¿Recortará la Fed las Tasas? Qué Esperar Este Diciembre

Con la temporada navideña en pleno apogeo, tanto inversores como consumidores siguen centrados en la Reserva Federal y en cómo podría modificar las tasas de interés en el futuro. Hasta el mes pasado, había muchas esperanzas de que redujera las tasas de interés para coincidir con las maniobras del mes anterior.

Sin embargo, factores adicionales han cambiado el panorama, dejando a los inversores en busca de claridad. Ahora, lo que antes se consideraba un recorte de tasas garantizado está bajo nuevo escrutinio. Aquí está lo que necesita saber sobre la decisión de tasas de diciembre de la Fed y cómo podría afectar a los mercados.

Mandato Dual de la Reserva Federal

Lo primero que hay que entender es que la Fed desempeña un papel vital en la economía. Específicamente, la entidad tiene un mandato dual que le exige centrarse en maximizar el empleo y garantizar la estabilidad de precios. Creada en 1913 bajo el presidente Woodrow Wilson, la Fed se fundó para ayudar a estabilizar la economía frente a la amenaza de corridas bancarias cada vez más frecuentes de la época.

Control de las Tasas de Interés

Para cumplir con esta tarea, la Fed ajusta las tasas de interés. Estos ajustes le permiten modificar las condiciones del mercado controlando la facilidad con la que consumidores y empresas pueden acceder a financiamiento. Este mecanismo es la estrategia principal de la Fed para proteger la economía contra la inflación y otros riesgos.

Por Qué la Fed Reduce las Tasas (Explicación del Alivio)

La Fed reducirá las tasas cuando el desempleo aumente, la inflación caiga por debajo de la tasa objetivo o la economía comience a desacelerarse. Esta maniobra facilita que los consumidores accedan a capital de préstamo, lo que se traduce directamente en más inversión y gasto. El objetivo es ofrecer más oportunidades a los inversores en estos momentos.

[Image of Federal Reserve monetary policy cycle diagram]

Cómo Afectan los Recortes de Tasas a la Economía

Cuando se recortan las tasas de interés, tiene un efecto directo en la economía. Por un lado, abre la puerta a una mayor actividad económica al hacer que el acceso al financiamiento sea mucho más barato. También puede ayudar a impulsar los productos locales, ya que las importaciones tendrán que enfrentar un dólar más débil, lo que encarece sus productos. Por el contrario, las exportaciones de EE. UU. se vuelven más asequibles en el exterior.

Riesgos Potenciales de Tasas de Interés Más Bajas

Existen algunos riesgos asociados a tasas de interés más bajas que vale la pena señalar. Por un lado, a menudo conducen a la inflación. A medida que más dinero ingresa a la economía, la oferta aumenta, lo que hace que los valores caigan. Esta situación puede generar varios escenarios desfavorables, como la reducción del valor de sus ahorros y una tendencia a exacerbar burbujas del mercado.

¿Cómo Reaccionan Normalmente los Mercados Después de los Recortes?

No hay una opción fija que el mercado tome cuando la Fed recorta la tasa. La mayoría de los inversores examinará la razón del recorte como un verdadero indicador del estado de la economía. En la mayoría de los escenarios, la economía experimentará un repunte repentino en la actividad tras un recorte de tasas. Específicamente, las acciones, los bonos y la vivienda pueden experimentar una mayor demanda.

Por Qué la Fed Aumenta las Tasas (Explicación del Endurecimiento)

Por el contrario, cuando la inflación y el empleo aumentan, la Fed elevará las tasas. Este endurecimiento de la economía ralentizará el gasto y los aumentos de precios. Idealmente, la Fed intenta mantener la inflación lo más cercana posible al 2 %. Este mecanismo de control ha ayudado a evitar que la economía de EE. UU. experimente el nivel de hiperinflación que se dio a principios del siglo XIX.

Cómo los Datos de Empleo Influyen en las Decisiones de la Fed

El segundo componente del mandato dual de la Fed gira en torno al empleo. Cuando el empleo comienza a disminuir, la Fed ajustará las tasas de interés y relajará los requisitos de préstamo. Esta maniobra abre la puerta a más endeudamiento, gasto e inversión empresarial.

¿Cuándo Decide la Fed Cambiar las Tasas de Interés?

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne ocho veces al año para discutir el estado de la economía. Durante estas reuniones, es común observar cambios en las tasas de interés. Sin embargo, no existe una fecha establecida en la que la Fed deba decidir si cambia las tasas de interés. Idealmente, el grupo se reúne siempre que las condiciones económicas lo requieran. En consecuencia, ha habido algunos años con muy pocos cambios y otros que han tenido varias discusiones y ajustes de tasas de interés, como este año.

