Los 10 mejores valores de tecnología financiera (Fintech) a observar (octubre 2026)

Innovación en Finanzas

El sector financiero ha cambiado lentamente durante mucho tiempo. Bancos, aseguradoras y otras entidades seguían utilizando tecnologías y métodos antiguos. Esto abrió oportunidades para que empresas innovadoras y con conocimientos tecnológicos renovaran los servicios y ganaran cuota de mercado, especialmente entre las generaciones jóvenes. Así creció la tecnología financiera, o fintech, con un amplio ecosistema de empresas emergentes dedicadas a digitalizar e innovar los servicios financieros.

Las fintech también llegaron a personas poco atendidas por las entidades tradicionales. Trabajadores autónomos, emprendedores y nómadas digitales, con nuevas formas de trabajar y vivir, no siempre encajaban en las categorías tradicionales y tenían dificultades para obtener financiación o servicios eficientes y completamente digitales. El comercio electrónico y las criptomonedas eran otros ámbitos que los bancos no querían o no podían atender adecuadamente.

La gran población sin acceso a servicios bancarios en países en desarrollo de Asia, África y América Latina también constituye un mercado potencial importante para las fintech.

Diez acciones fintech para seguir: la situación en 2023

1. Fiserv, Inc.

FISV Gráfico de precios

Fiserv proporciona tecnología al sector financiero: sistemas de pago, facturación electrónica, banca móvil, procesamiento de tarjetas de débito y crédito, pagos digitales y cobro de deudas, entre otros servicios.

El perfil histórico del artículo mencionaba 6 millones de establecimientos comerciales, 1.400 millones de cuentas registradas y 12.000 transacciones procesadas por segundo para casi 10.000 entidades financieras.

Fiserv ofrecía estos servicios antes de que se popularizara la palabra fintech. Su posición central en la infraestructura financiera puede proporcionarle una ventaja competitiva duradera.

El crecimiento puede ralentizarse en una empresa de este tamaño. Aun así, durante el primer semestre de 2023 los ingresos orgánicos del segmento Acceptance aumentaron un 16%, y los del segmento Payments un 11%. Estos indicadores de crecimiento orgánico señalaban posibilidades de seguir expandiéndose en tecnología financiera.

Fuente: Fiserv

Fiserv no repartía dividendos entonces, pero devolvía capital a los accionistas mediante recompras de acciones. En el primer semestre de 2023 estas sumaron 2.500 millones de dólares.

Fiserv quizá no sea la fintech más reciente o más comentada, pero su posición consolidada puede interesar a inversores relativamente prudentes que buscan exposición al sector.

2. PayPal Holdings, Inc.

PYPL Gráfico de precios

En los primeros años de Internet, la desconfianza hacia los pagos en línea y la entrega de datos de tarjetas era un obstáculo importante. Elon Musk y Peter Thiel desarrollaron empresas de pagos que posteriormente se fusionaron en el proceso que dio lugar a PayPal. La llamada mafia de PayPal es la red de antiguos empleados, no el nombre de la empresa fusionada (PYPL ). Algunos de esos empleados participaron después en la fundación de LinkedIn y YouTube.

En 2023 algunos inversores consideraban PayPal una empresa de pagos madura y menos atractiva que al principio. Sin embargo, seguía siendo importante para el comercio electrónico. Braintree y Venmo también pertenecían al grupo: Braintree compró Venmo en 2012 y, en diciembre de 2013, se completó la adquisición de Braintree, incluida Venmo, para PayPal, que entonces formaba parte de eBay.

La presentación del segundo trimestre de 2023 indicaba aproximadamente 400 millones de cuentas activas de consumidores y 35 millones de cuentas de comerciantes. El total, incluidos los comerciantes, era de 431 millones de cuentas activas. PayPal operaba en más de 200 mercados y permitía enviar dinero en 150 monedas.

En el segundo trimestre de 2023, el volumen total de pagos fue de unos 377.000 millones de dólares, un 11% más que un año antes. Los ingresos fueron aproximadamente 7.300 millones de dólares, con un crecimiento del 7%, o del 8% a tipos de cambio constantes.

