Paolo Ardoino, CTO de Bitfinex & Tether – Serie de entrevistas

Nota del editor: Esta entrevista refleja perspectivas y condiciones del mercado en el momento de su publicación. Desde entonces, el sector de stablecoins, los tokens respaldados por oro, las integraciones de Lightning Network y las estrategias de productos de Bitfinex/Tether han evolucionado de manera significativa. Los lectores deben considerar las declaraciones sobre el tamaño del mercado, los plazos y las integraciones como contexto histórico y no como orientación actual.

Paolo Ardoino es el CTO de Bitfinex & Tether.

Bitfinex es una plataforma de negociación de activos digitales que ofrece servicios de última generación para operadores de monedas digitales y proveedores de liquidez global.

Tether es la stablecoin más utilizada en el mundo. Recientemente lanzaron Tether Gold.

Actualmente eres el CTO de dos de las empresas de blockchain más exitosas en el espacio de criptomonedas, Bitfinex y Tether. ¿Cómo llegaste a estar en una posición tan envidiable?

Comencé en el espacio cripto de Bitcoin entre 2012 y 2013, ni muy temprano ni muy tarde. Pude disfrutar de varias oportunidades en ese sector. En ese momento trabajaba en el sector financiero tradicional en Londres. Tenía mi propia startup, y mi experiencia estaba en construir aplicaciones altamente escalables dentro de la computación y los sistemas distribuidos. Por supuesto, las finanzas y las aplicaciones escalables, y lo que el sistema observa, son una combinación perfecta para Bitcoin. Así que, en cuanto empecé a leer sobre Bitcoin, me enamoré.

Estaba experimentando y cada vez más entusiasmado con Bitcoin. Entonces, a finales de 2014, tuve la oportunidad de unirme a Bitfinex. Tenían un problema con el motor de emparejamiento. Dada mi experiencia, ofrecí mi ayuda para construir un motor de emparejamiento más escalable, de modo que pudimos alcanzar 1.000 veces el número anterior de transacciones por segundo.

Luego, empecé a aburrirme un poco con mi empresa en Londres, que estaba atrapada en las finanzas tradicionales. Los protocolos antiguos y obsoletos ya no resultaban interesantes y quería hacer algo relacionado con Bitcoin y el espacio cripto. Vi esto como una gran oportunidad para hacer algo que importara a largo plazo: ayudar a cambiar el propio sistema financiero y aprovechar las tecnologías revolucionarias basadas en blockchain.

A mediados de 2016 me convertí en CTO de Bitfinex y trabajé arduamente para llevar la plataforma a lo que es hoy. La hermosa interfaz, cuidadosamente diseñada y realmente robusta, el motor de emparejamiento y las API fueron una prioridad, así como lograr que todo fuera altamente escalable. Ese sigue siendo básicamente mi rol hoy. Además de gestionar mi equipo, continúo trabajando en el núcleo de la plataforma. En 2017, me convertí en CTO de Tether. Tether es la stablecoin más grande por capitalización de mercado. Es realmente una de las ideas más asombrosas en este sector. Hoy todos hablan de Tether, pero realmente fue creada por un grupo de visionarios y amantes de Bitcoin en 2014. Tenían la gran idea de resolver el problema del arbitraje, especialmente el arbitraje eficiente entre exchanges de criptomonedas. Las oportunidades de arbitraje eran muy grandes, pero el problema era que, para explotarlas, había que mover fondos entre diferentes exchanges. Era realmente doloroso y muy lento — ¡podía tomar días! Tether fue la solución para eso y funcionó de manera excelente.

Tether Gold es un token (XAU₮) que está vinculado al oro físico. ¿Dónde se encuentra este oro físico y cuál es el proceso de redención si un inversor decide canjear sus tokens?