Factores que Influyen en las Tasas:

Existen varios puntos de referencia que la Fed examina como parte de sus procesos de toma de decisiones. Por un lado, analiza los mercados de préstamos. Específicamente, revisará y establecerá nuevos puntos de referencia para hipotecas, préstamos automotrices, préstamos estudiantiles y préstamos personales. Estas directrices no son inmutables, y los prestamistas pueden cobrar intereses más altos cuando lo consideren necesario. Además, las tasas pueden variar significativamente entre bancos, cooperativas de crédito y prestamistas en línea.

Tasas de Interés Actuales

El 29 de octubre de 2025, la Fed decidió recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos. Esta maniobra ajustó el rango objetivo al 3,75 %-4,00 %. Este movimiento siguió a otro recorte de tasas apenas unos meses antes. Este ajuste tuvo un efecto dominó en toda la economía. A continuación se presentan las tasas de interés actuales para ciertos préstamos según su crédito.

Quienes tengan una puntuación de crédito de 720 o más pueden esperar APR entre 6,5 % y 13,1 % según factores individuales. El mismo préstamo, pero otorgado a una persona con crédito muy bueno, asegurará un APR entre 7 % y 19 %. A partir de ahí, el préstamo se vuelve mucho más caro.

Los prestatarios con buen crédito pueden esperar un APR del 10 % al 25 %. Mientras tanto, quienes tengan crédito regular pagarán un elevado 20 % al 35 %. Peor aún, quienes tengan una puntuación de crédito de 580 o menos podrían enfrentar APR de hasta 35,99 %, lo que significa que les costará casi 3 veces más acceder al mismo financiamiento que a quienes tienen una puntuación de 720.

Qué Esperar de la Fed en Diciembre

Curiosamente, había mucha confianza en septiembre y octubre de que los recortes de tasas continuarían hasta fin de año. Sin embargo, varios factores ahora ponen en duda esos recortes. Por ejemplo, los datos de empleo de septiembre mostraron una contratación fuerte.

Específicamente, el informe muestra que se contrataron 119 000 personas. Esta cifra es casi el doble de lo que habían pronosticado la mayoría de los economistas. Sin embargo, el desempleo subió de 4,3 % a 4,4 % este mes, lo que indica a los analistas que muchos empleados están reingresando al mercado laboral en busca de mejores oportunidades.

La Inflación Está en Alza

Otro factor que probablemente pesará mucho en el proceso de toma de decisiones de la Fed son las tasas de inflación. La inflación sigue subiendo lentamente, lo que es otra razón por la que la Fed podría decidir no elevar ni ajustar las tasas actuales hasta contar con más datos. En consecuencia, muchos inversores ahora asumen que la Fed no hará cambios importantes este mes. Más bien, esperarán para obtener mayor claridad. Parte de la razón por la que es muy improbable que realicen ajustes es la falta de informes. El cierre gubernamental de seis semanas dejó al organismo sin acceso a estadísticas esenciales. Por ejemplo, la Oficina de Estadísticas Laborales ha declarado que incorporará los datos de empleo de octubre en el informe de noviembre para llenar el vacío.

Tasas Más Bajas para los Bancos – No para los Consumidores

Aunque los consumidores deberían esperar poco o ningún cambio en las tasas de interés, los bancos podrían beneficiarse si la Fed reduce su tasa de referencia de fondos federales. Esta tasa determina lo que los bancos se cobran entre sí por préstamos a corto plazo. Estos préstamos no están garantizados y suelen tener plazos de pago nocturnos. Cabe destacar que la tasa efectiva de fondos federales (EFFR) se publica a diario.

¿Qué Dicen los Mercados de Predicción?

Polymarket actúa como un protocolo de predicción independiente y descentralizado que opera en la cadena de bloques Polygon. La plataforma permite a los usuarios apostar sobre la probabilidad de ciertos resultados. Los usuarios pueden apostar sobre cualquier cosa, desde política, deportes e incluso condiciones económicas. En consecuencia, se ha convertido en una herramienta útil para quienes buscan comprender el posible sentimiento del mercado.

Source – Polymarket

Antes del cierre gubernamental, Polymarket había mostrado altas probabilidades de que la Fed recortara las tasas. Específicamente, indicó una probabilidad del 72 % de que la Fed recortara las tasas en 25 puntos básicos. Estas probabilidades aumentaron al 94 % a mediados de noviembre antes de retroceder al 60 % tras el informe de empleo de octubre que se perdió. Sin embargo, ahora han vuelto a subir, ya que la confianza de los inversores parece estar en aumento.

