Lanzamiento de ETFs de Altcoins: SOL, LTC y HBAR llegan a los mercados de EE. UU

Una nueva ola de fondos cotizados en bolsa (ETFs) de altcoins ha llegado al mercado. Los tan esperados ETFs basados en Solana (SOL ), Litecoin (LTC ), y Hedera (HBAR ) están finalmente aquí. 

El gestor de activos Bitwise ha anunció el lanzamiento del Solana Staking ETF (NYSE: BSOL) mientras Canary Capital anunció el lanzamiento del Canary Litecoin ETF  (Nasdaq: LTCC) y Canary HBAR ETF (Nasdaq: HBR), que el CEO y fundador Steven McClurg calificó como un “momento histórico en lo que ha sido un año crucial para la industria cripto”.
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Unas horas después de su primer día de negociación, $BSOL registró $33 millones en volumen, $HBR obtuvo $6 millones, y $LTCC tuvo $1 millón en volumen de negociación.

Aunque se esperaba el lanzamiento de los ETFs de altcoins este mes, el desarrollo aún fue una sorpresa debido al cierre del gobierno en curso y la incertidumbre que rodea a las regulaciones y condiciones macroeconómicas. El propio mercado cripto ha estado luchando con una volatilidad significativa.

El 10 de octubre, el mercado cripto sufrió una profunda caída que vio a más de 1,6 millones de traders perder más de $19 mil millones en posiciones apalancadas, marcando el mayor evento de liquidación registrado por el proveedor de datos cripto CoinGlass.

La liquidación convirtió el mes históricamente alcista para Bitcoin (BTC ) y el amplio mercado cripto, que le valió el apodo “Uptober”, en uno rojo. Sin embargo, la recuperación en curso está intentando volverlo verde. El desempeño de Bitcoin en octubre es actualmente positivo en un 1,68 %.

Todo el mercado cripto recibió un golpe, llevando la capitalización total del mercado a alrededor de $3,7 billones desde el pico de casi $4,4 billones que se había alcanzado pocos días antes del masivo evento de liquidación.

Y por eso, incluso la anticipación de un ETF aún no ha creado impulso en ninguno de los altcoins relacionados. Pero eso podría significar que estos criptoactivos podrían disfrutar de una alza una vez que el ETF esté activo y negociándose, capturando la demanda y el flujo de capital de las instituciones.

Así que, veamos todo lo que ha estado sucediendo en el mundo de los ETFs de altcoins.

Cómo se lanzaron estos ETFs durante el cierre del gobierno de EE. UU

La aprobación de los ETFs de altcoins ya estaba asegurada, con los expertos en ETFs de Bloomberg otorgando un 95 % de probabilidad de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU (SEC) autorizara ETFs basados en Solana, XRP y Litecoin en la segunda mitad de este año.

El 1 de octubre, el analista senior de ETFs de Bloomberg, Eric Balchunas, publicó en X: “¡La temporada de aprobación de ETFs cripto ha llegado oficialmente!”

Pero las cosas cambiaron cuando el gobierno se cerró. Mientras los republicanos y demócratas del Senado trabajaban para resolver un impasse presupuestario, la SEC declaró que tendría personal limitado “hasta nuevo aviso”. Según el plan de operaciones de contingencia del regulador, no “revisaría ni aprobaría solicitudes” para productos ni proporcionaría “soporte no urgente a los registrantes” durante este período.

Como resultado, Nate Geraci, cofundador del ETF Institute, señaló que el “cierre definitivamente impactará el lanzamiento de nuevos ETFs cripto spot” y que “ETF Cryptober podría estar en pausa un tiempo”.

Así que el mercado ha estado esperando un retraso en las aprobaciones mientras el cierre del gobierno entraba en la segunda interrupción de financiamiento más larga de la historia, con el Senado sin lograr aprobar una ley aprobada por la Cámara para financiar el gobierno por duodécima vez la semana pasada.

Pero el mercado cripto no necesita esperar, ya que los ETFs se activarán esta semana.

