Robotaxis: Capturando 34 billones de dólares en valor de mercado

Hasta hace una década, los robotaxis parecían ciencia ficción. Pero ya no; tienen Por fin se convierte en realidad, allanando el camino hacia un futuro más inteligente y seguro. Según el último estudio de ARK Invest, se proyecta que el ecosistema de robotaxi generará aproximadamente 34.8 billones de dólares en valor empresarial para 2030.

Los robotaxis son vehículos eléctricos (VE) autónomos que ofrecen servicios de recogida y entrega a demanda sin conductor. Estos vehículos utilizan diversas tecnologías, como cámaras, sensores, radar, LiDAR y... inteligencia artificialpara navegar por las carreteras de forma autónoma. Funcionan de forma similar a los servicios de transporte como Uber (UBER -4.25%) y lyft (LYFT -4.73%), donde los pasajeros piden un vehículo a través de una aplicación y el robotaxi, sin conductor, los transporta a su destino.

Actualmente, los robotaxis no son completamente autónomos. Existen niveles de autonomía: el Nivel 0 no ofrece automatización, el Nivel 1 ofrece asistencia básica al conductor y el Nivel 2 ofrece automatización parcial, como el Autopilot de Tesla. Un nivel superior (Nivel 3) permite que el sistema gestione todas las tareas de conducción, pero el conductor debe estar listo para tomar el control cuando se le solicite. La automatización completa se alcanza en el Nivel 5, donde el vehículo es capaz de operar con total autonomía en cualquier entorno y condición, sin necesidad de supervisión humana. Este sigue siendo un hito importante en el futuro. El Nivel 4 es donde nos encontramos actualmente; es totalmente autónomo, pero opera dentro de dominios operativos definidos. Este se está implementando activamente en robotaxis sin conductor.

Para garantizar la seguridad y la fiabilidad para el uso público, los robotaxis se someten a rigurosas pruebas. Por supuesto, siguen ocurriendo accidentes, como ocurrió con Cruise, cuyas operaciones fueron suspendidas y reestructuradas por General Motors (GM -2.27%) tras su prohibición tras una serie de incidentes. Otros vehículos autónomos también se han visto involucrados en accidentes mortales, pero cabe destacar que El error humano es responsable de aproximadamente el 94% de los accidentes de tráfico, según datos de la NHTSA.

Equipados con tecnología avanzada, los vehículos autónomos pueden reducir el error humano y ser más seguros que los conductores humanos en determinadas circunstancias. También pueden aliviar la congestión del tráfico al reducir la posesión de vehículos particulares, lo que, combinado con las características ecológicas de los robotaxis, como promover el uso compartido de vehículos y minimizar el tiempo de inactividad, puede reducir significativamente las emisiones de carbono.

Si bien persisten las preocupaciones de seguridad y La percepción pública sigue siendo cautelosaLos robotaxis ya están disponibles en muchas partes del mundo. Por ejemplo, en EE. UU., los residentes de las principales ciudades, como Phoenix, San Francisco, Los Ángeles, Austin y Atlanta, pueden solicitar viajes limitados totalmente autónomos. Mientras tanto, China lidera la cobertura mundial de robotaxis, con varios proveedores que operan en zonas de cobertura definidas en varias ciudades.

Como experiencia Robotaxis inversiones masivas, implementaciones comerciales y expansión estratégicaARK Invest ha profundizado en los vehículos autónomos en su informe de investigación insignia 'Grandes ideas 2026' como la tecnología transformadora que puede transformar la economía en la próxima década.

En el informe de este año, la firma de gestión de activos se muestra aún más optimista respecto al sector de los robotaxi que el año pasado, cuando proyectó que la industria generaría 28 billones de dólares en valor empresarial. ARK, de Cathie Wood, señala que quienes se unan pronto a esta revolución "deberían disfrutar de los precios más altos asociados a la adopción temprana". Analicemos las audaces perspectivas de ARK Invest sobre el sector de los servicios de transporte autónomo y su impacto económico a largo plazo.

La economía de plataformas: 98% el ganador se lleva la mayor parte
Las Grandes Ideas para 2026 de ARK Invest consideran los vehículos autónomos como una de las tecnologías más disruptivas, capaces de impulsar el crecimiento al multiplicar por ocho el kilometraje por vehículo e impulsar la transición de la conducción a los servicios de pago. ARK Invest ve una oportunidad multimillonaria en la propiedad y operación a gran escala de mercados de transporte autónomo.

