Activos digitales
El futuro de $11 billones de RWA tokenizados
El futuro de $11 billones de RWA tokenizados
ARK Invest acaba de publicar su décimo informe anual Big Ideas, y la información genera entusiasmo entre los inversores para 2026. Repleto de datos reveladores, este estudio anual ayuda a guiar a las instituciones, permitiéndoles planificar las tendencias. Cabe destacar que el informe de este año puso mucho énfasis en el sector de RWA tokenizados, que se proyecta superará los $11 billones en valor para 2030. Aquí está lo que necesitas saber.
Tokenización: La tercera ola de innovación financiera
Los RWA tokenizados (Activos del Mundo Real) es el término que se da al acto de llevar inversiones tradicionales y otros activos del mundo real a una red blockchain. Esta maniobra brinda varios beneficios tanto a emisores como a inversores.
Costos más bajos
Los activos tokenizados son más fáciles de rastrear, almacenar y transferir. Ofrecen ventajas clave ya que su programabilidad permite la eliminación de intermediarios en algunos flujos de trabajo. Los contratos inteligentes pueden codificar reglas de transferencia y restricciones de elegibilidad, ayudando a reducir la carga operativa y haciendo que ciertos pasos de cumplimiento sean más automatizados.
Liquidaciones más rápidas
Además, es mucho más rápido liquidar transacciones de activos tokenizados en comparación con las opciones tradicionales. Dependiendo de la red y la estructura, la liquidación basada en blockchain puede ocurrir en minutos y a través de fronteras, reduciendo la fricción de conciliación y disminuyendo la exposición a contrapartes durante períodos volátiles. La blockchain también proporciona un registro de liquidación más transparente y resistente a manipulaciones.
Propiedad fraccionada
Los activos tokenizados pueden dividirse en tokens más pequeños, que luego pueden usarse para ofrecer propiedad fraccionada de los activos. Esta capacidad ha demostrado ser útil al tratar con activos más grandes como bienes raíces o arte fino.
La propiedad fraccionada reduce la barrera de entrada para los inversores. También permite a los traders diversificar sus tenencias en inversiones de alto nivel con menos fricción. En el futuro, la propiedad fraccionada de activos importantes será común en el mercado.
Pronóstico de ARK
El pronóstico de tokenización de ARK indica que los activos tokenizados podrían crecer de aproximadamente $19 B a $11 T para 2030 — alrededor del ~1,38 % de los activos financieros globales. En el conjunto de datos de ARK, el valor de mercado de los RWA tokenizados aumentó un 208 % a ~ $18,9 B en 2025, con las categorías más grandes lideradas por los bonos del Tesoro de EE. UU. y materias primas.
ARK también proyecta que el mercado más amplio de activos digitales (criptomonedas + redes de contratos inteligentes) podría alcanzar ~ $28 T para 2030, reforzando su visión de que la infraestructura financiera on‑chain seguirá expandiéndose junto con la adopción de cripto.
Los principales factores que impulsan este crecimiento incluyen claridad regulatoria y adopción institucional. Nueva legislación como la Ley GENIUS ha ayudado a atraer a inversores institucionales de larga data para que empiecen a ofrecer a sus clientes acceso a vehículos de inversión basados en blockchain y a instrumentos tokenizados.
