Schwab registra un BPA récord en el tercer trimestre y sus activos netos nuevos alcanzan los 190.400 millones de dólares

The Charles Schwab Corporation (SCHW ) presentó resultados récord para el tercer trimestre de 2026 el 15 de octubre de 2026, con ingresos netos de 7.200 millones de dólares, un 17 % más que el año anterior, y activos netos nuevos básicos de 190.400 millones de dólares, un 38 % más. La empresa, con sede en Westlake, Texas, obtuvo un beneficio neto conforme a los principios contables generalmente aceptados (GAAP) de 2.900 millones de dólares, o un récord de 1,62 dólares por acción diluida, un 29 % más que los 1,26 dólares del año anterior, según su comunicado de resultados del tercer trimestre. Si se excluyen 151 millones de dólares en costos antes de impuestos relacionados con transacciones, el beneficio neto ajustado ascendió a 3.000 millones de dólares, o 1,69 dólares por acción, también un 29 % más.

El margen de beneficio antes de impuestos según los GAAP fue del 52,7 %, frente al 49,2 % del tercer trimestre de 2025, mientras que el margen ajustado antes de impuestos alcanzó el 54,8 %, frente al 51,3 %. La rentabilidad anualizada sobre el promedio del patrimonio de los accionistas ordinarios fue del 25 %, frente al 21 %, y la rentabilidad anualizada sobre el patrimonio tangible ordinario, una medida no conforme a los GAAP, fue del 44 %, frente al 38 %.

Crecimiento de los activos de los clientes y de las cuentas

Los activos totales de los clientes aumentaron un 15 % interanual, hasta los 13,33 billones de dólares, o 13.333,2 mil millones de dólares al cierre del trimestre, frente a los 11.593,9 mil millones de dólares del año anterior. Durante el trimestre, los clientes abrieron 1,2 millones de cuentas de corretaje nuevas —1.243.000, según el recuento de la empresa—, un 9 % más que el año anterior, con lo que el total de cuentas de clientes llegó a 48,6 millones. Las cuentas de corretaje activas alcanzaron los 40,260 millones, un 6 % más.

Schwab afirmó que los 190.400 millones de dólares en activos netos nuevos básicos constituyeron un récord trimestral. Los activos netos nuevos totales, una medida que incluye los flujos de certificados de depósito minoristas de Schwab Bank contratados fuera de la plataforma, sumaron 192.400 millones de dólares: 72.300 millones en Investor Services y 120.100 millones en Advisor Services. «Durante el tercer trimestre, los clientes abrieron 1,2 millones de cuentas de corretaje nuevas y confiaron a Schwab 190.400 millones de dólares en activos netos nuevos básicos, una tasa de crecimiento anualizada del 5,8 %», afirmó Rick Wurster, presidente y director ejecutivo. Añadió que la propuesta de valor líder de la empresa sigue teniendo eco entre los inversionistas y los asesores de inversión registrados (RIA).

Wurster informó que los flujos netos hacia Schwab Wealth Advisory aumentaron un 55 % frente al tercer trimestre de 2025, mientras que los saldos de Pledged Asset Line crecieron hasta los 37.300 millones de dólares, un 59 % más que el año anterior. Los flujos netos de Managed Investing Solutions aumentaron un 22 % frente al trimestre del año anterior.

Los saldos de préstamos bancarios ascendían a 72.300 millones de dólares al cierre de septiembre, un 35 % más que el año anterior. Los saldos de préstamos con margen aumentaron un 14 % respecto del trimestre anterior, hasta los 187.900 millones de dólares al cierre del trimestre; de esa cifra, 60.700 millones correspondían a estrategias de posiciones largas y cortas utilizadas por los RIA. El volumen diario promedio de operaciones fue de 10,7 millones, un 44 % más que en el tercer trimestre de 2025, mientras que los ingresos por operación cayeron un 20 %, hasta 1,69 dólares.

Detalle de los ingresos, gastos y capital

Los ingresos netos por intereses fueron de 3.476 millones de dólares, un 14 % más que los 3.050 millones, y el margen neto de intereses se amplió respecto del trimestre anterior hasta el 3,04 %, frente al 2,88 % del trimestre del año anterior. Los activos promedio que devengan intereses sumaron 451.500 millones de dólares, un 8 % más que en el tercer trimestre de 2025. El efectivo de los clientes en cuentas transaccionales de barrido cerró septiembre en 492.800 millones de dólares, un aumento de 7.100 millones respecto del cierre del trimestre anterior. Schwab atribuyó el incremento a la demanda sostenida de estrategias de posiciones largas y cortas y al crecimiento orgánico, parcialmente contrarrestados por las decisiones de asignación de activos de los clientes.