Un proceso de aprobación simplificado fue clave aquí, lo que allanó el camino para una llegada más rápida de nuevos productos cripto al mercado. El presidente de Bitwise, Teddy Fusaro, calificó esto como “un momento decisivo en el enfoque regulatorio de EE. UU hacia los activos digitales”.

En julio, el regulador de valores emitió una orden que detallaba los criterios que los gestores de activos y bolsas deben cumplir para aprobar nuevos ETFs cripto spot sin la extensa revisión regulatoria. Luego, el mes pasado, la SEC aprobó los cambios de reglas propuestos por NYSE, Nasdaq y Cboe Global Markets (C67.DE ) para adoptar estándares de listado genéricos para estos nuevos ETFs.

¿Pero cómo sucedió esto mientras el gobierno aún estaba en cierre?

Según Greg Xethalis, asesor general de Multicoin Capital, los emisores de ETFs aún tenían que completar algunos pasos clave, incluyendo registrarse bajo la Ley de Valores de 1933 mediante un S‑1 y bajo la Ley del ’34 mediante una presentación de listado a través del Formulario 8‑A.

Normalmente, las bolsas también presentan un cambio de regla bajo la Sección 19(b)(4) de la Ley de Intercambio. Sin embargo, los estándares de listado genéricos (GLS) adoptados recientemente permiten que una bolsa liste productos basados en cripto sin una presentación separada, siempre que la clase de producto cumpla con los criterios de elegibilidad y la declaración de registro del emisor esté vigente.

“Aquí está el punto crítico que no teníamos claro,” dijo Xethalis, bajo la Sección 8(a) de la Ley del ’33, un S‑1 se vuelve automáticamente efectivo 20 días después de la presentación a menos que el emisor presente una enmienda de retraso. El 8 de octubre, Bitwise Asset Management presentó su S‑1 para un ETF de staking de Solana sin una enmienda de retraso, señalando una fecha de auto‑efectividad del 27 de octubre. En ese momento, el único obstáculo restante era si la bolsa listaría rápidamente las acciones bajo las reglas genéricas. Añadió:

“¿Listarían las bolsas productos que no fueron efectivizados mediante la aceleración de la SEC? Esto no es una cuestión legal — estos productos están totalmente procesados legalmente — es una cuestión de práctica y normas.”

Como se evidencia en el debut de los ETFs de altcoins en bolsas tradicionales, la NYSE ha determinado que está interesada en listar el Bitwise Staking Solana ETF, mientras que la NASDAQ está haciendo lo mismo con los ETFs de Litecoin y HBAR de Canary.

Qué significan los ETFs de SOL, LTC y HBAR para la adopción masiva

El listado oficial de los ETFs llegó en medio de la incertidumbre.

El lunes, Balchunas señaló que la gestora de fondos cripto Canary Capital ha “presentado 8‑As para los ETFs de Litecoin y HBAR, uniéndose a Bitwise, que presentó uno para Solana”. Según él, se rumorea que estas solicitudes se lanzarán esta semana, junto con el ETF de Solana de Grayscale. Aunque no es una decisión final, Balchunas dijo que claramente se están realizando preparativos.

Unas horas después, volvió a X para afirmar que los ETFs están “Confirmados. La Bolsa acaba de publicar avisos de listado para Bitwise Solana, Canary Litecoin y Canary HBAR para lanzar MAÑANA y el Solana de Grayscale para convertirse al día siguiente”.

Esta vez, los ETFs de altcoins parecían una decisión tomada, asumiendo que no haya una intervención de última hora de la SEC. “Parece que esto está sucediendo”, añadió.

James Seyffart, analista de ETFs en Bloomberg Intelligence, también intervino, señalando que ahora “esperan que Solana, Litecoin y HBAR obtengan sus primeros ETFs spot puros aquí en EE. UU esta semana”.

El mercado finalmente obtuvo su confirmación cuando la gestora de activos Bitwise anunció que su producto basado en SOL está listo. “Presentamos $BSOL — el Bitwise Solana Staking ETF. Comienza a cotizar mañana”, dijo en una publicación en X.

El Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) es el primer producto cotizado en bolsa (ETP) de EE. UU que brinda una exposición directa del 100 % a Solana (SOL). “El fondo ofrece a los inversores la oportunidad de beneficiarse de recompensas de staking mediante staking gestionado profesionalmente, mientras captura el potencial de crecimiento de una de las cadenas de bloques más rápidas, eficientes y ampliamente utilizadas”, se lee en el sitio web oficial.

Solana es el mayor competidor de Ethereum (ETH ), la cadena de bloques de capa 1 más utilizada, y BSOL no solo brinda exposición total al activo sino también recompensas de staking, lo que actualmente no ofrecen los ETFs Spot de Ether.

Para maximizar las recompensas de staking de Solana para los inversores, Bitwise hará staking del 100 % de sus tenencias de Solana. El gestor de activos realizará el staking internamente, utilizando sus propias capacidades institucionales de staking mientras aprovecha la tecnología de Helius, un proveedor de staking de Solana.

Según su sitio web, Bitwise está ofreciendo una tasa promedio de recompensas de staking del 7,34 %. Sin embargo, la tasa no está garantizada y está sujeta a cambios.

Bitwise actualmente no cobra comisiones, renunciando a ellas completamente durante un período de tres meses a partir del día en que las acciones se coticen en la bolsa o hasta que los activos de su fideicomiso alcancen $1 mil millones. Después de eso, la ratio de gastos del fondo será del 0,20 %, lo que es igual a las comisiones cobradas en el ETF de Bitcoin del gestor (BITB) pero inferior al 0,25 % de BlackRock (BLK ) en IBIT y al 0,21 % de Arka en ARKB.

“Creemos que Solana es una plataforma clave para permitir que los mercados de capital se integren on‑chain y está perfectamente posicionada para este momento”, dijo Bitwise. “Solana se dirige al mercado masivo — y creemos que apenas está comenzando”.

McClurg de Canary también confirmó que sus ETFs Spot de Litecoin y HBAR son efectivos y están listos para cotizar en Nasdaq esta semana. Sin embargo, esto es solo el comienzo, ya que recientemente le dijo a Reuters que la firma lanzará más productos cripto en las próximas semanas y meses.

SOL, LTC, HBAR: Tickers, comisiones, staking — lo que obtienen los inversores

A partir de hoy, los inversores institucionales pueden negociar tres criptoactivos más de manera legalmente compatible a través de los vehículos de inversión que conocen, ya que SOL, LTC y HBAR comenzaron oficialmente a cotizar en una bolsa tradicional.

Esta es una oportunidad para que los inversores institucionales se diversifiquen en diferentes narrativas cripto.

Solana es una cadena de bloques L1 que ofrece velocidades rápidas y costos asequibles, soportando dApps, DeFi, mercados NFT y mucho más. Es la sexta criptomoneda más grande con una capitalización de mercado de $111 mil millones, mientras SOL cotiza alrededor de $200, con un aumento de apenas 1,6 % en las últimas 24 horas y un 5 % en lo que va del año (YTD), aunque está un 31 % por debajo de su máximo superior a $293 que alcanzó a principios de año.

Aunque el precio de SOL está ahora rezagado, el activo ha sido uno de los mayores impulsores de este ciclo alcista. Desde el colapso de FTX, que afectó gravemente a SOL, haciendo que su precio cayera de $260 en noviembre de 2021 a menos de $10 en diciembre de 2022, el criptoactivo se ha recuperado 30 veces.

Como señaló el gestor de activos CoinShares (CSHR ) en su informe reciente sobre Solana, contar con una comunidad leal ayudó a recuperarse y alcanzar nuevos máximos. Además, las asociaciones con Visa (V ) y gigantes financieros como Franklin Templeton y BlackRock, que expanden sus fondos a su red, contribuyeron a su éxito.