Fuente – ARK Invest
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| Métrica | Cifra del informe ARK | Qué indica | Implicación para los inversores |
|---|---|---|---|
| RWA tokenizados (2025) | ~$18,9 B (↑ ~208 % en 2025) | La adopción se está acelerando desde una base pequeña | La fase de “tuberías” está en marcha; la infraestructura importa |
| Bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados (2025) | ~$9 B | Las instituciones comienzan con RWA de bajo riesgo y con rendimiento | Los bonos del Tesoro probablemente seguirán siendo la categoría de producto puerta de entrada |
| BlackRock BUIDL (2025) | ~$1,7 B (~20 % de los bonos tokenizados) | Marca + vías compatibles pueden escalar rápido | Sigue a los incumbentes que construyen manuales de tokenización repetibles |
| Materias primas tokenizadas (2025) | Productos de oro citados en miles de millones | La demanda de tokenización se extiende más allá de los productos de rendimiento | Las materias primas ofrecen una vía paralela de adopción |
| Acciones tokenizadas (2025) | ~$750 M | Las acciones on‑chain siguen siendo tempranas | El gran potencial está orientado al futuro, ligado a la regulación y a los venues |
| Pronóstico de tokenización 2030 | ~$11 T (~1,38 % de los activos financieros globales) | Una narrativa creíble de TAM “billones” | Espere una construcción de infraestructura multianual y una migración categoría por categoría |
Cabe destacar que grandes firmas como BlackRock (BLK ) y JPMorgan (JPM ) están ahora impulsando la adopción en el sector de tokenización a través de sus ofertas únicas.
Productos como la infraestructura de bonos del Tesoro tokenizados escalable de BlackRock para inversores calificados están en aumento. Notablemente, estos activos han llevado el interés de los inversores a nuevos niveles, reforzando la idea de que la tokenización está pasando de la experimentación “nativa de cripto” a la construcción de carteras institucionales.
Además, el acceso a nuevas funciones y la eficiencia de capital fueron citados como otras razones principales por las que el mercado sigue creciendo. Por ejemplo, las transferencias 24/7 y las integraciones DeFi abren la puerta a más oportunidades de ROI para los traders — particularmente cuando los instrumentos tokenizados pueden usarse como colateral en préstamos y venues de liquidez.
Por qué el mercado está listo para la tokenización
El mercado está ansioso por la tokenización por muchas razones. En primer lugar, los traders están cansados de las limitaciones de los activos tradicionales. Los horarios de negociación restrictivos y la liquidación de varios días están en la cima de la lista de razones por las que los traders prefieren los activos tokenizados. Los activos tokenizados pueden negociarse 24/7 y pueden reducir la fricción operativa gracias a su estructura técnica.
El efecto BUIDL
BlackRock lanzó su iniciativa BUIDL (Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD de BlackRock) en marzo de 2024 sobre Ethereum. La plataforma fue diseñada para proporcionar a los inversores acceso a exposición a bonos del Tesoro de EE. UU. y efectivo en forma tokenizada, distribuyendo rendimiento en una estructura alineada con instrumentos estilo mercado monetario.
Específicamente, BUIDL tokeniza bonos del Tesoro de EE. UU. y efectivo en tokens que generan rendimiento. Esta configuración permite a los tenedores de tokens acceder a rendimiento vinculado al Tesoro mientras también desbloquea programabilidad y transferibilidad on‑chain. La plataforma ofrece escalabilidad destinada a satisfacer las necesidades de los inversores institucionales mediante su estructura y canales de distribución.
Securitize
Como parte del programa BUIDL, BlackRock creó una asociación estratégica con Securitize. Esta plataforma de tokenización de larga data es responsable de tokenizar BUIDL y gestionar la emisión de cumplimiento.
En detalle, Securitize asegura que los tokens puedan usarse en sistemas DeFi y como colateral en protocolos de préstamo donde esté permitido. El informe destaca cómo este enfoque puede elevar la eficiencia de capital, atrayendo a más instituciones a participar.
BNY Mellon
Cabe destacar que BNY Mellon (BK ) brinda soporte de custodia para activos tokenizados dentro del ecosistema BUIDL. A medida que las opciones de custodia regulada y los controles de grado institucional maduran, estos proveedores pueden desempeñar un papel importante al conectar los mercados tradicionales y on‑chain.
Interoperabilidad
En el núcleo de BUIDL está la flexibilidad. La plataforma permite a los inversores integrar posiciones tokenizadas en flujos de trabajo on‑chain más amplios. De manera única, BUIDL fue construida para soportar varias blockchains y entornos principales, mejorando la distribución y composibilidad entre ecosistemas, mientras mantiene una postura orientada al cumplimiento.