El oro físico se encuentra en Suiza y, por razones de seguridad, no puedo dar la ubicación exacta. Para canjear Tether Gold, el titular debe poseer suficientes tokens para una barra completa de oro. Para iniciar el proceso de redención normalmente solicitamos que el cliente tenga al menos 430 tokens de Tether Gold. Lo hacemos porque las barras de oro de 400 onzas no son realmente 400 onzas troy finas; varían en tamaño desde tan pequeñas como 385 onzas troy finas hasta tan grandes como 430 onzas troy finas.

Cuando un titular desea canjear, ejecutamos un algoritmo que “consolida” sus tokens de Tether Gold en una o más barras de oro completas. Esas barras se ponen a disposición del titular del token para que las recoja en la ubicación que elija en Suiza. Desde allí, pueden llevar el oro donde deseen, de acuerdo con las normas de viaje, los mecanismos de transporte y diversas regulaciones de Suiza y su jurisdicción. Alternativamente, el titular del token puede solicitarnos que intentemos vender su barra de oro a un comprador en Suiza. Si logramos venderla, el titular recibirá el producto de esa venta, menos nuestras comisiones, en lugar de la barra de oro física.

¿Por qué cree que las stablecoins de oro son necesarias para los inversores?

Estamos viendo un período de incertidumbre en el mercado. Por lo tanto, el oro representa una alternativa interesante al efectivo fiat. Cuando hay mucha incertidumbre en los mercados financieros, normalmente los fondos de cobertura recurren al efectivo, venden sus activos y tratan de minimizar la volatilidad. Usualmente utilizan efectivo para eso, pero el oro representa una especie de punto intermedio entre mantener la inversión en su totalidad — digamos acciones, criptomonedas, lo que sea — que son súper volátiles, y algo que se siente más volátil que el efectivo, por supuesto, lo cual es más novedoso. El oro es ese punto intermedio, y también es uno de los activos que vemos volverse más activo cuando hay incertidumbre geopolítica.

Tether Gold recientemente alcanzó una capitalización de mercado de 21 millones de dólares. ¿Cree que esto se basa en los temores del coronavirus? ¿Qué más está impulsando este aumento de interés?

Alcanzó los 21 millones de dólares, pero para mí eso es solo el comienzo. Creo que en los próximos meses veremos un crecimiento adicional. Como dije, el oro no es solo un mecanismo de cobertura muy útil para los operadores. El oro es una buena forma de cubrir parte del riesgo cuando tienes tus activos bajo gestión. Tether Gold es una buena manera de poseer oro porque no se cobran tarifas anuales basadas en tus tenencias de Tether Gold. Creo que los 21 millones de dólares de Tether Gold siguen siendo una cantidad pequeña. Nuestra visión es que Tether Gold se convierta en la forma preferida de poseer oro. A medida que el oro se use como mecanismo de cobertura para grandes fondos, esperamos que Tether Gold continúe creciendo en popularidad. Como resultado, habrá una necesidad mucho mayor de Tether Gold. Así que deberíamos ver a más y más usuarios adquirir Tether Gold.

¿Puede compartir con nosotros los planes actuales de integrar Tether (USDT) en la lightning network?

Bitfinex y Tether están financiando un proyecto llamado RGB Spectrum que tiene como objetivo desarrollar un protocolo para emitir activos digitales sobre la Lightning Network. Creo que en el momento en que el protocolo esté activo, estable y bien probado, Tether será uno de los primeros en utilizar este nuevo protocolo. Eso se debe a que Bitfinex y Tether creen que Bitcoin y la Lightning Network son tecnologías realmente importantes y que la red es muy escalable, puramente punto a punto. Es tan descentralizado como debe ser un protocolo para micropagos. El protocolo RGB estará listo para lanzar Tether sobre él, lo que completará nuestra visión de permitir que Tether facilite micropagos punto a punto.

En el último año hemos visto muchas nuevas stablecoins en USD. ¿Por qué los inversores deberían seguir usando Tether en lugar de algunas de estas nuevas opciones?