Los datos de DeFi Llama también muestran que el interés en aplicaciones basadas en Solana es fuerte, con el valor total bloqueado (TVL) superando los $13 mil millones alcanzando nuevos máximos el mes pasado. Actualmente, su TVL se sitúa justo por debajo de $12 mil millones.

Ahora, el activo está listo para obtener su propio ETF. Además de Bitwise y Canary Capital, Franklin Templeton, Fidelity, CoinShares, Grayscale y VanEck también han presentado solicitudes para ETFs de Solana.

La plata frente al oro de Bitcoin, Litecoin es una criptomoneda con capitalización de mercado de $7,78 mil millones, ubicada en el puesto 30. Esta cripto peer‑to‑peer se creó basándose en el protocolo de Bitcoin, pero es más rápida, barata y privada. Al momento de escribir, LTC cotiza a $102,32, con un aumento del 4 % en las últimas 24 horas. Actualmente está más de un 75 % por debajo de su máximo histórico de $410 de hace más de cuatro años.

“Como una de las cadenas de bloques con más tiempo de funcionamiento, Litecoin ha demostrado un historial probado de seguridad y fiabilidad con casos de uso significativos de nivel empresarial. Con LTCC, nos enorgullece ofrecer a los inversores un vehículo registrado en la SEC para obtener exposición a este importante activo digital.”  

– CEO de Canary, McClurg

Hedera es una red pública descentralizada para crear aplicaciones justas y seguras. La plataforma es propiedad y está gobernada por un consejo de innovadores globales.

“Hedera está construida para lo que viene; tokenización empresarial, liquidación de alta velocidad, infraestructura Web3 del mundo real”, dijo McClurg. Y a medida que la tokenización entra en la fase de adopción real, “HBR brinda a los inversores un asiento en primera fila de esa evolución”.

HBAR es en realidad la única moneda que ha tenido una buena tendencia alcista en respuesta a la noticia del próximo ETF. La moneda con capitalización de $8,6 mil millones ha subido más del 16 % en las últimas 24 horas y ahora cotiza a $0,2076. Pero hasta ahora este año, HBAR ha caído un 24 % y un 63,7 % desde su máximo histórico de $0,5692 que se alcanzó en 2021.

Con los precios de los altcoins bajo presión, los ETFs recién lanzados podrían atraer el capital tan necesario a estos activos, potencialmente apoyando una recuperación del mercado.

Entre estos tres, se espera que el ETF de Solana cause un gran impacto, no solo porque es un activo entre los diez principales con mucho desarrollo, sino también por su lanzamiento con staking, lo que permite a los inversores obtener rendimiento sobre sus tenencias y aumentar sus retornos de inversión.

Por ahora, sin embargo, los flujos en Solana se han enfriado, registrando solo $29,4 millones en entradas. Los flujos del ETP de Solana han caído más del 81 % respecto a la semana anterior.

Pero Bitcoin aún captó la atención de los inversores, atrayendo $931 millones en entradas, llevando sus entradas acumuladas desde que la Reserva Federal comenzó a recortar tasas a $9,4 mil millones y las entradas del año a $30,2 mil millones, lo cual está muy por debajo del récord de $41,6 mil millones del año pasado.

“El actual cierre del gobierno de EE. UU y la ausencia resultante de datos macroeconómicos clave han dejado a los inversores con poca guía sobre la dirección de la política monetaria de EE. UU”, escribió James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares. “Sin embargo, los datos del IPC, más bajos de lo esperado, publicados el viernes, ayudaron a restaurar cierta confianza de que es probable que haya más recortes de tasas este año”.

Ethereum, mientras tanto, registró salidas totales de $169 millones por primera vez en cinco semanas. XRP tuvo $84,3 millones en entradas.

Después de Bitcoin y Ethereum: la próxima ola de ETFs cripto en EE. UU

La locura de los ETFs finalmente está ganando tracción a medida que los emisores se apresuran a ofrecer a las instituciones exposición a altcoins, casi dos años después de que los primeros ETFs spot fueran aprobados en EE. UU.