Éxito comprobado
BUIDL ha visto una adopción masiva relativa al tamaño temprano de la categoría. ARK cita el fondo en aproximadamente $1,7 B a finales de 2025, convirtiéndolo en uno de los productos de bonos del Tesoro tokenizados más grandes y ayudando a validar la demanda institucional de exposición on‑chain al Tesoro.
BlackRock traza el plan para las finanzas institucionales on‑chain
Los investigadores de ARK señalan que la estrategia de BlackRock se ha convertido en un plan para otras firmas de inversión institucional que buscan entrar al mercado. Su éxito y adopción rápida han inspirado a competidores a crear ofertas similares, ampliando la accesibilidad a los activos digitales en general.
Dominio de stablecoins como puerta de entrada
Otro punto clave que resaltan los investigadores de ARK es la expansión de stablecoins como la vía de liquidación de las finanzas on‑chain. Estos activos digitales buscan mantener la estabilidad de precios mediante respaldo de reservas y mecanismos de arbitraje, lo que los hace más prácticos para pagos y liquidaciones que los criptoactivos volátiles.
ARK enfatiza el volumen de transacciones de stablecoins ajustado como una forma de representar mejor las transferencias reales de usuarios al excluir MEV y actividad intra‑exchange. Con esa metodología ajustada, ARK muestra que el rendimiento de stablecoins alcanza máximos históricos y se compara favorablemente con los principales sistemas de pago tradicionales en una base de 30 días.
Actividad DeFi
Cabe destacar que gran parte de esta actividad está vinculada a finanzas on‑chain de alta frecuencia. Sin embargo, el enfoque de volumen ajustado de ARK pretende eliminar distorsiones y proporcionar un proxy más limpio para transferencias reales de stablecoins entre usuarios.
Las stablecoins son favorecidas por usuarios y empresas porque pueden transferirse internacionalmente en casi tiempo real y, a menudo, a costos mucho menores que los rails tradicionales, especialmente para transferencias de valor transfronterizas. A medida que la claridad regulatoria y la adopción institucional mejoran, la confianza en la liquidación basada en stablecoins también ha aumentado.
Crecimiento de stablecoins Q4 2025
En los datos de ARK, el promedio de 30 días ajustado de volumen de transacciones de stablecoins alcanzó aproximadamente $3,5 T en diciembre de 2025. ARK señala que USDC dominó el volumen de transacciones ajustado (alrededor del ~60 % de la participación), seguido por USDT (~35 %).
Las regulaciones proporcionan transparencia
Cuando observas la industria en su conjunto, puedes ver que los cambios regulatorios recientes han impulsado este crecimiento. La Ley GENIUS y otras regulaciones pendientes continúan proporcionando mayor transparencia y directrices claras al mercado.
Adicionalmente, factores geopolíticos han ayudado a impulsar la tokenización y la adopción de stablecoins. Estos activos experimentaron un gran crecimiento en regiones azotadas por alta inflación, donde permiten a los residentes almacenar valor de forma más segura y mover dinero a través de fronteras con menos fricción.
Liquidez global desbloqueada
Existe una larga lista de formas en que los RWA tokenizados pueden desbloquear liquidez. En primer lugar, soportan flujos de trabajo de liquidación casi continuos. Estos sistemas dependen de la naturaleza criptográfica y resistente a manipulaciones de la blockchain para reducir problemas que ocurren debido a zonas horarias desalineadas y horarios fuera de oficina.
Este enfoque puede reducir el riesgo de contraparte en todo el sector. También elimina brechas en la accesibilidad de los traders, asegurando que puedan reaccionar más rápidamente a condiciones cambiantes del mercado.
Otro ejemplo de cómo la liquidez global podría desbloquearse es mediante el uso de funciones avanzadas de blockchain como swaps atómicos y mecanismos estilo entrega contra pago. Estos protocolos pueden facilitar intercambios de activos/efectivo más sincronizados, potencialmente reduciendo la exposición principal al minimizar la necesidad de pre‑financiamiento.