Fuente: Paypal

El artículo de 2023 mencionaba recompras acumuladas de acciones por 19.000 millones de dólares desde 2015. La disminución del margen operativo ajustado frente al trimestre anterior, los tipos de interés más altos y la inflación preocupaban a los inversores mientras la acción regresaba cerca de los niveles de 2018. El margen había mejorado, sin embargo, respecto al año anterior. La búsqueda de un nuevo director ejecutivo terminó en agosto de 2023 con el anuncio de Alex Chriss, cuya incorporación estaba prevista para el 27 de septiembre.

El precio más bajo podía interesar a quienes buscaban acciones fintech a valoraciones reducidas. El crecimiento de PayPal y su posición en el comercio electrónico deben valorarse junto con la competencia y los riesgos operativos.

PayPal seguía desarrollando nuevos servicios, entre ellos el lanzamiento de una stablecoin vinculada al dólar estadounidense en agosto de 2023, con el objetivo de conectar las monedas tradicionales y la Web3 para consumidores, comerciantes y desarrolladores.

3. Mercado Libre, Inc.

MELI Gráfico de precios

MercadoLibre (MELI ) desarrolla actividades de comercio electrónico y fintech y es una de las principales plataformas de América Latina. El artículo destacaba sus numerosas visitas comparándolas con las de todas las demás plataformas regionales de comercio electrónico juntas. La empresa declaró unos 109 millones de usuarios activos únicos en el segundo trimestre de 2023. Una población relativamente joven y una mayor adopción de Internet y del comercio electrónico ofrecen oportunidades, aunque las condiciones económicas varían según el país.

Fuente: MercadoLibre

Según el perfil histórico del artículo, Mercado Pago superaba los 45 millones de usuarios en el segundo trimestre de 2023. Las deficiencias de los servicios bancarios en sus principales mercados ofrecían oportunidades de crecimiento.

El sistema de pago accesible directamente desde el teléfono ayudó a MercadoLibre a desarrollar el comercio electrónico en una región con pagos y transferencias poco eficientes. Su facilidad de uso también permitió acercarse a la población sin servicios bancarios, que el artículo de entonces estimaba en 122 millones de personas en América Latina.

Mercado Pago también ofrece préstamos y una plataforma de inversión. El negocio fintech crecía con fuerza, aunque una menor tasa de crecimiento de los ingresos crediticios frenaba ligeramente su expansión.

El ecosistema es una fortaleza de MercadoLibre. Los clientes pueden empezar con el comercio electrónico o la cartera digital y utilizar gradualmente más servicios para compras en línea y transferencias de dinero.

Su posición y su ecosistema pueden beneficiarse tanto de mayores cuotas propias como del crecimiento general de las fintech y del comercio electrónico latinoamericanos, entonces menos desarrollados que en los países occidentales. El artículo comparaba la oportunidad con invertir entre 2000 y 2010 en una empresa que reuniera características de PayPal y Amazon (AMZN ). Se trata de una analogía, no de una fusión real, y también debe considerarse la mayor inestabilidad económica de la región.

4. Block, Inc.

Block, anteriormente Square, fue fundada por Jim McKelvey y Jack Dorsey, cofundador de Twitter. Su primer producto, Square, ayuda a pequeñas y medianas empresas a aceptar pagos con tarjeta mediante tabletas utilizadas como terminales de caja.

En 2023 sus actividades también incluían Cash App para transferencias entre particulares, Afterpay para compras con pago aplazado, Weebly para alojamiento web y Tidal para música en streaming.

La ampliación de los servicios contribuía al crecimiento de los ingresos y del beneficio bruto, generado principalmente por Cash App y Square. Block no había mantenido beneficios netos continuos desde 2019: en 2022 registró una pérdida neta de unos 541 millones de dólares y, en el segundo trimestre de 2023, una pérdida neta atribuible a los accionistas ordinarios de unos 123 millones.

Fuente: Block

En la presentación a inversores de 2022, Block estimaba su penetración de mercado en menos del 0,5% entre empresas medianas, un 13% entre microempresas y un 4% entre pequeñas empresas. Según esa evaluación, el segmento mediano ofrecía un margen especial para crecer.

Según los datos históricos citados en el artículo, Cash App era utilizada por el 20% de la generación Z y el 17% de los mileniales. Quedaba espacio para crecer. Los resultados entonces descritos la situaban como primera aplicación financiera de la App Store durante cinco años y en el 8^º puesto general de descargas de 2021.