Fue a principios de 2024 cuando la SEC aprobó el primer ETF de EE. UU que sigue el precio de Bitcoin. Este momento marcó una gran victoria para la industria de activos digitales, que había intentado durante una década lanzar tal producto.

Los fundadores de la bolsa cripto Gemini, Cameron y Tyler Winklevoss, fueron los primeros en presentar una solicitud de ETF spot de Bitcoin en 2013, pero fueron rechazados varias veces.

Grayscale Investments, mientras tanto, lanzó un Bitcoin Investment Trust. En 2020, el trust se convirtió en una entidad que reporta a la SEC y el primer fondo de Bitcoin cotizado públicamente en EE. UU. Luego, a finales de 2021, presentó ante la SEC la solicitud para convertirlo en un ETF, lo que fue rechazado al año siguiente.

En 2023, un tribunal federal de apelaciones falló a favor de Grayscale, diciendo que el regulador no justificó el rechazo de su propuesta de ETF, y la agencia decidió no apelar la decisión. Ese mismo año, BlackRock presentó una solicitud de ETF spot de Bitcoin ante la SEC, y el 10 de enero de 2024, la agencia aprobó 11 propuestas para lanzar ETFs de BTC. Seis meses después, también se aprobaron los ETFs spot de Ethereum.

Y desde entonces, los inversores institucionales han estado inyectando enormes cantidades de dinero en el mercado de ETFs cripto.

Los ETFs spot de Bitcoin han sido, de hecho, un éxito rotundo, con los emisores acumulando $155,89 mil millones en activos netos totales, según SoSo Value.

Los datos de Farside muestran que octubre comenzó con una nota alcista, con inversores colocando dinero en ETFs de Bitcoin durante siete días consecutivos, lo que resultó en $5 mil millones en entradas. Esto ayudó al precio de BTC a alcanzar un nuevo máximo histórico por encima de $126,000 el 6 de octubre. 

Al momento de escribir, BTC/USD ha estado cotizando alrededor de $115,000. Sin embargo, los flujos de los ETFs aún no han ganado un fuerte impulso.

Los ETFs spot de Ethereum, mientras tanto, han registrado $28,35 mil millones en activos netos totales. En los primeros ocho días consecutivos de entradas a principios de octubre, los ETFs de ETH registraron casi $1,3 mil millones en entradas. Pero mientras los ETFs de Bitcoin han comenzado a captar algunos flujos, los ETFs de ETH no lo han hecho. De hecho, ocurre lo contrario, con instituciones vendiendo.

ETH cotiza actualmente alrededor de $4,150, un 16,2 % por debajo de su máximo de $4,945 alcanzado en agosto.

Dado el éxito de los ETFs de Bitcoin y Ethereum, el mercado ha estado intentando lanzar ETFs basados en altcoins, incluyendo XRP, DOGE, ADA, NEAR, AVAX, DOT, LINK, TRX, PENGU, TRUMP, SUI, y SEI, entre otros. Con una administración más amigable con las criptomonedas en la Casa Blanca, el optimismo en todo el mercado ha ido en aumento.

¿Los ETFs de altcoins desencadenarán una altseason? Qué observar a continuación

El debut de los ETFs de Solana, Litecoin y Hedera es otro hito histórico para los activos digitales, señalando el crecimiento de la institucionalización del cripto. Lo que comenzó con Bitcoin y Ethereum ahora ha evolucionado en un panorama de inversión diversificado y regulado donde los altcoins también están ganando terreno en las bolsas tradicionales.

Aunque el impacto inmediato de estos ETFs puede ser tenue, se trata de un cambio estructural. Con el marco simplificado de la SEC, estos lanzamientos pueden marcar el tono para la próxima ola de aprobaciones, incorporando decenas de altcoins más bajo el paraguas de los ETFs.

Con una reunión crucial de la Fed programada para esta semana, el lanzamiento de estos ETFs podría inyectar nueva liquidez en los altcoins y reavivar el interés en todo el amplio mercado cripto, incluso potencialmente sentando las bases para la tan esperada altseason.