Normas estrictas en EE. UU. y Canadá expulsan a los exchanges mientras los EAU abren sus puertas a los VASP

El regulador financiero federal de los Emiratos Árabes Unidos anunció esta semana que está aceptando solicitudes de licencia para empresas que planean convertirse en proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs) en el país. El recién lanzado régimen de licenciamiento obligatorio exige que los VASP soliciten a la Autoridad de Valores y Commodities (SCA) antes de establecer sus negocios en la región. Las empresas ya licenciadas en las zonas francas financieras del país están exentas de este requisito según una declaración del 17 de abril.

El regulador de los EAU abre solicitudes de licenciamiento para VASPs

Cabe destacar que la SCA solo asumió la “responsabilidad de supervisar y regular el sector de activos virtuales en el Estado” a principios de este año. En una declaración del 7 de febrero, el regulador dijo que se le habían asignado esas tareas bajo la Resolución de Gabinete No. 111 de 2022.

Bybit anuncia nueva sede en Dubái

En un anuncio relacionado el lunes, el exchange Bybit dijo que ha abierto oficialmente sus oficinas centrales en One Central Dubai, casi un año después de obtener la aprobación en principio para establecer negocios de activos virtuales en la región. Este movimiento inaugural completó los planes previamente divulgados del exchange de establecer su sede global en el emirato constituyente de los EAU. Para celebrar el evento de gran apertura, el exchange anunció una serie de sorteos que se llevarán a cabo hasta el 22 de abril.

El anuncio de Bybit llega apenas dos meses después de que el regulador de activos virtuales de Dubái revelara los requisitos de licenciamiento para entidades cripto. La ley actualmente en vigor fue aprobada por el gobernante de los Emiratos Árabes Unidos, Jeque Al Maktoum, y exige que los residentes se registren en la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA) para participar en actividades relacionadas con criptomonedas. Las empresas que deseen realizar actividades con activos digitales también deben establecer una presencia en Dubái. VARA actúa como la autoridad única que supervisa el espacio de activos virtuales en las zonas especiales de desarrollo y zonas francas de Dubái. El organismo regulador también es responsable de establecer normas y controles sobre los activos virtuales dentro de su ámbito jurisdiccional, que excluye el Dubai International Financial Centre.

La zona económica especial del DIFC está supervisada por la Dubai Financial Services Authority, que anunció planes para adoptar su propio marco regulatorio sobre cripto en 2021. Al igual que el resto de emiratos dentro de los EAU, Dubái ha adoptado leyes y regulaciones independientes en su esfuerzo por convertirse en el centro global. Siendo el emirato más poblado, Dubái ha mantenido una posición de liderazgo como uno de los entornos de activos digitales más progresistas de la región.

Los exchanges siguen bajo presión de las autoridades estadounidenses

En contraste con la situación en MENA, las regiones de Norteamérica se han vuelto aún más hostiles para las empresas cripto y los posibles inversores en los últimos meses.

La SEC apunta a Bittrex menos de un mes después de revelar planes de salida de EE. UU.

El lunes, la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) presentó cargos relacionados con la emisión ilegal de cripto contra Bittrex y su ex CEO William Shihara en el tribunal de distrito de EE. UU. en Washington. La denuncia de la SEC acusó a Shihara de aconsejar a los emisores que buscaban poner sus tokens a disposición para el comercio en la plataforma, con el fin de oscurecer y ocultar declaraciones públicas, lo que él creía que atraería el escrutinio de los reguladores. Esta colusión pretendía desviar una posible investigación de la SEC sobre si las ofertas de tokens son valores.

“Bittrex ha desafiado durante años las estructuras regulatorias y evadido los requisitos de divulgación que el Congreso y la SEC han construido a lo largo de décadas para la protección de los mercados de valores nacionales y de los inversores,” señaló una sección de la demanda.

Los actos de subterfugio también se extendieron a la plataforma de Bittrex, que supuestamente eliminó la cotización de algunos tokens para evitar el escrutinio en abril de 2019. El exchange volvió a listar algunos de ellos, como DASH y OMG, con el objetivo de mantener su relevancia en el mercado. La agencia señaló estas acciones, añadiendo que reflejan una integridad comprometida ya que el exchange priorizó las ganancias sobre los inversores. Se alega que la plataforma de Bittrex cobró comisiones de transacción a los usuarios desde 2017 hasta 2022, contribuyendo con más de 1.300 millones de dólares en ingresos.

