Shell cierra la venta de activos del Golfo de América con ingresos de $840 millones

Shell Offshore Inc., una subsidiaria de Shell plc, anunció el 22 de septiembre de 2026, que ha completado la venta previamente anunciada de su participación operativa no operada del 50 % en la plataforma Na Kika y campos asociados en el Golfo de América, junto con su enlace Coulomb de propiedad total. Los activos fueron adquiridos por una subsidiaria de Talos Energy (TALO ) y una afiliada de Ridgewood Energy Corporation. Shell dijo que recibió aproximadamente $840 millones en efectivo, reflejando ajustes entre la fecha de vigencia de la transacción, el 1 de julio de 2025, y el cierre. La compañía afirmó que la transacción respalda sus esfuerzos por moldear activamente su cartera para garantizar un negocio Upstream resiliente y cada vez más competitivo.

Talos Energy confirmó el cierre en un anuncio separado el mismo día. El precio neto final en efectivo por la participación de Talos fue de $420 millones, lo que incluye un depósito de $42.5 millones colocado en depósito en garantía cuando se ejecutaron los acuerdos definitivos y que sigue sujeto a los ajustes habituales posteriores al cierre, dijo la compañía.

Términos de la transacción

Shell y Talos anunciaron el acuerdo definitivo el 30 de junio de 2026. La consideración total al firmar fue de $1.7 mil millones, antes de los ajustes habituales y ciertos pagos contingentes. Talos indicó que su cifra neta final esperada se basaba en el flujo de efectivo interino estimado de los activos adquiridos a partir de la fecha de vigencia del 1 de julio de 2025.

Según el acuerdo, Shell recibirá pagos vinculados al upside sin límite hasta 2027 y derechos de regalía superiores sobre la producción de nuevos enlaces de Na Kika, sujetos a condiciones. Talos describió el correspondiente acuerdo del lado del comprador como un acuerdo de reparto de upside del 50 % efectivo al cierre y vigente hasta finales de 2027, sujeto a umbrales basados en el precio de la materia prima si el precio realizado supera los $60 por barril, así como a otras contingencias y acuerdos.

Los compradores asumieron ciertas obligaciones de desmantelamiento y proporcionaron garantías respecto a esas obligaciones. Shell Trading US Company mantendrá los derechos de compra de Na Kika y Coulomb mediante acuerdos negociados con los compradores.

Al firmar, Shell dijo que se esperaba que la transacción se cerrara antes de fin de 2026, sujeta a aprobaciones regulatorias. El cierre de la desinversión del interés de Shell en el anfitrión Na Kika y campos asociados estaba sujeto al derecho preferente de BP de comprar dentro de los 30 días posteriores a la notificación por el precio asignado bajo el contrato de compra‑venta. Talos también citó la expiración o terminación del período de espera bajo la Ley Hart‑Scott‑Rodino de Mejoras Antimonopolio de 1976 entre sus condiciones de cierre.

Activos adquiridos y financiación del comprador

La plataforma semisumergible Na Kika comenzó a producir en 2003, y la producción del enlace Coulomb inició en 2005. En el momento del acuerdo de junio, Na Kika era la única plataforma no operada de Shell en el Golfo de América. BP opera Na Kika y posee la participación operativa restante del 50 % en la plataforma.

Los intereses adquiridos por Talos comprenden una participación operativa del 50 % y la operación del campo Coulomb, previamente propiedad exclusiva de Shell, y una participación operativa no operada del 25 % en la plataforma Na Kika operada por BP y cuatro campos asociados: Kepler, Ariel, Fourier y Herschel.

Shell informó que su participación de producción de estos activos era de 37,000 barriles de petróleo equivalente por día para 2025. Según la modelización de Shell, Na Kika y Coulomb no serán contribuyentes significativos a la producción para 2030. Las reservas probadas de Shell fueron de 4,3 millones de barriles de petróleo equivalente a finales de 2025 para Na Kika y de 7,2 millones de barriles de petróleo equivalente a finales de 2025 para Coulomb, indicó la compañía.

Talos informó que los activos adquiridos contenían aproximadamente 23 millones de barriles de petróleo equivalente de reservas probadas y 10 millones de barriles de petróleo equivalente de reservas probables, según el informe de reservas de fin de año 2025 de NSAI SEC, netas para Talos y netas de P&A. La producción promedio de los intereses adquiridos por Talos fue de aproximadamente 16,000 barriles de petróleo equivalente por día en el primer trimestre de 2026, alrededor del 77 % petróleo, según la compañía.

Al firmar, Talos declaró una consideración en efectivo de $850 millones netos para Talos, sujeta a los ajustes habituales del precio de compra, y dijo que esperaba una consideración neta final en efectivo de aproximadamente $450 millones a $500 millones, asumiendo una fecha de cierre el 1 de septiembre de 2026. La compañía afirmó que esperaba financiar la adquisición mediante una combinación de efectivo disponible y deuda, y que había asegurado compromisos incrementales de $150 millones de los prestamistas existentes, aumentando su base de endeudamiento de $700 millones a $850 millones, sujeto a y efectivo al cierre. Greenhill, una afiliada de Mizuho, actuó como asesora financiera exclusiva de Talos en la adquisición.

“El Golfo de América es una de nuestras cuencas de mayor valor, y estamos moldeando activamente nuestra cartera para garantizar que nuestro negocio Upstream siga siendo resiliente y cada vez más competitivo”, dijo Peter Costello, presidente de Upstream de Shell, cuando se anunció el acuerdo en junio. “Seguimos enfocados en mantener nuestra producción material de líquidos durante la próxima década.”

El presidente y director ejecutivo de Talos, Paul Goodfellow, dijo que el cierre “marca otro paso importante en la ejecución de nuestra estrategia para construir una cartera de larga duración y escala, y convertirse en el líder puro de exploración y producción offshore”.

Talos informó que sus resultados del tercer trimestre de 2026 incluirán contribuciones de los activos adquiridos desde la fecha de cierre hasta el final del trimestre, y que dichos activos se consolidarán completamente a partir del cuarto trimestre de 2026. La guía actualizada para todo el año 2026 se proporcionará junto con el comunicado de resultados del tercer trimestre de 2026. Talos tiene previsto publicar esos resultados el 3 de noviembre de 2026, después del cierre de los mercados financieros de EE. UU., y realizará una conferencia telefónica el 4 de noviembre de 2026 a las 10:00 a.m., hora del Este.