También mejoran la velocidad del capital. La liquidación tradicional deja la liquidez atrapada, impidiendo que se use para acceder a otras inversiones. Los activos tokenizados pueden comprimir esa ventana de “liquidez atrapada”, dependiendo de la estructura del mercado y de las barreras de cumplimiento.
Eliminar intermediarios
Otra gran ventaja de esta tecnología es que puede reducir la dependencia de intermediarios para ciertos flujos de trabajo. Los contratos inteligentes pueden hacer cumplir reglas de transferencia y verificaciones de elegibilidad directamente en la capa del token, minimizando la conciliación manual y reduciendo la superficie de disputas operativas.
BlackRock consolida su posicionamiento
BlackRock ha realizado varias maniobras para posicionarse como un proveedor principal de infraestructura de renta fija tokenizada. Este cambio de enfoque, de ser únicamente un gestor de activos a construir vías de mercado tokenizadas, se ha acelerado desde el lanzamiento de BUIDL en 2024.
Para 2025, BUIDL había demostrado su demanda, respaldado por la expansión de integraciones del ecosistema y una narrativa institucional más amplia sobre colateral on‑chain y transferibilidad 24/7. A medida que la infraestructura de bonos del Tesoro tokenizados se expande, la ruta para tokenizar clases de activos adicionales se vuelve más creíble.
BlackRock, Inc.
BlackRock ha recorrido un largo camino desde su lanzamiento en 1988 como Blackstone Financial Management. La firma cambió su nombre a BlackRock en 1992 y luego se independizó de Blackstone. En 1999, la compañía salió a bolsa, y su escala se aceleró dramáticamente en las décadas siguientes mediante crecimiento orgánico y grandes adquisiciones.
En la década de 2020, BlackRock se posicionó cada vez más como un puente entre los mercados tradicionales y los rails digitales, incluida la infraestructura de bonos del Tesoro tokenizados. BUIDL se ha convertido en uno de los ejemplos institucionales más visibles de productos estilo mercado monetario tokenizados a gran escala.
(BLK )
Hoy, BlackRock sigue siendo el mayor gestor de activos del mundo con más de $11 T en AUM. Continúa siendo un pionero en el espacio de RWA tokenizados, donde la firma se ha posicionado como una de las principales puertas de entrada para instituciones que buscan exposición compatible a instrumentos financieros on‑chain.
Quienes buscan una firma de gestión de activos reputada deberían reconocer a BlackRock como una opción inteligente a considerar. La compañía expande continuamente sus tenencias, y si los investigadores de ARK tienen razón, será fundamental en la futura adopción de tokenización de RWA.
Conclusiones para inversores:
- La tokenización de RWA es real pero temprana: los RWA tokenizados cerraron 2025 alrededor de ~$18,9 B, mientras que la proyección de ARK para 2030 es ~$11 T — una clásica “curva de adopción de infraestructura”.
- La adopción liderada por tesoros es el patrón: los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados (~$9 B) lideraron el crecimiento de 2025 y están demostrando ser el producto de entrada institucional.
- BUIDL es una señal de validación: ARK cita el BUIDL de BlackRock en ~$1,7 B y ~20 % del valor de bonos tokenizados — mostrando que la marca + distribución compatible pueden acelerar la adopción.
- Las stablecoins son la vía de liquidación: ARK enfatiza el rendimiento de stablecoins ajustado (limpiado de MEV/actividad intra‑exchange) como un mejor proxy de “transferencias reales”.
- Observa la pila de infraestructura: los ganadores a largo plazo probablemente serán las firmas que combinen emisión, cumplimiento, custodia, interoperabilidad y distribución — no solo la exposición al activo subyacente.
Últimas noticias y desempeño de BlackRock (BLK)
El futuro de $11 billones de RWA tokenizados | Conclusión
Cuando observas la trayectoria del mercado de RWA tokenizados, es difícil imaginar algo más que crecimiento. Las ventajas que esta tecnología aporta al mercado en términos de eficiencia de capital y modernización de liquidaciones la hacen atractiva tanto para instituciones como para inversores que desean la liquidez de las finanzas tradicionales con la velocidad y programabilidad de los rails blockchain.
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