Tokeny presenta estudio de caso sobre ‘Tokenización de activos inmobiliarios’

Tokenizar activos inmobiliarios ofrece varios beneficios que podrían impulsar la liquidez y simplificar el acceso a uno de los mercados más importantes. Tokeny, una plataforma de tokenización blockchain, presentó un estudio de caso que destaca los beneficios de emitir tokens de seguridad inmobiliaria.

Tokeny destaca los beneficios de la tokenización inmobiliaria

La tokenización es una de las tendencias más importantes en el espacio blockchain, aunque se discute menos en comparación con las finanzas descentralizadas (DeFi) y los tokens no fungibles (NFT). Los tokens de seguridad están en una categoría propia, ya que ofrecen beneficios únicos a inversores institucionales y minoristas al brindarles exposición a activos del mundo real junto con derechos de propiedad.

Aunque las acciones tokenizadas de empresas son los tokens de seguridad más populares, los tokens respaldados por bienes raíces han atraído más atención debido a sus beneficios.

Tokeny, una plataforma de tokenización con sede en Luxemburgo, ha publicado recientemente un estudio de caso sobre la tokenización de activos inmobiliarios, resaltando los beneficios de tokenizar una de las clases de activos más importantes.

El sector inmobiliario es un mercado de más de $10 billones, lo que lo convierte en la clase de activo más grande. Sin embargo, aún presenta muchas barreras de entrada y está plagado de procesos ineficientes. La tokenización puede resolver muchos de estos desafíos, según muestra el estudio de caso.

Tokeny ha identificado tres problemas principales con el mercado inmobiliario actual:

• Activos localizados y estancados – los mercados inmobiliarios son difíciles de acceder dado que son locales y los activos no pueden llegar eficientemente a inversores globales. Esto reduce el conjunto de inversores potenciales, lo que no favorece una adecuada determinación de precios.
• Baja liquidez – los activos inmobiliarios sufren de iliquidez, lo que dificulta el proceso de negociación. Comprar o vender una propiedad puede ser un negocio prolongado y, a menudo, costoso. Un inversor que busca liquidar su participación puede pagar hasta un 10 % en comisiones a un corredor‑dealer. Las altas tarifas impiden que los inversores realicen múltiples operaciones o construyan una cartera de activos inmobiliarios.
• Datos y sistemas informáticos aislados gestionados por proveedores de servicios – otro problema importante es que el mercado inmobiliario depende de sistemas fragmentados sin interoperabilidad. Incorporar inversores implica procesos lentos que a veces requieren documentación en papel.

La tokenización puede abordar todos estos problemas creando representaciones digitales en blockchain. De esta forma, los activos inmobiliarios pueden ser accedidos por una red global, lo que permite a los emisores dirigirse a inversores elegibles en todo el mundo con poco costo. Esto también soluciona la falta de liquidez, ya que los inversores pueden mejorar la gestión de sus carteras y encontrar compradores para liquidar sus activos. Además, gracias a la función de propiedad fraccionada, cualquier activo inmobiliario, como una propiedad de lujo, puede dividirse en múltiples tokens fungibles, lo que podría ampliar el abanico de inversores. Finalmente, gracias a la interoperabilidad de blockchain, todos los participantes, incluidos reguladores, inversores y corredores, pueden acceder a datos relevantes en tiempo real.

Tokeny presentó un estudio de caso hipotético que discute a un desarrollador que planea recaudar fondos mediante una oferta de deuda inmobiliaria tokenizada y conforme en la Unión Europea (UE). El emisor tuvo que pasar por varios pasos:

• Pre‑oferta, que incluye estructuración y documentación de asesoría – el estudio de caso menciona que Luxemburgo aprueba la transferencia de valores basados en blockchain, lo que permite al emisor hipotético lanzar la oferta y dirigirse a inversores de la UE.
• Emisión – gracias a la suite de productos de Tokeny, incluidos ONBOARD y ONCHAIN, el emisor puede filtrar a los inversores mediante la implementación de verificaciones KYC/AML y la comprobación de elegibilidad.
• Post‑oferta – las transacciones finales de tokens de seguridad en los mercados secundarios continúan siendo rastreadas por Tokeny para garantizar el cumplimiento de las normas.

