La SEC estuvo ocupada el miércoles: emite un Wells Notice a Coinbase, acusa a Tron, Justin Sun y a varias celebridades

Coinbase, el mayor intercambio de criptomonedas en EE. UU., anunció el miércoles que había recibido un “Wells Notice” de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) respecto a una parte no especificada de sus activos digitales, servicio de staking y productos de billetera.

Esto es solo una recomendación de acción de cumplimiento, no una acusación formal ni una demanda. Los productos y servicios de Coinbase continúan operando como de costumbre, aseguró la empresa de criptomonedas cotizada en bolsa.

Según Coinbase, la SEC no proporcionó mucha información a la que responder y se negó a identificar qué activos en su plataforma podrían ser valores. La acción de la SEC sorprendió a Coinbase, ya que la empresa presentó múltiples propuestas a la SEC sobre el registro, pero esta se negó a responder.

Coinbase confía en su negocio y cree que la elaboración de normas y la legislación son mejores herramientas para definir la ley para la industria cripto. Sin embargo, agradecen la oportunidad de obtener claridad en los tribunales.

En reacción a la noticia, las acciones de Coinbase cotizadas en Nasdaq (COIN) cayeron aproximadamente un 13% a $67.20 en el horario posterior al mercado. Aunque todavía suben más del 116% en lo que va del año, la moneda estaba un 84% por debajo de su máximo histórico (ATH) de abril de 2021.

La última amenaza de la SEC de EE. UU. de demandar a Coinbase cotizada en bolsa ha intensificado la presión regulatoria sobre el sector cripto. Las posibles acciones de cumplimiento de la SEC están relacionadas con varios aspectos del negocio de Coinbase, incluido su mercado spot, así como sus productos Earn, Prime y Wallet que ofrecen altos rendimientos a los clientes.

En particular, la SEC está examinando los servicios de staking como Coinbase Earn por no estar registrados. Recientemente, Kraken aceptó cerrar su servicio de staking cripto en EE. UU. y pagar $30 millones en multas para resolver los cargos de la SEC por no registrar el programa.

El mayor enfoque regulatorio en la industria cripto llega tras la implosión de FTX a finales del año pasado.

Defensa de Coinbase

En su anuncio, Coinbase proporcionó un relato detallado de su intento de contactar a la SEC sin éxito.

El intercambio declaró que intentó dialogar con la SEC sobre una posible resolución que implicara registrar una parte de su negocio ante la agencia. Y en respuesta, la SEC les pidió que propusieran dos modelos de registro diferentes, lo cual hicieron, pero no recibieron ninguna retroalimentación, dijo el intercambio.

A pesar de reunirse con la SEC más de 30 veces durante nueve meses, dijo que no recibieron ninguna retroalimentación y que fueron ellos los que hicieron todo el discurso. Luego, en enero de 2023, la SEC canceló una reunión programada y volvió a una investigación de cumplimiento.

Coinbase señaló que la investigación aún está en sus primeras etapas, y la SEC no ha planteado preocupaciones específicas sobre un solo activo en su plataforma. El Wells Notice es inusual ya que los servicios de staking e intercambio de Coinbase se habían mantenido en gran parte sin cambios desde 2021, cuando la SEC revisó su S-1 y les permitió convertirse en una empresa pública, señaló Coinbase.

La empresa expresó su preocupación por la falta de claridad regulatoria para la industria de criptomonedas en Estados Unidos, calificando el enfoque de la SEC hacia la regulación como orientado al cumplimiento en lugar de desarrollar un marco regulatorio claro.

Coinbase ha intentado dialogar con la SEC proponiendo modelos de registro y solicitando la elaboración de normas, pero ha recibido poca retroalimentación o guía.

El anuncio también hace referencia a una reciente sentencia en el caso Voyager, en la que un juez federal de bancarrota cuestionó las posiciones inconsistentes de la SEC sobre criptomonedas y la falta de orientación para la industria.

El anuncio señala que las declaraciones contradictorias de los reguladores, como el reciente desacuerdo entre la SEC y la CFTC sobre qué agencia debe regular diferentes aspectos de las criptomonedas, generan mayor incertidumbre y dificultan que los participantes de la industria comprendan cómo cumplir con las regulaciones.

Coinbase argumenta además que amenazar con acciones de cumplimiento contra empresas públicas confiables como ella sin una guía clara o un marco regulatorio tiene poco sentido y que la cuestión de regular activos que no son valores debería dejarse al Congreso para decidir.

Según Coinbase, no listan valores ni ofrecen productos que se consideren valores a sus clientes en primer lugar.

Coinbase tiene un proceso estricto para revisar y analizar cada activo digital antes de ponerlo a disposición en su intercambio, dijo, añadiendo: este proceso incluye evaluar si el activo podría considerarse un valor y también tiene en cuenta el cumplimiento regulatorio y los aspectos de seguridad de la información del activo. Como resultado, más del 90% de los activos revisados son finalmente rechazados porque no cumplen con los estándares de Coinbase.

Coinbase también ha declarado que sus servicios de staking no se consideran valores bajo ningún estándar legal, incluido el test de Howey, que determina si un producto es un contrato de inversión. Coinbase presentó sus servicios de staking a la SEC en 2019 y dos veces más en 2020, pero no recibió ninguna preocupación de la SEC sobre sus servicios de staking hasta la reciente investigación.