Historia Reciente de los Recortes de Tasas

Un ejemplo reciente del uso de recortes de tasas por parte de la Fed para estabilizar la economía ocurrió durante la recesión de la Guerra del Golfo, que duró de julio de 1990 a marzo de 1991. Este colapso financiero fue causado por varios factores, incluido un repentino aumento de los precios del petróleo, el desempleo y una contracción del PIB. Esta situación llevó a la Fed a recortar las tasas, lo que ayudó a estabilizar los precios y a abrir el acceso a fondos de inversión y al gasto del consumidor.

Solo 7 años después, la Fed intervino nuevamente. En este caso, el organismo decidió reducir los puntos de interés en 75 puntos básicos. Esta maniobra permitió que el dólar estadounidense se estabilizara en medio de una volatilidad extrema en ese momento. Además, la Fed recortó las tasas del 6,5 % al 1,75 % durante la recesión de 2001.

Otro ejemplo destacado de la Fed recortando tasas ocurrió durante la crisis financiera de 2008. En ese caso, el mercado inmobiliario y las principales instituciones financieras sufrieron pérdidas severas. La Fed decidió reducir las tasas del 5,35 % a casi cero, lo que permitió a las instituciones acceder a financiamiento muy necesario. Además, el organismo realizó 3 recortes de tasas en 2019 como una forma de mitigar el impacto de una economía que se desaceleraba.

Cómo Reaccionan los Mercados si la Fed Mantiene las Tasas Estables

Cada vez hay más analistas que esperan que la Fed no haga cambios esta semana. Citan varios factores, como el cierre gubernamental, como razones para esperar otro mes antes de realizar cualquier maniobra. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que, históricamente, la ausencia de cambios no significa que el mercado se mantendrá estable.

En muchos casos, la falta de cambios se percibe como una señal negativa. Esto ocurre al lidiar con condiciones de mercado inciertas y valores de divisas fluctuantes. La ausencia de una decisión sólida se interpreta como incertidumbre, lo que dificulta a los profesionales prever gastos vitales como costos transfronterizos e ingresos internacionales.

Ha habido varios casos en los que los mercados se han vuelto hipersensibles a factores clave como la inflación o la inestabilidad política tras una decisión de retrasar el ajuste de tasas de interés. Estos factores reflejan el sentimiento público, que considera que el costo de vida es demasiado alto.

Influencias Políticas a Considerar

El presidente Donald Trump ha sido vocal en su desdén por las altas tasas de interés que la Fed está impulsando actualmente. En varias ocasiones, ha hablado públicamente sobre cómo perjudican a la economía y cuestan a los consumidores. Citó específicamente la vivienda, los préstamos y la deuda nacional como ejemplos de cómo las altas tasas de interés limitan la prosperidad económica del país.

El presidente argumenta que el crecimiento del mercado de valores debería ser una garantía suficiente para respaldar un recorte de tasas significativo. Busca que la tasa de interés esté a la par con la de los competidores globales. Como referencia, el Banco Popular de China tiene un punto de referencia hipotecario del 3 % frente a la tasa del 5,99 % de EE. UU.

Por Qué la Fed Vacila en Reducir las Tasas

Existen varias razones por las que la Fed no ha seguido el consejo del presidente. Por un lado, el organismo ha mantenido su enfoque en controlar la inflación. Actualmente, EE. UU. tiene una inflación del 3 %, por encima del objetivo del 2 % que la Fed busca mantener. Más preocupante es que esta tasa representa un aumento respecto a la inflación del 2,9 % de agosto y coincide con un índice de precios al consumidor más alto.

Incertidumbre sobre los Aranceles

Otra razón por la que la Fed podría decidir posponer su decisión es la incertidumbre sobre la estrategia arancelaria de Trump. Los informes han demostrado que las empresas aún no han trasladado el costo total de los aranceles a los consumidores. Muchas empresas optaron por introducir gradualmente a sus clientes a los precios más altos, lo que significa que en los próximos meses los precios aumentarán, generando riesgos inflacionarios adicionales.

¿Recortará la Fed las Tasas de Interés? | Conclusión

Al examinar todos los hechos, es fácil ver cómo el cierre gubernamental perjudicó el impulso de Trump por tasas de interés más bajas. La falta de datos y la mayor incertidumbre del mercado debido a los aranceles y conflictos también son factores que pesarán mucho en la decisión final.

Por ahora, los analistas siguen divididos, algunos pronosticando un retraso como el paso más probable y otros esperando un recorte de 25 puntos básicos, seguido de otro recorte de tasas en enero.

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