Creo que la razón es que Tether tiene una ventaja de ser pionero. Comenzó en 2014, y el primer gran competidor surgió en 2018. Tether tuvo cuatro años de avance tecnológico y ventaja comercial. Una de las cualidades clave de una stablecoin debe ser la interoperabilidad entre cadenas. Nuestros principales competidores trabajan principalmente en Ethereum, mientras que para nosotros es importante intentar servir a la mayor cantidad posible de comunidades. Ethereum tiene una gran comunidad, EOS tiene una gran comunidad. Otras blockchains que apoyamos, como Algorand, Liquid y Tron, también tienen grandes comunidades, por lo que se comprende que para que una stablecoin sea completa y realmente útil, necesita ser el punto común de diferentes blockchains. Esa es una gran ventaja que creemos que nuestra competencia aún no ha percibido.

Bitfinex recientemente reemplazó los IEOs con Bitfinex Token Sales, que es una solución de oferta y lanzamiento de activos digitales para proyectos cripto de alta calidad. ¿Puede compartir con nosotros qué es exactamente esta plataforma y por qué los emprendedores deberían usarla en lugar de lanzar un IEO en Binance, KuCoin u otros competidores?

En primer lugar, pueden ver que Bitfinex no lanzó muchos IEOs. No lanzaron muchos proyectos porque sabemos que la mayoría de los proyectos lanzados tuvieron un rendimiento realmente malo. No queremos replicar los errores cometidos por otras plataformas. Somos más cuidadosos y realizamos una enorme cantidad de diligencia debida antes de decidir lanzar un proyecto a través de nuestra plataforma Bitfinex Token Sales. Creo que nuestro enfoque es más profesional y exhaustivo. Los proyectos que lanzaremos formarán parte de una plataforma realmente exclusiva y serán considerados como proyectos de alta calidad simplemente por el hecho de que pudimos completar nuestro riguroso proceso de evaluación. Queremos asegurarnos de que cualquier proyecto que listemos sea de calidad, respete una valoración justa y tenga una alta utilidad, de modo que los clientes de Bitfinex interesados en participar en la oferta estén protegidos. Para lograr esto, ya habremos realizado mucha diligencia debida por ellos.

¿Qué tipo de proyectos se presentarán en esta plataforma?

Hay una amplia variedad de proyectos. Hay proyectos relacionados con inteligencia artificial. Hay juegos. Hay tokens que buscan llevar servicios bancarios a los no bancarizados en regiones pobres. Hay nuevas blockchains interesadas en obtener adopción y demostrar su valía a través del proceso. Realmente es una gran variedad de proyectos.

¿Hay algún proyecto nuevo y emocionante en desarrollo en Bitfinex o Tether del que debamos estar al tanto?

En Bitfinex, estamos trabajando en muchas nuevas funcionalidades que son realmente importantes para nuestros clientes. Nos estamos enfocando en opciones dentro de nuestra plataforma de derivados. Próximamente lanzaremos nuevas integraciones con proveedores externos en torno a préstamos. Además, vamos a crear una versión avanzada de nuestra reconocida plataforma de préstamos de margen peer-to-peer, que ha impulsado nuestra plataforma de trading de margen desde 2013. Así que hay muchos proyectos en los que estamos trabajando, además de lanzar proyectos piloto adicionales construidos sobre la Lightning Network para ayudar a los creadores de mercado a probar cómo mejorar sus estrategias de trading, aprovechando liquidaciones rápidas en la red en tiempo real.

¿Hay algo más que le gustaría compartir sobre Bitfinex o Tether?

Como reflexión general, Bitfinex es una de las empresas clave en el espacio cripto que durante muchos años luchó y permitió que la industria de la que todos formamos parte creciera de manera constante. Bitfinex protegió muchos de los problemas de la industria cripto, especialmente al ser una puerta de entrada al fiat y ayudar a recaudar fondos. Bitfinex construyó muchos proyectos interesantes, una plataforma de trading realmente sólida que alberga a numerosos operadores. Experiment fue la primera en soportar la Lightning Network, por lo que básicamente Bitfinex muestra mucho amor por Bitcoin. Creemos que Bitfinex trabaja para Bitcoin en lugar de usar Bitcoin solo para generar ganancias.