Según las previsiones de investigación, el ecosistema de robotaxi podría generar hasta 34.8 billones de dólares en valor empresarial para 2030. Este ecosistema incluye fabricantes de vehículos eléctricos autónomos, operadores de flotas y proveedores de tecnología autónoma. Sin embargo, no se espera que estos participantes capten este valor por igual. ARK Invest prevé que los proveedores de tecnología capten la mayor parte de este valor, pronosticando un valor empresarial de 34.1 billones de dólares proveniente de quienes desarrollan, fabrican y suministran sistemas y software que permiten a los vehículos operar, navegar y realizar tareas sin intervención humana continua.

En cuanto a los propietarios de flotas (empresas que poseen, gestionan y operan estos vehículos, como Uber, Lyft, Moove, Avis, Bolt y Grab), podrían obtener tan solo 500 000 millones de dólares en valor empresarial y 400 000 millones de dólares en ingresos netos, según ARK Invest. El estudio proyecta que los fabricantes de automóviles serán los menos ventajosos de todos, generando 200 000 millones de dólares en valor empresarial e ingresos netos cada uno. La participación de los fabricantes de automóviles en el valor representa tan solo el 1 % del valor empresarial total, al igual que la de los propietarios de flotas, cuya participación en los ingresos, con un 16 %, duplica la de fabricantes de automóviles como Toyota (TM -0.66%), Hyundai, Geely, Renault, Chery, Nissan y Lucid.

En cuanto al potencial de ingresos de los proveedores de tecnología autónoma, este asciende a 1.9 billones de dólares, lo que representa el 76 % de la economía de todo el ecosistema. Sin embargo, la participación en la generación de valor, con un 98 %, es mucho más crucial, lo que representa una enorme oportunidad económica para empresas como... Tesla (TSLA -2.91%)Baidu, Apollo Go, Waymo, WeRide, Pony.ai, Zoox, Wayve y otras. Estas son las empresas que construyen y controlan el sistema de conducción autónoma. A medida que proliferan los robotaxis, aquellos guiados por datos y algoritmos de alta calidad estarán mejor posicionados para escalar, según ARK. La empresa que logre una autonomía total y la escale captará una cuota de mercado considerable. Según ARK: «La conducción autónoma total (FSD) ha posicionado bien a Tesla».

Los robotaxis y el colapso de los costos del transporte urbano
La promesa clave de la autonomía es la reducción de los costos de transporte. Al eliminar la necesidad de conductores humanos, que representan uno de los mayores gastos en el transporte compartido, los robotaxis son... se espera que se reduzca a la mitad costos operativos para 2030. Los robotaxis sin conductor ya han reducido los costos de transporte con tarifas Entre un 30% y un 60% menos que los taxis tradicionales en ciudades como Wuhan.

Si bien los robotaxis recién comienzan a aparecer en las carreteras y la gente aún tiene miedo de viajar en un vehículo autónomo, aunque el sentimiento está mejorando, ARK Invest cree que una vez que los costos bajen, la demanda aumentará.

Según las proyecciones de ARK, 0.25 dólares por milla es el punto de inflexión económico en el que poseer un coche se vuelve irracional para los habitantes de las ciudades, lo que genera una nueva y explosiva demanda de robotaxis. Una vez que esto suceda, los robotaxis transformarán el comportamiento, pasando de la conducción personal a un servicio de pago, permitiendo que el tiempo dedicado a la conducción se utilice para el trabajo o el ocio.

Por ahora, el modelo de ARK estima que el robotaxi de quinta generación de Waymo tendrá un costo base superior a $1 por milla en 2025, incluyendo depreciación, impuestos, seguros, energía, operaciones, mantenimiento y estacionamiento. El modelo sugiere que el uso de la plataforma renovada del Model Y de Tesla podría reducir ese costo en aproximadamente un 35 %. ARK prevé que estas reducciones de costos modeladas continúen a medida que mejoren la utilización y la eficiencia del vehículo. A escala, proyecta que el Waymo de sexta generación costará aproximadamente $0.25 y el Tesla Cybercab, aproximadamente $0.20. Los costos del vehículo dominarán la economía unitaria durante la comercialización inicial, y las tasas de utilización del vehículo reducirán los costos por milla a escala.

El multiplicador humanoide
Los robots humanoides hacen mucho ruido, recogen objetos, corren, trepan, realizan complejos movimientos de baile, trabajan en almacenes y se prueban en plantas industriales, demostrando una precisión, estabilidad y agilidad notables en las tareas diarias. Sin embargo, aunque impresionantes, los robots humanoides aún carecen de una adopción generalizada a pesar de haber ganado una importante popularidad. Esto se debe a que son mucho más complejos que los robotaxis.

Los robotaxis representan un problema de autonomía de alta complejidad, pero los robots humanoides multiplican esa complejidad por órdenes de magnitud. Mientras que los robotaxis se ocupan principalmente de entornos estructurados y movimientos restringidos, los humanoides deben desenvolverse en entornos no estructurados, manipular objetos de campo cercano, desarrollar razonamiento semántico y poseer una gran adaptabilidad.