Block también era conocida por su interés en bitcoin. En octubre de 2020 invirtió 50 millones de dólares, aproximadamente el 1% de sus activos al cierre del segundo trimestre de ese año. En 2023, TBD buscaba desarrollar una plataforma abierta para facilitar a los desarrolladores el acceso a bitcoin y a la cadena de bloques sin intermediación de entidades financieras.

Block aspiraba a contribuir al futuro de las finanzas conectando el sistema de pagos Square con Cash App y TBD. Su capacidad para llegar a públicos jóvenes era una fortaleza de esa ambición.

Como el crecimiento futuro depende en gran medida de una mayor penetración del mercado, los inversores deben observar los márgenes y las tasas de crecimiento para comprobar si los resultados respaldan las expectativas.

5. Nu Holdings Ltd.

NU Gráfico de precios

Nu Holdings y su filial Nubank constituyen otro gran grupo fintech en expansión en América Latina. Tenían aproximadamente 83,7 millones de clientes en México, Brasil y Colombia a finales de junio de 2023 y superaron los 85 millones en julio.

El artículo indicaba que este banco digital había proporcionado a unos 5 millones de personas su primera tarjeta de crédito o cuenta bancaria. En el segundo trimestre de 2023, el 49% de los adultos de Brasil eran clientes de Nubank.

Nubank se convirtió en una de las mayores plataformas financieras digitales del mundo. Entre principios de 2019 y mediados de 2023, el número de clientes se multiplicó aproximadamente por diez.

Fuente: Nu Holdings

A finales de junio de 2023, Nubank contaba con unos 3,1 millones de clientes empresariales, 10 millones de clientes en inversión y 1,3 millones de usuarios activos en servicios de criptoactivos. En agosto de 2023 lanzó un seguro de hogar. El total de pólizas ya era de aproximadamente 1,1 millones al cierre del segundo trimestre, antes de ese lanzamiento. Por tanto, esa cifra no era consecuencia del nuevo seguro de hogar.

La empresa había alcanzado una escala que permitía obtener beneficios. En el segundo trimestre de 2023, el beneficio neto aumentó un 53% frente al trimestre anterior a tipos de cambio constantes. Otro motor era que los clientes convirtieran Nubank en su banco principal y adoptaran varios servicios. Según la descripción de entonces, esa transición ocurría en promedio tras seis a doce meses.

El rápido crecimiento es un argumento a favor de la acción de Nubank. Sin embargo, los inversores deben considerar que la inflación y la subida mundial de los tipos pueden debilitar la economía y deteriorar la calidad de los préstamos bancarios.

También en Nubank aumentaba desde 2021 la proporción de préstamos con más de 90 días de retraso. La dirección explicaba entonces que los índices de morosidad evolucionaban conforme a lo esperado.

6. Robinhood Markets, Inc.

HOOD Gráfico de precios

Robinhood opera una popular aplicación de inversión y declara como objetivo hacer las finanzas accesibles para todos.

Fue una de las primeras empresas en ofrecer operaciones bursátiles sin comisiones a particulares, con una rápida adopción especialmente entre los jóvenes. También permitía comprar fracciones de acciones en lugar de tener que adquirir una acción completa.

En el segundo trimestre de 2023 tenía 10,8 millones de usuarios activos mensuales y 89.000 millones de dólares en activos bajo custodia. Los usuarios habían disminuido desde el máximo de 2021, cuando la pandemia y los confinamientos impulsaron la inversión, las operaciones y, en algunos casos, la especulación.

Fuente: Robinhood

La caída de usuarios mensuales no generó una disminución equivalente de los activos custodiados, cuyo valor dependía de las cotizaciones y los depósitos netos. El artículo suponía que las cuentas grandes se habían mantenido y habían salido las pequeñas o más especulativas, pero los datos agregados no permiten verificar el comportamiento individual.

Aunque las opciones y las criptomonedas aparecían con frecuencia en las noticias sobre Robinhood, las acciones y el efectivo seguían constituyendo la mayoría de los activos custodiados.

Fuente: Robinhood

La acción Robinhood había tenido un comportamiento débil desde su salida a bolsa en julio de 2021, en un entorno de menor actividad de negociación. La empresa seguía custodiando numerosos activos. En el segundo trimestre de 2023 obtuvo un beneficio neto de 25 millones de dólares, su primer beneficio trimestral según GAAP como empresa cotizada.