Otras implicaciones de la demanda

La demanda también insinuó que muchos de los activos negociables en la plataforma se consideran valores, citando ejemplos como Dash (DASH), Real Estate Protocol (IHT), Naga (NGC), OMG Network (OMG) y Monolith (TKN). La lista también incluía el token de gobernanza de Algorand, ALGO, una inclusión notable ya que se ubica entre las 50 principales criptomonedas por capitalización de mercado. El regulador además acusó a la unidad global de Bittrex, Bittrex Global, de operar una bolsa de valores no registrada.

“El modelo de negocio de Bittrex se basaba en tres cosas: eludir los requisitos de registro de las leyes federales de valores; asesorar a los emisores de valores de criptoactivos para que hagan lo mismo alterando sus materiales de oferta; y combinar múltiples funciones de intermediación del mercado bajo un mismo techo para maximizar las ganancias,” comentó el presidente de la SEC, Gary Gensler.

Bittrex Inc negó que se ofrecieran valores y contratos de inversión en su plataforma. El exchange criticó al regulador por ser poco receptivo e ignorar múltiples solicitudes que hizo en busca de orientación y claridad. Bittrex Global declaró por separado que pretende “defender vigorosamente” su posición en los tribunales, manteniendo que no tiene clientes en EE. UU. La persecución del regulador contra Bittrex forma parte de una intensificación de la represión a las empresas nativas del espacio de activos digitales, incluidos los exchanges cripto, este año.

Planes para salir permanentemente de EE. UU.

El mes pasado, Bittrex anunció que congelaría sus operaciones a partir del 30 de abril, citando un entorno económico y regulatorio incierto. La acción de cumplimiento del lunes también marca la segunda ocasión en que el exchange es acusado de violar regulaciones cripto en menos de diez meses. En octubre, la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) y el Departamento del Tesoro, a través de la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC), multaron al exchange con 24 millones y 29 millones de dólares, respectivamente. El Departamento del Tesoro indicó que el exchange permitía a usuarios en varias regiones sancionadas como Cuba, Crimea, Irán y Siria acceder a la plataforma. Bittrex aceptó pagar la multa efectiva de 29 millones de dólares como sanción por estos delitos entre marzo de 2014 y diciembre de 2017.

Coinbase está listo para reubicarse fuera de EE. UU. si la situación sigue siendo incierta

Bittrex no es el único exchange que enfrenta dificultades en el panorama estadounidense. Coinbase, que se hizo público hace dos años mediante una cotización directa en Nasdaq, también es objeto de acciones regulatorias en EE. UU. En el caso de Coinbase, la situación se ha vuelto tan hostil que el exchange está considerando una migración a una jurisdicción favorable. Hablando en la Cumbre Global Innovate Finance el martes, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, insinuó que el exchange está evaluando opciones que garanticen sus mejores intereses. El ejecutivo dijo que todas las alternativas, incluida una mudanza fuera de EE. UU., están sobre la mesa.

La mayoría de los expertos de la industria consideran que un resultado de salida es poco probable, pero que podría ocurrir si la situación se vuelve insostenible; ven a Europa como un posible destino. Se espera que el Parlamento Europeo discuta la Ley de Mercados de Activos Crypto (MiCA), cuyo texto final se redactó previamente antes de una votación. La votación pendiente sobre la próxima regulación estaba programada para el martes, pero los últimos informes indicaron que se ha pospuesto al miércoles (19 de abril) seguida de una votación inminente el jueves. El Reino Unido también está trabajando en un marco integral para regular stablecoins y activos cripto, propuesto bajo el Financial Services and Markets Bill (FSMB).

Cabe destacar que ambos marcos son bien recibidos por Coinbase, que en ocasiones anteriores ha elogiado las iniciativas. Coinbase ha indicado previamente que está dispuesto a desafiar la comisión liderada por Gensler. En una entrevista más reciente en CNBC, Armstrong dijo el martes que el exchange se está preparando para una batalla legal con la SEC.

El CEO de Coinbase no es el único que sugiere una posible reubicación. El cofundador de Kraken, Jesse Powell, dijo en abril de 2021 que el negocio del exchange estaba considerando una salida de EE. UU. hacia un entorno más amigable como los Emiratos Árabes Unidos. En el Reino Unido, la Financial Conduct Authority (FCA) es la única autoridad supervisora responsable de la supervisión de materias primas y valores. En contraste, el control y la gestión de este ámbito en EE. UU. se ha asignado entre la SEC y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Las autoridades canadienses presionan a los actores de la industria

En Canadá, la autoridad del mercado comenzó a reforzar las directrices para los exchanges cripto el año pasado, exigiendo que se suscriban a una supervisión más estricta y a medidas de protección al inversor. Los Canadian Securities Administrators (CSA) exigieron que las plataformas de negociación de criptoactivos obtengan un compromiso de preregistro mejorado para operar como distribuidores restringidos en el país mientras esperan la plena autorización para operar allí. Entre otros requisitos, los exchanges deben separar los activos pertenecientes a clientes canadienses de los de clientes internacionales y limitar los servicios ofrecidos a canadienses.