De esta manera, el emisor puede crear una plataforma conforme en dos semanas, a la espera de que los inversores se suscriban.

Los fondos inmobiliarios eligen Tokeny para tokenizar activos

Las plataformas de inversión inmobiliaria ya están utilizando las soluciones de Tokeny para emitir tokens de seguridad y llegar a más inversores.

Luxembourg-based BlocHome, which aims to democratize access to real estate investment, claims to have managed to cut 90% of compliance and administrative costs thanks to Tokeny’s T-REX solution. The platform enables investors to buy fractionalized real estate from 1,000 euros and up. BlocHome co‑founder Jean‑Paul Scheuren explicó:

“La plataforma de tokenización T‑REX nos permite convertir los bienes raíces en un activo líquido de forma rápida, segura y, lo más importante, fácil de usar. Podemos dividir los bienes raíces en piezas muy pequeñas y seguir gestionándolos eficientemente.”

BlocHome comenzó tokenizando la CLAPTON Residence, una propiedad de lujo de 8 lotes en el corazón de Luxemburgo.

En 2020, WeInvest Capital Partners contrató a Tokeny para tokenizar el primer fondo inmobiliario en Luxemburgo. Tokeny ofreció servicios digitales de extremo a extremo necesarios para la incorporación y gestión conforme de los inversores.

La tokenización inmobiliaria es una tendencia global

A medida que más jurisdicciones autorizan el uso de tokens de seguridad, la tokenización inmobiliaria se convierte en una tendencia global.

Al final de octubre, el gigante bancario español Santander propuso un proyecto para usar la tokenización junto con el real digital brasileño (el CBDC propuesto) para facilitar las transacciones inmobiliarias. La propuesta, parte del desafío LIFT, agilizaría la venta de activos inmobiliarios y automóviles para la población local.

En otro lugar, Hong Kong busca reforzar su estatus de centro financiero al permitir que los inversores minoristas negocien activos digitales. La ciudad está trabajando actualmente en una propuesta que examinaría los derechos de propiedad de los criptoactivos, así como el proceso para legalizar los contratos inteligentes, lo que podría sentar las bases para ofrecer tokens de seguridad inmobiliaria (STO).

Paul Chan, Secretario Financiero de Hong Kong, según se informó dijo:

“Queremos dejar clara nuestra posición política al mercado global para demostrar nuestra determinación de explorar fintech con la comunidad global de activos virtuales.”

Un informe reciente de la firma contable ‘Big Four’ Deloitte, publicado en colaboración con la bolsa de activos digitales HKbitEX, la consultora inmobiliaria Colliers y el bufete de abogados Baker McKenzie, concluyó que los STO inmobiliarios podrían revolucionar la recaudación de capital dentro del mercado inmobiliario en Hong Kong y a nivel global. Lau Chun-kong, managing director of Colliers Hong Kong, stated:

“Los inversores y desarrolladores inmobiliarios pueden utilizar los STO como medio de recaudación a lo largo del ciclo de vida de la propiedad, desde proyectos de campo verde, pasando por la fase de construcción, hasta activos estabilizados que generan ingresos.”

En EE. UU, Johnney Zhang, CEO de la firma de desarrollo inmobiliario y gestión de activos Primior, ha estado desarrollando un token de seguridad respaldado por bienes raíces llamado United States Property Coin (USPC), que se lanzará a finales de este mes. El token estará respaldado por una cartera de propiedades multifamiliares, siendo el activo inicial una propiedad de $10 millones en Venice Beach, California.

“El mercado de criptomonedas es altamente volátil. En contraste, mientras que el mercado inmobiliario es estable y relativamente predecible, históricamente es ilíquido en comparación con otras opciones de inversión. USPC busca resolver ambos problemas a la vez,” Zhang explicó.

El futuro de los STO inmobiliarios parece prometedor, considerando cuántos problemas puede resolver la blockchain. La tendencia de tokenización podría inicialmente despegar en jurisdicciones con mercados de capital bien establecidos, como Singapur, Hong Kong y Luxemburgo, entre otros.