Robinhood racionalizaba los gastos mientras aumentaba los ingresos. Tras el entusiasmo inversor de 2021, conservaba una amplia base de usuarios, una tecnología en mejora y una estructura de costes más eficiente.

Los inversores debían valorar si el mercado reconsideraría Robinhood ante la mejora de su rentabilidad y el mantenimiento de los activos custodiados.

7. SoFi Technologies, Inc.

SOFI Gráfico de precios

En 2023 SoFi era una fintech centrada en el crédito, con préstamos estudiantiles, personales e hipotecarios y acceso a servicios de financiación de automóviles. Las cuentas de inversión, tarjetas de crédito, banca, seguros y criptoactivos también formaban parte de la oferta de entonces.

La empresa buscaba fidelizar a sus clientes mediante el programa de miembros, que ofrecía descuentos, ofertas especiales, líneas de asesoramiento y orientación.

Fuente: SoFi

En el segundo trimestre de 2023, los miembros aumentaron un 44% interanual, hasta aproximadamente 6,2 millones, y los productos utilizados un 43%, hasta 9,4 millones. Los ingresos netos GAAP crecieron un 37%, hasta unos 498 millones de dólares, y el EBITDA ajustado un 278%, hasta unos 77 millones.

Una cuestión esencial para SoFi y otros prestamistas es cómo afrontar tipos de interés más altos. Estos pueden aumentar los ingresos, pero también los retrasos de pago y los préstamos problemáticos. Las dificultades de algunos bancos regionales estadounidenses recordaban entonces la importancia de los riesgos de financiación y de calidad de los activos.

Los pagos de préstamos estudiantiles federales estadounidenses, suspendidos durante la pandemia, debían reanudarse en octubre de 2023. Esto podía afectar a la demanda de refinanciación, pero los préstamos privados de SoFi no estaban automáticamente sujetos a la pausa federal. A finales de junio de 2023, los préstamos estudiantiles suponían unos 5.400 millones de dólares entre los préstamos mantenidos para la venta, cuyo valor razonable total era de aproximadamente 18.200 millones.

En esa misma categoría de préstamos mantenidos para la venta, los hipotecarios tenían un valor razonable de unos 78,6 millones de dólares. La exposición directa era relativamente pequeña, pero ello no excluía repercusiones económicas de los precios de la vivienda o de problemas en el sector inmobiliario comercial.

Los inversores deben evaluar los riesgos crediticios y considerar a la vez el rápido crecimiento de la clientela. Esto distingue a SoFi de algunos bancos regionales establecidos con un número de clientes estancado.

8. Wise plc

Wise, anteriormente TransferWise, fue fundada en Londres en 2011 por dos emprendedores estonios. Buscaba facilitar transferencias internacionales y reducir las comisiones bancarias frecuentemente elevadas. La empresa estimaba entonces un mercado potencial de 2 billones de libras para particulares y 9 billones para pequeñas y medianas empresas.

Según la presentación de junio de 2023, aproximadamente el 55% de las transferencias se completaba en 20 segundos y más del 90% en 24 horas. No todas tardaban menos de 20 segundos. El coste entre ocho y diez veces inferior al de los bancos era una comparación de la empresa; las comisiones reales dependen de la ruta y de las condiciones del envío.

Del ejercicio 2019 al ejercicio 2023, la clientela se multiplicó aproximadamente por tres hasta unos 10 millones de particulares y empresas. Los ingresos y el EBITDA también aumentaron considerablemente. El ejercicio 2023 terminó en marzo de ese año.

Fuente: Wise

Según las estimaciones empresariales de entonces, la cuota era del 5% en transferencias de particulares y del 1% en pequeñas y medianas empresas, dejando posibilidades de crecimiento.

El 66% de los nuevos clientes llegaba por recomendaciones. La expresión inglesa evangelical customers significa aquí clientes entusiastas que recomiendan el servicio, no una afiliación religiosa. En un sector donde captar clientes puede ser caro, la rapidez y las comisiones competitivas podían favorecer esas recomendaciones. El volumen transferido por clientes existentes también tendía a crecer con el tiempo.