El exchange cripto Gemini ha cumplido

La semana pasada, el equipo de estrategia y desarrollo corporativo de Gemini comunicó en una publicación del 12 de abril que había cumplido con los requisitos, informando a sus usuarios canadienses que sus servicios continúan sin interrupciones. Cynthia Del Pozo, directora del equipo en el exchange, reiteró que Canadá sigue siendo un componente importante de la estrategia de expansión global de Gemini. Así como Gemini no podía permitirse perder a su clientela minorista, otros exchanges importantes, incluidos Binance, Kraken, Coinbase y Crypto.com, han iniciado esfuerzos similares para permanecer en el país.

Otras empresas prefieren abandonar

El clima regulatorio de Canadá empuja al DEX dYdX a salir

A principios de este mes, la plataforma descentralizada de comercio cripto dYdX anunció que se retiraba de Canadá. La plataforma indicó en la correspondiente publicación del blog que el clima regulatorio severo tendría que calmarse antes de que pueda reanudar sus servicios en el país. dYdX dejó de admitir nuevos usuarios en su plataforma el 7 de abril, concediendo siete días a los existentes para gestionar posiciones pendientes. Finalmente, la plataforma entró en modo solo de cierre el 14 de abril, donde todos los usuarios restantes permanecerán pero podrán retirar sus fondos en cualquier momento.

El corredor Paxos también congeló su operación canadiense

La firma de corretaje cripto Paxos siguió a dYdX al abandonar el mercado canadiense, aunque prometió cooperar con la Ontario Securities Commission (OSC) para determinar cuándo el entorno permitirá su regreso. La plataforma de infraestructura blockchain aseguró a los usuarios que sus fondos permanecían seguros, como se refleja en los saldos de sus cuentas, instándolos a mover sus fondos. c

Los clientes pueden transferir sus saldos fiat a cuentas bancarias vinculadas a cuentas itBit a su nombre.  Alternativamente, pueden retirar sus cripto a una cartera externa. A partir del 2 de julio, los usuarios solo podrán completar retiros y no realizar ninguna otra transacción en la plataforma. Idealmente, las cuentas se desactivarán después de esa fecha.  Las cuentas sin fondos serán cerradas el 9 de mayo.

OKX también culpó a las regulaciones

Señalando los cambios regulatorios, OKX informó a los usuarios el mes pasado que estaba suspendiendo temporalmente los servicios al mercado canadiense, indicando a los clientes en el país que cerraran todas las opciones abiertas, márgenes, posiciones perpetuas y de futuros antes del 22 de junio. Cualquier cripto o fiat mantenido en el exchange también debe ser retirado ese mismo día.

Kraken busca el estatus de distribuidor restringido, cumpliendo con las medidas de protección al inversor de la CSA

Mientras varias empresas han anunciado planes para cerrar sus operaciones en Canadá, algunas se han mantenido firmes en su compromiso de servir a los usuarios. Kraken, que está registrado en Canadá como una empresa de servicios monetarios, está entre los que han demostrado disposición a cumplir con las normas más estrictas revisadas. El exchange reveló el 30 de marzo que presentó un compromiso de preregistro ante el regulador del mercado de capitales de Ontario, la Ontario Securities Commission. La nueva inscripción lo clasificaría como Distribuidor Restringido en todo Canadá, alineándose con las directrices de protección al inversor recientemente revisadas por los Canadian Securities Administrators (CSA).

La CSA define el registro de distribuidor restringido como una forma única de registro de negociación destinada a empresas que no encajan claramente en ninguna otra categoría. Los reguladores trabajan en cumplir los requisitos de dichas empresas según sus necesidades individuales. Cabe destacar que la CSA adoptó nuevas directrices para plataformas de negociación de criptoactivos en febrero. Como resultado, se ha exigido a Kraken presentar un documento legalmente vinculante como prueba de su compromiso de cumplir con estas medidas. Estas nuevas normas requieren varios cambios, incluyendo la adopción de nuevos criterios de custodia, restricciones al apalancamiento y la prohibición del comercio de stablecoins sin el consentimiento previo por escrito de la CSA.