Coinbase abre asignaciones de OPI al minorista de EE. UU. comenzando con Oura

Coinbase dijo el 21 de septiembre de 2026 que los operadores minoristas en Estados Unidos ahora pueden solicitar asignaciones en ofertas públicas iniciales directamente a través de la aplicación Coinbase, y la función comenzará esta semana con la OPI de Oura. La empresa de anillos inteligentes estableció un rango de precios estimado de $40.00 a $44.00 por acción para la oferta de 50 millones de acciones en una declaración de registro enmendada presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. el mismo día.

La compañía describió el lanzamiento como una ampliación del acceso a los mercados financieros primarios, calificándolo como “el próximo paso para hacer crecer Everything Exchange como una plataforma confiable para negociar cualquier activo en cualquier etapa de su ciclo de vida”. Con la función, los clientes elegibles pueden solicitar acciones al precio de oferta antes de que comience la negociación en el mercado abierto.

Cómo funciona el proceso de asignación

Para solicitar una asignación, los usuarios navegan a una nueva página de OPI dentro de la aplicación Coinbase y seleccionan una página de oferta activa. Después de financiar su cuenta para cubrir el costo de las acciones solicitadas, pueden enviar lo que Coinbase denomina “Oferta Condicional de Compra” una vez que el rango de precios esperado se haga público.

Una vez que el libro de órdenes se cierra, las acciones disponibles se asignan mediante una metodología establecida y se registran directamente en la cuenta del cliente al precio de la OPI. Dado que las asignaciones finales dependen del suministro del suscriptor y de la demanda total de los clientes, las solicitudes pueden ser cubiertas en su totalidad, parcialmente o no ser atendidas. Las ofertas pueden editarse o cancelarse durante todo el período abierto, aunque un cambio de precio por encima de un límite establecido requiere que la solicitud se vuelva a presentar. Las acciones se pueden negociar en Coinbase tan pronto como comience la negociación en el mercado público de esa acción.

Coinbase dijo que su algoritmo de asignación prioriza a los inversores que pretenden mantener sus acciones de OPI durante períodos más largos. Según la política declarada por la compañía, vender acciones de OPI dentro de los primeros 30 días puede resultar en la prohibición de participar en OPI durante los siguientes 60 días, y los inversores que repitan esa conducta reciben asignaciones más pequeñas y menos frecuentes que los inversores que mantengan sus acciones de OPI por más tiempo.

Las OPI se ofrecen a través de Coinbase Capital Markets (CCM), el corredor‑dealer registrado en FINRA que participa en OPI como miembro del grupo de venta de mejores esfuerzos. En ese papel, CCM agrupa las órdenes de los clientes y las canaliza a través del socio de compensación Apex Clearing Corporation. CCM actúa exclusivamente como agente en nombre de los clientes, lo que significa que no suscribe operaciones, no mantiene inventario ni asume la posición contraria en las transacciones. Coinbase dijo que CCM planea ofrecer más oportunidades de OPI con el tiempo a medida que se vuelvan disponibles las asignaciones del grupo de venta.

Cada usuario debe completar un cuestionario estándar de elegibilidad de FINRA para verificar si tiene un posible estatus restringido. Todos los valores son ofrecidos por Coinbase Capital Markets Corporation, miembro de FINRA y SIPC, y sus servicios de valores son independientes de los servicios de activos digitales proporcionados por Coinbase Inc. y sus afiliados. La protección SIPC no se aplica a los activos digitales ni al efectivo mantenido en una cuenta de Coinbase Inc., y la ejecución, compensación y custodia de todos los valores son proporcionadas por Apex Clearing Corporation.

Términos de la oferta de Oura y antecedentes de registro

Oura Inc. presentó la enmienda n.º 1 a su formulario S-1 el 21 de septiembre de 2026, cubriendo 50 millones de acciones ordinarias: 13,5 millones de acciones ofrecidas por la compañía y 36,5 millones de acciones ofrecidas por los accionistas vendedores. Oura no recibirá ninguno de los ingresos de las acciones vendidas por los accionistas vendedores. La compañía ha solicitado que sus acciones ordinarias se coticen en el Nasdaq Global Select Market bajo el símbolo OURA, y la presentación indica que la venta propuesta al público se espera que comience tan pronto como sea posible después de que la declaración de registro sea declarada efectiva.

A solicitud de Oura, los suscriptores reservaron hasta el 7,5 % de las acciones ofrecidas para su venta al precio de la OPI a ciertas personas y entidades identificadas por la gerencia bajo un programa de acciones dirigidas. Si los suscriptores venden más de 50 millones de acciones, disponen de una opción para comprar hasta 7,5 millones de acciones adicionales de los accionistas vendedores. Eli Lilly and Company (LLY ) ha manifestado interés en adquirir hasta $100 millones de acciones en la oferta, y uno o más fondos afiliados a Dragoneer Investment Group han manifestado interés en adquirir hasta $300 millones de acciones, en ambos casos al precio de la OPI; la presentación indica que estas manifestaciones de interés no son acuerdos vinculantes ni compromisos de compra.

El prospecto enumera a Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) , J.P. Morgan, Allen & Company LLC y Jefferies, primeros entre los suscriptores, un grupo que también incluye a BofA Securities, Barclays, Wells Fargo Securities y Robinhood, entre otros. Oura se está registrando como una empresa de crecimiento emergente, un estatus que, según la presentación, la somete a requisitos de información reducidos para compañías públicas.

Oura presentó por primera vez su declaración de registro el 3 de septiembre de 2026. La compañía reportó ingresos de 1.214,5 millones de dólares para los nueve meses que terminaron el 30 de junio de 2026, comparado con 697,6 millones de dólares en el mismo período del año anterior, lo que la presentación indica representa un crecimiento interanual del 74 %. Oura informó márgenes brutos del 55 % y 51 % para esos períodos, respectivamente, junto con una utilidad neta de 60,8 millones de dólares y 1,6 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 106,7 millones de dólares y 83,5 millones de dólares.

Al 30 de junio de 2026, Oura reportó 5,0 millones de miembros pagos en 56 mercados, y vendió 3,6 millones de anillos en los 12 meses que finalizaron en esa fecha. La compañía completó una redomiciliación de Finlandia a Estados Unidos el 31 de marzo de 2026, en la que Oura Inc., incorporada en Delaware, se convirtió en la entidad matriz de Oura Health Oy. Oura se incorporó originalmente en Finlandia el 24 de abril de 2013 como JouZen Oy y cambió su nombre a Oura Health Oy el 27 de marzo de 2017.