En cuanto a Coinbase Wallet, no es un intercambio, corredor o plataforma centralizada, sino una tecnología, dijo la compañía el miércoles. Coinbase cree que la falta de comprensión de los productos, activos y servicios cripto es un ejemplo de la necesidad de una regulación cripto integral en EE. UU. que entienda la tecnología.

El mensaje de Coinbase es claro: buscan una guía clara de los reguladores sobre cómo cumplir con las normas y están dispuestos a registrar su negocio si se les brinda un camino claro para hacerlo. Creen que el enfoque actual de la SEC, que es regular solo mediante el cumplimiento, es injusto y amenaza a los buenos actores en la industria cripto.

Coinbase afirma que siempre ha cumplido con la ley y sigue confiando en la legalidad de sus activos y servicios. Aprecian un proceso legal para aclarar y demostrar que la SEC no ha sido justa o razonable en su interacción con la industria cripto.

A pesar de estos desafíos, Coinbase está comprometida a avanzar en su misión de crear más libertad y oportunidades económicas en todo el mundo mediante la construcción de productos y servicios confiables, dijo el intercambio.

La SEC persigue a Justin Sun, BTT, TRX & Celebridades

Coinbase no es la única objetivo de la SEC. Más temprano ese miércoles, la agencia anunció cargos contra Justin Sun y tres de sus compañías — Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd. y Rainberry Inc. (anteriormente BitTorrent) por violar leyes de valores.

La SEC alega que Sun y sus compañías orquestaron un esquema para pagar a celebridades que promocionaran TRX y BTT sin revelar su compensación, mientras manipulaban fraudulentamente el mercado secundario de TRX mediante un extenso wash trading. Los cargos sirven como advertencia a los inversores sobre los riesgos asociados con empresas que no se comprometen a una divulgación adecuada.

Además de Tron (TRX) y BitTorrent (BTT), la SEC acusó a ocho celebridades por promover ilegalmente estos valores de criptoactivos.

Las ocho celebridades acusadas en la demanda incluyen a la actriz Lindsay Lohan, la personalidad de redes sociales Jake Paul, los raperos Soulja Boy (DeAndre Cortez) y Lil Yachty (Miles Parks McCollum), Aliaune Thiam (Akon), Shaffer Smith (Ne‑Yo), Michele Mason (Kendra Lust) y Austin Mahone.

Con la excepción de Soulja Boy y el cantante Austin Mahone, las celebridades acordaron pagar un total de más de $400,000 en intereses y multas para resolver los cargos sin admitir ni negar los hallazgos de la SEC.

Según la demanda de la SEC, presentada en el Distrito Sur de Nueva York, Sun y sus compañías afiliadas ofrecieron y vendieron ilegalmente TRX y BTT como inversiones a través de “programas de recompensas” no registrados.

Estos programas incentivaban a los participantes a promocionar los tokens en redes sociales, unirse y reclutar a otros a canales de Telegram y Discord afiliados a Tron, y crear cuentas de BitTorrent a cambio de distribuciones de TRX y BTT.

Adicionalmente, la demanda alega que Sun, junto con BitTorrent Foundation y Rainberry, ofrecieron y vendieron BTT mediante airdrops mensuales no registrados a inversores, incluidos los de EE. UU., que compraron y mantuvieron TRX en sus billeteras o en intercambios cripto participantes.

El presidente de la SEC, Gary Gensler, enfatizó la importancia de una divulgación adecuada para las empresas que operan en la industria cripto. “Este caso demuestra nuevamente el alto riesgo que enfrentan los inversores cuando se ofrecen y venden valores de criptoactivos sin la divulgación adecuada”, dijo Gensler.

Según la declaración de la SEC, Sun y sus compañías no solo victimizaron a inversores estadounidenses con sus ofertas y ventas no registradas, obteniendo ganancias de millones, sino que también orquestaron wash trading en una plataforma de negociación no registrada para crear una falsa impresión de la actividad comercial de TRX.

Supuestamente, Sun dirigió a su personal a realizar más de 600,000 wash trades de TRX diariamente entre dos cuentas de una plataforma de negociación de criptoactivos que él poseía, con un volumen de wash trading que oscila entre 4.5 millones y 7.4 millones de TRX. Según la demanda, Sun vendió TRX en el mercado secundario, embolsándose $31 millones en ingresos ilegales provenientes de las ventas no registradas del token.

“Sun y otros usaron un manual antiguo para engañar y perjudicar a los inversores al primero ofrecer valores sin cumplir con los requisitos de registro y divulgación y luego manipular el mercado de esos mismos valores”, dijo Gurbir S. Grewal, Director de la División de Cumplimiento de la SEC. “Aunque somos neutrales respecto a las tecnologías en cuestión, no somos nada neutrales cuando se trata de la protección del inversor”, añadió.

En su respuesta a los cargos de la SEC, Sun recurrió a Twitter a principios del jueves para afirmar que el marco regulatorio para los activos digitales en EE. UU. aún está en su “infancia” y necesita una mayor refinación. Además, expresó la disposición de su empresa a trabajar con gobiernos y organismos reguladores de todo el mundo para establecer directrices transparentes para regular la industria de criptomonedas.

Mientras tanto, varios tokens vinculados a Justin Sun, incluidos TRX, HT, JST y SUN, cayeron bruscamente. El token con capitalización de mercado de $5.7 mil millones, TRX, cayó un 7.6% en las últimas 24 horas y ahora cotiza a $0.06, un 73% por debajo de su máximo histórico alcanzado en 2018.