Los robotaxis ofrecen la vía más sencilla para alcanzar la autonomía total, a la vez que generan una gran cantidad de datos reales que pueden ayudar a sentar las bases tecnológicas de estos robots. Al asociar la computación necesaria para la conducción autónoma total (FSD) de Tesla con las mejoras de rendimiento, ARK proyecta que el robot humanoide de la compañía, Optimus, podrá superar la complejidad y alcanzar un rendimiento de tareas comparable al de los humanos alrededor de 2028, siempre que el hardware siga avanzando y la capacidad de computación de la IA se amplíe.

En una entrevista reciente, Wood señaló la dificultad técnica de lograr que un robot con una flexibilidad similar a la humana opere de forma fiable en comparación con los taxis autónomos. Esto significa que los robots humanoides mejorarán gradualmente mediante actualizaciones innovadoras, e incluso entonces, les llevará mucho tiempo alcanzar capacidades similares a las humanas. Sin embargo, una vez logrado esto, ARK afirma que estos robots humanoides pueden tener un impacto significativo en el PIB. Un solo robot humanoide tendrá un impacto de 62,000 dólares al año, y un robot de este tipo en cada hogar estadounidense puede tener un impacto de 6 billones de dólares, lo que representa un aumento del 20 % en el PIB. «Si los humanoides llegaran a penetrar en el 80 % de los hogares estadounidenses en cinco años, el crecimiento del PIB podría acelerarse del 2 % al 3 % anual al 5 % al 6 % anual», proyecta ARK.

Por qué los robotaxis dominarán el kilometraje urbano
Hoy en día, Uber representa menos del 1% del kilometraje urbano en EE. UU. Para satisfacer el volumen actual de viajes compartidos, necesitará alrededor de 140,000 robotaxis operando con altos índices de utilización, según estimaciones de ARK. Curiosamente, los robotaxis ya han comenzado a ganar cuota de mercado frente a los servicios tradicionales de viajes compartidos, con Waymo de Alphabet aumentando de casi cero a un 20-25% en San Francisco. Waymo está a punto de superar a Lyft allí, mientras que la cuota de Uber aún supera el 50%, aunque está disminuyendo lentamente.

Al modelar la demanda de robotaxis en las principales ciudades de Estados Unidos, ARK estima que aproximadamente 24 millones de robotaxis (menos del 10% de los automóviles que circulan actualmente) serían suficientes para satisfacer la mayor parte de la conducción urbana.

Estas proyecciones se basan en las altas tasas de utilización de los robotaxis, que superan considerablemente la eficiencia de los vehículos particulares. Los coches particulares permanecen inactivos aproximadamente el 95 % del tiempo, mientras que los robotaxis pueden operar casi de forma continua. Esto se traduce en una flota más pequeña y dedicada que cubre más terreno. A medida que la tecnología madure, se prevé que el coste de operación de estos vehículos de transporte privado disminuya aún más, muy por debajo del coste de la propiedad de un coche particular, lo que impulsará la demanda urbana. Una vez que los robotaxis dominen el kilometraje urbano, esto podría reducir la demanda de aparcamiento, la congestión y la presión sobre los sistemas de transporte público. Cabe destacar que la empresa considera que Tesla es la única con la capacidad de producción necesaria para construir flotas a esta escala y gestionar todos los kilómetros en las principales ciudades con mayor demanda de transporte.

Enfoque en: Tesla (TSLA)
Dado que ARK Invest espera que los proveedores de tecnología autónoma sean los mayores beneficiarios del inmenso crecimiento esperado durante los próximos 4 años, Tesla emerge como el claro ganadorTesla ya ha comenzado a probar su servicio de robotaxi en un par de ciudades estadounidenses. En Austin, Texas, el servicio cuenta con supervisores de seguridad humanos, aunque se planea eliminar a los conductores de seguridad en los próximos meses. En San Francisco, sus servicios incluyen conductores al volante, ya que la compañía no ha obtenido los permisos necesarios para una operación totalmente autónoma.

Se estima que Tesla tiene varios cientos de robotaxis activos, y planea añadir siete nuevas áreas operativas este año. Su enfoque en la autonomía se basa en gran medida en el software de conducción autónoma total (FSD), que permite al vehículo navegar, dirigir, cambiar de carril y estacionarse bajo supervisión humana activa. Si bien promete un futuro en el que el coche se encargará de toda la conducción, el sistema actual aún requiere atención humana.