Las comisiones por administración de activos y servicios administrativos crecieron un 14 % interanual, hasta los 1.913 millones de dólares, frente a los 1.673 millones. Schwab atribuyó el aumento al crecimiento orgánico de la empresa y a la mayor utilización por parte de los inversionistas de sus soluciones de gestión patrimonial y de activos. Dentro de esta categoría, los fondos del mercado monetario de Schwab promediaron 699.067 millones de dólares en activos de clientes y generaron 481 millones de dólares en ingresos, con una comisión promedio del 0,27 %; las soluciones de inversión gestionada basadas en comisiones promediaron 801.949 millones de dólares en activos de clientes, con una comisión promedio del 0,38 %. Los fondos mutuos, los fondos cotizados en bolsa, los fondos de inversión colectiva y las inversiones alternativas sumaron en promedio 2.826.449 millones de dólares, con una comisión promedio del 0,15 %.

Los ingresos por operaciones bursátiles fueron de 1.158 millones de dólares, un 16 % más que los 995 millones. Las comisiones de las cuentas de depósito bancarias aumentaron un 40 %, hasta los 345 millones de dólares, y otros ingresos crecieron un 64 %, hasta los 279 millones. El director financiero, Mike Verdeschi, afirmó que la mayor implicación de los clientes en toda la plataforma «sigue ampliando y fortaleciendo nuestro modelo de ingresos, lo que contribuyó a que nuestros ingresos del tercer trimestre aumentaran un 17 % interanual, hasta alcanzar un récord de 7.200 millones de dólares».

Los gastos conforme a los GAAP, excluidos los intereses, aumentaron un 9 % interanual, hasta los 3.394 millones de dólares. Al excluir los 151 millones de dólares en costos relacionados con adquisiciones e integración, así como la amortización de activos intangibles adquiridos, los gastos totales ajustados fueron de 3.243 millones de dólares, también un 9 % más que en el tercer trimestre de 2025.

El coeficiente de apalancamiento de nivel 1 preliminar consolidado de Schwab fue del 8,9 %, y su coeficiente de apalancamiento de nivel 1 ajustado fue del 7,0 %; en Charles Schwab Bank, SSB, los coeficientes correspondientes fueron del 10,6 % y el 7,3 %. Durante el trimestre, la empresa recompró 4,7 millones de acciones ordinarias por 500 millones de dólares y declaró dividendos de 0,32 dólares por acción ordinaria, un 19 % más que el año anterior.

En los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2026, los ingresos netos fueron de 20.725 millones de dólares, un 18 % más; el beneficio neto conforme a los GAAP fue de 8.185 millones de dólares, un 28 % más; y el beneficio diluido por acción conforme a los GAAP fue de 4,53 dólares, un 36 % más que los 3,33 dólares. El BPA diluido ajustado fue de 4,73 dólares, frente a los 3,49 dólares del período del año anterior. Los activos totales ascendían a 520.700 millones de dólares, un 12 % más que el año anterior, y la plantilla equivalente a tiempo completo era de 33.900 empleados, un 4 % más.

El informe mensual de actividad de Schwab correspondiente a septiembre de 2026, incluido en el comunicado, mostró que los activos netos nuevos básicos ascendieron a 67,5 mil millones de dólares en el mes, un 46 % más que un año antes, y que los activos totales de los clientes disminuyeron un 1 % respecto del mes anterior, tras pérdidas netas de mercado de 144,4 mil millones de dólares. El Índice de Actividad de Negociación de Schwab se situó en 58,9 en septiembre, un 28 % más que un año antes.

Durante el trimestre, Schwab anunció Futuros sobre acciones individuales en la plataforma de negociación thinkorswim y planes para ampliar los activos digitales disponibles en Schwab Crypto. La empresa también presentó Charley, un asistente con tecnología de IA que ofrece a los clientes minoristas de Estados Unidos acceso conversacional a las herramientas y los análisis de Schwab, y se asoció con Anthropic para llevar Claude for Financial Advisors a los asesores de inversión registrados independientes a los que presta servicio Schwab. Schwab dijo que celebraría su actualización empresarial de otoño para inversores institucionales la mañana de la publicación del comunicado, de 7:30 a. m. a 8:30 a. m., hora central.