayor visibilidad sobre la funcionalidad e interoperabilidad de redes de contabilidad multimoneda que utilizan sus propios diseños únicos.”

Leong Sing Chiong de MAS, que actúa como el banco central de Singapur y el principal organismo de supervisión financiera, dijo que el proyecto ayudaría a desarrollar capacidades para una futura infraestructura financiera que sea abierta e interoperable.

Ubin+ es el esfuerzo colaborativo de MAS con socios internacionales para mejorar la eficiencia y reducir los riesgos de la liquidación de divisas transfronterizas mediante la prueba de blockchain y monedas digitales mayoristas interoperables.

Los bancos centrales señalaron que Project Cedar Phase II x Ubin+ era una prueba y no estaba destinado a impulsar ningún resultado de política específico. Los resultados se presentarán en un informe que se publicará el próximo año.

La Reserva Federal de Nueva York presenta los resultados de la Fase I del Project Cedar

A principios de este mes, la Reserva Federal de Nueva York, que es la más influyente de los bancos de reserva, publicó un informe que discute los resultados de la Fase I de su Project Cedar.

El proyecto, que representa un esfuerzo de investigación multifase para construir un marco técnico para una wCBDC teórica en el contexto de la Fed, concluyó que el uso de un prototipo de wCBDC para facilitar transacciones impulsadas por blockchain podría mejorar la velocidad y la seguridad de los pagos mayoristas transfronterizos.

Per von Zelowitz, Director del NYIC, dijo en ese entonces:

“Los pagos transfronterizos seguros y eficientes son críticos para el funcionamiento de la economía global. La Fase I del Project Cedar reveló aplicaciones prometedoras de la tecnología blockchain en la modernización de la infraestructura de pagos críticos, y nuestro experimento inaugural proporciona una plataforma de lanzamiento estratégica para una mayor investigación y desarrollo sobre el futuro del dinero y los pagos desde la perspectiva de EE. UU.”

Durante la fase inicial de 12 semanas, el dólar digital de EE. UU se intercambió contra monedas extranjeras experimentales en un entorno simulado basado en blockchain. Las operaciones spot de divisas son de las transacciones mayoristas transfronterizas más comunes. Hoy en día, la liquidación de la mayoría de las operaciones spot de FX lleva aproximadamente dos días, pero el experimento manejó las operaciones en un promedio de 15 segundos. La blockchain simulada permitió una liquidación atómica en la que ambas partes de las transacciones simuladas se liquidaron simultáneamente o no se liquidaron en absoluto, lo que reduce considerablemente varios riesgos.

“El mercado de FX es el mayor mercado mayorista del mundo, con un volumen diario de más de $7 billones. Dada la magnitud y amplitud de este mercado global, los posibles impactos de la innovación tecnológica en sus operaciones y procesos son sustanciales,” concluyó el informe.

El Gobierno de EE. UU listo para las CBDC

La Fed, a través de Michelle Neal, pronunció un discurso a principios de este mes en el Singapore FinTech Festival, diciendo que la Reserva Federal de EE. UU no planea emitir CBDC en el futuro cercano, aunque está explorando sus beneficios. Neal dijo que las CBDC podrían permitir un sistema de pagos más eficiente, proporcionar una base para una mayor innovación tecnológica y facilitar transacciones transfronterizas más rápidas.

“Podría promover la inclusión financiera y la equidad al permitir el acceso a un amplio conjunto de consumidores y fomentar el crecimiento económico y la estabilidad,” añadió.

Aunque Neal confirmó que la Fed aún no había tomado una decisión sobre la emisión de un dólar digital, el gobierno de EE. UU lo está solicitando. A mediados de septiembre, la Casa Blanca publicó un documento que analiza las “Posibilidades técnicas para una moneda digital de banco central de EE. UU”.

El documento fue redactado por la Dra. Alondra Nelson, directora de la Oficina de Ciencia y Política Tecnológica de la Casa Blanca, Alexander Macgillivray, Subsecretario Principal del Director de Tecnología de los Estados Unidos, y Nik Marda, asesor de políticas. Analizó los beneficios y riesgos de un dólar digital basado en blockchain con permiso, y abogó por la creación de una CBDC.

“El pueblo estadounidense merece beneficiarse plenamente de las posibilidades tecnológicas como una CBDC de EE. UU, mientras está protegido de los daños que podría acarrear,” dice el documento.

Si bien la Casa Blanca cree que lanzar su propia CBDC avanzaría la visión democrática del presidente de EE. UU, Joe Biden, muchos expertos están advirtiendo que las CBDC otorgan a los gobiernos un poder ilimitado, dándoles la capacidad de ejercer un mayor control sobre las finanzas de las personas. Las CBDC pueden mejorar las transacciones con la moneda nacional, pero pueden no ser compatibles con la libertad.