Si bien la autonomía total aún está lejos, el software ya ha ayudado a Tesla a construir una importante base de datos a partir de miles de millones de kilómetros de datos de conducción en condiciones reales, lo que le otorga una importante ventaja competitiva. Esto respalda los escenarios de alta valoración a largo plazo de ARK para Tesla, que incorporan el dominio de los robotaxis. El software ha registrado 6.7 millones de millas (más de 10 millones de kilómetros) a nivel mundial hasta finales de 2025. Este enorme conjunto de datos reales permite al sistema de Tesla anticipar mejor el peligro y reducir el riesgo de colisión.

Con la expansión de la implementación de software de Tesla en todo el mundo —incluyendo Australia, Nueva Zelanda, Corea del Sur, algunos países europeos y próximamente China—, se impulsará aún más el uso de FSD y la recopilación de datos. Las suscripciones activas de FSD ascienden actualmente a 1.1 millones de usuarios, frente a los 400,000 de 2021. FSD está experimentando una sólida adopción por parte de los usuarios, con un crecimiento interanual del 38 %. En comparación, las entregas de vehículos de Tesla solo han crecido un 22 %. De hecho, Tesla informó una caída del 16 % en las entregas, hasta las 418,227, en sus resultados del cuarto trimestre, lo que supone la segunda caída anual consecutiva.

Los ingresos de la compañía cayeron un 3% interanual, alcanzando los 24.9 millones de dólares. Esto incluye 401 millones de dólares en ingresos por créditos regulatorios y 17.7 millones de dólares en ingresos del sector automotriz, ambos con descensos del 10% y el 11%, respectivamente. Su segmento de generación y almacenamiento de energía continúa creciendo, con un aumento del 25% en los ingresos, alcanzando los 3.8 millones de dólares. Sus ingresos por servicios también aumentaron un 18%, alcanzando casi los 3.4 millones de dólares. Con el negocio principal de Tesla, el automotriz, en dificultades, mientras que el negocio de software crece, es lógico que la compañía esté cambiando su enfoque hacia los robotaxis y la robótica.

Como señaló Lars Moravy, vicepresidente de ingeniería de vehículos de Tesla: «Hay que empezar a pensar en nosotros como una transición hacia la prestación de transporte como servicio, más allá del mercado potencial total de los vehículos adquiridos». Tesla dejará de producir los vehículos de lujo Model S y X y convertirá una fábrica en una planta de fabricación de Optimus, con una previsión de producción de un millón de robots al año. La compañía también comenzará a producir robotaxis sin volante ni pedales en el segundo trimestre de este año.

"Realmente nos encaminamos hacia un futuro basado en la autonomía", señaló Musk durante la presentación de resultados. Para alcanzar estos objetivos de autonomía, Tesla planea invertir más de 20 000 millones de dólares en inversiones de capital este año. Sin embargo, su flujo de caja operativo ha disminuido un 21 %, hasta los 3800 millones de dólares, mientras que generó 14 700 millones de dólares en todo el año. Los planes de expansión de la compañía son ambiciosos, pero según Moravy, Tesla es la "única empresa capaz de escalar al ritmo necesario para el tsunami de autonomía que se avecina".

La estrategia de Tesla hacia los robotaxis y los robots humanoides apunta a que la compañía comparte las audaces predicciones de ARK Invest. ARK mantiene su optimismo como una de las principales inversiones en IA y robótica. En 2024, la firma publicó sus precios objetivo para las acciones de Tesla, que estima valoradas en 2,600 dólares para 2029. El escenario alcista de ARK es de 3,100 dólares por acción y el bajista, de 2,000 dólares.

Al momento de escribir este artículo, las acciones de TSLA cotizan a $420, una caída del 4.29% en lo que va del año, pero un aumento del 6.38% en el último año. Tiene un BPA (TTM) de 1.08 y un PER (TTM) de 400.23.

En diciembre de 2025, las acciones de TSLA alcanzaron un máximo de 500 dólares por acción, recuperándose de su mínimo de abril de aproximadamente 221 dólares. Si bien las acciones están lejos de los objetivos de ARK, Wood cree que esas cifras están a su alcance. En una entrevista reciente, señaló que los compradores se han "mantenido alejados de Tesla porque la han caracterizado como una empresa automotriz", pero Tesla es en realidad una red de taxis autónomos.

Wood cree que la gran mayoría de la valoración de Tesla (90%) reside en la oportunidad de los robotaxis y su capacidad para transformarse en una plataforma de servicios de conducción autónoma. Esta oportunidad ofrece un margen muy alto (más del 80%), en marcado contraste con el bajo margen (15%) de los automóviles, que pertenecen a la industria del hardware. Además, los robotaxis representan «la mayor oportunidad de IA incorporada que existe. Creemos que Tesla liderará el sector en el área de la plataforma», afirmó.

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