Wise era entonces rentable y cotizaba en la Bolsa de Londres. Se concentra en transferencias internacionales en lugar de competir en todos los grandes ámbitos financieros, como negociación bursátil y préstamos. Atendía una necesidad concreta modernizando una infraestructura bancaria de transferencias que había cambiado poco durante décadas.

Los inversores deben valorar si Wise puede crear una ventaja competitiva duradera y una marca sólida y expandirlas más allá de Estados Unidos y Europa.

9. Upstart Holdings, Inc.

UPST Gráfico de precios

Upstart (UPST ) es una plataforma de intermediación crediticia basada en IA, creada mucho antes del entusiasmo tecnológico de 2023. El perfil de entonces indicaba aproximadamente 2,3 millones de prestatarios y 34.000 millones de dólares de préstamos acumulados. En agosto de 2023 su red incluía 100 bancos y cooperativas de crédito. El 87% de los préstamos se procesaba de forma completamente automatizada, de principio a fin.

La idea de Upstart es que los sistemas tradicionales de puntuación crediticia son ineficientes y anticuados. Más datos permitirían distinguir mejor los riesgos y ofrecer a algunos prestatarios préstamos menos costosos.

Según la empresa, el modelo puede detectar personas con puntuaciones FICO altas pero un riesgo real elevado de impago, y personas con puntuaciones bajas cuyo riesgo es relativamente reducido. Esto no significa que todos los prestatarios con baja puntuación tengan poco riesgo.

Fuente: Upstart

La empresa estimaba entonces en unos 4 billones de dólares el mercado estadounidense anual de nuevos préstamos personales, de automóviles, de vivienda y para pequeñas empresas.

El aumento de los tipos y la menor demanda de crédito redujeron los ingresos de Upstart. En el segundo trimestre de 2023 fueron unos 135,8 millones de dólares, frente a 228,2 millones un año antes.

Pese al menor volumen de préstamos, la red se amplió. En agosto de 2023 incluía 100 bancos y cooperativas de crédito, frente a 71 un año antes y 10 en la salida a bolsa de 2020. Los concesionarios aumentaron de 39 en el primer trimestre de 2023 a 61. No estaba asegurado que la debilidad de la demanda fuera solo temporal.

A finales de junio de 2023, Upstart tenía unos 443,7 millones de dólares en efectivo y equivalentes, además de 66,2 millones de efectivo restringido. Los 422 millones correspondían al cierre de 2022. La liquidez podía ayudar a superar la etapa difícil y una red más amplia podía contribuir a una recuperación posterior de los ingresos.

Los inversores deben determinar si la expansión de la red confirma el valor de la tecnología de Upstart y su potencial para ampliar la intermediación de préstamos en Estados Unidos.

10. LendingTree, Inc.

TREE Gráfico de precios

LendingTree (TREE ) es una plataforma en línea que compara ofertas de unos 500 prestamistas. No concede directamente todos los préstamos. Su perfil histórico mencionaba aproximadamente 111 millones de personas atendidas y una contribución a la intermediación de 260.000 millones de dólares de préstamos durante 26 años.

LendingTree también sufrió los efectos de tipos más altos y una menor actividad crediticia. En el segundo trimestre de 2023, el EBITDA ajustado fue de unos 26,7 millones de dólares, un 7% menos interanual. Los ingresos totales disminuyeron un 30%, los de vivienda un 44%, los del segmento consumidores un 22% y los de seguros un 29%. La caída del 50% en vivienda correspondía al beneficio del segmento, no a sus ingresos.

La reducción de los préstamos puede perjudicar a LendingTree. El entorno podría mejorar si la economía se adapta a tipos más altos, pero no está garantizada una recuperación duradera del crecimiento.

La cuestión principal es si se mantendrá la demanda de comparadores de préstamos. ¿Seguirán los clientes comparando condiciones como las de hoteles y viajes, o aceptarán las ofertas de las aplicaciones de inversión, bancos digitales y fintechs que ya utilizan?

A medida que más fintechs amplían su oferta de crédito, también puede aumentar la necesidad de un comparador fiable y neutral, como ocurre con la banca tradicional. Por ello, una plataforma destacada como LendingTree podría conservar un papel en el ecosistema financiero aunque las fintechs ganen protagonismo.